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Die Entwicklung des Finanzplatzes Frankfurt

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Grote, M. (2004). Die Entwicklung des Finanzplatzes Frankfurt. Eine evolutionsökonomische Untersuchung. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-51469-4
Grote, Michael H.. Die Entwicklung des Finanzplatzes Frankfurt: Eine evolutionsökonomische Untersuchung. Duncker & Humblot, 2004. Book. https://doi.org/10.3790/978-3-428-51469-4
Grote, M (2004): Die Entwicklung des Finanzplatzes Frankfurt: Eine evolutionsökonomische Untersuchung, Duncker & Humblot, [online] https://doi.org/10.3790/978-3-428-51469-4

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Die Entwicklung des Finanzplatzes Frankfurt

Eine evolutionsökonomische Untersuchung

Grote, Michael H.

Untersuchungen über das Spar-, Giro- und Kreditwesen. Abteilung A: Wirtschaftswissenschaft, Vol. 177

(2004)

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Abstract

Für Frankfurt - ebenso wie für andere Finanzplätze in der Europäischen Union - stellt sich die Frage nach deren weiterem Schicksal. Der Autor analysiert die Entwicklung des Finanzplatzes Frankfurt vom Zweiten Weltkrieg bis in die jüngste Zeit und zieht daraus Schlussfolgerungen für die weitere Entwicklung.

Zunächst werden die aus der New Economic Geography und der Evolutionsökonomik gewonnenen Hypothesen zu den Wirkungsmechanismen räumlicher Verlagerungen anhand der Entwicklung Frankfurts überprüft und verfeinert. Hierzu dienen neben Literatur- und Quellenstudium die Auswertung einer Datenbank zu Auslandsbanken in Deutschland und eine Reihe von leitfadengestützten Interviews. Mit Hilfe eines weiterentwickelten Wertschöpfungsketten-Konzeptes wird ein neues Instrument zur Analyse von Geschäftsprozessen in Finanzzentren und deren potentieller Verlagerung vorgestellt. Für Frankfurt werden parallel zwei - ungünstige - Entwicklungen identifiziert: Lokalisierung auf europäischer Ebene (in London) und Dispersion in Deutschland.

Table of Contents

Section Title Page Action Price
Vorwort 5
Inhaltsverzeichnis 7
Verzeichnis der Abbildungen, Tabellen und Tafeln 10
Abkürzungs- und Variablenverzeichnis 12
Erstes Kapitel: Einleitung 15
A. Einführung und Fragestellung 15
B. Definition „Finanzplatz“ 17
C. Regionalwirtschaftliche Bedeutung von Finanzzentren 19
D. Gang der Untersuchung 21
Zweites Kapitel: Finanzplätze in der Theorie 24
A. Allgemeine Agglomerationseffekte 25
B. Agglomerationseffekte im Finanzsektor 27
I. Interne Skalenerträge 27
II. Lokalisationseffekte 28
III. Spezielle Faktoren 30
IV. Urbanisationseffekte 32
V. Zentrifugale Kräfte 33
C. Makroökonomische Bestimmungsfaktoren 34
D. Offene Fragen in der Literatur 37
Drittes Kapitel: „New Economic Geography“ 38
A. Einleitung 38
B. Charakteristika 40
C. Diskussion 45
I. Modellkritik 45
II. Kritik aus Sicht der Wirtschaftsgeographie 49
III. Die Debatte im Licht des Paradigmenstreits 52
D. Eignung für die Analyse der Entwicklung von Finanzplätzen 56
Viertes Kapitel: Evolutionsökonomik 61
A. Einführung 61
B. Charakteristika 64
C. Analogien zur Biologie 66
D. Basiskonzepte der ökonomischen Evolutionstheorie 67
I. Die betrachtete Entität 67
II. Selektionsprozess 69
III. Umwelt 70
IV. Variation 70
V. Fitness, Erfolg und Adaption 71
VI. Vererbung 72
VII. Selektion 73
E. „Bounded rationality“ 76
F. Pfadabhängigkeit 78
I. Konzept und QWERTY 79
II. Weitere Konzepte mit pfadabhängigen Eigenschaften 82
III. Wohlfahrtstheoretische Betrachtungen 84
G. Resümee 87
Fünftes Kapitel: Standorte in der Evolutionsökonomik 89
A. Übertragung der Schlüsselkonzepte 90
B. Verschiedene Phasen pfadabhängiger Entwicklung 93
I. Beginn: Historische Zufälle 95
II. Verfestigung und „lock-in“ 97
III. Ende und Wechsel des Pfads 99
C. Wechselwirkungen zwischen Standorten 103
D. Standortwahl mit statischen Standorteigenschaften und dynamischen Rückkopplungen 104
E. Erweiterung des Modells: Finanzplätze als Kommunikationsknoten 108
Sechstes Kapitel: Von der Theorie zur Empirie: Forschungsansatz, Thesen und Methoden 112
A. Forschungsansatz 112
B. Thesen 117
C. Operationalisierung der Thesen und Indikatorenbildung 120
I. Pfadabhängiger Prozess 120
II. Historische Zufälle bestimmen den Pfad 120
III. Konzentration der Aktivitäten über die Zeit 121
IV. „u“-förmiger Verlauf der Konzentration in Deutschland 124
V. Art und Veränderung der Agglomerationseffekte 124
VI. Veränderungen im europäischen Finanzplatzsystem 128
Siebtes Kapitel: Die Entwicklung des Finanzplatzes Frankfurt 130
A. Das deutsche Finanzsystem 130
I. Kapitalmarkt 131
II. Finanzierungsstrukturen der deutschen Wirtschaft 132
III. Bankensystem 135
B. Pfadabhängigkeiten 141
C. Vorgeschichte des Finanzplatzes Frankfurt 145
D. Beginn (1945-1957): Historischer Zufall 147
I. Zentralbankentscheidung für Frankfurt 147
II. Staatliche und genossenschaftliche Banken 151
III. Private Banken 152
IV. Entwicklung der Bankengruppen 153
V. Verbände 155
E. Verfestigung der nationalen Vorherrschaft (1958-1966) 156
F. Internationalisierung I (1967-1985) 160
I. Deutsche Banken 160
II. Auslandsbanken 163
III. Geld- und Kapitalmärkte 167
G. Internationalisierung II (1985-1998) 170
I. Wiedervereinigung 171
II. Steigende Direktinvestitionen 174
III. Antwort auf internationale Konkurrenz: Finanzmarktfördergesetze 178
IV. Börsenentwicklung 179
V. Beschäftigungsentwicklung 182
H. Frankfurt seit 1999: Synonym für den Finanzplatz Deutschland 184
J. U-förmige Konzentration: Darstellung und Analyse 188
K. Ein erstes Fazit 194
Achtes Kapitel: Ein Finanzplatz in Europa: Quo vadis, Frankfurt? 197
A. Ausgangssituation 197
B. Information, Wissen und asymmetrische Auswirkung von Technologien 206
C. Erweiterte Wertschöpfungsketten: Konzept 213
D. Aktienhandel 216
I. Börsenwettbewerb 219
II. Standortfaktoren für Börsenhändler 226
III. Kommunikationsverhalten Frankfurter Händler 227
E. Kreditsyndizierung 234
F. Beratung bei Fusionen und Akquisitionen 236
G. Venture Capital 239
H. Entwicklung in Frankfurt: Zwei Trends 241
Neuntes Kapitel: Fazit 247
Anhang I: Datenbank der Auslandsbanken 255
Anhang II: Erste Interviewrunde 258
Anhang III: Zweite Interviewrunde 264
Literaturverzeichnis 267
Sachregister 293