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Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt - Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial

Cite JOURNAL ARTICLE

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Scholz, H., Baule, R., Wilkens, M. Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt - Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial. Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, 38(1), 87-116. https://doi.org/10.3790/ccm.38.1.87
Scholz, Hendrik; Baule, Rainer and Wilkens, Marco "Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt - Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial" Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital 38.1, 2005, 87-116. https://doi.org/10.3790/ccm.38.1.87
Scholz, Hendrik/Baule, Rainer/Wilkens, Marco (2005): Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt - Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial, in: Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, vol. 38, iss. 1, 87-116, [online] https://doi.org/10.3790/ccm.38.1.87

Format

Innovative Turbo-Zertifikate am deutschen Kapitalmarkt - Preisstellung, Bewertung, Hedging und Gewinnpotenzial

Scholz, Hendrik | Baule, Rainer | Wilkens, Marco

Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, Vol. 38 (2005), Iss. 1 : pp. 87–116

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Author Details

Hendrik Scholz, Ingolstadt

Rainer Baule, Göttingen

Marco Wilkens, Ingolstadt

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Abstract

An overview shows the enormous success of turbo certificates at the German retail market. This article is concerned with the valuation and analysis of these innovative financial instruments. In doing so we focus on the recently disclosed pricing formulas of some issuers during the lifetimes of the products from issuance to maturity. Furthermore, we analyse a simple hedging strategy which shows the potential gains for the issuers depending on the turbo certificates’ lifetimes.