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Born, F. (2004). Die abhängige Kommanditgesellschaft auf Aktien. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-51487-8
Born, Felix. Die abhängige Kommanditgesellschaft auf Aktien. Duncker & Humblot, 2004. Book. https://doi.org/10.3790/978-3-428-51487-8
Born, F (2004): Die abhängige Kommanditgesellschaft auf Aktien, Duncker & Humblot, [online] https://doi.org/10.3790/978-3-428-51487-8
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Die abhängige Kommanditgesellschaft auf Aktien
Schriften zum Wirtschaftsrecht, Vol. 175
(2004)
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Abstract
Seit der Zulassung der Kapitalgesellschaft & Co KGaA hat die KGaA sowohl praktisch als auch wissenschaftlich an Bedeutung gewonnen. Der Autor untersucht die Voraussetzungen und Rechtsfolgen der konzernrechtlichen Abhängigkeit einer KGaA von ihrem Komplementär, dem Gesellschafter einer Komplementärgesellschaft sowie von einem Kommanditaktionär. Dabei werden die Besonderheiten einer abhängigen KGaA auf allen Stufen der Verbundintegration von der Abhängigkeitsbegründung bis zum Abschluss eines Beherrschungsvertrags eingehend untersucht. Ziel der Arbeit ist es, die aus der konzernrechtlichen Diskussion bei anderen Gesellschaftsformen gewonnenen Erkenntnisse, für das - nur unzureichend untersuchte - Recht der abhängigen KGaA nutzbar zu machen.Die Anwendung der besonderen konzernrechtlichen Regelungen der §§ 291 ff, 311 ff AktG auf die KGaA bildet - neben einer detaillierten Untersuchung der Gruppenbildungskontrolle bei der KGaA - einen Schwerpunkt der Arbeit. Der Autor kommt zu dem Schluss, dass sich die materielle Regelung des Rechts der KGaA als einer Mischung aus aktienrechtlichen und personengesellschaftsrechtlichen Elementen bei der Bewältigung ihrer abhängigkeitsbedingten Probleme fortsetzt. Folge hiervon ist insbesondere, dass die §§ 311 ff AktG auf die von einem Komplementär oder über eine Komplementärgesellschaft beherrschte KGaA keine Anwendung finden können.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Vorwort | 5 | ||
| Inhaltsübersicht | 7 | ||
| Inhaltsverzeichnis | 11 | ||
| Abkürzungsverzeichnis | 19 | ||
| 1. Teil: Einleitung | 23 | ||
| I. Thema und Ziel der Arbeit | 23 | ||
| 1. Gesetzliche Regelung des Rechts der abhängigen KGaA | 24 | ||
| 2. Typen abhängiger KGaA | 25 | ||
| 3. Die Stufen der Verbundintegration | 26 | ||
| 4. Gang der Untersuchung und Vorgehensweise | 26 | ||
| II. Rechtstatsächliche Bedeutung abhängiger KGaA | 28 | ||
| 1. Kapitel: Unternehmensbegriff | 29 | ||
| I. Vorbemerkung | 29 | ||
| II. Unternehmensbegriff und KGaA | 30 | ||
| 1. Die Unternehmenseigenschaft des Komplementärs in der KGaA | 30 | ||
| a) Das Fehlen der Unternehmenseigenschaft bei Beschränkung der wirtschaftlichen Tätigkeit auf die KGaA | 31 | ||
| b) Komplementär mit anderweitigen wirtschaftlichen Bindungen | 33 | ||
| aa) Die grundsätzliche Möglichkeit der Erlangung der Unternehmenseigenschaft durch einen Komplementär | 33 | ||
| bb) Der für die Unternehmenseigenschaft erforderliche Umfang der anderweitigen wirtschaftlichen Bindungen | 35 | ||
| cc) Die so genannte Unternehmenseinheit | 36 | ||
| 2. Mehrheits-/Alleingesellschafter der Komplementärgesellschaft | 38 | ||
| a) Das Erfordernis über die Beteiligung an der Komplementärgesellschaft hinausgehender wirtschaftlicher Bindungen | 38 | ||
| b) Unternehmenseigenschaft bei Beteiligung an einer Holdinggesellschaft | 40 | ||
| 3. Unternehmenseigenschaft von Kommanditaktionären | 41 | ||
| III. Resümee | 42 | ||
| 2. Kapitel: Die Bedeutung der §§ 15 ff AktG für die KGaA | 42 | ||
| 2. Teil: Die Beherrschung der KGaA durch den Komplementär | 45 | ||
| 3. Kapitel: Die Anwendung der §§ 17 und 18 AktG auf den Komplementär | 45 | ||
| I. Grundlagen | 45 | ||
| 1. Begriff der Beherrschung | 46 | ||
| 2. Die Kompetenzverteilung in der KGaA | 47 | ||
| a) Die Geschäftsführung in der KGaA | 47 | ||
| aa) Die Regelung der Geschäftsführung im gesetzlichen Normalstatut | 47 | ||
| bb) Satzungsspielraum | 48 | ||
| b) Hauptversammlungsbeschlüsse und Beschlüsse unter den Komplementären | 50 | ||
| II. Der beherrschende Einfluss des Komplementärs nach § 17 I AktG | 50 | ||
| 1. Die KGaA mit nur einem Komplementär | 51 | ||
| a) Die Bedeutung des Stimmenanteils in der Hauptversammlung | 51 | ||
| b) Die Beherrschung durch einen Komplementär ohne maßgeblichen Einfluss in der Hauptversammlung | 52 | ||
| aa) Das Meinungsbild | 52 | ||
| bb) Stellungnahme | 53 | ||
| 2. Mehrere Komplementäre | 54 | ||
| 3. Die Bedeutung der Satzungsregelungen zur Bestimmung des Komplementärs | 58 | ||
| III. Die Frage der Anwendbarkeit von § 17 II AktG | 58 | ||
| 1. Das Gesamtkapital als Berechnungsgrundlage | 59 | ||
| 2. Die Frage der Anwendbarkeit von § 17 II AktG auf den Komplementär | 60 | ||
| IV. Der Konzernbegriff des § 18 AktG | 61 | ||
| V. Resümee | 62 | ||
| 4. Kapitel: Gruppenbildungskontrolle gegenüber einem Komplementär | 62 | ||
| I. Begriff | 62 | ||
| II. Die Entstehung der Abhängigkeit vom Komplementär | 63 | ||
| 1. Der Schutz gegen die Entstehung von Abhängigkeit bei Gründung | 64 | ||
| 2. Die Gruppenbildungskontrolle durch die Satzung | 64 | ||
| III. Der Schutz gegen die nachträgliche Entstehung von Abhängigkeit | 66 | ||
| 1. Der Schutz gegen Abhängigkeit bei Satzungsänderungen | 66 | ||
| a) Mehrheitserfordernisse und Satzungsautonomie bei (abhängigkeitsbegründenden) Satzungsänderungen in der KGaA | 66 | ||
| aa) Kernbereichslehre als Grenze der Satzungsautonomie | 68 | ||
| bb) Bestimmtheitsgrundsatz | 69 | ||
| b) Die sachliche Rechtfertigung abhängigkeitsbegründender Satzungsänderungen | 71 | ||
| c) Kein Stimmverbot für das herrschende Unternehmen | 73 | ||
| 2. Entstehung von Abhängigkeit durch Anteilsübertragung | 74 | ||
| 3. Schutz gegen Abhängigkeit durch das Wettbewerbsverbot in § 284 AktG | 76 | ||
| IV. Die Entstehung von Abhängigkeit ohne Satzungsänderung | 78 | ||
| V. Resümee | 80 | ||
| 5. Kapitel: Die These vom organisationsrechtlichen Beherrschungsvertrag bei der komplementärbeherrschten KGaA | 80 | ||
| I. Problemstellung | 80 | ||
| II. Die Anwendung des Vertragskonzernrechts auf die komplementärbeherrschte KGaA | 81 | ||
| 1. Der organisationsrechtliche Beherrschungsvertrag | 81 | ||
| 2. Die Bedenken gegen die Anwendung des Vertragskonzernrechts | 83 | ||
| a) Funktion eines Beherrschungsvertrags in der KGaA | 83 | ||
| aa) Der Beherrschungsvertrag bei der AG | 83 | ||
| bb) Der Beherrschungsvertrag bei den Personengesellschaften | 85 | ||
| cc) Der Beherrschungsvertrag bei der KGaA | 86 | ||
| b) Probleme in Zusammenhang mit dem Zustimmungsbeschluss und dessen Vorbereitung | 87 | ||
| c) Fehlende Rechtssicherheit | 88 | ||
| 3. Ergebnis | 88 | ||
| III. Weitere Vorgehensweise | 89 | ||
| 6. Kapitel: Das Schutzsystem gegenüber einem herrschenden Komplementär außerhalb der §§ 311 ff AktG | 89 | ||
| I. Schutz der abhängigen Gesellschaft | 90 | ||
| 1. Die Treupflichtbindung der Komplementäre | 90 | ||
| a) Das aus der Treupflichtbindung folgende Schädigungsverbot | 90 | ||
| aa) Inhalt des Schädigungsverbots | 92 | ||
| bb) Schadensersatz | 95 | ||
| cc) Unterlassungsansprüche | 96 | ||
| dd) Die Durchsetzung der Ansprüche | 97 | ||
| b) Informationspflichten gegenüber der Gesellschaft | 98 | ||
| 2. Die Haftung der Organe einer Komplementärgesellschaft | 99 | ||
| a) Die Haftungsgrundlage | 99 | ||
| b) Konzernrechtlich relevante Einschränkungen der persönlichen Haftung des Geschäftsführers | 101 | ||
| aa) Beschränkung der Komplementärgesellschaft auf ihre Rolle als Komplementärin der KGaA | 101 | ||
| bb) Weisungen der Gesellschafterversammlung | 103 | ||
| II. Die Rechte der konzernfreien Gesellschafter | 104 | ||
| 1. Die Rechte der konzernfreien Komplementäre | 104 | ||
| a) Mitspracherechte | 104 | ||
| b) Informationsrechte | 107 | ||
| 2. Die Rechte der Kommanditaktionäre | 110 | ||
| a) Zustimmungsrechte | 110 | ||
| b) Informationsrechte | 111 | ||
| c) Die Funktion des Aufsichtsrates | 111 | ||
| 3. Entzug von Mitgliedschaftsrechten | 113 | ||
| a) Materielle Voraussetzungen | 113 | ||
| b) Besonderheiten bei KGaA mit Komplementärgesellschaft | 114 | ||
| c) Bewertung | 116 | ||
| III. Schutz der Gläubiger | 117 | ||
| IV. Resümee | 117 | ||
| 7. Kapitel: Die §§ 311 ff AktG und ihre Anwendung auf die komplementärbeherrschte KGaA | 118 | ||
| I. Die Regelung des faktischen Konzerns in den §§ 311 ff AktG | 118 | ||
| 1. Überblick | 118 | ||
| 2. Die Möglichkeiten der Leitung der abhängigen Gesellschaft im Verbundinteresse bei Geltung der §§ 311 ff AktG | 119 | ||
| II. Die Anwendung der §§ 311 ff AktG auf die komplementärbeherrschte KGaA | 122 | ||
| 1. Die Veranlassung i. S.v. § 311 I AktG bei Beherrschung durch den Komplementär | 123 | ||
| 2. Die Wirkung von § 311 I AktG auf die aus der Mitgliedschaft folgenden Treupflichtbindungen | 124 | ||
| 3. Der Abhängigkeitsbericht nach § 312 AktG | 125 | ||
| a) Die Pflicht zur Aufstellung eines Abhängigkeitsberichts | 125 | ||
| b) Der Inhalt des Abhängigkeitsberichts | 127 | ||
| aa) Darstellung der Problematik | 127 | ||
| bb) Lösungsmöglichkeiten | 128 | ||
| c) Die Prüfung des Abhängigkeitsberichts durch den Aufsichtsrat | 130 | ||
| 4. Die Haftungstatbestände | 131 | ||
| 5. Zusammenfassung | 131 | ||
| III. Die Frage der Anwendbarkeit der §§ 311 ff AktG auf die komplementärbeherrschte KGaA | 132 | ||
| 1. Die Unanwendbarkeit der §§ 311 ff AktG auf die Personengesellschaften | 132 | ||
| 2. Die Unanwendbarkeit der §§ 311 ff AktG auf die komplementärbeherrschte KGaA | 133 | ||
| a) Die Wirkungslosigkeit des Abhängigkeitsberichts | 134 | ||
| b) Die Beherrschung durch den Komplementär als Teil der personengesellschaftsrechtlichen Komponente der KGaA | 135 | ||
| c) Der Vergleich mit den Vorstands-Doppelmandaten | 137 | ||
| d) Das Regelungsbedürfnis | 137 | ||
| e) Der eindeutige Gesetzeswortlaut und der gesetzgeberische Wille | 138 | ||
| 3. Zusammenfassung | 139 | ||
| IV. Resümee | 140 | ||
| 8. Kapitel: Die Ausrichtung der komplementärbeherrschten KGaA auf das Verbundinteresse eines Komplementärs | 141 | ||
| I. Ausgangspunkt | 141 | ||
| II. Der Beherrschungsvertrag bei der komplementärbeherrschten KGaA | 142 | ||
| 1. Der Beherrschungsvertrag bei der KGaA | 142 | ||
| 2. Der Abschluss von Beherrschungsverträgen | 143 | ||
| a) Die Vorbereitung und der Abschluss des Beherrschungsvertrags | 144 | ||
| b) Die Zustimmung der Hauptversammlung und deren Vorbereitung | 145 | ||
| aa) Der Zustimmungsbeschluss | 145 | ||
| bb) Die Vorbereitung des Hauptversammlungsbeschlusses | 146 | ||
| 3. Die Anwendung der Vorschriften über den Beherrschungsvertrag auf die KGaA und die Auswirkungen auf die Organisationsverfassung | 147 | ||
| a) Leitungsmacht | 147 | ||
| aa) Verbleibende Kompetenzen von übrigen Komplementären und Hauptversammlung | 149 | ||
| bb) Grenzen nachteiliger Maßnahmen | 150 | ||
| cc) Haftungsfragen | 151 | ||
| b) Ausgleichsansprüche außenstehender Gesellschafter | 153 | ||
| c) Verlustausgleichspflicht | 154 | ||
| d) Sicherheitsleistung nach § 303 AktG | 155 | ||
| e) Geltung des Personengesellschaftsrechts im Übrigen | 155 | ||
| III. Die Ausrichtung auf das Verbundinteresse ohne rechtliche Grundlage | 155 | ||
| 1. Tatbestand | 157 | ||
| a) Überblick | 157 | ||
| aa) Erforderlichkeit eines Konzernverhältnisses | 158 | ||
| bb) Verletzung des Eigeninteresses der abhängigen KGaA | 158 | ||
| cc) Unmöglichkeit der Kompensation | 160 | ||
| b) Die Auswirkungen der Rechtsprechungsentwicklung seit der Entscheidung „Bremer Vulkan“ | 161 | ||
| 2. Die Rechtsfolgen der qualifizierten faktischen Konzernierung | 164 | ||
| a) Verlustübernahme | 165 | ||
| aa) Schutzbedürfnis von Gesellschaft, außenstehenden Gesellschaftern und Gläubigern | 165 | ||
| bb) Dogmatische Begründung des Verlustausgleichs | 166 | ||
| b) Sicherheitsleistung nach § 303 AktG | 168 | ||
| c) Abfindungs- und Ausgleichsansprüche | 169 | ||
| aa) Abfindungs- und Ausgleichsansprüche von Kommanditaktionären | 169 | ||
| bb) Abfindungs- und Ausgleichsansprüche von außenstehenden Komplementären | 171 | ||
| d) Unterlassungsansprüche | 174 | ||
| e) Minderheitenschutzrechte im Übrigen | 174 | ||
| IV. Resümee | 175 | ||
| 3. Teil: Die Beherrschung der KGaA über eine Komplementärgesellschaft | 176 | ||
| 9. Kapitel: Der beherrschende Einfluss der Gesellschafter einer Komplementärgesellschaft auf die KGaA | 176 | ||
| I. Die Beherrschung der KGaA über die Komplementärgesellschaft | 176 | ||
| II. Die rechtliche Bewältigung der mittelbaren Abhängigkeit bei der KGaA | 178 | ||
| 1. Die Regelungen der §§ 311 ff AktG und die mittelbare Beherrschung der KGaA | 178 | ||
| a) Veranlassung i. S. v. § 311 I AktG | 179 | ||
| b) Der Abhängigkeitsbericht nach § 312 AktG bei mittelbarer Abhängigkeit | 180 | ||
| 2. Die Pflichtenbindung des mittelbar herrschenden Unternehmens | 181 | ||
| a) Die These von der Haftung des mittelbar herrschenden Unternehmens als faktischer Geschäftsführer | 181 | ||
| b) Die These von der Schutzwirkung der Treupflicht gegenüber der Enkel-KGaA | 183 | ||
| c) Die Erstreckung der Treubindungen der Komplementärgesellschaft auf das mittelbar herrschende Unternehmen | 184 | ||
| 3. Die Unvereinbarkeit der Ausdehnung der Treupflicht der Komplementärgesellschaft mit den §§ 311 ff AktG | 186 | ||
| 4. Die Durchsetzung der Schadensersatzansprüche | 187 | ||
| 5. Die personengesellschaftsrechtlichen Schutzinstrumente in der mittelbar abhängigen KGaA | 188 | ||
| 6. Gläubigerschutz | 189 | ||
| III. Resümee | 191 | ||
| 10. Kapitel: Gruppenbildungskontrolle gegenüber dem Gesellschafter einer Komplementärgesellschaft | 192 | ||
| 11. Kapitel: Die qualifizierte mittelbare Abhängigkeit vom Gesellschafter einer Komplementärgesellschaft | 194 | ||
| I. Die Ausrichtung auf das Verbundinteresse mittels Beherrschungsvertrag | 194 | ||
| 1. Funktion eines Beherrschungsvertrages bei mittelbarer Abhängigkeit | 194 | ||
| 2. Abschluss des Beherrschungsvertrages und Zustimmungsbeschluss der Hauptversammlung | 195 | ||
| 3. Die Anwendung der Vorschriften über den Beherrschungsvertrag auf die mittelbar beherrschte KGaA | 196 | ||
| a) Leitungsmacht | 197 | ||
| b) Gläubigerschutz | 197 | ||
| c) Minderheitenschutz | 197 | ||
| II. Die rechtswidrige Ausrichtung auf das Verbundinteresse | 197 | ||
| 1. Tatbestand | 198 | ||
| 2. Rechtsfolgen | 199 | ||
| a) Schutz der abhängigen Gesellschaft und der außenstehenden Gesellschafter | 199 | ||
| b) Schutz der Gläubiger | 199 | ||
| aa) Die direkte Haftung des herrschenden Unternehmens im qualifizierten faktischen Konzern vor „Bremer Vulkan“ | 200 | ||
| bb) Das neue Haftungskonzept nach „Bremer Vulkan“ | 200 | ||
| cc) Die direkte Haftung des herrschenden Unternehmens im qualifizierten faktischen Konzern nach „Bremer Vulkan“ | 203 | ||
| III. Resümee | 205 | ||
| 4. Teil: Die Abhängigkeit der KGaA von einem Kommanditaktionär | 207 | ||
| 12. Kapitel: Die Beherrschung durch einen Kommanditaktionär | 207 | ||
| I. Beherrschung i. S.v. § 17 I AktG | 207 | ||
| 1. Möglichkeit und Unmöglichkeit der Beherrschung durch einen Kommanditaktionär im gesetzlichen Normalstatut der KGaA | 208 | ||
| 2. Die Beherrschung der KGaA über den Kommanditaktienanteil bei vom gesetzlichen Normalstatut abweichender Satzungsgestaltung | 210 | ||
| a) Die Wahl der Komplementäre durch die Kommanditaktionäre | 211 | ||
| aa) Zulässige Möglichkeiten der Abhängigkeit der Komplementäre von der Hauptversammlung | 211 | ||
| bb) Die Frage der Beherrschung nach § 17 I AktG bei solchen Satzungsgestaltungen | 213 | ||
| b) Stärkung des Einflusses der Kommanditaktionäre auf die Geschäftsführung | 214 | ||
| aa) Mögliche Gestaltungsformen | 214 | ||
| bb) Die Frage der Beherrschung nach § 17 I AktG bei solchen Satzungsgestaltungen | 215 | ||
| II. Die Frage der Anwendbarkeit von § 17 II AktG | 215 | ||
| III. Resümee | 216 | ||
| 13. Kapitel: Die Rechtsfolgen der Abhängigkeit von einem Kommanditaktionär | 217 | ||
| I. Die Frage der Anwendung der §§ 311 ff AktG auf die von Kommanditaktionären beherrschte KGaA | 217 | ||
| 1. Die Nichtgeltung des Rechts der KG als Ausgangspunkt | 217 | ||
| 2. Keine Personenidentität zwischen herrschendem Unternehmen und Geschäftsführungsorgan | 218 | ||
| 3. Anpassung der §§ 311 ff an die Organisationsverfassung der KGaA | 219 | ||
| a) Die Anpassung der Zuständigkeiten in den §§ 311 ff AktG an die KGaA | 219 | ||
| b) Das Fehlen eines unabhängigen Vorstands | 219 | ||
| 4. Das Verhältnis zur Beherrschung durch den Komplementär | 221 | ||
| II. Resümee | 222 | ||
| 14. Kapitel: Gruppenbildungskontrolle gegenüber einem Kommanditaktionär | 222 | ||
| I. Satzung und freier Anteilserwerb | 222 | ||
| II. Pflichtangebot nach § 35 WpÜG | 223 | ||
| 1. Die Ansicht von Steinmeyer/Häger | 225 | ||
| 2. Die Lösung über § 37 WpÜG | 225 | ||
| 3. Stellungnahme | 226 | ||
| III. Wettbewerbsverbot | 228 | ||
| IV. Kapitalmaßnahmen | 229 | ||
| V. Resümee | 229 | ||
| 15. Kapitel: Die qualifizierte Beherrschung der KGaA durch einen Kommanditaktionär | 230 | ||
| I. Qualifizierte Beherrschung durch Beherrschungsvertrag | 230 | ||
| 1. Der Abschluss von Beherrschungsverträgen | 230 | ||
| 2. Anwendung der beherrschungsvertraglichen Vorschriften | 231 | ||
| II. Qualifizierte faktische Abhängigkeit | 232 | ||
| 5. Teil: Schlussbetrachtung: Das Recht der abhängigen KGaA | 234 | ||
| Literaturverzeichnis | 238 | ||
| Sachverzeichnis | 251 |