Menu Expand

Zinssensitivitäten börsennotierter deutscher Finanzdienstleister: Eine empirische Untersuchung

Cite JOURNAL ARTICLE

Style

Scholz, H., Simon, S., Wilkens, M. Zinssensitivitäten börsennotierter deutscher Finanzdienstleister: Eine empirische Untersuchung. Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, 41(3), 427-459. https://doi.org/10.3790/kuk.41.3.427
Scholz, Hendrik; Simon, Stephan and Wilkens, Marco "Zinssensitivitäten börsennotierter deutscher Finanzdienstleister: Eine empirische Untersuchung" Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital 41.3, 2008, 427-459. https://doi.org/10.3790/kuk.41.3.427
Scholz, Hendrik/Simon, Stephan/Wilkens, Marco (2008): Zinssensitivitäten börsennotierter deutscher Finanzdienstleister: Eine empirische Untersuchung, in: Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, vol. 41, iss. 3, 427-459, [online] https://doi.org/10.3790/kuk.41.3.427

Format

Zinssensitivitäten börsennotierter deutscher Finanzdienstleister: Eine empirische Untersuchung

Scholz, Hendrik | Simon, Stephan | Wilkens, Marco

Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, Vol. 41 (2008), Iss. 3 : pp. 427–459

2 Citations (CrossRef)

Additional Information

Article Details

Author Details

PD Dr. Hendrik Scholz, Katholische Universität Eichstätt-Ingolstadt, Lehrstuhl für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, Finanzierung und Bankbetriebslehre, Auf der Schanz 49, D-85049 Ingolstadt.

Stephan Simon, Katholische Universität Eichstätt-Ingolstadt, Lehrstuhl für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, Finanzierung und Bankbetriebslehre, Auf der Schanz 49, D-85049 Ingolstadt.

Prof. Dr. Marco Wilkens, Katholische Universität Eichstätt-Ingolstadt, Lehrstuhl für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, Finanzierung und Bankbetriebslehre, Auf der Schanz 49, D-85049 Ingolstadt.

Cited By

  1. Interest Rate Risk Rewards in Stock Returns of Financial Corporations: Evidence from Germany

    Czaja, Marc‐Gregor | Scholz, Hendrik | Wilkens, Marco

    European Financial Management, Vol. 16 (2010), Iss. 1 P.124

    https://doi.org/10.1111/j.1468-036X.2008.00455.x [Citations: 21]
  2. Interest rate risk of German financial institutions: the impact of level, slope, and curvature of the term structure

    Czaja, Marc-Gregor | Scholz, Hendrik | Wilkens, Marco

    Review of Quantitative Finance and Accounting, Vol. 33 (2009), Iss. 1 P.1

    https://doi.org/10.1007/s11156-008-0104-9 [Citations: 35]

Abstract

Interest-Rate Sensitivity of Listed German Financial Service Companies: An Empirical Study

This article examines the interest-rate sensitivity of listed financial service companies in the German capital market based on the fundamental approach developed by Stone (1974). This means using a market and an interest-rate factor for explaining returns on shares, whereas empirical studies regularly apply different variants to the construction of the interest-rate factor in particular. The empirical analysis focuses on a comparison of the results of various designs of this two-factor regression model for the period from 1973 to 2003 on the basis of a uniform set of data pertaining to German financial service providers. A major influence on the results emanates from the orthogonalization variants relating to the independent variables, the interest-rate period to be considered in the interest-rate factor and the slope of the term structure of interest rates during the evaluation period. On the other hand, alternative constructions of the interest-rate factor have hardly been found to produce an effect on the results.