Perspektiven der Verbundkooperation am Beispiel der Sparkassen-Finanzgruppe

Wolfgang Breuer; Klaus Mark

doi:10.3790/978-3-428-51573-8

Perspektiven der Verbundkooperation am Beispiel der Sparkassen-Finanzgruppe

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Breuer, W., Mark, K. (2004). Perspektiven der Verbundkooperation am Beispiel der Sparkassen-Finanzgruppe. Eine Analyse organisatorischer Strukturalternativen auf der Grundlage der Transaktionskostentheorie. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-51573-8

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Perspektiven der Verbundkooperation am Beispiel der Sparkassen-Finanzgruppe

Eine Analyse organisatorischer Strukturalternativen auf der Grundlage der Transaktionskostentheorie

Breuer, Wolfgang | Mark, Klaus

Untersuchungen über das Spar-, Giro- und Kreditwesen. Abteilung A: Wirtschaftswissenschaft, Vol. 178

(2004)

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Book Details

Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-51573-8
978-3-428-11573-0 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-51573-8
Edition: 1
Language: German
Pages: 290
Collections: WIRTSCHAFTSWISSENSCHAFTEN 1996–2005
NBE WISO
NBE D&H
Subjects: Industry & industrial studies

Pricing

Institution: € 120.00 (incl. local VAT if applicable)
Individual: € 79.90 (incl. local VAT if applicable)

Abstract

Vor dem Hintergrund des Strukturwandels im Finanzdienstleistungssektor sowie aktueller Ertragsschwierigkeiten in der deutschen Kreditwirtschaft diskutieren die Autoren Verbesserungsmöglichkeiten bei der Verbundkooperation in der Sparkassen-Finanzgruppe. Schwerpunkte bilden einerseits "traditionelle Geschäftsfelder" der Sparkassen wie das Firmenkundenkreditgeschäft und andererseits Geschäftsfelder, die in den letzten Jahren an Bedeutung gewonnen haben wie das Publikumsfonds- und das Private-Equity-Geschäft.

Die Analyse verschiedener Kooperationsformen im Verbund erfolgt auf der Grundlage eines allgemeinen transaktionskostentheoretischen Instrumentariums. Die Transaktionskostentheorie richtet den Blick insbesondere auf die Koordination menschlicher Interaktionen und trägt damit den Spezifika des Finanzdienstleistungssektors wie der Bedeutung des Faktors Humankapital und der Vertrauensempfindlichkeit der gehandelten Güter Rechnung. Mit Hilfe von Transaktionskostenüberlegungen wird aus Sicht der Sparkassen und ihrer Verbundpartner konkret untersucht, im Rahmen welcher organisatorischer Strukturen neue, auf die veränderten Markt- und Wettbewerbsbedingungen ausgerichtete Geschäftsmodelle innerhalb des Verbunds in geeigneter Weise gesteuert werden können. Im Ergebnis bildet der Verbund eine wettbewerbsfähige Basis. Allerdings existieren verschiedene Ansatzpunkte für Effizienzsteigerungen. Darüber hinaus werden sich bei einigen Instituten Fusionen auch bei Implementierung verbesserter Kooperationsformen im Verbund als unausweichlich erweisen.

Section Title	Page	Action	Price
Vorbemerkungen	5
Inhaltsverzeichnis	7
Tabellenverzeichnis	17
Abbildungsverzeichnis	19
I Problemstellung und Gang der Untersuchung	21
II Überblick über die aktuelle Struktur des Sparkassenverbunds	25
1 Die Grundstruktur des Verbunds	25
1.1 Der Sparkassenverbund als invertierter Konzern?	25
1.2 Gemeinsame Ziele und der öffentliche Auftrag der Verbundpartner	27
1.3 „Ziele der Allgemeinheit?" – modifizierte Marktwertmaximierung als Konkretisierung des öffentlichen Auftrags	28
1.4 Prinzipien der Zusammenarbeit im Verbund	29
1.4.1 Koordination über individuelle Vereinbarungen und den Preismechanismus	29
1.4.2 Regional- und Subsidiaritätsprinzip	30
1.4.3 Die Koordinationsfunktion der Verbände	31
1.5 Diskussion um den öffentlichen Auftrag sowie um Anstaltslast und Gewährträgerhaftung	31
2 Die Sparkassen	33
2.1 Die Kunden der Sparkassen	33
2.2 Die zentralen Organe der Sparkassen	34
2.2.1 Der Verwaltungsrat	34
2.2.2 Der Vorstand	35
2.2.3 Der Kreditausschuss	36
3 Die Regionalen Sparkassen- und Giroverbände	36
3.1 Wesen und Aufgaben der Verbände	36
3.2 Die Verbandsorgane und die Struktur des Willenbildungsprozesses	37
3.2.1 Die Verbandsversammlung	37
3.2.2 Der Verbandsvorstand	38
3.2.3 Der Verbandsvorsteher	39
3.2.4 Der Ausschussbetrieb	40
4 Die Landesbanken/Girozentralen	41
4.1 Aufgaben, Geschäftsbereiche und Kunden der Landesbanken	41
4.2 Organstruktur der Landesbanken	43
5 Der Deutsche Sparkassen- und Giroverband (DSGV)	43
6 Die Dekabank – Deutsche Girozentrale	44
7 Fazit	45
III Theoretische Grundkonzeption zur Behandlung von Organisationsfragen	47
1 Die ökonomische Organisation und ihre Wertschöpfung	47
2 Erlöse und Produktionskosten	50
3 Grundlagen der transaktionskostentheoretischen Analyse	51
3.1 Die Transaktion als Untersuchungseinheit	51
3.2 Zentrale Verhaltensannahmen	52
3.3 Koordinations- und Motivationskosten als Konsequenz der zentralen Verhaltensannahmen	53
4 Fragen der Koordination	55
4.1 Abstimmung interdependenter Entscheidungen als Gegenstand der Koordination	55
4.2 Die Phasen des Koordinationsprozesses und zentrale Koordinationskostenkomponenten	55
4.3 Interdependenzgrad und Kosten der Wissensübertragung	56
4.4 Zu unterscheidende Typen von Koordinationsmechanismen	58
4.5 Interdependenzgrad, Informationsübertragungskosten und Effizienz der zentralen Koordinationsmechanismen	59
5 Opportunistisches Verhalten und Motivationsprobleme	62
5.1 Formen opportunistischen Verhaltens und Stoßrichtung denkbarer Gegenmaßnahmen	62
5.1.1 Hold up	63
5.1.2 Hidden Information	65
5.1.3 Hidden Action – Prinzipal-Agenten-Beziehungen als Delegationsprobleme	67
5.1.3.1 Ausgangssituation und grundlegende Problematik	67
5.1.3.2 Gegenmaßnahmen bei Hidden Action	68
5.1.3.3 Grenzen der Steuerungsmöglichkeiten in der Agency-Beziehung	69
5.2 Motivationsprobleme und Transaktionsmerkmale	71
5.2.1 Beziehungsspezifische Investitionen	72
5.2.2 Unsicherheit	72
5.2.3 Häufigkeit	73
5.2.4 Informationsasymmetrie, Messkosten und Ressourcenplastizität	73
5.2.5 Interdependenzen mit anderen Transaktionen	74
5.2.6 „Strategische" Bedeutung	74
5.3 Reduktion von Motivationskosten durch geeignete organisatorische Gestaltung	75
5.3.1 Markttransaktionen – exakte Spezifikation von Leistung und Gegenleistung	75
5.3.2 Unternehmenstransaktionen – Anpassung über hierarchische Weisungsbeziehungen	78
5.3.3 Hybride Organisationsformen – Anpassung über Verhandlungen	82
6 Eigenschaften von Finanzierungsbeziehungen und Transaktionskosten	87
6.1 Bedeutung der Gestalt von Finanzierungsbeziehungen für die Organisationsstruktur des Finanzdienstleisters	87
6.2 Zentrale Transaktionsmerkmale	88
6.3 Kredit- und Beteiligungsfinanzierung als idealtypische Kooperationsdesigns	90
7 Kooperationsformen aus Sicht der Sparkassen	92
7.1 Zu betrachtende Alternativen	92
7.2 Effizienz- und Steuerungseigenschaften der verschiedenen Organisationsformen	94
7.2.1 Produktionskosten	94
7.2.1.1 Fixkostenentlastungen	94
7.2.1.2 Senkung variabler Stückkosten durch Betriebsgrößenvorteile	95
7.2.2 Koordinationskosten	96
7.2.3 Motivationskosten	97
7.2.3.1 Schutz für spezifische Investitionen	97
7.2.3.2 Agency-Kosten bei Informationsasymmetrie nach Vertragsschluss	98
8 Fazit	99
IV Entwicklungen auf den Märkten für Finanzdienstleistungen	101
1 Ursachen für die aktuellen Entwicklungen	101
2 Finanzintermediation – Bedrohung durch die Informationstechnologie?	104
2.1 Finanzintermediäre als Mittler zwischen Kapitalgeber und -nehmer zur Reduktion von Transaktionskosten	104
2.2 Fortschritte in der Informationstechnologie als unmittelbare Bedrohung für Finanzintermediäre?	105
2.3 Einfluss der Fortschritte in der Informationstechnologie auf die Informationskosten der Kapitalmarktteilnehmer	106
2.4 Modularisierung und Dekonstruktion der Wertschöpfungskette	108
2.5 Optimierung der Wertschöpfungskette als Ausgangspunkt für grundlegende geschäftspolitische Reaktionen	114
2.5.1 Kostenfokus versus Differenzierungswettbewerb durch die Konfiguration kundenindividueller Leistungsbündel	114
2.5.2 Einbringen spezifischer Kompetenzen auf verschiedenen Stufen der Wertschöpfungskette und Erfordernis zur Kooperation mit Nichtbanken	116
2.5.3 Direkte oder indirekte Steuerung der maßgeblichen Wertschöpfungsprozesse in einem veränderten Wettbewerbsumfeld	117
3 Das Privatkundengeschäft	119
3.1 Etablierung neuer Vertriebswege	119
3.1.1 Internet Banking	119
3.1.2 Mobile Banking	122
3.2 Optimierung des Vertriebsansatzes	123
3.2.1 Kooperation mit Nichtbanken zur Optimierung der Kundenschnittstelle	123
3.2.2 Mehr-Kanal-Vertrieb als dominierender Standard	123
3.3 Veränderte Nachfragestrukturen – steigendes Geldvermögen, Übergang zur privaten Altersvorsorge und Wiederbelebung der Allfinanzidee	125
4 Das Firmenkundengeschäft	129
4.1 Grundlegende Veränderungen in der Funktion von Banken im Corporate-Governance-System in Deutschland und (Kontinental-) Europa?	129
4.2 Ertragsschwierigkeiten im „herkömmlichen Kreditgeschäft", Basel II und Reaktionen der Banken	132
4.3 Zunahme alternativer Formen der Fremdfinanzierung	134
4.3.1 Anleihefinanzierung	134
4.3.2 Asset Backed Securities und Kreditderivate	136
4.4 Möglicher (weiterer) Bedeutungsgewinn externer Eigenfinanzierung	138
5 Fazit	142
V. Organisationsgestaltung in ausgewählten Geschäftsfeldern	147
1 Das Firmenkundenkreditgeschäfi der Sparkassen	147
1.1 Firmenkunden der Sparkassen	147
1.2 Gestaltung der Schnittstelle zum Kunden und Optimierung der Prozesse als grundlegende Zielkonzeption	148
1.3 Detailanalyse der Entwicklungslinien im Kreditgeschäft und erste Konsequenzen für organisatorische Rahmenbedingungen	149
1.3.1 Vordringen statistischer Methoden im Kreditrisikomanagement	150
1.3.2 Veränderungen im regulatorischen Umfeld	152
1.3.2.1 Die neuen Baseler Eigenkapitalvereinbarungen (Basel II)	152
1.3.2.2 Die Mindestanforderungen an das Kreditgeschäft (MaK)	154
1.3.3 Erste Konsequenzen für organisatorische Rahmenbedingungen	156
1.4 Operative Steuerungsziele und Grundstruktur der Wertschöpfungskette im Firmenkundenkreditgeschäft	157
1.4.1 Besonderheiten bei der Beurteilung von Kreditgeschäften hinsichtlich ihrer risikoadjustierten Ertragswirkung und das „Duale Steuerungsmodell"	157
1.4.2 Wertschöpfungskette und grundlegende Prozessstruktur	160
1.5 Gestaltung der Wertkette	161
1.5.1 Vollständige Auflösung von Hierarchien im Rahmen eines modularisierten Kreditprozesses	161
1.5.2 Aufgabenmerkmale und Steuerungsanforderungen im Firmenkundenkreditgeschäft innerhalb der einzelnen Prozessbereiche	163
1.5.2.1 Vertrieb	163
1.5.2.1.1 Problematik der Aufgabenkombination im Vertrieb	163
1.5.2.1.2 Einbindung von Produktspezialisten im Vertrieb	164
1.5.2.2 Kreditnachbearbeitung: Internes Rating, Konditionenermittlung und Überwachung der Einzelrisiken	165
1.5.2.2.1 Grundlegender organisatorischer Gestaltungsspielraum in der Kreditnachbearbeitung	165
1.5.2.2.2 Rating-Methodik	167
1.5.2.2.3 Relevante Aufgabenmerkmale im Zusammenhang mit der Entwicklung der Rating-Methodik	167
1.5.2.2.4 Aufgabenmerkmale bei den ausführenden Einheiten	168
1.5.2.3 Portfoliomanagement	169
1.5.2.4 Problemkreditbearbeitung	173
1.5.2.4.1 Gründe für die organisatorische Trennung zwischen dem „herkömmlichen" Firmenkundengeschäft und der Problemkreditbearbeitung	173
1.5.2.4.2 Ziele der Problemkreditbearbeitung und Erfolgsvoraussetzungen	174
1.5.2.4.3 Aufbauorganisatorische Aspekte	175
1.5.2.4.4 Aspekte der Ablauforganisation und Mitarbeitermotivation	176
1.5.3 Diskussion verschiedener Organisationslösungen	177
1.5.3.1 Überbetriebliche Kooperation in der Kreditnachbearbeitung – das Modell der Kreditfabrik	177
1.5.3.1.1 Aufsichtsrechtliche Fragen	178
1.5.3.1.2 Grundlegende Vor- und Nachteile einer Bündelung der Aktivitäten in einer Kreditfabrik aus Sicht der Sparkasse	179
1.5.3.1.3 Alternative Organisationslösungen in der Kreditnachbearbeitung	181
1.5.3.2 Kooperationsmöglichkeiten bei der Problemkreditbearbeitung	186
1.5.3.2.1 Unterschiedliche Rahmenbedingungen in der herkömmlichen Kreditnachbearbeitung und der Problemkreditbearbeitung	186
1.5.3.2.2 Diskussion verschiedener Organisationslösungen	187
1.5.3.3 Aspekte eines verbundinternen Kreditrisikohandels	191
1.6 Zwischenfazit	192
2 Das Refinanzierungsgeschäft	195
2.1 Grundlegendes Zielsystem und Elemente der Wertschöpfung	195
2.1.1 Management von Liquiditäts- und Zinsänderungsrisiken und Minimierung der Refinanzierungskosten	195
2.1.2 Die besondere Bedeutung des Vertrauensverhältnisses zwischen dem Sparer (Einleger) und der Bank	196
2.1.3 Elemente der Wertschöpfungskette	197
2.1.3.1 Produktkonstruktion	198
2.1.3.2 Liquiditätssteuerung	199
2.1.3.3 Einlagen- oder Institutssicherungssystem	202
2.1.3.4 Vertrieb	202
2.2 Gestaltung der Wertkette	202
2.2.1 Produktkonstruktion und Liquiditätssteuerung	202
2.2.1.1 Operative Ziele bei der Kooperation im Liquiditätsmanagement	203
2.2.1.2 Denkbare Gestaltungsalternativen	203
2.2.1.3 Koordinations- und Motivationsaspekte	205
2.2.1.4 Diskussion einzelner Gestaltungsalternativen	206
2.2.2 Überlegungen zum Institutssicherungssystem im Sparkassenverbund	211
2.2.2.1 Die aktuelle Struktur des Sicherungssystems im Sparkassenverbund	211
2.2.2.2 Anreizstruktur innerhalb eines Systems zur Institutssicherung	212
2.2.2.3 Diskussion denkbarer Systemmodifikationen	213
2.2.3 Vertrieb	215
2.3 Zwischenfazit	215
3 Das Publikumsfondsgeschäft	216
3.1 Geschäftliche Rahmenbedingungen und Zielkonzeption im Publikumsfondsgeschäft	216
3.2 Elemente der Wertschöpfungskette	219
3.3 Detailanalyse ausgewählter Entwicklungslinien im Publikumsfondsgeschäft und erste Konsequenzen für organisatorische Rahmenbedingungen	221
3.3.1 Globalisierung und Zunahme des Wettbewerbs	221
3.3.2 Verschiebungen in der Kanalstruktur im Publikumsgeschäft	224
3.3.3 Konsequenzen für organisatorische Rahmenfaktoren	224
3.4 Gestaltung der Wertschöpfungskette	225
3.4.1 Das Verhältnis zwischen Anleger und Kapitalanlagegesellschaft und die Rolle des Vertriebs	225
3.4.2 Gestaltungsoptionen aus Sicht der Sparkassen – Berücksichtigung informationsökonomischer Wirkungszusammenhänge im Vertrieb	227
3.5 Zwischenfazit	228
4 Das Venture-Capital-Geschäft	229
4.1 Grundlagen	229
4.1.1 Finanzierungsprobleme junger Wachstumsunternehmen	229
4.1.2 Idealtypische Phasen der Venture-Capital-Finanzierung	230
4.1.2.1 Seed-Phase	230
4.1.2.2 Start-up-Phase	231
4.1.2.3 Expansions-Phase	232
4.1.2.4 Reife-Phase	232
4.1.3 Wesentliche Transaktionsmerkmale	233
4.2 Venture Capital als spezielle Finanzierungstechnologie	236
4.3 Intermediationsfunktion der Venture-Capital-Gesellschaft und organisatorische Konsequenzen	239
4.4 Elemente der Wertschöpfungskette, zentrale Erfolgsfaktoren sowie Ansatzpunkte für Kooperationen und Interessenkonflikte	241
4.4.1 Fundraising	242
4.4.2 Sourcing	243
4.4.3 Beteiligungsmanagement	244
4.4.4 Exit	244
4.4.5 Interessenkonflikte bei der Nutzung von Kooperationsmöglichkeiten	246
4.5 Gestaltung der Wertkette	247
4.5.1 Eigentümerstruktur der Venture-Capital-Gesellschaft als zentraler Gestaltungsparameter	247
4.5.2 Diskussion ausgewählter organisatorischer Alternativen Venture-Capital-Geschäfit aus Sicht der Sparkassen	248
4.6 Zwischenfazit	256
5 Fazit	257
VI Zusammenfassung und Ausblick	259
Literaturverzeichnis	266
Sachwortverzeichnis	286

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