Lieferbeziehungen, Lizenzvereinbarungen und Kaufoptionen als Instrumente zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures
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Susanek, A. (2007). Lieferbeziehungen, Lizenzvereinbarungen und Kaufoptionen als Instrumente zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-52258-3
Susanek, Alexander. Lieferbeziehungen, Lizenzvereinbarungen und Kaufoptionen als Instrumente zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures. Duncker & Humblot, 2007. Book. https://doi.org/10.3790/978-3-428-52258-3
Susanek, A (2007): Lieferbeziehungen, Lizenzvereinbarungen und Kaufoptionen als Instrumente zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures, Duncker & Humblot, [online] https://doi.org/10.3790/978-3-428-52258-3
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Lieferbeziehungen, Lizenzvereinbarungen und Kaufoptionen als Instrumente zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures
Betriebswirtschaftliche Forschungsergebnisse, Vol. 135
(2007)
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Abstract
Joint Ventures stellen eine wichtige Kooperationsform in der Unternehmenspraxis dar. Bei ihrer Gründung sind in der Regel spezifische Investitionen erforderlich, die durch formale Verträge nur unvollständig abgesichert werden können. Als Konsequenz besteht die Gefahr von Hold-up-Situationen und damit verbundenen Anreizen zur Unterinvestition.Alexander Susanek zeigt mit Hilfe eines formalen vertragstheoretischen Modells, unter welchen Bedingungen durch Lieferbeziehungen, Lizenzvereinbarungen und Kaufoptionen effiziente Investitionsanreize für die Muttergesellschaften erzielt werden können. Aus den Ergebnissen werden wichtige Erkenntnisse für die Bedeutung des Unterinvestitionsproblems in Joint Ventures und praktische Empfehlungen für die Gestaltung von Joint Venture-Vertragsbeziehungen abgeleitet.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Geleitwort | V | ||
| Vorwort | VII | ||
| Inhaltsverzeichnis | IX | ||
| Abbildungs- und Tabellenverzeichnis | XIV | ||
| 1 Problemstellung und Aufbau der Arbeit | 1 | ||
| 1.1 Investitionen in Joint Ventures und das Unterinvestitionsproblem | 1 | ||
| 1.2 Zielsetzung und Aufbau der Arbeit | 2 | ||
| 2 Kennzeichnung und Problematik von Investitionen in Joint Ventures | 4 | ||
| 2.1 Kennzeichnung der Kooperationsform Joint Venture | 4 | ||
| 2.1.1 Definition und Formen von Joint Ventures | 4 | ||
| 2.1.2 Motive für die Gründung von Joint Ventures | 6 | ||
| 2.1.3 Phasen im Lebenszyklus eines Joint Ventures | 8 | ||
| 2.2 Kennzeichnung von Joint Venture-Vertragsbeziehungen | 9 | ||
| 2.2.1 Relevante Bestandteile von Joint Venture-Verträgen | 9 | ||
| 2.2.2 Ergänzende Vereinbarungen in Joint Venture-Verträgen | 11 | ||
| 2.2.3 Unvollständigkeit von Joint Venture-Verträgen | 12 | ||
| 2.2.4 Bedeutung und Einflussgrößen der Verhandlungsmacht in Joint Venture-Beziehungen | 13 | ||
| 2.3 Das Unterinvestitionsproblem in Joint Ventures | 15 | ||
| 2.3.1 Investitionen in Joint Ventures als komplementäre, spezifische Investitionen unter Unsicherheit | 15 | ||
| 2.3.2 Entscheidungsfeld und Zielfunktion bei Investitionsentscheidungen in Joint Ventures | 18 | ||
| 2.3.3 Das Unterinvestitionsproblem als Folge von Gewinnteilung und der Unvollständigkeit von Verträgen | 20 | ||
| 2.4 Ausgewählte Ansätze zur Lösung des Hold-up-Problems | 23 | ||
| 2.4.1 Überblick über Lösungsansätze des Hold-up-Problems | 23 | ||
| 2.4.2 Lösung des Hold-up-Problems durch unvollständige Verträge | 23 | ||
| 2.4.3 Ausgewählte Verträge zur Lösung des Hold-up-Problems bei parallelen Investitionen | 25 | ||
| 2.4.4 Ausgewählte Verträge zur Lösung des Hold-up-Problems bei sequentiellen Investitionen | 28 | ||
| 2.4.5 Lösung des Hold-up-Problems ohne formale Verträge | 29 | ||
| 3 Lieferbeziehungen als Instrument zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures | 33 | ||
| 3.1 Kennzeichnung und Einordnung von Lieferbeziehungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture | 33 | ||
| 3.1.1 Kennzeichnung von Lieferbeziehungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture | 33 | ||
| 3.1.2 Einordnung des Modells in die Literatur | 35 | ||
| 3.2 Entwicklung eines formalen Modells zur Analyse der Investitionsanreize in Joint Ventures mit Lieferbeziehungen | 36 | ||
| 3.2.1 Zeitstruktur und grundlegende Annahmen des Modells | 36 | ||
| 3.2.2 Modellierung der Lieferbeziehung zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture | 39 | ||
| 3.2.3 Gewinnaufteilung ohne und mit Lieferbeziehungen | 40 | ||
| 3.2.4 Das effiziente Investitionsniveau als Bezugspunkt für die Bewertung von Anreizmechanismen | 44 | ||
| 3.3 Investitionsanreize in Joint Ventures mit Lieferbeziehungen | 45 | ||
| 3.3.1 Investitionsanreize bei vollständiger Belieferung durch eine Muttergesellschaft | 45 | ||
| 3.3.1.1 Effiziente Investitionsanreize bei vollständiger Belieferung durch Subventionierung | 45 | ||
| 3.3.1.2 Determinanten des effizienten Preises bei vollständiger Belieferung | 49 | ||
| 3.3.2 Investitionsanreize bei Teilbelieferung durch eine Muttergesellschaft | 51 | ||
| 3.3.2.1 Modellierung der Teilbelieferung | 51 | ||
| 3.3.2.2 Bedingungen für effiziente Investitionsanreize bei Teilbelieferung | 53 | ||
| 3.3.2.3 Determinanten des effizienten Preises bei Teilbelieferung | 58 | ||
| 3.4 Investitionsanreize bei einem Preis oberhalb der Grenzkosten | 59 | ||
| 3.5 Schlussfolgerungen für die Gestaltung von Lieferbeziehungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture | 61 | ||
| 4 Lizenzvereinbarungen als Instrument zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures | 64 | ||
| 4.1 Lizenzvereinbarungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture | 64 | ||
| 4.1.1 Kennzeichnung des Lizenzbegriffs und Arten von Lizenzen | 64 | ||
| 4.1.2 Motive für Lizenzvereinbarungen | 65 | ||
| 4.1.3 Inhalte von Lizenzverträgen und Kompensationsformen des Lizenzgebers | 66 | ||
| 4.1.4 Kennzeichnung von Lizenzvereinbarungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture | 68 | ||
| 4.1.5 Ursachen für das Unterinvestitionsproblem in Joint Ventures mit ergänzenden Lizenzvereinbarungen | 70 | ||
| 4.2 Modellerweiterung zur Berücksichtigung ergänzender Lizenzvereinbarungen in Joint Ventures mit stückbezogenen Lizenzgebühren | 71 | ||
| 4.2.1 Modellierung von Lizenzvereinbarungen mit stückbezogenen Lizenzgebühren | 71 | ||
| 4.2.2 Gewinnaufteilung bei Lizenzvereinbarungen mit stückbezogenen Lizenzgebühren | 72 | ||
| 4.2.3 Investitionsanreize bei Lizenzvereinbarungen mit stückbezogenen Lizenzgebühren | 73 | ||
| 4.3 Modellerweiterung zur Berücksichtigung ergänzender Lizenzvereinbarungen in Joint Ventures mit umsatzbezogenen Lizenzgebühren | 77 | ||
| 4.3.1 Modellierung von Lizenzvereinbarungen mit umsatzbezogenen Lizenzgebühren | 77 | ||
| 4.3.2 Wirkung umsatzbezogener Lizenzgebühren auf die Investitionsanreize des Vertriebsunternehmens | 79 | ||
| 4.3.3 Wirkung umsatzbezogener Lizenzgebühren auf die Investitionsanreize des Lizenzgebers | 80 | ||
| 4.3.4 Determinanten der effizienten Lizenzrate | 84 | ||
| 4.3.5 Beschränkung der Lizenzgebühr auf einen Teil des Umsatzes | 87 | ||
| 4.4 Schlussfolgerungen für die Gestaltung von Lizenzvereinbarungen zwischen Muttergesellschaft und Joint Venture | 87 | ||
| 5 Kaufoptionen als Instrument zur Gestaltung effizienter Investitionsanreize in Joint Ventures | 90 | ||
| 5.1 Bedeutung von Kaufoptionen in Joint Ventures | 90 | ||
| 5.1.1 Vollständige Übernahme des Joint Ventures als Realoption | 90 | ||
| 5.1.2 Kaufoptionen in Joint Venture-Verträgen | 93 | ||
| 5.2 Abbildung der Kaufoption in einem formalen Modell | 94 | ||
| 5.2.1 Modellierung der Entscheidungssituation als dynamisches Spiel | 94 | ||
| 5.2.2 Einordnung der Modellierung von Kaufoptionen in die Literatur | 97 | ||
| 5.3 Investitionsanreize durch Kaufoptionen ohne ergänzende Vereinbarungen | 99 | ||
| 5.4 Investitionsanreize durch Kaufoptionen in Joint Ventures mit Lieferbeziehungen | 100 | ||
| 5.4.1 Lösung des spieltheoretischen Modells | 100 | ||
| 5.4.2 Effizienzte Investitionsanreize bei sachlich gestaffelten Investitionsalternativen von Unternehmen B | 106 | ||
| 5.4.3 Effizienzte Investitionsanreize bei zeitlich gestaffelter Investition von Unternehmen A | 109 | ||
| 5.4.4 Investitionsanreize bei Kaufoption für Unternehmen B | 112 | ||
| 5.5 Investitionsanreize durch Kaufoptionen in Joint Ventures mit Lizenzbeziehungen | 113 | ||
| 5.6 Schlussfolgerungen für die Gestaltung von Kaufoptionen in Joint Venture-Verträgen | 114 | ||
| 6 Einordnung der Ergebnisse und weiterer Forschungsbedarf | 117 | ||
| 6.1 Robustheit der Ergebnisse und Möglichkeiten der Modellerweiterung | 117 | ||
| 6.2 Konsequenzen für die Gestaltung von Joint Venture-Vertragsbeziehungen | 119 | ||
| 6.3 Ansätze für künftige Forschungsarbeiten | 120 | ||
| A Anhang | 123 | ||
| A.1 Beweis zu Lemma 1 | 123 | ||
| A.2 Beweis zu Proposition 2 | 125 | ||
| A.3 Beweis zu Lemma 2 | 128 | ||
| A.4 Vergleich der Preisschwellen aus Abschnitt 5.4.1 | 129 | ||
| Literaturverzeichnis | 131 | ||
| Sachregister | 139 |