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Zur Prognostizierbarkeit von Wechselkursänderungen

  1. Journals
  2. Economics, Finance, Business & Management
  3. Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch
  4. Vol. 104, Issue 4
  5. pp. 369–388

JOURNAL ARTICLE

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Heri, E. Zur Prognostizierbarkeit von Wechselkursänderungen. . Ein empirischer Vergleich verschiedener Prognosefunktionen. Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch, 104(4), 369-388. https://doi.org/10.3790/schm.104.4.369
Heri, Erwin W. "Zur Prognostizierbarkeit von Wechselkursänderungen. Ein empirischer Vergleich verschiedener Prognosefunktionen. " Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch 104.4, 1984, 369-388. https://doi.org/10.3790/schm.104.4.369
Heri, Erwin W. (1984): Zur Prognostizierbarkeit von Wechselkursänderungen, in: Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch, vol. 104, iss. 4, 369-388, [online] https://doi.org/10.3790/schm.104.4.369
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Zur Prognostizierbarkeit von Wechselkursänderungen

Ein empirischer Vergleich verschiedener Prognosefunktionen

Heri, Erwin W.

Journal of Contextual Economics – Schmollers Jahrbuch, Vol. 104 (1984), Iss. 4 : pp. 369–388

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Publisher Name
Duncker & Humblot
DOI
https://doi.org/10.3790/schm.104.4.369
Language
Multiple languages
Pages
20

Heri, Erwin W.

Cited By

  1. Wechselkursbewegungen. Einige Ergebnisse einer Analyse der kurzen Frist

    Heri, Erwin W.

    Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, Vol. 17 (1984), Iss. 2 P.223

    https://doi.org/10.3790/ccm.17.2.223 [Citations: 2]

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Abstract

This study pursues a joint purpose: firstly, it attempts to find an optimal indicator for expected exchange rate changes - a variable that appears quite often in open-economy models - and secondly it tests whether it is possible to find basic forecasting functions that can systematically ‘beat the market’. The empirical results point towards a poorer forecasting accuracy of functions that are based on leading indicators as compared to ‘naive’ methods that rest on rational expectations theory. In most cases the respective interest rate differential - together with the ‘zero-change’ forecast - proved to be the most accurate technique for forecasting exchange rate changes.

Table of Contents

Section Title Page Action Price
Erwin W. Heri: Zur Prognostizierbarkeit von Wechselkursänderungen. Ein empirischer Vergleich verschiedener Prognosefunktionen 369
1. Die Preisbildung auf den Devisenmärkten 372
2. Direkte Ansätze zur Prognose der Wechselkursveränderungen 372
2.1. Martingale- und Submartingale-Modelle 373
2.2. Der Terminkurs als Prediktor für den künftigen Kassakurs 374
3. Frühindikatoren zur Verbesserung der Prognosequalität 375
3.1. Mögliche Frühindikatoren von Wechselkursveränderungen 375
3.2. Identifikationsmöglichkeiten von Frühindikatoren 376
4. Empirische Ergebnisse 378
4.1. Die AR-Prognosefunktion 378
4.2. Vergleich der verschiedenen Prognosefunktionen 379
5. Zusammenfassung und Schlußfolgerungen 383
Anhang 385
Zusammenfassung 386
Summary 387
Literatur 387

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