Menu Expand

Sovereign Wealth Funds – Finanzierungsquelle für nachhaltige Entwicklung?

Cite JOURNAL ARTICLE

Style

Engerer, H. Sovereign Wealth Funds – Finanzierungsquelle für nachhaltige Entwicklung?. Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung, 88(3), 97-111. https://doi.org/10.3790/vjh.88.3.97
Engerer, Hella "Sovereign Wealth Funds – Finanzierungsquelle für nachhaltige Entwicklung?" Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung 88.3, , 97-111. https://doi.org/10.3790/vjh.88.3.97
Engerer, Hella: Sovereign Wealth Funds – Finanzierungsquelle für nachhaltige Entwicklung?, in: Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung, vol. 88, iss. 3, 97-111, [online] https://doi.org/10.3790/vjh.88.3.97

Format

Sovereign Wealth Funds – Finanzierungsquelle für nachhaltige Entwicklung?

Engerer, Hella

Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung, Vol. 88 (2019), Iss. 3 : pp. 97–111

2 Citations (CrossRef)

Additional Information

Article Details

Author Details

Hella Engerer, DIW Berlin – Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung, hengerer@diw.de

  • Hella Engerer studied economics at the Eberhard Karls University Tübingen and the Ludwig-Maximilians-University Munich. She received her doctorate in 1997 at the Free University of Berlin. Since 1990 she has been a research associate at the German Institute for Economic Research, currently in the Department of Energy, Transport, Environment. Her work in the energy sector includes aspects of security of supply and oil and gas trade.
  • Search in Google Scholar

Cited By

  1. Financing Our Future

    The Tao of Finance: A Social Invention That Can Change the World

    Brunnhuber, Stefan

    2021

    https://doi.org/10.1007/978-3-030-64826-8_5 [Citations: 0]
  2. Die Finanzierung unserer Zukunft

    Das Tao der Finanzen: Wie wir mit einer digitalen Parallelwährung die Welt retten, unsere Gemeingüter finanzieren und die Nachhaltigkeitsziele erreichen

    Brunnhuber, Stefan

    2023

    https://doi.org/10.1007/978-3-031-19625-6_5 [Citations: 0]

References

  1. Adamson, Loch und Jess Delaney (2017): Trading Skyscrapers for Warehouses: SWFs Embrace Spectrum of Real Estate Assets in Search for Yield. In: Santiso, Javier (Co-Editor), Javier Capapé, (Co-Editor), Tomás Guerrero, Marta Santiváñez, Patrick J. Schena, Mike YongKyo Jung, Alicia García-Herrero, Angela Cummine, Loch Adamson, Jess Delaney, Adrián Blanco Estévez (2018): Sovereign Wealth Funds 2017, 51 – 59. http://www.investinspain.org/invest/wcm/idc/groups/public/documents/docmento/mde4/nzc5/~edisp/doc2018779750.pdf (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  2. ADIA (o. J.): Investment Strategy. https://www.adia.ae/En/Investment/Strategy.aspx (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  3. Alqahtani, Abdullah Saeed S., Hongbing Ouyang, Adam Ali und Shayem Saleh (2018): Oil prices, domestic resource gaps, and breakeven oil prices in the oil-exporting countries. https://content.sciendo.com/view/journals/eoik/6/2/article-p9.xml (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  4. Braunstein, Jürgen (2017): Sovereign wealth funds and ethical investment guidelines: the role of regime type. London School of Economics and Political Science. LSE Research Online. http://eprints.lse.ac.uk/id/eprint/69638 (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  5. Buteicӑ Alexandru Cosmin und Cӑtӑlin Emilian Huidumac Petrescu (2018): Sovereign Wealth Funds: Green Capital Flows for a Climate Solution. https://www.journal-hyperion.ro/journal-archive/category/37-volume-11-issue-1-2018?start=9 (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  6. Finn, Tom (2017): Exclusive: Qatar sovereign fund moves stakes to government, may sell assets – sources. Reuters Business News, 21. 06. 2017. https://www.reuters.com/article/us-gulf-qatar-qia/exclusive-qatar-sovereign-fund-moves-stakes-to-government-may-sell-assets-sources-idUSKBN19C2PB (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  7. Frynas, Jędrzej George (2017): Sovereign Wealth Funds and the Resource Curse. The Handbook of Sovereign Wealth Funds. Oxford University Press 2017, 123 – 142.  Google Scholar
  8. Gelb, Alan, Silvana Tordo, Håvard Halland mit Noora Arfaa und Gregory Smith (2014): Sovereign Wealth Funds and Long-Term Development Finance. The World Bank, Policy Research Working Paper 6776. https://elibrary.worldbank.org/doi/abs/10.1596/1813-9450-6776 (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  9. Government.ae (o. J.): Green economy. https://www.government.ae/en/information-and-services/environment-and-energy/the-green-economy-initiative (heruntergeladen April 2019).  Google Scholar
  10. Government.no (2019): Excludes exploration and production companies from the Government Pension Fund Global. Press release No. 6/2019, 8. März 2019. https://www.regjeringen.no/en/aktuelt/excludes-exploration-and-production-companies-from-the-government-pension-fund-global/id2631707/ (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  11. Halland, Håvard (2017): Will Sovereign Wealth Funds go green? http://blogs.worldbank.org/psd/will-sovereign-wealth-funds-go-green (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  12. International Forum of Sovereign Wealth Funds (o. J.): Santiago Principles. https://www.ifswf.org/santiago-principles-landing/santiago-principles (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  13. International Monetary Fund (IMF) (o. J.): Fiscal and external breakeven oil prices. https://www.imf.org/~/media/Files/Publications/REO/MCD-CCA/2017/May/pdf/Statistical-Appendix.ashx (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  14. International Monetary Fund (IMF) (2019): United Arab Emirates: 2018 Article IV Consultation-Press Release; Staff Report; and Statement by the Executive Director for the United Arab Emirates. https://www.imf.org/en/Publications/CR/Issues/2019/02/01/United-Arab-Emirates-2018-Article-IV-Consultation-Press-Release-Staff-Report-and-Statement-46571 (heruntergeladen April 2019).  Google Scholar
  15. International Monetary Fund (IMF) (2018): Regional Economic Outlook. Middle East and Central Asia. November 2018, Statistical Appendix, http://data.imf.org/?sk=4CC54C86-F659-4B16-ABF5-FAB77D52D2E6 (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  16. Kaul, Inge, Isabelle Grunberg und Marc A. Stern (Hrsg.): Global Public Goods, published for the United Nations Development Program. Oxford University Press. New York und Oxford 1999.  Google Scholar
  17. Kuwait Investment Authority (o. J.): Investment Policy Framework; http://www.kia.gov.kw/en/ABOUTKIA/OrganizationStructure/Pages/INVESTMENT-POLICY-FRAMEWORK.aspx (heruntergeladen April 2019).  Google Scholar
  18. Ministry of Finance of the Russian Federation (2017): Volume of the Reserve Fund (2. 8. 2017). https://www.minfin.ru/en/search/?q_4=reserve+fund&source_id_4=6 (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  19. Norges Bank (o. J.): About the Fund. https://www.nbim.no/en/ (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  20. NZ Superfund (2019): NZ Super Fund excludes gun companies, 12 April 2019. https://www.nzsuperfund.nz/news-media/nz-super-fund-excludes-gun-companies (heruntergeladen April 2019).  Google Scholar
  21. One Planet Sovereign Wealth Funds (o. J.): Integrating Climate Change Risks and Investing in the Smooth Transition to a Low Emissions Economy. https://oneplanetswfs.org/# (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  22. Public Investment Fund (o. J.): Vision, Mission, and Objectives. https://www.pif.gov.sa/en/Pages/AboutPIF.aspx (heruntergeladen April 2019).  Google Scholar
  23. Qatar Investment Authority (o. J.): Investment. https://www.qia.qa/Investments/Investments.aspx (heruntergeladen April 2019).  Google Scholar
  24. Santiso, Javier und Javier Capapè (Hrsg.) (2018): IE Sovereign Wealth Labs- Sovereign Wealth Funds – 2017 Annual Report. https://sites.tufts.edu/sovereignet/ie-swfs-2017-annual-report/, 13 – 26. (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  25. Santiso, Javier (Co-Hrsg.) und Javier Capapé (Co-Hrsg.), Tomás Guerrero, Marta Santiváñez, Patrick J. Schena, Mike YongKyo Jung, Alicia García-Herrero, Angela Cummine, Loch Adamson, Jess Delaney und Adrián Blanco Estévez (2018): Sovereign Wealth Funds 2017. http://www.investinspain.org/invest/wcm/idc/groups/public/documents/docmento/mde4/nzc5/~edisp/doc2018779750.pdf (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  26. Schena, Patrick J. und Mike YongKyo Jung (2017): Navigating Market Shoals in Turbulent Geopolitical Waters: Sovereign Direct Investments in 2016 – 2017. In: Santiso, Javier (Co-Hrsg.), Javier Capapé, (Co-Hrsg.), Tomás Guerrero, Marta Santiváñez, Patrick J. Schena, Mike YongKyo Jung, Alicia García-Herrero, Angela Cummine, Loch Adamson, Jess Delaney, Adrián Blanco Estévez (2018): Sovereign Wealth Funds 2017, 14 – 26. http://www.investinspain.org/invest/wcm/idc/groups/public/documents/docmento/mde4/nzc5/~edisp/doc2018779750.pdf (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  27. Schlösser, Tim, Kim Rahel Schlutze, Daria Ivleva, Stephan Wolters und Christine Scholl (2017): Alte Schätze nicht mehr heben. Stranded Assets und ihre Bedeutung für die Governance des fossilen Rohstoffsektors. Deutsche Gesellschaft für Internationale Zusammenarbeit (GIZ) (Hrsg.). https://www.adelphi.de/de/publikation/alte-sch%C3%A4tze-nicht-mehr-heben. (heruntergeladen April 2019).  Google Scholar
  28. Setser, Brad W. und Cole V. Frank (2017): Using External Breakeven Prices to Track Vulnerabilities in Oil-Exporting Countries. Greenberg Center for Geoeconomic Studies, Discussion Paper, July 2017. https://www.cfr.org/report/using-external-breakeven-prices-track-vulnerabilities-oil-exporting-countries. (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  29. Sovereign Wealth Fund Institute (2018): Linaburg-Maduell Transparency Index. https://www.swfinstitute.org/statistics-research/linaburg-maduell-transparency-index/.  Google Scholar
  30. Sovereign Wealth Fund Institute (2019): GIC and ADIA Financial Power Greenko. Again with $550 Million. https://www.swfinstitute.org/news/69516/gic-and-adia-financial-power-greenko-again-with-550-million.  Google Scholar
  31. The Economist (2019): The assets of Norway’s sovereign-wealth fund fall below $1trn, March 6th 2019. https://www.economist.com/graphic-detail/2019/03/06/the-assets-of-norways-sovereign-wealth-fund-fall-below-1trn (heruntergeladen März 2019).  Google Scholar
  32. United Arab Emirates. Ministry of Environment and Water (2015): UAE Green Agenda 2015 – 2030. State of Green Finance in the UAE – The first national survey on contributions of financial institutions to Green Economy. https://europa.eu/capacity4dev/unep/document/state-green-finance-uae-first-national-survey-contributions-financial-institutions-green-ec (heruntergeladen April 2019).  Google Scholar
  33. United Nations Environment Programme (2017): Financing sustainable development: the role of sovereign wealth funds for green investment. United Nations Environment Programme, Working paper, December 2017. Paper prepared by Javier Capapé.  Google Scholar
  34. Wood, Geoffrey, Noel O’Sullivan, Marc Goergen und Marijana Baric (2017): The Norwegian Government Pension Fund Global and the Implications of Its Activities For Stakeholders. In: Cumming, Douglas, Geoffrey Wood, Igor Filatotchev and Juliane Reinecke (2017): The Handbook of Sovereign Wealth Funds. Oxford University Press, 259 – 473.  Google Scholar

Abstract

Zusammenfassung: Sovereign Wealth Funds sind eine heterogene Gruppe von Fonds, die grundsätzlich durch Staaten gegründet werden und in staatlichem Auftrag ihr Kapital anlegen. Das Fondsvermögen wird meist aus Erlösen von Rohstoffexporten oder Budgetüberschüssen gespeist. Es wird zur Stabilisierung in wirtschaftlich schwierigen Zeiten, zur intergenerationalen Umverteilung oder für den Strukturwandel eingesetzt. Hierbei spielten bislang „grüne Investitionen“ eine geringe Rolle. Dies lag u. a. daran, dass aufgrund der moderaten Ölpreisentwicklung in den letzten Jahren die Einnahmen aus Ölexporten und damit das Fondsvolumen von SWF weniger dynamisch zunahmen als vor der globalen Finanzkrise. Zudem haben „ressourcenreiche“ Länder mit SWF bislang wenige Anreize in klimafreundliche Politiken zu investieren. Mit der Agenda 2030 für nachhaltige Entwicklung gibt es nun erste Initiativen von SWF, sich stärker für nachhaltige Entwicklung zu engagieren. Noch handelt es sich um vereinzelte, wenig koordinierte Projekte. Vor dem Hintergrund internationaler Klimaabkommen könnten SWF eine Brückenfunktion übernehmen, indem das während der Rohstoffgewinnung und -ausfuhr akkumulierte Fondsvermögen zur Dekarbonisierung und zur Diversifizierung der Wirtschaftsstruktur beiträgt. In den Verhandlungen zu den Klimazielen zeichnet sich indes ab, dass die Akteure sich nur in einem mühsamen Verständigungsprozess auf ausgereifte Finanzierungsstrategien für den Klimaschutz einigen werden.