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  1. Journals
  2. Economics, Finance, Business & Management
  3. Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital
  4. Vol. 37, Issue 4
  5. pp. 537–576

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Schöning, S. Der Grundsatz II der BaFin - eine kritische Beurteilung (Teil II). Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, 37(4), 537-576. https://doi.org/10.3790/ccm.37.4.537
Schöning, Stephan "Der Grundsatz II der BaFin - eine kritische Beurteilung (Teil II)" Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital 37.4, 2004, 537-576. https://doi.org/10.3790/ccm.37.4.537
Schöning, Stephan (2004): Der Grundsatz II der BaFin - eine kritische Beurteilung (Teil II), in: Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, vol. 37, iss. 4, 537-576, [online] https://doi.org/10.3790/ccm.37.4.537
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Der Grundsatz II der BaFin - eine kritische Beurteilung (Teil II)

Schöning, Stephan

Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, Vol. 37 (2004), Iss. 4 : pp. 537–576

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Duncker & Humblot
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https://doi.org/10.3790/ccm.37.4.537
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Stephan Schöning, Lüneburg

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Abstract

Principle II of the German Financial Supervisory Authority (BaFin) - A Critical Review (Part II)

Proceeding from Part I of the critical review describing the basic structure and contents of the redesigned principle II governing the limitation of credit institutions’ liquidity risks of the German Financial Supervisory Authority (BaFin), this article subjects the rules so redesigned to a critical review. It begins by underlining that this principle henceforth focuses on the short-term area and forces credit institutions to hold a minimum of liquidity resources to cover liquidity outflows. This basic system design corresponds to international standards and is, for this reason, considered to be reasonable because possibilities for obtaining liquidity in the short term may be limited and because there may be the threat of insolvency in the absence of a liquidity buffer. Nonetheless, there is room for criticising the basic structure as well as individual rules on points of detail. For instance, neglect of the short-term and the medium-term areas results in incentives being created for changing maturity bands and for accepting interest variation risks. Further shortcomings are a continued failure to take account of important risks (from large-scale investments and from foreign-exchange positions, for instance) as well as an insufficient coverage of major payment flows stemming from the derivatives business and the profit and loss statement in the main. In this context, this article suggests to subject existing internal banking risk management systems to official supervision and, thus, to introduce qualitative supervision in this field as well. Having subjected a number of detailed rules to a critical review, this article expresses doubts about whether the liquidity principle in its present version is appropriate for successfully managing emerging critical situations especially against the background of the experiences gained on September 11, 2001. It suggests in this regard that the respective rules are hardly to the point for assuming that markets are unconditionally functioning and, in addition, for imposing restrictions on the money market that is so important for the handling of crises. Against this background, the article demands a thorough reform of the liquidity provisions.

Table of Contents

Section Title Page Action Price
Stephan Schöning: Der Grundsatz II der BaFin - eine kritische Beurteilung\r(Teil II) 537
IV. Würdigung des aktuellen Liquiditätsgrundsatzes 537
1. Zielsetzung der Modifizierung von Grundsatz II im übernationalen Kontext 537
2. Grundlegende Kritik an der Konzeption des Liquiditätsgrundsatzes 541
a) Berücksichtigte Liquiditätsrisiken in Grundsatz II 541
b) Umfang der berücksichtigten Zahlungsströme 543
c) Weitere grundlegende Kritikpunkte 548
aa) Berücksichtigung instituts- bzw. konzernspezifischer Verhältnisse 548
bb) Berücksichtigung bankinterner Liquiditätsrisikomodelle 550
cc) Berücksichtigung von Vorgaben übernationaler Bankaufsichtsgremien 551
3. Modifikationsbedarf bei der Ausgestaltung des Grundsatzes II 555
a) Bestimmung der anzurechnenden Zahlungsmittel und -verpflichtungen 555
b) Anrechnung von Wertpapierpensionsgeschäften 558
c) Umgehungsmöglichkeiten 558
d) Operative Anforderungen 560
V. Kritische Reflexion zur Eignung des Grundsatzes II zur Vermeidung und Eindämmung von Liquiditätskrisen 561
1. Angemessenheit des Going-concern-Prinzips und der Strukturierung von Zahlungsmitteln im Grundsatz II 561
2. Auswirkungen der Grundsatz-II-Novellierungauf die Situation am Geldmarkt und Konsequenzen für die Krisenreaktionsfähigkeit der Kreditinstitute 566
VI. Fazit 569
Literatur 571
Zusammenfassung: Der Grundsatz II der BaFin - eine kritische Beurteilung (Teil II) 574
Summary: Principle II of the German Financial Supervisory Authority (BaFin) - A Critical Review (Part II) 575
Résumé: Le principe II du BaFin - une évaluation critique (Partie II) 576

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