Reform der Finanzmarktregulierung

doi:10.3790/978-3-428-53596-5

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Oberender, P. (Ed.) (2011). Reform der Finanzmarktregulierung. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-53596-5

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Reform der Finanzmarktregulierung

Editors: Oberender, Peter

Schriften des Vereins für Socialpolitik, Vol. 331

(2011)

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Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-53596-5
978-3-428-13596-7 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-53596-5
Edition: 1
Language: German
Pages: 90
Subjects: Macroeconomics

Abstract

Die Arbeitsgruppe Wettbewerb des Wirtschaftspolitischen Ausschusses im Verein für Sozialpolitik hat ihre Jahrestagung 2010 der Frage "Reform der Finanzmarktregulierung" gewidmet. Der vorliegende Band, der von Prof. Peter Oberender (Universität Bayreuth) herausgegeben wird, setzt seinen Schwerpunkt in der Betrachtung wettbewerblicher und regulativer Konsequenzen der Finanz- und Kapitalkrise.

Neben einer grundsätzlichen volkswirtschaftlichen Einordnung der Finanz- und Kapitalmärkte stehen unterschiedliche Regulierungsperspektiven im Vordergrund des Bandes. Dabei wird insbesondere deutlich, dass die Analyse des Anreizverhaltens der verschiedenen Akteure im Finanz- und Kapitalmarkt viel stärker die Debatte um Regulierungsüberlegungen hätte prägen müssen. Die Probleme der Eigenkapitalregulierung im Kontext der einhergehenden Haftungsregulierungen stehen für diese Perspektive Pate. In allen Beiträgen des Bandes wird deutlich, dass eine national wie international durchzogene einheitliche Regulierungsstrategie, die insbesondere auch die wettbewerbsökonomischen Probleme eines "too big to fail" adäquat berücksichtigt, nur in Ansätzen vorhanden ist.

Der Band bietet dem Leser sowohl Einblick in eine wettbewerbsbezogene Problemanalyse als auch eine Zusammenstellung von Problem- und Lösungsbeschreibungen aus angewandter Sicht der Finanzwirtschaft.

Section Title	Page	Action	Price
Vorwort	5
Inhalt	9
Patrick Brämer / Horst Gischer / Toni Richter: Bankensystem und Regulierung – Lehren aus der Finanzkrise	11
I. Problemstellung	11
II. Ursachen und Erkenntnisse	12
III. Funktionen und Aufgaben von Banken in modernen Industriegesellschafte	16
IV. Erfahrung und Vorbeugung	20
V. Ausblick	26
Literatu	27
Bert Van Roosebeke: Die „too big to fail“-Problematik und die europäische Finanzmarktregelung: Theorie und Praxis	29
Einleitung	29
I. Was ist „too big to fail“?	30
II. „Too big to fail“ als ordnungspolitisches Problem	31
1. Freiheit zur Eingehung von Risike	31
2. „Too big to fail“ als Krisenverstärke	31
3. „Too big to fail“ und Wettbewerbsverzerrunge	32
4. „Too big to fail“ als dynamisches Problem	33
III. „Too big to fail“ und die Europäische Finanzmarktregulierung	34
1. Ausgangslage	34
a) Eigenkapitalrichtlinie (2006/48/EG)	34
b) Sanierung und Liquidation von Kreditinstituten (Richtlinie 2001/24/EG)	36
c) Beihilfenrecht	36
2. Im Legislativprozess befindliche Maßnahmen mit Bezug auf die „too big to fail“-Problematik	37
a) Einfügung der Vergütungsprinzipien in die Eigenkapitalrichtlinie	37
b) Europäischer Ausschuss für Systemrisiken (ESRB) und Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA)	38
3. Der künftige Umgang der EU mit der „too big to fail“-Problematik	38
a) Politischer Kontext	38
b) Grenzübergreifendes Krisenmanagement soll „too big to fail“-Problematik löse	39
4. Sonstige Maßnahme	42
a) Direkter Eingriff	42
b) Bepreisung durch Internalisierung der externen Koste	42
IV. „Too big to fail“ und die US-amerikanische Finanzmarktregulierung	43
V. Fazit	44
Manfred Weber: Die Struktur einer adäquaten Bankenaufsicht	47
I. Ziele der Bankenaufsicht	48
II. Mängel in der Bankenaufsicht ursächlich für die Finanzkrise?	49
III. Kriterien einer guten Aufsicht	52
1. Weitsichtige Aufsicht durch Berücksichtigung systemischer Risike	52
2. Flexible Aufsicht durch ein prinzipienbasiertes Regelwerk	53
3. Konsequente Aufsicht durch QualifikationJede Regulierungsform, ob prinzipienbasiert oder nicht, läuft	54
4. Einheitlicher Aufsichtsansatz: Risikoorientierung	54
a) Umfassende Aufsicht auch für Krisenfälle	55
b) Umbau der nationalen Aufsicht mit Augenmaß gestalte	56
5. Fortentwicklung der internationalen Aufsichtsstrukture	57
IV. Fazit	58
Literatu	58
Karl-Peter Schackmann-Fallis: Finanzmarktstabilität – nachhaltige Strukturen, Wettbewerb und Regulierung	61
I. Regulierungsansätze zur Krisenvermeidung	61
II. Neugestaltung der Europäischen Finanzmarktaufsichtsstruktu	63
1. Die neue Aufsichtsstruktu	63
2. Vielfalt als Grundlage für Wettbewerb erhalte	64
III. Keine Experimente mit der Einlagensicherung	65
1. Keine Höchstgrenze für Einlagensicherung einführe	66
2. Probleme eines paneuropäischen Einlagensicherungsschirmes ungelöst	66
3. Ergebnis: Verbesserungsbedarf sorgsam erwäge	67
IV. Eigenkapitalregelungen risikogerechter ausgestalte	68
V. Zwischenfazit	69
VI. Schaffung nachhaltiger Strukture	70
1. Besinnung auf die Transformationsfunktion der Kreditwirtschaft	70
2. Kleinteilige Marktstrukturen sichern Stabilität, Wettbewerb und den Zugang zu Finanzdienstleistunge	71
3. Vielfalt schafft Nachhaltigkeit	73
VII. Fazit	73
Literatu	74
Gerhard Hofmann: Verschärfte Bankenregulierung, Bankenwettbewerb und Finanzierung des Mittelstandes	77
I. Regulierung als wichtiger Teil des Public-Safety-Net	77
II. Aktuelle Verschärfung der Bankenregulierung	79
III. Angemessene Bankenregulierung und Wirtschaftswachstum	82
IV. Regulierung und Wettbewerb	83
1. Bankenregulierung und Wettbewerb	83
2. Tendenzen zur Konzentration und Oligopolisierung	83
V. Bankenwettbewerb in Deutschland	84
VI. Finanzierung der Unternehmen und privaten Haushalte	85
1. Maßnahmen gegen prozyklische Effekte	87
VII. Schlussfolgerunge	88

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