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Preisregeln für Auktionen und Ausschreibungen

Cite JOURNAL ARTICLE

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Güth, W. Preisregeln für Auktionen und Ausschreibungen. . Eine ordnungspolitische Analyse. Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch, 115(1), 1-26. https://doi.org/10.3790/schm.115.1.1
Güth, Werner "Preisregeln für Auktionen und Ausschreibungen. Eine ordnungspolitische Analyse. " Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch 115.1, 1995, 1-26. https://doi.org/10.3790/schm.115.1.1
Güth, Werner (1995): Preisregeln für Auktionen und Ausschreibungen, in: Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch, vol. 115, iss. 1, 1-26, [online] https://doi.org/10.3790/schm.115.1.1

Format

Preisregeln für Auktionen und Ausschreibungen

Eine ordnungspolitische Analyse

Güth, Werner

Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch, Vol. 115 (1995), Iss. 1 : pp. 1–26

Additional Information

Article Details

Güth, Werner

Abstract

To derive the pricing rules of auctions and public tenders an intuitively convincing axiom is imposed demanding that, according to his bid, no bidder prefers another's trade to his own. Together with incentive compatibility this axiom allows only for the second highest bid-auction. Nevertheless the German history of public tenders (Verdingungsordnung für Bauleistungen/VOB) has always relied on the highest bid-price rule. By two equivalence theorems it is shown that without special assumptions this cannot be justified by differences in expected profits. This is, however, possible by the incentives for ring formation which the two pricing rules yield.