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Bujotzek, P. (2007). Offene Immobilienfonds im Investmentsteuerrecht. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-52472-3
Bujotzek, Peter. Offene Immobilienfonds im Investmentsteuerrecht. Duncker & Humblot, 2007. Book. https://doi.org/10.3790/978-3-428-52472-3
Bujotzek, P (2007): Offene Immobilienfonds im Investmentsteuerrecht, Duncker & Humblot, [online] https://doi.org/10.3790/978-3-428-52472-3
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Offene Immobilienfonds im Investmentsteuerrecht
Münsterische Beiträge zur Rechtswissenschaft, Vol. 172
(2007)
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Abstract
Offene Immobilienfonds stellen eine dominierende Form der indirekten Immobilienanlage dar. Ihre Attraktivität geht nicht zuletzt auf die günstigen steuerlichen Rahmenbedingungen zurück. Allerdings unterliegt die Besteuerung offener Immobilienfonds und ihrer Anleger dem sehr komplexen, zuweilen verwirrenden Sonderregime des Investmentsteuergesetzes.Der Autor behandelt am Beispiel offener Immobilienfonds sowohl die systematischen Grundlagen des Investmentsteuerrechts als auch die praktische Gesetzesanwendung. Die Investmentfonds werden zunächst organisations- und aufsichtsrechtlich eingeordnet. Sodann werden Ziele und Grundlagen investmentsteuerrechtlicher Sonderregelungen sowie deren Verzahnung mit dem allgemeinen Steuerrecht untersucht. Hierauf aufbauend wird eine Vielzahl praktischer Zweifelsfragen erörtert. Dabei werden de lege lata mögliche ebenso wie de lege ferenda zu fordernde Lösungen aufgezeigt.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Vorwort | 7 | ||
| Inhaltsübersicht | 9 | ||
| Inhaltsverzeichnis | 11 | ||
| § 1 Einleitung | 21 | ||
| A. Untersuchungsgegenstand | 21 | ||
| B. Ziele der Arbeit | 22 | ||
| C. Gang der Darstellung | 23 | ||
| Erster Teil: Grundlagen | 25 | ||
| § 2 Investmentrechtliche Grundlagen | 25 | ||
| A. Die Investmentidee offener Immobilienfonds | 25 | ||
| B. Regulativer Rahmen und geschichtliche Entwicklung | 26 | ||
| I. Entwicklung spezialgesetzlicher Regelungen | 26 | ||
| II. Regelungen vor Inkrafttreten des Investmentmodernisierungsgesetzes | 27 | ||
| 1. Gesetz über Kapitalanlagegesellschaften | 28 | ||
| 2. Auslandsinvestmentgesetz | 29 | ||
| III. Regelungen seit Inkrafttreten des Investmentmodernisierungsgesetzes | 31 | ||
| C. Anwendungsbereich sowie Terminologie des Investmentgesetzes | 33 | ||
| I. Investmentvermögen | 33 | ||
| II. Formeller Investmentbegriff bei inländischen Investmentvermögen | 33 | ||
| 1. Investmentfonds, Sondervermögen und Kapitalanlagegesellschaft | 34 | ||
| 2. Investmentaktiengesellschaft | 34 | ||
| 3. Offene Immobilienfonds | 35 | ||
| III. Materieller Investmentbegriff bei ausländischen Investmentvermögen | 35 | ||
| IV. Investmentgesellschaften | 37 | ||
| D. Zivilrechtliche Konstruktion eines offenen Immobilienfonds | 38 | ||
| I. Das Vertragsmodell ("Investmentdreieck") | 38 | ||
| 1. Die Kapitalanlagegesellschaft | 38 | ||
| 2. Das Sondervermögen und die Eigentumsverhältnisse daran | 39 | ||
| 3. Die Depotbank | 40 | ||
| 4. Der Sachverständigenausschuss | 41 | ||
| 5. Stellung der Investmentanleger | 41 | ||
| 6. Das open-end-Prinzip und die Rückgabemöglichkeit | 43 | ||
| a) Die allgemeine "Katastrophenklausel" des § 37 Abs. 2 und Abs. 3 InvG | 43 | ||
| b) Besondere Möglichkeiten zur Einschränkung der jederzeitigen Rücknahme bei offenen Immobilienfonds (§ 81 InvG) | 44 | ||
| c) Aktuelle Probleme und Pläne zur Novellierung des Investmentgesetzes | 46 | ||
| II. Abgrenzung zu anderen Rechtsformen | 48 | ||
| 1. Die Trust-Form | 48 | ||
| 2. Die Satzungsform (geschlossene Immobilienfonds) | 49 | ||
| 3. Real Estate Investment Trust (REIT) | 50 | ||
| E. Anlagegrundsätze | 52 | ||
| I. Zulässige Anlagegegenstände inländischer Immobilien-Investmentfonds | 52 | ||
| 1. Immobilien | 53 | ||
| 2. Immobilien-Gesellschaften | 55 | ||
| a) Verbot von Holdingstrukturen | 57 | ||
| b) Immobilien-Kapitalgesellschaften | 57 | ||
| c) Immobilien-Personengesellschaften | 58 | ||
| 3. Liquiditätsreserven | 59 | ||
| II. Zulässigkeit von Veräußerungsgeschäften | 60 | ||
| III. Folgen von Nichtbeachtung der Anlagegrundsätze | 61 | ||
| IV. Anlagegegenstände ausländischer Immobilien-Investmentvermögen | 61 | ||
| F. Ausschüttungspolitik | 62 | ||
| § 3 Investmentsteuerrechtliche Grundlagen | 63 | ||
| A. Systematische Ausgangsüberlegungen | 63 | ||
| I. Gesetzgeberische Ausgangsentscheidung zur Schaffung eines speziellen Investmentsteuerrechts | 64 | ||
| II. Ziele des Investmentsteuerrechts | 66 | ||
| 1. Der Grundsatz der Transparenz | 66 | ||
| a) Vermeidung einer steuerlichen Doppelbelastung | 67 | ||
| b) Sicherstellung einer zeitnahen Besteuerung | 68 | ||
| 2. Steuerliche Förderung des Investmentwesens | 68 | ||
| 3. Gleichbehandlung ausländischer und inländischer Investmentvermögen | 69 | ||
| a) Keine Benachteiligung ausländischer Investmentvermögen | 69 | ||
| b) Keine Benachteiligung deutscher Investmentvermögen | 70 | ||
| 4. Systemimmanente Einschränkungen des Transparenzgrundsatzes | 70 | ||
| a) Mangelnde Vergleichbarkeit der Investmentanleger mit Direktanlegern | 71 | ||
| b) Vereinfachungs- und Pauschalierungszwecke | 71 | ||
| III. Besteuerungsprinzipien als Maßstab | 71 | ||
| 1. Das Leistungsfähigkeitsprinzip | 72 | ||
| 2. Prinzip der Folgerichtigkeit | 72 | ||
| B. Anwendungsbereich des Investmentsteuergesetzes | 73 | ||
| I. Inländische Investmentvermögen im formellen Sinn | 73 | ||
| II. Ausländische Investmentvermögen im materiellen Sinn | 74 | ||
| C. Systematik des Investmentsteuergesetzes | 74 | ||
| D. Besteuerungsmechanismen des Investmentsteuergesetzes | 75 | ||
| I. Die drei Besteuerungsebenen und die beteiligten Steuersubjekte | 76 | ||
| 1. Zielebene | 76 | ||
| 2. Ebene des Investmentvermögens | 76 | ||
| a) Sondervermögen | 76 | ||
| b) Kapitalanlagegesellschaft | 77 | ||
| 3. Anlegerebene | 78 | ||
| II. Laufende Besteuerung der Investmentanleger | 78 | ||
| 1. Steuerpflicht ausgeschütteter und ausschüttungsgleicher Erträge | 79 | ||
| a) Ausgeschüttete Erträge i.S.d. § 1 Abs. 3 S. 2 InvStG | 80 | ||
| b) Ausschüttungsgleiche Erträge i.S.d. § 1 Abs. 3 S. 3 InvStG | 82 | ||
| c) Sachliche Rechtfertigung der Steuerpflicht ausschüttungsgleicher Erträge | 83 | ||
| 2. Besteuerung von Privatanlegern | 84 | ||
| a) Sachliche Zurechnung | 84 | ||
| b) Steuerbefreiungen gem. § 2 Abs. 3 InvStG | 87 | ||
| c) Halbeinkünfteverfahren | 88 | ||
| d) Zeitliche Zurechnung | 89 | ||
| aa) Zurechnung ausgeschütteter Erträge | 89 | ||
| bb) Zurechnung ausschüttungsgleicher Erträge | 89 | ||
| cc) Zurechnung teilausgeschütteter Erträge | 90 | ||
| 3. Besteuerung von betrieblichen Anlegern | 91 | ||
| a) Sachliche Zurechnung | 91 | ||
| b) Halbeinkünfteverfahren | 92 | ||
| c) Zeitliche Zurechnung | 93 | ||
| 4. Ertragsausgleich (§ 9 InvStG) | 93 | ||
| 5. Zwischenfazit: teilweise divergierende Regelungstechnik | 96 | ||
| III. Schlussbesteuerung | 97 | ||
| Zweiter Teil: Einzelheiten der Besteuerung von Immobilien-Investmentvermögen und ihren Anlegern | 99 | ||
| § 4 Reguläre laufende Ertragsbesteuerung der Anleger | 99 | ||
| A. Privatanleger | 99 | ||
| I. Investmenterträge aus Immobilien | 100 | ||
| 1. Laufende Erträge | 100 | ||
| 2. Erträge aus Veräußerungen der Immobilien | 100 | ||
| a) Ausgeschüttete Erträge | 101 | ||
| b) Ausschüttungsgleiche Erträge | 101 | ||
| c) Private Veräußerungsgeschäfte i.S.d. § 23 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 EStG | 101 | ||
| II. Investmenterträge aus Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften | 106 | ||
| 1. Besteuerungsregeln im Verhältnis zwischen dem Investmentvermögen und der Immobilien-Gesellschaft | 106 | ||
| 2. Immobilien-Kapitalgesellschaften | 108 | ||
| a) Laufende Erträge | 109 | ||
| aa) Dividenden i.S.d. § 1 Abs. 3 S. 2 und S. 3 InvStG | 109 | ||
| bb) Anwendung des Halbeinkünfteverfahrens auf Investmenterträge aus Dividenden (§ 2 Abs. 2 InvStG) | 111 | ||
| b) Erträge aus Veräußerung der Beteiligung | 113 | ||
| aa) Ausgeschüttete Erträge | 113 | ||
| bb) Ausschüttungsgleiche Erträge | 113 | ||
| cc) Anteile an Immobilien-Kapitalgesellschaften als Wertpapiere im investmentsteuerrechtlichen Sinn | 114 | ||
| c) Erträge aus gewährten Darlehen und § 8a KStG | 116 | ||
| aa) Dividenden i.S.d. § 1 Abs. 3 S. 2 und S. 3 InvStG | 117 | ||
| bb) Zinsen i.S.d. § 1 Abs. 3 S. 2 und S. 3 InvStG | 117 | ||
| 3. Immobilien-Personengesellschaften | 118 | ||
| a) Gewerbliche Immobilien-Personengesellschaften | 119 | ||
| aa) Zurechnung gem. § 15 Abs. 1 S. 1 Nr. 2 EStG | 119 | ||
| bb) Laufende Erträge (des Investmentvermögens) | 120 | ||
| (1) Sonstige Erträge i.S.d. § 1 Abs. 3 S. 2 und S. 3 InvStG | 120 | ||
| (2) Kritik im Schrifttum | 121 | ||
| cc) Erträge aus Veräußerung der Beteiligung | 123 | ||
| dd) Erträge aus gewährten Darlehen | 124 | ||
| b) Vermögensverwaltende Immobilien-Personengesellschaften | 124 | ||
| aa) Zurechnung gem. § 39 Abs. 2 Nr. 2 AO | 124 | ||
| bb) Laufende Erträge (des Investmentvermögens) | 125 | ||
| (1) Vermietungstätigkeit der Immobilien-Gesellschaft | 125 | ||
| (2) Veräußerungstätigkeit der Immobilien-Gesellschaft | 126 | ||
| (a) Ausgeschüttete Erträge | 126 | ||
| (b) Thesaurierte Erträge | 126 | ||
| cc) Erträge aus Veräußerung der Beteiligung | 127 | ||
| (1) Analoge Anwendung des § 23 Abs. 1 S. 4 EStG | 127 | ||
| (a) Regelungsgehalt des § 23 Abs. 1 S. 4 EStG | 128 | ||
| (b) Voraussetzungen einer Analogie | 128 | ||
| (2) Private Veräußerungsgeschäfte des Investmentvermögens i.S.d. § 23 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 und S. 4 EStG | 130 | ||
| dd) Erträge aus gewährten Darlehen | 130 | ||
| III. Investmenterträge aus Liquiditätsreserven | 131 | ||
| B. Betriebliche Anleger | 131 | ||
| I. Investmenterträge aus Immobilien | 132 | ||
| 1. Laufende Erträge | 132 | ||
| 2. Erträge aus Veräußerungen von Immobilien | 132 | ||
| a) Ausgeschüttete Erträge | 132 | ||
| b) Ausschüttungsgleiche Erträge | 132 | ||
| II. Investmenterträge aus Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften | 133 | ||
| 1. Immobilien-Kapitalgesellschaften | 133 | ||
| a) Laufende Erträge | 133 | ||
| b) Erträge aus Veräußerungen der Beteiligung | 134 | ||
| aa) Ausgeschüttete Erträge | 134 | ||
| (1) Teleologische Reduktion des § 2 Abs. 1 S. 1, 2. Hs. InvStG | 135 | ||
| (2) Charakter des § 2 Abs. 3 S. 1 Nr. 1, 2. Hs. InvStG als Rechtsgrundverweisung | 135 | ||
| bb) Ausschüttungsgleiche Erträge | 136 | ||
| 2. Immobilien-Personengesellschaften | 137 | ||
| a) Gewerbliche Immobilien-Personengesellschaften | 137 | ||
| b) Vermögensverwaltende Immobilien-Personengesellschaften | 137 | ||
| aa) Laufende Erträge (des Investmentvermögens) | 137 | ||
| (1) Vermietungstätigkeit der Immobilien-Gesellschaft | 137 | ||
| (2) Veräußerungstätigkeit der Immobilien-Gesellschaft | 137 | ||
| (a) Ausgeschüttete und ausschüttungsgleiche Erträge aus Veräußerungen innerhalb der Zehn-Jahres-Frist | 137 | ||
| (b) Erträge aus Veräußerungen nach Ablauf der Zehn-Jahres-Frist | 138 | ||
| (3) Erträge aus gewährten Darlehen | 140 | ||
| bb) Erträge aus Veräußerungen von Beteiligungen | 140 | ||
| (1) Ausgeschüttete Erträge | 140 | ||
| (2) Ausschüttungsgleiche Erträge | 141 | ||
| C. Besonderheiten bei ausländischen Portfolioanlagen | 141 | ||
| I. Steuerfreistellung nach § 4 Abs. 1 InvStG i.V.m. einem DBA | 142 | ||
| 1. Progressionsvorbehalt | 143 | ||
| 2. Einkünfte aus dem Ausland i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG | 144 | ||
| a) Maßgebliches Steuersubjekt | 144 | ||
| b) Anwendung des § 34d EStG | 146 | ||
| aa) Eindeutige Fälle | 146 | ||
| bb) Gewinne aus Veräußerungsgeschäften i.S.d. § 1 Abs. 3 S. 2 InvStG | 146 | ||
| (1) Ansicht im Schrifttum | 146 | ||
| (2) Eigene Ansicht | 147 | ||
| II. Anrechnung ausländischer Steuern nach § 4 Abs. 2, Abs. 3 und Abs. 4 InvStG | 148 | ||
| 1. Gesamtheitsmethode | 149 | ||
| 2. Kein Erfordernis einer Zeitraumidentität | 150 | ||
| 3. Anrechnungssausschluss gem. § 4 Abs. 3 InvStG | 151 | ||
| 4. Anrechnung fiktiver Quellensteuer | 152 | ||
| III. Abkommensberechtigung eines deutschen Investmentvermögens | 153 | ||
| D. Fazit | 155 | ||
| I. Privatanleger: unnötige Komplexität der Regelungen | 155 | ||
| II. Betriebliche Anleger: mangelnde Konsequenz der Regelungen | 156 | ||
| III. Benachteiligung von Immobilien- gegenüber Wertpapier-Investmentfonds | 158 | ||
| § 5 Ermittlung der steuerpflichtigen Einkünfte | 159 | ||
| A. Ermittlung der Investmenterträge (Abzug der Werbungskosten des Investmentvermögens) | 160 | ||
| I. Die Ertragsermittlungsmethode (§ 3 Abs. 1 InvStG) | 160 | ||
| 1. Einheitliche Anwendung der Regeln für Überschusseinkünfte | 161 | ||
| 2. Einzelkosten und Allgemeinkosten | 161 | ||
| 3. Einheitliche Ermittlung der ausgeschütteten und ausschüttungsgleichen Erträge | 162 | ||
| II. Das Zuflussprinzip und seine Modifikationen (§ 3 Abs. 2 InvStG) | 163 | ||
| III. AfA (§ 3 Abs. 3 S. 1 InvStG) | 164 | ||
| IV. Konnexitätsgrundsatz und seine Modifikationen | 166 | ||
| 1. Abzugsverbote im allgemeinen Ertragsteuerrecht | 166 | ||
| 2. Abzugsverbote bei Allgemeinkosten des Investmentvermögens | 167 | ||
| a) 1. Stufe (§ 3 Abs. 3 S. 2 Nr. 1 InvStG) | 167 | ||
| b) 2. Stufe (§ 3 Abs. 3 S. 2 Nr. 2 InvStG) | 169 | ||
| c) 3. Stufe (§ 3 Abs. 3 S. 2 Nr. 3 und Nr. 4 InvStG) | 171 | ||
| aa) Einkommensteuerpflichtige Anleger | 171 | ||
| bb) Körperschaftsteuerpflichtige Anleger | 174 | ||
| cc) Kritik der Abzugsverbote der 3. Stufe | 175 | ||
| (1) Asymmetrische Anordnung des Halbeinkünfteverfahrens | 176 | ||
| (a) Gebotene Gesetzeskorrektur de lege ferenda | 178 | ||
| (b) Keine Gesetzeskorrektur de lege lata | 179 | ||
| (2) Anwendung des § 8b Abs. 5 KStG auf der Ebene der Anleger | 180 | ||
| (a) Angleichung durch vollständige Transparenz? | 181 | ||
| (b) Angleichung durch Nichtanwendung des § 8b Abs. 5 KStG auf Ebene der Investmentanleger? | 181 | ||
| (c) Fazit | 182 | ||
| 3. Abzugsverbote bei Einzelkosten des Investmentvermögens | 183 | ||
| a) Anwendbarkeit der Abzugsverbote des § 3c Abs. 1 und Abs. 2 EStG | 183 | ||
| b) Anwendbarkeit (nur) des § 3c Abs. 2 EStG | 184 | ||
| c) Unanwendbarkeit der Abzugsverbote des § 3c EStG | 185 | ||
| d) Anwendbarkeit des § 3c Abs. 1 EStG als allgemeiner Grundsatz | 185 | ||
| e) Eigene Stellungnahme | 186 | ||
| 4. Verlustverrechnung und Verlustvortrag | 187 | ||
| a) Verlustverrechnung (§ 3 Abs. 4 S. 1 InvStG) | 188 | ||
| b) Verlustvortrag (§ 3 Abs. 4 S. 2 InvStG) | 190 | ||
| B. Ermittlung der Einkünfte der Anleger (Abzug der Werbungskosten bzw. Betriebsausgaben der Anleger) | 192 | ||
| I. Erforderlichkeit der Aufteilung der Werbungskosten bzw. Betriebsausgaben der Anleger; Abzugsverbot des § 3c EStG | 193 | ||
| II. Aufteilungsmaßstab | 194 | ||
| § 6 Schlussbesteuerung | 197 | ||
| A. Privatanleger | 198 | ||
| I. Zwischengewinn | 198 | ||
| 1. Zwischengewinn im weiteren Sinne | 198 | ||
| 2. Zwischengewinn i.S.d. § 1 Abs. 4 InvStG | 199 | ||
| 3. Historie und Begründung der Zwischengewinnbesteuerung | 201 | ||
| 4. Relevanz, Ermittlung und Veröffentlichung des Zwischengewinns | 202 | ||
| 5. Würdigung | 204 | ||
| II. Besteuerung des übrigen Veräußerungsgewinns nach § 8 Abs. 5 InvStG i.V.m. §§ 22 Nr. 2, 23 Abs. 1 S. 1 Nr. 2 EStG | 207 | ||
| 1. Tatbestand des § 8 Abs. 5 InvStG i.V.m. § 23 Abs. 1 S. 1 Nr. 2 EStG | 208 | ||
| 2. Berechnung und Bestandteile des Veräußerungsgewinns | 209 | ||
| a) Behandlung bereits nach § 2 Abs. 1 S. 1 InvStG besteuerter Erträge | 209 | ||
| b) Unanwendbarkeit der Regeln über den Aktien- und Immobiliengewinn | 210 | ||
| 3. Würdigung | 211 | ||
| a) Generelle steuerliche Erfassung unterjähriger Veräußerungen | 211 | ||
| b) Unanwendbarkeit der Regeln über den Aktiengewinn | 212 | ||
| c) Unanwendbarkeit der Regeln über den Immobiliengewinn | 214 | ||
| B. Betriebliche Anleger | 214 | ||
| I. (Keine) Bedeutung der Zwischengewinnbesteuerung | 215 | ||
| II. Behandlung bereits nach § 2 Abs. 1 S. 1 InvStG besteuerter Erträge | 216 | ||
| III. Aktien- und Immobiliengewinn (§ 8 InvStG) | 217 | ||
| 1. Positiver Aktien- und Immobiliengewinn (§ 8 Abs. 1 InvStG) | 218 | ||
| a) Steuerbefreiung des Aktiengewinns | 218 | ||
| b) Steuerbefreiung des Immobiliengewinns | 219 | ||
| 2. Negativer Aktien- und Immobiliengewinn (§ 8 Abs. 2 InvStG) | 220 | ||
| 3. Veröffentlichung des Fonds-Aktiengewinns und des Fonds-Immobiliengewinns | 222 | ||
| 4. Berechnung des Anleger-Aktiengewinns und des Anleger-Immobiliengewinns | 223 | ||
| a) Ermittlung des besitzzeitanteiligen Anleger-Aktiengewinns und Anleger-Immobiliengewinns (§ 8 Abs. 3 InvStG) | 224 | ||
| b) Ermittlung des Fonds-Aktiengewinns und Fonds-Immobiliengewinns | 226 | ||
| aa) Bruttomethode | 226 | ||
| bb) Steuerliche Nettomethode | 227 | ||
| cc) Investmentrechtliche Nettomethode | 227 | ||
| dd) Eigene Stellungnahme | 228 | ||
| IV. Würdigung | 230 | ||
| § 7 Bekanntmachungspflichten und Rechtsfolgen von Verstößen | 230 | ||
| A. Pflicht zur Bekanntmachung der Besteuerungsgrundlagen | 232 | ||
| I. Bekannt zu machende Besteuerungsgrundlagen | 232 | ||
| 1. Ausschüttende Investmentvermögen | 232 | ||
| 2. Thesaurierende Investmentvermögen | 233 | ||
| II. Art der Bekanntmachung | 234 | ||
| III. Besonderheiten bei ausländischen Fonds | 236 | ||
| B. Rechtsfolgen von Verstößen gegen die Bekanntmachungspflichten | 237 | ||
| I. Semitransparente Investmentvermögen (§ 5 Abs. 1 S. 2 InvStG) | 237 | ||
| II. Intransparente Investmentvermögen (§ 6 InvStG) | 238 | ||
| 1. Verfassungs- und europarechtliche Kritik an der Vorgängerregelung des § 18 Abs. 3 AuslInvG | 239 | ||
| 2. Europarechtliche Würdigung der Pauschalbesteuerung gem. § 6 InvStG | 240 | ||
| 3. Verfassungsrechtliche Würdigung der Pauschalbesteuerung gem. § 6 InvStG | 243 | ||
| a) Mehrwert als Bemessungsgrundlage (§ 6 S. 1, 1. Alt. InvStG) | 244 | ||
| b) Mindestbemessungsgrundlage (§ 6 S. 1, 2. Alt. InvStG) | 245 | ||
| aa) Kritik der Mindestbemessungsgrundlage dem Grunde nach | 245 | ||
| bb) Kritik der Höhe der Mindestbesteuerung | 247 | ||
| III. Pauschalbesteuerung im Rahmen der Schlussbesteuerung | 248 | ||
| 1. Keine Pauschalbesteuerung der Rückgabe- oder Veräußerungsgewinne | 248 | ||
| 2. Zwischengewinnbesteuerung nach § 6 InvStG | 249 | ||
| 3. Würdigung | 250 | ||
| § 8 Überblick über weitere Steuern | 251 | ||
| A. Kapitalertragsteuer | 251 | ||
| I. Fondseingangsseite | 251 | ||
| II. Fondsausgangsseite | 252 | ||
| 1. Zinsabschlag (§ 7 Abs. 1, Abs. 2 und Abs. 4 InvStG) | 253 | ||
| a) Ausschüttende Investmentvermögen | 253 | ||
| b) Thesaurierende Investmentvermögen | 255 | ||
| c) Würdigung | 255 | ||
| 2. Kapitalertragsteuer (§ 7 Abs. 3 InvStG) | 256 | ||
| 3. Anrechnung und Erstattung der Zinsabschlag- und der Kapitalertragsteuer | 257 | ||
| B. Grunderwerbsteuer | 258 | ||
| I. Immobilienveräußerung und -erwerb durch die Kapitalanlagegesellschaft: Erwerb zweiter Stufe? | 258 | ||
| II. Ausgabe oder Übertragung von Immobilieninvestmentfondsanteilen | 259 | ||
| III. Übertragung der Kapitalanlagegesellschaft als Ganzes | 260 | ||
| C. Gewerbesteuer: Problem der Hinzurechnung nach § 8 Nr. 5 GewStG | 262 | ||
| I. Hinzurechnung gem. § 8 Nr. 5 GewStG | 263 | ||
| II. Keine Hinzurechnung gem. § 8 Nr. 5 GewStG | 264 | ||
| III. Eigene Stellungnahme | 264 | ||
| § 9 Sonderfragen bei ausländischen Immobilien-Investmentvermögen | 266 | ||
| A. Reichweite des Anwendungsbereichs des Investmentgesetzes und des Investmentsteuergesetzes | 267 | ||
| I. Materielle Tatbestandsmerkmale des § 1 S. 2 InvG | 269 | ||
| 1. Vermögensgegenstände i.S.d. § 2 Abs. 4 InvG | 269 | ||
| 2. Anlage nach dem Grundsatz der Risikomischung i.S.d. § 1 S. 2 InvG | 270 | ||
| a) Objektive Verwirklichung der Risikomischung | 270 | ||
| aa) Unmittelbar | 271 | ||
| bb) Mittelbar (§ 2 Abs. 8 S. 2 InvG) | 272 | ||
| b) Subjektiver Anlagezweck | 275 | ||
| II. Konkretisierung und Einschränkung des Anwendungsbereichs durch die Finanzverwaltung | 278 | ||
| III. Würdigung | 279 | ||
| B. Immobilien-Dachinvestmentvermögen | 283 | ||
| I. Erscheinungsformen | 283 | ||
| 1. Immobilien-Investmentvermögen mit richtlinienkonformen Zielfonds | 283 | ||
| 2. Immobilien-Investmentvermögen mit Immobilien-Zielfonds | 284 | ||
| II. Regelungsgehalt des § 10 InvStG | 285 | ||
| III. Wirkungsweise des Transparenzprinzips | 287 | ||
| 1. Beschränkte Wirkung des Transparenzprinzips | 287 | ||
| 2. Umfassende Wirkung des Transparenzprinzips | 288 | ||
| 3. Eigene Stellungnahme | 288 | ||
| IV. Einzelne Besteuerungsaspekte bei Dach-Investmentvermögen | 290 | ||
| 1. Qualifikation der Erträge der Zielfonds auf der Eingangsseite des Dachfonds | 290 | ||
| 2. Kapitalertragsteuerliche Behandlung | 291 | ||
| 3. Besteuerung der Anleger des Dachfonds | 292 | ||
| a) Laufende Erträge der Zielfonds | 292 | ||
| b) Erträge aus Veräußerungsgeschäften der Zielfonds | 292 | ||
| c) Erträge aus Veräußerung der Zielfondsanteile | 293 | ||
| 4. Schlussbesteuerung der Dachfondsanleger | 294 | ||
| V. Fazit | 295 | ||
| § 10 Zusammenfassung der Ergebnisse | 295 | ||
| A. Fazit | 295 | ||
| B. Einzelergebnisse | 298 | ||
| I. Reguläre laufende Besteuerung (§ 4) | 298 | ||
| II. Ermittlung der steuerpflichtigen Einkünfte (§ 5) | 300 | ||
| III. Schlussbesteuerung (§ 6) | 301 | ||
| IV. Bekanntmachungspflichten und Pauschalbesteuerung (§ 7) | 302 | ||
| V. Weitere Steuern (§ 8) | 303 | ||
| VI. Ausländische Immobilien-Investmentvermögen (§ 9) | 304 | ||
| Literaturverzeichnis | 306 | ||
| Sachwortregister | 321 |