Finanzpolitik und Unternehmensentscheidung

doi:10.3790/978-3-428-52854-7

Finanzpolitik und Unternehmensentscheidung

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Wickström, B. (Ed.) (2010). Finanzpolitik und Unternehmensentscheidung. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-52854-7

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Finanzpolitik und Unternehmensentscheidung

Editors: Wickström, Bengt-Arne

Schriften des Vereins für Socialpolitik, Vol. 325

(2010)

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Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-52854-7
978-3-428-12854-9 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-52854-7
Edition: 1
Language: German
Pages: 260
Collections: Duncker & Humblot Open Access
Subjects: Public finance & taxation

About The Author

Bengt-Arne Wickström ist Professor für Finanzwissenschaft an der Humboldt-Universität. Früher hatte er Lehrstühle an der Johannes-Kepler-Universität Linz sowie an der Universität Bergen, Norwegen, inne. Er war auch Vizepräsident des DIW. Er promovierte an der SUNY at Stony Brook. Seine Forschungsaktivitäten drehen sich hauptsächlich um Ökonomie und Sprache, vor allem um Minderheitsrechte und soziale Normen. Darüber hinaus beschäftigt er sich mit ökonomischen Theorien der Gerechtigkeit sowie der neuen politischen Ökonomie.

Abstract

Rudolf Oster gibt eine umfassende Übersicht über die Auswirkungen von Umlagen im Finanzausgleich zwischen den Kommunen. Die weiteren Beiträge behandeln Auswirkungen der Gewinnbesteuerung. Christian Keuschnigg zeigt, daß Investitionen im Inland gehemmt werden können und Kapital ins Ausland fließt. Andreas Haufler befaßt sich mit dem Steuerwettbewerb zwischen Staaten und der Gewinnbesteuerung multinationaler Unternehmen: Was passiert, wenn inländische und multinationale Unternehmen unterschiedlich besteuert werden? Was geschieht, wenn ein multinationales Unternehmen die Bemessungsgrundlage auf mehrere Staaten aufteilen kann? Wie beeinflußt ein gemeinsamer Mindeststeuersatz mehrerer Staaten den Steuerwettbewerb? Johannes Hackmann unterzieht die Bemessungsgrundlage der Unternehmensbesteuerung einer systematischen enzyklopädischen Behandlung und schlägt weitgehende Reformen vor. Die Neutralität der Besteuerung bezüglich des "Trade-off" zwischen einbehaltenen Gewinnen und Fremdfinanzierung wird von Alfons J. Weichenrieder untersucht und mit der empirischen Literatur verglichen. Clemens Fuest und Philipp Tillesen arbeiten heraus, daß Informationsasymmetrien im Kapitalmarkt bei Unternehmensgründungen i.d.R. zu unverhältnismäßig vielen Gründungen führen können.

Section Title	Page	Action	Price
Vorwort	5
Inhalt	7
Rudolf Oster: Umlagen als Instrument des kommunalen Finanzausgleichs	9
A. Einführung	9
B. Systematik des kommunalen Finanzausgleichs	10
C. Umlagen	13
D. Ausgewählte Aspekte einzelner Umlagen	17
I. Die Gewerbesteuerumlage	18
II. Die Kreisumlage	21
E. Gesamtumlagenbelastung	24
F. Ausgewählte Fallbeispiele	28
I. Bezug von Bedarfszuweisungen	28
II. Höhe der Gewerbesteuerhebesätze	29
Christian Keuschnigg: Extensive und intensive Investition und die Mehrbelastung der Gewinnsteuer	31
A. Einleitung	31
B. Das Modell	36
I. Die Nachfrage	37
II. Produktion für den Inlandsmarkt	39
III. Markzutritt im Ausland	40
IV. Exporte versus Direktinvestitionen	42
V. Allgemeines Gleichgewicht	45
C. Die Mehrbelastung der Gewinnsteuer	45
I. Effektive Steuersätze	45
II. Investition und Gewinne	47
III. Mehrbelastung	49
D. Schlussfolgerungen	52
Literatur	53
Andreas Haufler: Die Besteuerung multinationaler Unternehmen	55
A. Einführung	55
B. Empirische Bestandsaufnahme	57
I. Allgemeine Entwicklungen der Körperschaftsbesteuerung	57
II. Steuervorteile multinationaler Unternehmen	60
C. Diskriminierende Steuerregimes	64
I. Grundmodell: Diskriminierende Besteuerung dominiert	65
II. Diskussion	67
D. Einheitliche Konzernbesteuerung	70
I. Grundmodell: Transferpreise vs. Investitionsverzerrung	70
II. Diskussion	74
E. Mindeststeuersätze in einer Union	76
I. Ein Drei-Länder-Modell mit Standortrenten	76
II. Diskussion	79
F. Zusammenfassung und Schlussfolgerungen	80
Literatur	82
Johannes Hackmann: Eine reinvermögenszugangstheoretisch konsequente Unternehmensbesteuerung. Die mehrstufige Teilhabersteuer – eine Alternative zu anderen Verfahren einer Körperschafts- und Unternehmensbesteuerung	87
A. Einführung; die Grundlagen	89
I. Themenmotivation und zum Argumentationsgang	89
II. Argumentative Ausgangspositionen und ein Überblick über einige alternative Besteuerungsverfahren	93
1. Allgemeine Positionen	94
2. Prinzipielle Anforderungen an eine Unternehmensbesteuerung bzw. sonstige Voraussetzungen	96
3. Einige Verfahren der Unternehmensbesteuerung und zu ihrer pauschalen Beurteilung im Lichte der genannten Anforderungskriterien	98
a) Die traditionellen Verfahren der Körperschaftsbesteuerung und schedulenmäßige Besteuerungsverfahren	99
b) Rudimentäre Integrationsverfahren	101
c) Konzeptionell volle Integrationsverfahren	103
III. Die Verfahrensgrundzüge der mehrstufigen Teilhabersteuer	105
1. Die Steuerberechnung	105
2. Zur Festlegung der Quellensteuersätze respektive Quellensteuern	109
B. Grundlegende Implikationen und Wirkungen der mehrstufigen Teilhabersteuer unter vereinfachten Bedingungen	113
I. Zum Beurteilungsproblem und die anfänglichen Vereinfachungen	113
II. Der „Gegenwartsbezug“ der mehrstufigen Teilhaberbesteuerung und ihr Selbstkorrekturmechanismus	115
1. Das Entfallen einer in zeitlicher Hinsicht verursachungsgerechten Zurechnung von Gewinnen auf die Anteilseigner	115
2. Weitere administrative Vorteile	119
3. Der Selbstkorrekturmechanismus in einer allgemeineren Perspektive	122
III. Distributive Auswirkungen und die Förderung von Entscheidungsneutralität	125
1. Das Vermeiden von Doppel-, Null- und Minderbesteuerung und einer neutralitätswidrigen Gestaltung von Unternehmensstrukturen	126
a) Das Doppel- und Mehrfachbesteuerungsproblem und mögliche Lösungen im Verfahrensvergleich	126
b) Das Problem einer Minder- und einer Nullbesteuerung	127
c) Das Vermeiden von Einschließungseffekten und eines Verkaufsdrucks	130
d) Das Vermeiden von unternehmensstrukturellen Steuerwirkungen respektive von Funktionsverlagerungen	132
2. Das Vermeiden von Anreizen zu Einkommensumschichtungen und von Klienteleffekten sowie die Realisierung von Finanzierungs- und Gewinnverwendungsneutralität	134
a) Fehlende Anreize zu einer Einkünftetransformation	134
b) Die generelle steuerliche Anerkennung von Finanzierungskosten	135
c) Finanzierungs- und Gewinnverwendungsneutralität	136
d) Fehlende Vermögenssortiereffekte	138
3. Das Vermeiden von Dividenden-, Gewinn- und Verluststripping sowie weiterer Verlustverrechnungsprobleme	140
a) Komparativ verstärkte Anreize zu innerfamiliären Vermögensübertragungen	140
b) Die Problematik des Dividendenstripping	140
c) Die Problematik des „Gewinn-“ und „Verluststripping“	141
d) Sonstige Verlustverrechnungsprobleme	143
IV. Ein Zwischenresümee und zur grundsätzlichen fiskalischen Attraktivität	144
C. Die Einbeziehung weiterer Faktoren mit potentieller Urteilsrelevanz	148
I. Marktunvollkommenheiten und sonstige Unternehmensformen	148
1. Überleitende Bemerkungen; zur Berücksichtigung von Kapitalmarktunvollkommenheiten	148
2. Zur Berücksichtigung von Personenunternehmen und nicht an Börsen notierten Kapitalgesellschaften	150
a) Zur Einkommensermittlungsproblematik und mögliche Hilfslösungen	150
b) Potentielle Gleichbehandlungseinwände	154
c) Zur Frage einer Vereinbarkeit mit Rechtsform- respektive „Organisationsneutralität“	157
d) Weitere Praktikabilitätsgesichtspunkte und eine resümierende Schlussfolgerung	159
II. Die Berücksichtigung von interjurisdiktionell unterschiedlichen Steuerregimen respektive von Außenbeziehungen	160
1. Attraktive und weniger attraktive internationale Implikationen; (zwei) Varianten der mehrstufigen Teilhabersteuer	162
a) Die idealtypische Standortneutralität und weitere attraktive Eigenschaften	162
b) Zur Frage der Dringlichkeit einer zwischenstaatlichen Kooperation	165
c) Die inakzeptablen Steueraufteilungskonsequenzen der Grundversion der mehrstufigen Teilhabersteuer	166
d) Zwei Verfahren der Begrenzung einer Steueranrechnung	168
(1) Abzug von der einkommensteuerlichen Bemessungsgrundlage in den Wohnsitzregionen	169
(2) Partieller Steuerschuldabzug in den Ansässigkeitsregionen	171
(3) Schlussfolgerungen	173
2. Zur Berücksichtigung von Steuerwettbewerb und uneinheitlichen regionalen Interessenlagen	174
a) Vorbemerkungen zum Argumentationsrahmen	174
b) Der isoliert um die Durchsetzung seiner legitimen Steuerinteressen bemühte Staat	175
c) Die Verlockungen einer Attrahierung von Steuerfluchtgeldern und Kooperationsmöglichkeiten zum Austrocknen von Steueroasen	176
3. Zu den Möglichkeiten und Auswirkungen einer „Stückwerk-Einführung“ durch einzelne Staaten	180
III. Ausblicke	182
D. Resümee	185
Literatur	188
Alfons J. Weichenrieder: Steuern und die Empirie der Unternehmensfinanzierung	193
A. Finanzierungsneutralität als wirtschaftspolitische Forderung	193
B. Theorien der Finanzierungsstruktur: Ein kurzer Abriss	195
I. Irrelevanz der Finanzierungsstruktur	195
II. Finanzierungsstruktur und Schuldzinsenabzug	195
III. Die Trade-off-Theorie	196
IV. Die Free-Cash-Flow-Hypothese	197
V. Die Hypothese der Pecking Order	197
C. Trade-off-Theorie und Steuern: Eine einfache Synthese	198
D. Empirische Ergebnisse	203
I. Die Substitutionshypothese	203
II. Studien mit Querschnittsvariation in den nationalen nominalen Steuersätzen	207
III. Studien mit Variation in internationalen Steuersätzen	208
E. Effizienzkosten der verzerrten Finanzierungsstruktur	211
I. Eine einfache Überschlagskalkulation	211
II. Externalitäten	215
III. Unterschiedliche Finanzierungsflexibilität	216
IV. Interaktion zwischen Investitionen und Finanzierungsstruktur	216
F. Schlussfolgerungen und Ausblick	217
Literatur	218
Clemens Fuest und Philipp Tilleßen: Risikokapitalmärkte und staatliche Gründungsförderung	223
A. Einführung	223
B. Ein Kapitalmarktmodell mit Informationsasymmetrien zwischen Unternehmensgründern und Kapitalgebern	225
C. Kreditmarktgleichgewicht im allgemeinen Fall	227
I. Kreditmarktgleichgewicht bei Identität des erwarteten Output – der Stiglitz-Weiss-Fall	231
II. Kreditmarktgleichgewicht bei identischen Produktivitäten – der De-Meza-Webb-Fall	236
III. Eigenkapitalfinanzierung	238
1. Ausschließliche Finanzierung über Eigenkapital	239
2. Finanzierung über Eigen- und Fremdkapital	242
IV. Implikationen für staatliches Handeln	246
D. Variable Investitionssumme	246
I. Kreditmarktgleichgewichte	248
II. Die Allokation bei vollkommener Information	248
III. Die Allokation bei asymmetrischer Information	249
IV. Implikationen für staatliches Handeln	252
1. Zinssubventionen	253
2. Gedeckelte Zinssubventionen	255
E. Signalling und Kreditsicherheiten	257
F. Schlussfolgerungen	257
Literatur	258

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