Abstract

Dieser Beitrag untersucht die Konjunkturverläufe der Beitrittskandidaten, der EU und Deutschlands über das vergangene Jahrzehnt. Sowohl anhand von Daten zur Industrieproduktion als auch anhand von umfragebasierten Vertrauensindikatoren für die Industrie lässt sich zeigen, dass sich die Konjunkturzyklen stark ähneln. Tests auf Granger-Nichtkausalität zeigen ferner, dass die Konjunktur in den Beitrittsländern durch die Konjunktur in den EU-Ländern beeinflusst wird, diese jedoch auch auf die EU zurückwirken. Die Studie befasst sich schließlich auch mit Möglichkeiten, die Konjunktur in den Beitrittsländern, wie sie durch die Industrieproduktion repräsentiert wird, zu prognostizieren. Dabei zeigt sich, dass die Berücksichtigung von Vertrauensindikatoren unter bestimmten Umständen zu einer Verbesserung der Prognosen für die Industrieproduktion führen kann.

Abstract

This paper analyses the business cycles in the EU, the accession countries and Germany over the last decade. The authors find that business cycle fluctuations are very similar by using both data on industrial production and on survey based confidence indicators for the industry. Furthermore, tests on Granger-Non-Causality show that business cycles in accession countries are influenced by business cycles in EU countries, to some extent this also holds vice versa. The paper also analyses the options for business cycle forecasting in the accession countries by means of forecasting the industrial production. Hereby it is shown that taking confidence indicators into account does improve the forecast under certain circumstances.