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Interbankgeschäfte und Bankenliquidität

Cite JOURNAL ARTICLE

Style

Henschel, H. Interbankgeschäfte und Bankenliquidität. Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, 13(1), 38-65. https://doi.org/10.3790/ccm.13.1.38
Henschel, Helmut "Interbankgeschäfte und Bankenliquidität" Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital 13.1, 1980, 38-65. https://doi.org/10.3790/ccm.13.1.38
Henschel, Helmut (1980): Interbankgeschäfte und Bankenliquidität, in: Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, vol. 13, iss. 1, 38-65, [online] https://doi.org/10.3790/ccm.13.1.38

Format

Interbankgeschäfte und Bankenliquidität

Henschel, Helmut

Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, Vol. 13 (1980), Iss. 1 : pp. 38–65

Additional Information

Article Details

Henschel, Helmut

Abstract

Ever and again the opinion is encountered that banks could create liquidity themselves by expanding interbank business and thus thwart a restrictive policy of the Bundesbank. - Claus Köhler et al. support the view that the Bundesbank does indeed control the objective bank liquidity measured by the free liquidity reserves, but that subjectively the banks feel liquid as long as they have unused basic facilities at their disposal. - Otmar Issing et al. assert that by better utilization of free liquidity reserves the banks could in fact procure objective liquidity by way of interbank transactions. In both cases, the banks would not follow a restrictive policy of the Bundesbank either closely enough or quickly enough. On the basis of these deliberations, the various authors discuss proposals for improving money and credit policy control instruments. In this article it is shown that the hypotheses on which such proposals are based will not stand up to close scrutiny and that, on the contrary, by variation of the free liquidity reserves the Bundesbank can enforce any and restriction it desires. To demonstrate this, it is first examined. - how the bank liquidity that is to be controlled can be defined, - whether a restrictive policy may possibly be hindered because the (objective) overall liquidity is increased by expanding interbank business, or - whether a restrictive policy may possible be hindered because, independently of the trend of overall bank liquidity, the (subjective) liquidity of individual institutions is increased by expanding interbank business. It is then shown that in the case of monetary expansion the banks have tv orient themselves directly or indirectly also to the free liquidity reserves and that in the past (to some extent in contrast to first appearances) they have done so.

Table of Contents

Section Title Page Action Price
Helmut Henschel: Interbankgeschäfte und Bankenliquidität 38
I. Vier Maßstäbe zur Messung der Liquidität\r 39
1. Gesamtwirtschaftliche Liquidität 40
2. Einzelwirtschaftliche Liquidität 41
II. Interbankgeschäfte und (objektive) gesamtwirtschaftliche Bankenliquidität 43
1. Erhöhung der gesamtwirtschaftlichen Liquidität durch Verminderung des Bedarfs an Zentralbankgeld 43
2. Reduzierung des Zentralbankgeldbedarfs für die Bargeldhaltung 44
3. Reduzierung des Zentralbankgeldbedarfs zur Erfüllung des Mindestreserve-Solls 44
4. Reduzierung des Zentralbankgeldbedarfs zur Abwicklung des Zahlungsverkehrs 45
5. Reduzierung des Bedarfs an freien Liquiditätsreserven 46
6. Ausweitung der Geldbasis 47
7. Erhöhung der gesamtwirtschaftlichen Liquidität durch Ausweitung der Grundsatzf azilitäten 50
III. Interbankgeschäfte und die Beziehung zwischen gesamtwirtschaftlicher und einzelwirtschaftlicher Liquidität 51
1. Liquidität gemessen an der Verfügung über Zentralbankgeld 51
2. Liquidität gemessen an den unausgenutzten Grundsatzfazilitäten 53
IV. Wird die Geld- und Kreditpolitik durch eine Ausweitung der Interbankgeschäfte behindert? 53
1. Orientierung an der einzelwirtschaftlichen Verfügung über Zentralbankgeld statt an den freien Liquiditätsreserven 54
2. Das Verhalten der Kreditinstitute in der Liquiditätskrise des Jahres 1973 55
3. Orientierung an der Grundsatzauslastung statt an den freien Liquiditätsreserven 58
4. Fazit: Die restriktive Geld- und Kreditpolitik kann nicht durch eine Ausweitung der Interbankgeschäfte unterlaufen werden 60
Anhang 61
Zusammenfassung: Interbankgeschäfte und Bankenliquidität 63
Summary: Interbank Transactions and Bank Liquidity 64
Résumé: Opérations interbancaires et liquidité bancaire 65