Die abhängige Kommanditgesellschaft auf Aktien

Felix Born

doi:10.3790/978-3-428-51487-8

Die abhängige Kommanditgesellschaft auf Aktien

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Born, F. (2004). Die abhängige Kommanditgesellschaft auf Aktien. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-51487-8

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Die abhängige Kommanditgesellschaft auf Aktien

Born, Felix

Schriften zum Wirtschaftsrecht, Vol. 175

(2004)

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Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-51487-8
978-3-428-11487-0 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-51487-8
Edition: 1
Language: German
Pages: 255
Collections: NBE WISO
NBE RECHT
NBE D&H
Subjects: Company, commercial & competition law: general

Pricing

Institution: € 120.00 (incl. local VAT if applicable)
Individual: € 79.90 (incl. local VAT if applicable)

Abstract

Seit der Zulassung der Kapitalgesellschaft & Co KGaA hat die KGaA sowohl praktisch als auch wissenschaftlich an Bedeutung gewonnen. Der Autor untersucht die Voraussetzungen und Rechtsfolgen der konzernrechtlichen Abhängigkeit einer KGaA von ihrem Komplementär, dem Gesellschafter einer Komplementärgesellschaft sowie von einem Kommanditaktionär. Dabei werden die Besonderheiten einer abhängigen KGaA auf allen Stufen der Verbundintegration von der Abhängigkeitsbegründung bis zum Abschluss eines Beherrschungsvertrags eingehend untersucht. Ziel der Arbeit ist es, die aus der konzernrechtlichen Diskussion bei anderen Gesellschaftsformen gewonnenen Erkenntnisse, für das - nur unzureichend untersuchte - Recht der abhängigen KGaA nutzbar zu machen.

Die Anwendung der besonderen konzernrechtlichen Regelungen der §§ 291 ff, 311 ff AktG auf die KGaA bildet - neben einer detaillierten Untersuchung der Gruppenbildungskontrolle bei der KGaA - einen Schwerpunkt der Arbeit. Der Autor kommt zu dem Schluss, dass sich die materielle Regelung des Rechts der KGaA als einer Mischung aus aktienrechtlichen und personengesellschaftsrechtlichen Elementen bei der Bewältigung ihrer abhängigkeitsbedingten Probleme fortsetzt. Folge hiervon ist insbesondere, dass die §§ 311 ff AktG auf die von einem Komplementär oder über eine Komplementärgesellschaft beherrschte KGaA keine Anwendung finden können.

Section Title	Page	Action	Price
Vorwort	5
Inhaltsübersicht	7
Inhaltsverzeichnis	11
Abkürzungsverzeichnis	19
1. Teil: Einleitung	23
I. Thema und Ziel der Arbeit	23
1. Gesetzliche Regelung des Rechts der abhängigen KGaA	24
2. Typen abhängiger KGaA	25
3. Die Stufen der Verbundintegration	26
4. Gang der Untersuchung und Vorgehensweise	26
II. Rechtstatsächliche Bedeutung abhängiger KGaA	28
1. Kapitel: Unternehmensbegriff	29
I. Vorbemerkung	29
II. Unternehmensbegriff und KGaA	30
1. Die Unternehmenseigenschaft des Komplementärs in der KGaA	30
a) Das Fehlen der Unternehmenseigenschaft bei Beschränkung der wirtschaftlichen Tätigkeit auf die KGaA	31
b) Komplementär mit anderweitigen wirtschaftlichen Bindungen	33
aa) Die grundsätzliche Möglichkeit der Erlangung der Unternehmenseigenschaft durch einen Komplementär	33
bb) Der für die Unternehmenseigenschaft erforderliche Umfang der anderweitigen wirtschaftlichen Bindungen	35
cc) Die so genannte Unternehmenseinheit	36
2. Mehrheits-/Alleingesellschafter der Komplementärgesellschaft	38
a) Das Erfordernis über die Beteiligung an der Komplementärgesellschaft hinausgehender wirtschaftlicher Bindungen	38
b) Unternehmenseigenschaft bei Beteiligung an einer Holdinggesellschaft	40
3. Unternehmenseigenschaft von Kommanditaktionären	41
III. Resümee	42
2. Kapitel: Die Bedeutung der §§ 15 ff AktG für die KGaA	42
2. Teil: Die Beherrschung der KGaA durch den Komplementär	45
3. Kapitel: Die Anwendung der §§ 17 und 18 AktG auf den Komplementär	45
I. Grundlagen	45
1. Begriff der Beherrschung	46
2. Die Kompetenzverteilung in der KGaA	47
a) Die Geschäftsführung in der KGaA	47
aa) Die Regelung der Geschäftsführung im gesetzlichen Normalstatut	47
bb) Satzungsspielraum	48
b) Hauptversammlungsbeschlüsse und Beschlüsse unter den Komplementären	50
II. Der beherrschende Einfluss des Komplementärs nach § 17 I AktG	50
1. Die KGaA mit nur einem Komplementär	51
a) Die Bedeutung des Stimmenanteils in der Hauptversammlung	51
b) Die Beherrschung durch einen Komplementär ohne maßgeblichen Einfluss in der Hauptversammlung	52
aa) Das Meinungsbild	52
bb) Stellungnahme	53
2. Mehrere Komplementäre	54
3. Die Bedeutung der Satzungsregelungen zur Bestimmung des Komplementärs	58
III. Die Frage der Anwendbarkeit von § 17 II AktG	58
1. Das Gesamtkapital als Berechnungsgrundlage	59
2. Die Frage der Anwendbarkeit von § 17 II AktG auf den Komplementär	60
IV. Der Konzernbegriff des § 18 AktG	61
V. Resümee	62
4. Kapitel: Gruppenbildungskontrolle gegenüber einem Komplementär	62
I. Begriff	62
II. Die Entstehung der Abhängigkeit vom Komplementär	63
1. Der Schutz gegen die Entstehung von Abhängigkeit bei Gründung	64
2. Die Gruppenbildungskontrolle durch die Satzung	64
III. Der Schutz gegen die nachträgliche Entstehung von Abhängigkeit	66
1. Der Schutz gegen Abhängigkeit bei Satzungsänderungen	66
a) Mehrheitserfordernisse und Satzungsautonomie bei (abhängigkeitsbegründenden) Satzungsänderungen in der KGaA	66
aa) Kernbereichslehre als Grenze der Satzungsautonomie	68
bb) Bestimmtheitsgrundsatz	69
b) Die sachliche Rechtfertigung abhängigkeitsbegründender Satzungsänderungen	71
c) Kein Stimmverbot für das herrschende Unternehmen	73
2. Entstehung von Abhängigkeit durch Anteilsübertragung	74
3. Schutz gegen Abhängigkeit durch das Wettbewerbsverbot in § 284 AktG	76
IV. Die Entstehung von Abhängigkeit ohne Satzungsänderung	78
V. Resümee	80
5. Kapitel: Die These vom organisationsrechtlichen Beherrschungsvertrag bei der komplementärbeherrschten KGaA	80
I. Problemstellung	80
II. Die Anwendung des Vertragskonzernrechts auf die komplementärbeherrschte KGaA	81
1. Der organisationsrechtliche Beherrschungsvertrag	81
2. Die Bedenken gegen die Anwendung des Vertragskonzernrechts	83
a) Funktion eines Beherrschungsvertrags in der KGaA	83
aa) Der Beherrschungsvertrag bei der AG	83
bb) Der Beherrschungsvertrag bei den Personengesellschaften	85
cc) Der Beherrschungsvertrag bei der KGaA	86
b) Probleme in Zusammenhang mit dem Zustimmungsbeschluss und dessen Vorbereitung	87
c) Fehlende Rechtssicherheit	88
3. Ergebnis	88
III. Weitere Vorgehensweise	89
6. Kapitel: Das Schutzsystem gegenüber einem herrschenden Komplementär außerhalb der §§ 311 ff AktG	89
I. Schutz der abhängigen Gesellschaft	90
1. Die Treupflichtbindung der Komplementäre	90
a) Das aus der Treupflichtbindung folgende Schädigungsverbot	90
aa) Inhalt des Schädigungsverbots	92
bb) Schadensersatz	95
cc) Unterlassungsansprüche	96
dd) Die Durchsetzung der Ansprüche	97
b) Informationspflichten gegenüber der Gesellschaft	98
2. Die Haftung der Organe einer Komplementärgesellschaft	99
a) Die Haftungsgrundlage	99
b) Konzernrechtlich relevante Einschränkungen der persönlichen Haftung des Geschäftsführers	101
aa) Beschränkung der Komplementärgesellschaft auf ihre Rolle als Komplementärin der KGaA	101
bb) Weisungen der Gesellschafterversammlung	103
II. Die Rechte der konzernfreien Gesellschafter	104
1. Die Rechte der konzernfreien Komplementäre	104
a) Mitspracherechte	104
b) Informationsrechte	107
2. Die Rechte der Kommanditaktionäre	110
a) Zustimmungsrechte	110
b) Informationsrechte	111
c) Die Funktion des Aufsichtsrates	111
3. Entzug von Mitgliedschaftsrechten	113
a) Materielle Voraussetzungen	113
b) Besonderheiten bei KGaA mit Komplementärgesellschaft	114
c) Bewertung	116
III. Schutz der Gläubiger	117
IV. Resümee	117
7. Kapitel: Die §§ 311 ff AktG und ihre Anwendung auf die komplementärbeherrschte KGaA	118
I. Die Regelung des faktischen Konzerns in den §§ 311 ff AktG	118
1. Überblick	118
2. Die Möglichkeiten der Leitung der abhängigen Gesellschaft im Verbundinteresse bei Geltung der §§ 311 ff AktG	119
II. Die Anwendung der §§ 311 ff AktG auf die komplementärbeherrschte KGaA	122
1. Die Veranlassung i. S.v. § 311 I AktG bei Beherrschung durch den Komplementär	123
2. Die Wirkung von § 311 I AktG auf die aus der Mitgliedschaft folgenden Treupflichtbindungen	124
3. Der Abhängigkeitsbericht nach § 312 AktG	125
a) Die Pflicht zur Aufstellung eines Abhängigkeitsberichts	125
b) Der Inhalt des Abhängigkeitsberichts	127
aa) Darstellung der Problematik	127
bb) Lösungsmöglichkeiten	128
c) Die Prüfung des Abhängigkeitsberichts durch den Aufsichtsrat	130
4. Die Haftungstatbestände	131
5. Zusammenfassung	131
III. Die Frage der Anwendbarkeit der §§ 311 ff AktG auf die komplementärbeherrschte KGaA	132
1. Die Unanwendbarkeit der §§ 311 ff AktG auf die Personengesellschaften	132
2. Die Unanwendbarkeit der §§ 311 ff AktG auf die komplementärbeherrschte KGaA	133
a) Die Wirkungslosigkeit des Abhängigkeitsberichts	134
b) Die Beherrschung durch den Komplementär als Teil der personengesellschaftsrechtlichen Komponente der KGaA	135
c) Der Vergleich mit den Vorstands-Doppelmandaten	137
d) Das Regelungsbedürfnis	137
e) Der eindeutige Gesetzeswortlaut und der gesetzgeberische Wille	138
3. Zusammenfassung	139
IV. Resümee	140
8. Kapitel: Die Ausrichtung der komplementärbeherrschten KGaA auf das Verbundinteresse eines Komplementärs	141
I. Ausgangspunkt	141
II. Der Beherrschungsvertrag bei der komplementärbeherrschten KGaA	142
1. Der Beherrschungsvertrag bei der KGaA	142
2. Der Abschluss von Beherrschungsverträgen	143
a) Die Vorbereitung und der Abschluss des Beherrschungsvertrags	144
b) Die Zustimmung der Hauptversammlung und deren Vorbereitung	145
aa) Der Zustimmungsbeschluss	145
bb) Die Vorbereitung des Hauptversammlungsbeschlusses	146
3. Die Anwendung der Vorschriften über den Beherrschungsvertrag auf die KGaA und die Auswirkungen auf die Organisationsverfassung	147
a) Leitungsmacht	147
aa) Verbleibende Kompetenzen von übrigen Komplementären und Hauptversammlung	149
bb) Grenzen nachteiliger Maßnahmen	150
cc) Haftungsfragen	151
b) Ausgleichsansprüche außenstehender Gesellschafter	153
c) Verlustausgleichspflicht	154
d) Sicherheitsleistung nach § 303 AktG	155
e) Geltung des Personengesellschaftsrechts im Übrigen	155
III. Die Ausrichtung auf das Verbundinteresse ohne rechtliche Grundlage	155
1. Tatbestand	157
a) Überblick	157
aa) Erforderlichkeit eines Konzernverhältnisses	158
bb) Verletzung des Eigeninteresses der abhängigen KGaA	158
cc) Unmöglichkeit der Kompensation	160
b) Die Auswirkungen der Rechtsprechungsentwicklung seit der Entscheidung „Bremer Vulkan“	161
2. Die Rechtsfolgen der qualifizierten faktischen Konzernierung	164
a) Verlustübernahme	165
aa) Schutzbedürfnis von Gesellschaft, außenstehenden Gesellschaftern und Gläubigern	165
bb) Dogmatische Begründung des Verlustausgleichs	166
b) Sicherheitsleistung nach § 303 AktG	168
c) Abfindungs- und Ausgleichsansprüche	169
aa) Abfindungs- und Ausgleichsansprüche von Kommanditaktionären	169
bb) Abfindungs- und Ausgleichsansprüche von außenstehenden Komplementären	171
d) Unterlassungsansprüche	174
e) Minderheitenschutzrechte im Übrigen	174
IV. Resümee	175
3. Teil: Die Beherrschung der KGaA über eine Komplementärgesellschaft	176
9. Kapitel: Der beherrschende Einfluss der Gesellschafter einer Komplementärgesellschaft auf die KGaA	176
I. Die Beherrschung der KGaA über die Komplementärgesellschaft	176
II. Die rechtliche Bewältigung der mittelbaren Abhängigkeit bei der KGaA	178
1. Die Regelungen der §§ 311 ff AktG und die mittelbare Beherrschung der KGaA	178
a) Veranlassung i. S. v. § 311 I AktG	179
b) Der Abhängigkeitsbericht nach § 312 AktG bei mittelbarer Abhängigkeit	180
2. Die Pflichtenbindung des mittelbar herrschenden Unternehmens	181
a) Die These von der Haftung des mittelbar herrschenden Unternehmens als faktischer Geschäftsführer	181
b) Die These von der Schutzwirkung der Treupflicht gegenüber der Enkel-KGaA	183
c) Die Erstreckung der Treubindungen der Komplementärgesellschaft auf das mittelbar herrschende Unternehmen	184
3. Die Unvereinbarkeit der Ausdehnung der Treupflicht der Komplementärgesellschaft mit den §§ 311 ff AktG	186
4. Die Durchsetzung der Schadensersatzansprüche	187
5. Die personengesellschaftsrechtlichen Schutzinstrumente in der mittelbar abhängigen KGaA	188
6. Gläubigerschutz	189
III. Resümee	191
10. Kapitel: Gruppenbildungskontrolle gegenüber dem Gesellschafter einer Komplementärgesellschaft	192
11. Kapitel: Die qualifizierte mittelbare Abhängigkeit vom Gesellschafter einer Komplementärgesellschaft	194
I. Die Ausrichtung auf das Verbundinteresse mittels Beherrschungsvertrag	194
1. Funktion eines Beherrschungsvertrages bei mittelbarer Abhängigkeit	194
2. Abschluss des Beherrschungsvertrages und Zustimmungsbeschluss der Hauptversammlung	195
3. Die Anwendung der Vorschriften über den Beherrschungsvertrag auf die mittelbar beherrschte KGaA	196
a) Leitungsmacht	197
b) Gläubigerschutz	197
c) Minderheitenschutz	197
II. Die rechtswidrige Ausrichtung auf das Verbundinteresse	197
1. Tatbestand	198
2. Rechtsfolgen	199
a) Schutz der abhängigen Gesellschaft und der außenstehenden Gesellschafter	199
b) Schutz der Gläubiger	199
aa) Die direkte Haftung des herrschenden Unternehmens im qualifizierten faktischen Konzern vor „Bremer Vulkan“	200
bb) Das neue Haftungskonzept nach „Bremer Vulkan“	200
cc) Die direkte Haftung des herrschenden Unternehmens im qualifizierten faktischen Konzern nach „Bremer Vulkan“	203
III. Resümee	205
4. Teil: Die Abhängigkeit der KGaA von einem Kommanditaktionär	207
12. Kapitel: Die Beherrschung durch einen Kommanditaktionär	207
I. Beherrschung i. S.v. § 17 I AktG	207
1. Möglichkeit und Unmöglichkeit der Beherrschung durch einen Kommanditaktionär im gesetzlichen Normalstatut der KGaA	208
2. Die Beherrschung der KGaA über den Kommanditaktienanteil bei vom gesetzlichen Normalstatut abweichender Satzungsgestaltung	210
a) Die Wahl der Komplementäre durch die Kommanditaktionäre	211
aa) Zulässige Möglichkeiten der Abhängigkeit der Komplementäre von der Hauptversammlung	211
bb) Die Frage der Beherrschung nach § 17 I AktG bei solchen Satzungsgestaltungen	213
b) Stärkung des Einflusses der Kommanditaktionäre auf die Geschäftsführung	214
aa) Mögliche Gestaltungsformen	214
bb) Die Frage der Beherrschung nach § 17 I AktG bei solchen Satzungsgestaltungen	215
II. Die Frage der Anwendbarkeit von § 17 II AktG	215
III. Resümee	216
13. Kapitel: Die Rechtsfolgen der Abhängigkeit von einem Kommanditaktionär	217
I. Die Frage der Anwendung der §§ 311 ff AktG auf die von Kommanditaktionären beherrschte KGaA	217
1. Die Nichtgeltung des Rechts der KG als Ausgangspunkt	217
2. Keine Personenidentität zwischen herrschendem Unternehmen und Geschäftsführungsorgan	218
3. Anpassung der §§ 311 ff an die Organisationsverfassung der KGaA	219
a) Die Anpassung der Zuständigkeiten in den §§ 311 ff AktG an die KGaA	219
b) Das Fehlen eines unabhängigen Vorstands	219
4. Das Verhältnis zur Beherrschung durch den Komplementär	221
II. Resümee	222
14. Kapitel: Gruppenbildungskontrolle gegenüber einem Kommanditaktionär	222
I. Satzung und freier Anteilserwerb	222
II. Pflichtangebot nach § 35 WpÜG	223
1. Die Ansicht von Steinmeyer/Häger	225
2. Die Lösung über § 37 WpÜG	225
3. Stellungnahme	226
III. Wettbewerbsverbot	228
IV. Kapitalmaßnahmen	229
V. Resümee	229
15. Kapitel: Die qualifizierte Beherrschung der KGaA durch einen Kommanditaktionär	230
I. Qualifizierte Beherrschung durch Beherrschungsvertrag	230
1. Der Abschluss von Beherrschungsverträgen	230
2. Anwendung der beherrschungsvertraglichen Vorschriften	231
II. Qualifizierte faktische Abhängigkeit	232
5. Teil: Schlussbetrachtung: Das Recht der abhängigen KGaA	234
Literaturverzeichnis	238
Sachverzeichnis	251

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