Finanzpolitik und Unternehmensentscheidung

doi:10.3790/978-3-428-52854-7

Finanzpolitik und Unternehmensentscheidung

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Wickström, B. (Ed.) (2010). Finanzpolitik und Unternehmensentscheidung. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-52854-7

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Finanzpolitik und Unternehmensentscheidung

Editors: Wickström, Bengt-Arne

Schriften des Vereins für Socialpolitik, Vol. 325

(2010)

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Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-52854-7
978-3-428-12854-9 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-52854-7
Edition: 1
Language: German
Pages: 260
Collections: Duncker & Humblot Open Access
Subjects: Public finance & taxation

About The Author

Bengt-Arne Wickström ist Professor für Finanzwissenschaft an der Humboldt-Universität. Früher hatte er Lehrstühle an der Johannes-Kepler-Universität Linz sowie an der Universität Bergen, Norwegen, inne. Er war auch Vizepräsident des DIW. Er promovierte an der SUNY at Stony Brook. Seine Forschungsaktivitäten drehen sich hauptsächlich um Ökonomie und Sprache, vor allem um Minderheitsrechte und soziale Normen. Darüber hinaus beschäftigt er sich mit ökonomischen Theorien der Gerechtigkeit sowie der neuen politischen Ökonomie.

Abstract

Rudolf Oster gibt eine umfassende Übersicht über die Auswirkungen von Umlagen im Finanzausgleich zwischen den Kommunen. Die weiteren Beiträge behandeln Auswirkungen der Gewinnbesteuerung. Christian Keuschnigg zeigt, daß Investitionen im Inland gehemmt werden können und Kapital ins Ausland fließt. Andreas Haufler befaßt sich mit dem Steuerwettbewerb zwischen Staaten und der Gewinnbesteuerung multinationaler Unternehmen: Was passiert, wenn inländische und multinationale Unternehmen unterschiedlich besteuert werden? Was geschieht, wenn ein multinationales Unternehmen die Bemessungsgrundlage auf mehrere Staaten aufteilen kann? Wie beeinflußt ein gemeinsamer Mindeststeuersatz mehrerer Staaten den Steuerwettbewerb? Johannes Hackmann unterzieht die Bemessungsgrundlage der Unternehmensbesteuerung einer systematischen enzyklopädischen Behandlung und schlägt weitgehende Reformen vor. Die Neutralität der Besteuerung bezüglich des "Trade-off" zwischen einbehaltenen Gewinnen und Fremdfinanzierung wird von Alfons J. Weichenrieder untersucht und mit der empirischen Literatur verglichen. Clemens Fuest und Philipp Tillesen arbeiten heraus, daß Informationsasymmetrien im Kapitalmarkt bei Unternehmensgründungen i.d.R. zu unverhältnismäßig vielen Gründungen führen können.

Section Title	Page	Action	Price
Vorwort	5
Inhalt	7
Rudolf Oster: Umlagen als Instrument des kommunalen Finanzausgleichs	9
A. Einführung	9
B. Systematik des kommunalen Finanzausgleichs	10
C. Umlage	13
D. Ausgewählte Aspekte einzelner Umlage	17
I. Die Gewerbesteuerumlage	18
II. Die Kreisumlage	21
E. Gesamtumlagenbelastung	24
F. Ausgewählte Fallbeispiele	28
I. Bezug von Bedarfszuweisunge	28
II. Höhe der Gewerbesteuerhebesätze	29
Christian Keuschnigg: Extensive und intensive Investition und die Mehrbelastung der Gewinnsteue	31
A. Einleitung	31
B. Das Modell	36
I. Die Nachfrage	37
II. Produktion für den Inlandsmarkt	39
III. Markzutritt im Ausland	40
IV. Exporte versus Direktinvestitione	42
V. Allgemeines Gleichgewicht	45
C. Die Mehrbelastung der Gewinnsteue	45
I. Effektive Steuersätze	45
II. Investition und Gewinne	47
III. Mehrbelastung	49
D. Schlussfolgerunge	52
Literatu	53
Andreas Haufler: Die Besteuerung multinationaler Unternehme	55
A. Einführung	55
B. Empirische Bestandsaufnahme	57
I. Allgemeine Entwicklungen der Körperschaftsbesteuerung	57
II. Steuervorteile multinationaler Unternehme	60
C. Diskriminierende Steuerregimes	64
I. Grundmodell: Diskriminierende Besteuerung dominiert	65
II. Diskussio	67
D. Einheitliche Konzernbesteuerung	70
I. Grundmodell: Transferpreise vs. Investitionsverzerrung	70
II. Diskussio	74
E. Mindeststeuersätze in einer Unio	76
I. Ein Drei-Länder-Modell mit Standortrente	76
II. Diskussio	79
F. Zusammenfassung und Schlussfolgerunge	80
Literatu	82
Johannes Hackmann: Eine reinvermögenszugangstheoretisch konsequente Unternehmensbesteuerung. Die mehrstufige Teilhabersteuer – eine Alternative zu anderen Verfahren einer Körperschafts- und Unternehmensbesteuerung	87
A. Einführung; die Grundlage	89
I. Themenmotivation und zum Argumentationsgang	89
II. Argumentative Ausgangspositionen und ein Überblick über einige alternative Besteuerungsverfahre	93
1. Allgemeine Positione	94
2. Prinzipielle Anforderungen an eine Unternehmensbesteuerung bzw. sonstige Voraussetzunge	96
3. Einige Verfahren der Unternehmensbesteuerung und zu ihrer pauschalen Beurteilung im Lichte der genannten Anforderungskriterie	98
a) Die traditionellen Verfahren der Körperschaftsbesteuerung und schedulenmäßige Besteuerungsverfahre	99
b) Rudimentäre Integrationsverfahre	101
c) Konzeptionell volle Integrationsverfahre	103
III. Die Verfahrensgrundzüge der mehrstufigen Teilhabersteue	105
1. Die Steuerberechnung	105
2. Zur Festlegung der Quellensteuersätze respektive Quellensteuer	109
B. Grundlegende Implikationen und Wirkungen der mehrstufigen Teilhabersteuer unter vereinfachten Bedingunge	113
I. Zum Beurteilungsproblem und die anfänglichen Vereinfachunge	113
II. Der „Gegenwartsbezug“ der mehrstufigen Teilhaberbesteuerung und ihr Selbstkorrekturmechanismus	115
1. Das Entfallen einer in zeitlicher Hinsicht verursachungsgerechten Zurechnung von Gewinnen auf die Anteilseigne	115
2. Weitere administrative Vorteile	119
3. Der Selbstkorrekturmechanismus in einer allgemeineren Perspektive	122
III. Distributive Auswirkungen und die Förderung von Entscheidungsneutralität	125
1. Das Vermeiden von Doppel-, Null- und Minderbesteuerung und einer neutralitätswidrigen Gestaltung von Unternehmensstrukture	126
a) Das Doppel- und Mehrfachbesteuerungsproblem und mögliche Lösungen im Verfahrensvergleich	126
b) Das Problem einer Minder- und einer Nullbesteuerung	127
c) Das Vermeiden von Einschließungseffekten und eines Verkaufsdrucks	130
d) Das Vermeiden von unternehmensstrukturellen Steuerwirkungen respektive von Funktionsverlagerunge	132
2. Das Vermeiden von Anreizen zu Einkommensumschichtungen und von Klienteleffekten sowie die Realisierung von Finanzierungs- und Gewinnverwendungsneutralität	134
a) Fehlende Anreize zu einer Einkünftetransformatio	134
b) Die generelle steuerliche Anerkennung von Finanzierungskoste	135
c) Finanzierungs- und Gewinnverwendungsneutralität	136
d) Fehlende Vermögenssortiereffekte	138
3. Das Vermeiden von Dividenden-, Gewinn- und Verluststripping sowie weiterer Verlustverrechnungsprobleme	140
a) Komparativ verstärkte Anreize zu innerfamiliären Vermögensübertragunge	140
b) Die Problematik des Dividendenstripping	140
c) Die Problematik des „Gewinn-“ und „Verluststripping“	141
d) Sonstige Verlustverrechnungsprobleme	143
IV. Ein Zwischenresümee und zur grundsätzlichen fiskalischen Attraktivität	144
C. Die Einbeziehung weiterer Faktoren mit potentieller Urteilsrelevanz	148
I. Marktunvollkommenheiten und sonstige Unternehmensforme	148
1. Überleitende Bemerkungen; zur Berücksichtigung von Kapitalmarktunvollkommenheite	148
2. Zur Berücksichtigung von Personenunternehmen und nicht an Börsen notierten Kapitalgesellschafte	150
a) Zur Einkommensermittlungsproblematik und mögliche Hilfslösunge	150
b) Potentielle Gleichbehandlungseinwände	154
c) Zur Frage einer Vereinbarkeit mit Rechtsform- respektive „Organisationsneutralität“	157
d) Weitere Praktikabilitätsgesichtspunkte und eine resümierende Schlussfolgerung	159
II. Die Berücksichtigung von interjurisdiktionell unterschiedlichen Steuerregimen respektive von Außenbeziehunge	160
1. Attraktive und weniger attraktive internationale Implikationen; (zwei) Varianten der mehrstufigen Teilhabersteue	162
a) Die idealtypische Standortneutralität und weitere attraktive Eigenschafte	162
b) Zur Frage der Dringlichkeit einer zwischenstaatlichen Kooperatio	165
c) Die inakzeptablen Steueraufteilungskonsequenzen der Grundversion der mehrstufigen Teilhabersteue	166
d) Zwei Verfahren der Begrenzung einer Steueranrechnung	168
(1) Abzug von der einkommensteuerlichen Bemessungsgrundlage in den Wohnsitzregione	169
(2) Partieller Steuerschuldabzug in den Ansässigkeitsregione	171
(3) Schlussfolgerunge	173
2. Zur Berücksichtigung von Steuerwettbewerb und uneinheitlichen regionalen Interessenlage	174
a) Vorbemerkungen zum Argumentationsrahme	174
b) Der isoliert um die Durchsetzung seiner legitimen Steuerinteressen bemühte Staat	175
c) Die Verlockungen einer Attrahierung von Steuerfluchtgeldern und Kooperationsmöglichkeiten zum Austrocknen von Steueroase	176
3. Zu den Möglichkeiten und Auswirkungen einer „Stückwerk-Einführung“ durch einzelne Staate	180
III. Ausblicke	182
D. Resümee	185
Literatu	188
Alfons J. Weichenrieder: Steuern und die Empirie der Unternehmensfinanzierung	193
A. Finanzierungsneutralität als wirtschaftspolitische Forderung	193
B. Theorien der Finanzierungsstruktur: Ein kurzer Abriss	195
I. Irrelevanz der Finanzierungsstruktu	195
II. Finanzierungsstruktur und Schuldzinsenabzug	195
III. Die Trade-off-Theorie	196
IV. Die Free-Cash-Flow-Hypothese	197
V. Die Hypothese der Pecking Orde	197
C. Trade-off-Theorie und Steuern: Eine einfache Synthese	198
D. Empirische Ergebnisse	203
I. Die Substitutionshypothese	203
II. Studien mit Querschnittsvariation in den nationalen nominalen Steuersätze	207
III. Studien mit Variation in internationalen Steuersätze	208
E. Effizienzkosten der verzerrten Finanzierungsstruktu	211
I. Eine einfache Überschlagskalkulatio	211
II. Externalitäte	215
III. Unterschiedliche Finanzierungsflexibilität	216
IV. Interaktion zwischen Investitionen und Finanzierungsstruktu	216
F. Schlussfolgerungen und Ausblick	217
Literatu	218
Clemens Fuest und Philipp Tilleßen: Risikokapitalmärkte und staatliche Gründungsförderung	223
A. Einführung	223
B. Ein Kapitalmarktmodell mit Informationsasymmetrien zwischen Unternehmensgründern und Kapitalgeber	225
C. Kreditmarktgleichgewicht im allgemeinen Fall	227
I. Kreditmarktgleichgewicht bei Identität des erwarteten Output – der Stiglitz-Weiss-Fall	231
II. Kreditmarktgleichgewicht bei identischen Produktivitäten – der De-Meza-Webb-Fall	236
III. Eigenkapitalfinanzierung	238
1. Ausschließliche Finanzierung über Eigenkapital	239
2. Finanzierung über Eigen- und Fremdkapital	242
IV. Implikationen für staatliches Handel	246
D. Variable Investitionssumme	246
I. Kreditmarktgleichgewichte	248
II. Die Allokation bei vollkommener Informatio	248
III. Die Allokation bei asymmetrischer Informatio	249
IV. Implikationen für staatliches Handel	252
1. Zinssubventione	253
2. Gedeckelte Zinssubventione	255
E. Signalling und Kreditsicherheite	257
F. Schlussfolgerunge	257
Literatu	258

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