Positive Theorien der öffentlichen Verschuldung unter rationalen Erwartungen
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Perschau, O. (1999). Positive Theorien der öffentlichen Verschuldung unter rationalen Erwartungen. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-49599-3
Perschau, Oliver D.. Positive Theorien der öffentlichen Verschuldung unter rationalen Erwartungen. Duncker & Humblot, 1999. Book. https://doi.org/10.3790/978-3-428-49599-3
Perschau, O (1999): Positive Theorien der öffentlichen Verschuldung unter rationalen Erwartungen, Duncker & Humblot, [online] https://doi.org/10.3790/978-3-428-49599-3
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Positive Theorien der öffentlichen Verschuldung unter rationalen Erwartungen
Volkswirtschaftliche Schriften, Vol. 496
(1999)
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Abstract
Eine prägnante Entwicklungstendenz der Finanzen des öffentlichen Sektors in den letzten Dekaden ist die Zunahme der öffentlichen Schulden. Gegenstand dieser Arbeit sind - aufbauend auf dem ökonomischen Verhaltensmodell sowie unter Verwendung des Ansatzes rationaler Erwartungen - verschiedene theoretische Ansätze zur Erklärung dieser Entwicklung und deren empirischer Überprüfung für die Schulden der Bundesrepublik Deutschland.Eine Erklärung des Einsatzes von Budgetdefiziten beruht auf dem wohlfahrtsökonomisch orientierten Tax-Smoothing-Ansatz. Die Ermittlung der Erklärungsvariablen für wohlfahrtsökonomisch optimale Budgetdefizite steht im Mittelpunkt der Steuerglättungs-Theorie. Der Autor untersucht sowohl verzerrende Steuern auf das Arbeitseinkommen beziehungsweise auf den Konsum als auch die Implikationen einer Besteuerung von Kapital sowie die Einbeziehung der Seigniorage im Hinblick auf ihren Erklärungsbeitrag für Budgetdefizite. Politökonomische Ansätze liefern eine alternative Sicht zur Erklärung von Budgetdefiziten. Im Kontext der politökonomischen Analyse sind Budgetdefizite u.a. das Ergebnis von institutionellen Regeln, dem Streben nach Machterhaltung, der strategischen Beschränkung sowie einer parteipolitischen Polarisierung. Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt auf einer umfangreichen ökonometrischen Analyse der öffentlichen Verschuldung für die Bundesrepublik Deutschland auf der Basis von multivariaten Zeitreihenmodellen. Im Mittelpunkt steht die empirische Überprüfung der beiden theoretischen Ansätze.Das zentrale - empirisch abgesicherte - Ergebnis manifestiert sich in der Erkenntnis, daß die politischen Entscheidungsträger nicht allein wohlfahrtsökonomische Überlegungen bei der Realisierung von Budgetdefiziten zugrunde legen, sondern auch politökonomische Aspekte - beispielsweise die Wahltermine sowie ihre Popularität. Da somit Budgetdefizite zur Verfolgung eigener Ziele der politischen Akteure mißbraucht werden, ist der aktuell durch Artikel 115 Grundgesetz abgesteckte Handlungsspielraum nicht bindend und seine Ersetzung durch eine - die politischen Entscheidungsträger bindend beschränkende - konstitutionelle Regel gefordert. Diese Regel sollte die staatliche Kreditaufnahme, aber auch andere Bereiche des staatlichen Handelns umfassen.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Vorwort | 7 | ||
| Inhaltsverzeichnis | 9 | ||
| Tabellenverzeichnis | 16 | ||
| Abkürzungsverzeichnis | 19 | ||
| Α. Problemstellung | 21 | ||
| Β. Rationale Erwartungen, Staatsschulden als Ponzi-Spiel und die intertemporale Budgetbeschränkung | 29 | ||
| I. Rationale Erwartungen als Element der ökonomischen Analyse des individuellen Verhaltens | 31 | ||
| II. Die staatliche Budgetbeschränkung, schuldenarithmetische Grundzusammenhänge und Grenzen der Verschuldung | 40 | ||
| III. Überlappende Generationen, das Ponzi-Spiel und die intertemporale Budgetbeschränkung | 50 | ||
| 1. Ansätze überlappender Generationen und die Gültigkeit der intertemporalen Budgetbeschränkung | 52 | ||
| a) Staatsschuldverschreibungen als wohlfahrtssteigerndes Instrument in einer dynamisch ineffizienten Volkswirtschaft | 53 | ||
| b) Intergenerationelle Nutzenfunktionen und dynamisch effiziente Volkswirtschaften | 56 | ||
| aa) Das Modell von Barro (1974) und die Ricardianische Äquivalenz | 57 | ||
| bb) Intergenerationelle Nutzenfunktionen und wirksame Erbschaften | 59 | ||
| c) Optimierende Individuen und das Ponzi-Spiel | 66 | ||
| aa) Der Ricardianische Ansatz permanenter Budgetdefizite von McCallum (1984) | 66 | ||
| bb) Optimierende Individuen und Ponzi-Spiele | 69 | ||
| d) Zusammenfassung: Intergenerationelle Nutzenfunktionen und Budgetdefizite | 71 | ||
| 2. Überlappende Generationen, dynamische Effizienz und eine Volkswirtschaft mit Land | 72 | ||
| 3. Endogene Wachstumstheorie und das Ponzi-Spiel | 74 | ||
| 4. Anforderungen an die intertemporale Budgetbeschränkung in einer stochastischen Modellwelt | 76 | ||
| 5. Zusammenfassung: Ponzi-Spiel versus intertemporale Budgetbeschränkung | 80 | ||
| IV. Empirische Ansätze zur Überprüfung der Gültigkeit der intertemporalen Budgetbeschränkung | 83 | ||
| 1. Stationäre Budgetdefizite als Voraussetzung für die Gültigkeit der intertemporalen Budgetbeschränkung | 83 | ||
| 2. Empirische Untersuchungen auf der Basis der Reintegration fiskalischer Variablen | 87 | ||
| 3. Die intertemporale Budgetbeschränkung und der Vektorautoregressive Ansatz | 91 | ||
| 4. Zusammenfassung und Ausblick auf weitere Ansätze | 92 | ||
| V. Zusammenfassung: Rationale Erwartungen und die »No-Ponzi-Game«-Bedingung | 94 | ||
| C. Wohlwollende Politiker und die »Tax-Smoothing« Hypothese optimaler Budgetdefizite | 97 | ||
| I. Theoretische Ansätze optimaler Budgetdefizite auf der Basis der »Tax-Smoothing«-Hypothese | 99 | ||
| 1. Dynamische optimale Besteuerung und »Tax-Smoothing-over-Time«-Ansätze | 102 | ||
| a) Ableitung optimaler Budgetdefizite für eine »Perfect-Foresight«-Welt | 103 | ||
| aa) Intertemporale Verlust funkt ion, konstante Steuersätze und optimale Budgetdefizite | 105 | ||
| bb) Berücksichtigung exogener Veränderungen des Preisniveaus | 112 | ||
| cc) Implikationen der »Tax-Smoothing«-Hypothese | 115 | ||
| b) Ableitung optimaler Budgetdefizite für eine stochastische Welt | 118 | ||
| c) Zusammenfassung und Implikationen | 123 | ||
| 2. Kapital und Basisgeld als weitere Anknüpfungspunkte der dynamischen optimalen Besteuerung | 127 | ||
| a) Physisches Kapital und die optimale Kapital(einkommens)besteuerung | 127 | ||
| b) Optimale staatliche Einnahmen unter Berücksichtigung von Basisgeld | 135 | ||
| c) Erkenntnisse und Implikationen der »Tax-Smoothing-across-State-of-Nature«-Ansätze | 145 | ||
| 3. Der »Tax-Smoothing«-Ansatz zur Erklärung der Entwicklung der Budgetdefizite auf der Basis wohlfahrtsmaximierender Politiker | 148 | ||
| II. Empirische Ansätze zur Überprüfung der »Tax-Smoothing«-Hypothese optimaler Budgetdefizite | 150 | ||
| 1. Optimale Budgetdefizite und Steuersätze | 151 | ||
| a) Strukturelle Determination der Budgetdefizite | 151 | ||
| b) Die »Random-Walk«-Hypothese der Steuersätze | 158 | ||
| 2. Exkurs: Optimale Steuern und »Seigniorage« auf Basis von »Revenue-Smoothing«-Ansätzen | 164 | ||
| 3. Intertemporale Budgetbeschränkung und optimale Budgetdefizite | 168 | ||
| 4. Zusammenfassung der empirischen Ergebnisse zur wohlfahrtsökonomischen »Tax-Smoothing«-Hypothese | 171 | ||
| III. Dynamische Inkonsistenz optimaler Pläne und optimale Budgetdefizite auf der Basis der »Tax-Smoothing«-Hypothese | 173 | ||
| IV. Zusammenfassung und Schlußfolgerungen zur »Tax-Smoothing«-Hypothese | 181 | ||
| D. Eigennützige Politiker und politökonomische Theorien der öffentlichen Verschuldung | 185 | ||
| I. Das Verhalten von Wählern und Politikern aus politökonomischer Sicht | 187 | ||
| 1. Erklärung des Wählerverhaltens | 188 | ||
| 2. Politische Unternehmer, Nutzenfunktionen und Restriktionen | 191 | ||
| 3. Zusammenfassung der grundlegenden Überlegungen zur politökonomischen Sicht | 198 | ||
| II. Theoretische politökonomische Ansätze zur Erklärung der Budgetdefizite | 199 | ||
| 1. Budgetdefizite als Instrument der Machterhaltung | 200 | ||
| a) Die Keynessche Revolution und die politische Ökonomie der öffentlichen Verschuldung | 200 | ||
| b) Rationale Erwartungen, asymmetrische Informationen und Budgetdefizite | 204 | ||
| 2. Zeitinkonsistente Präferenzen und die Beschränkung des politischen Gegners durch Budgetdefizite | 206 | ||
| a) Politische Festlegung des Niveaus der staatlichen Ausgaben | 208 | ||
| b) Politische Festlegung der Zusammensetzung der staatlichen Ausgaben durch den Medianwähler | 211 | ||
| aa) Die Zusammensetzung der staatlichen Ausgaben bei gegebener Finanzierungsstruktur | 212 | ||
| bb) Simultane Bestimmung der Finanzierungsstruktur und der Staatsausgabenzusammensetzung | 214 | ||
| c) Umverteilung durch Budgetdefizite und die Bedeutung intergenerationeller Beziehungen | 219 | ||
| d) Politische Unternehmer, offene Volkswirtschaften und die internationale Koordination der Fiskalpolitik | 224 | ||
| 3. Einsatz politisch motivierter Budgetdefizite in einer Ricardianischen Welt | 227 | ||
| a) Erbschaftsbeschränkungen und Budgetdefizite als Instrument der Umverteilung | 227 | ||
| b) Ideologische Parteien und ideologisch motivierte Budgetdefizite | 231 | ||
| 4. Interessengruppen und die repräsentative Demokratie | 235 | ||
| a) Der Einfluß von Interessengruppen auf die öffentliche Verschuldung | 235 | ||
| b) Budgetdefizite als Instrument zur Erhaltung des status quo und Koalitionsregierungen | 238 | ||
| 5. Institutionelle Regeln und der Handlungsspielraum der politischen Unternehmer | 242 | ||
| a) Die Auswirkungen von (Verfassungs-)Regeln auf das Verhalten der politischen Unternehmer | 242 | ||
| b) Institutionelle Regelungen für die öffentliche Kreditaufnahme | 247 | ||
| c) Institutionelle Regeln, das Budget verfahren und Budgetdefizite | 250 | ||
| 6. Zusammenfassung der Erkenntnisse zur politökonomischen Erklärung von Budgetdefiziten | 253 | ||
| III. Ökonometrische Ansätze zur politökonomischen Determination der Budgetdefizite | 256 | ||
| 1. Budgetdefizite und Ansätze des politischen Konjunkturzyklusses | 257 | ||
| a) Budgetdefizite zur Machtsicherung der amtierenden Parteien | 257 | ||
| b) Der Einfluß der Ideologie auf die Budgetdefizite | 260 | ||
| 2. Macht Verteilung und politische Instabilität als Determinanten der öffentlichen Verschuldung | 263 | ||
| a) Die Relevanz des Regierungssystems | 263 | ||
| b) Determination der Budgetdefizite durch die politische Stabilität und die Regierungsform | 267 | ||
| 3. Der Einfluß von Interessengruppen und älteren Stimmbürgern | 268 | ||
| 4. Institutionelle Regeln, der Handlungsspielraum der politischen Unternehmer und Budgetdefizite | 271 | ||
| a) Die öffentliche Verschuldung, der Medianwähleransatz und institutionelle Unterschiede | 271 | ||
| b) Formale fiskalische Regeln, das Budgetverfahren und Budgetdefizite | 273 | ||
| 5. Ergebnisse der empirischen Ansätze zur politökonomischen Modellierung der Budgetdefizite | 277 | ||
| IV. Zusammenfassung: Eigennützige politische Unternehmer, Restriktionen und Budgetdefizite | 279 | ||
| E. Ökonometrische Analyse von positiven Theorien der öffentlichen Verschuldung | 283 | ||
| I. Grundlegende Konzepte der Zeitreihenanalyse | 285 | ||
| 1. Stochastische Prozesse, integrierte Prozesse und die Anforderung der Stationarität | 285 | ||
| 2. Der ARIMA-Ansatz von Box und Jenkins (1970) | 289 | ||
| 3. Überprüfung der Stationaritätsannahme unter Verwendung von Tests auf Einheitswurzeln | 297 | ||
| a) Tests auf reale Einheitswurzeln | 298 | ||
| b) Die saisonale Struktur von Zeitreihen und komplexe saisonale Einheitswurzeln | 303 | ||
| 4. Das Konzept der Kointegration | 307 | ||
| 5. Der Vektorautoregressive (VAR) Ansatz | 310 | ||
| II. Ökonometrische Analyse der »Tax-Smoothing«-Hypothese | 313 | ||
| 1. Der ökonometrische Ansatz von Huang und Lin (1993) | 313 | ||
| a) Grundlagen der ökonometrischen Analyse | 314 | ||
| b) Der VAR-Ansatz und die Ableitung von »Cross-Equation«-Restriktionen | 318 | ||
| aa) Modellansatz auf der Basis von nicht kointegrierten Zeitreihen | 319 | ||
| bb) Modellansatz auf der Basis von kointegrierten Zeitreihen | 321 | ||
| c) Die »Tax-Smoothing«-Hypothese als positive Theorie der Budgetdefizite | 323 | ||
| 2. Empirische Implementierung der »Tax-Smoothing«-Hypothese für die Bundesrepublik Deutschland | 325 | ||
| a) Beschreibung des Datensatzes, statistische Kenngrößen und die Modellierung der stochastischen Prozesse | 327 | ||
| aa) Beschreibung des Datensatzes und Generierung der Zeitreihen | 327 | ||
| bb) Momente der Zeitreihen und saisonale Komponenten | 329 | ||
| cc) Modellierung der stochastischen Prozesse der ökonomischen Zeitreihen | 335 | ||
| dd) Generierung der Budgetdefizite im Sinne des Ansatzes von Huang und Lin (1993) | 342 | ||
| b) Stationaritätsüberprüfung der verwendeten Zeitreihen | 348 | ||
| aa) Integration der Zeitreihen auf der Basis der ARIMA-Modellierung | 349 | ||
| bb) Überprüfung der Zeitreihen auf Einheitswurzeln | 350 | ||
| cc) Überprüfung der Zeitreihen auf saisonale Integration | 358 | ||
| dd) Zusammenfassung der Ergebnisse zur Stationaritätsüberprüfung | 364 | ||
| c) Test auf eine langfristige Gleichgewichtsbeziehung zwischen den ökonomischen Variablen | 365 | ||
| d) Überprüfung der »Tax-Smoothing«-Hypothese durch den Vektorautoregressiven Ansatz | 369 | ||
| aa) Modellselektion und Teststatistiken zur Evaluation des VAR-Modelles: Abwesenheit einer langfristigen Gleichgewichtsbeziehung | 370 | ||
| bb) Modellselektion und Teststatistiken zur Evaluation des VAR-Modelles: Unterstellung einer langfristigen Gleichgewichtsbeziehung | 376 | ||
| cc) Zusammenfassung der Ergebnisse zur Überprüfung der »Tax-Smoothing«-Hypothese | 378 | ||
| 3. Ergebnisse der empirischen Analyse auf der Basis des »Tax-Smoothing«-Ansatzes und Folgerungen | 378 | ||
| III. Ökonometrische Analyse auf der Basis politökonomischer Motive der politischen Unternehmer | 381 | ||
| 1. Eigennutzorientierte politische Entscheidungsträger und politökonomische Einflußvariablen | 383 | ||
| 2. Statistische Charakteristika der politökonomischen Zeitreihen | 390 | ||
| 3. Ökonometrische Analyse auf der Basis des politökonomischen Ansatzes | 391 | ||
| a) Politökonomische Modellierung und Verfahren der Zeitreihenanalyse | 391 | ||
| b) Bivariate Erklärung der dynamischen Entwicklung der Budgetdefizite | 396 | ||
| aa) Bivariate Erklärung unter Verwendung des Ansatzes der Interventionsanalyse | 397 | ||
| bb) Bivariate Erklärung unter Verwendung des »Transfer-Function-Noise«-Ansatzes | 402 | ||
| cc) Zusammenfassung der empirischen Ergebnisse einer bivariaten Analyse der Budgetdefizite | 411 | ||
| c) Multivariate Erklärung der Budgetdefizite unter Berücksichtigung politökonomischer Variablen | 416 | ||
| 4. Ergebnisse der empirischen Analyse auf der Basis des politökonomischen Ansatzes und Folgerungen | 417 | ||
| IV. Ökonometrische Analyse wohlfahrts- und politökonomischer Motive von Budgetdefiziten | 421 | ||
| 1. Modellierung eines wohlfahrtsökonomischen Ansatzes auf der Basis der »Tax-Smoothing«-Hypothese | 421 | ||
| 2. Multivariate Analyse der Budgetdefizite unter Verwendung wohlfahrtsökonomischer und politökonomischer Variablen | 426 | ||
| 3. Zusammenfassung der Ergebnisse auf der Basis des kombinierten Ansatzes | 431 | ||
| V. Ergebnisse der ökonometrischen Analyse und Beurteilung der positiven Theorien | 432 | ||
| F. Zusammenfassung und wirtschaftspolitische Schlußfolgerungen | 437 | ||
| I. Positive Theorien der öffentlichen Verschuldung | 438 | ||
| II. Ergebnisse der empirischen Untersuchung für die Bundesrepublik Deutschland | 442 | ||
| III. Wirtschaftspolitische und konstitutionelle Schlußfolgerungen aus politökonomischer Sicht | 446 | ||
| Literaturverzeichnis | 451 | ||
| Definition der Variablen und Quellen | 481 | ||
| I. Wohlfahrtsökonomische Variablen | 481 | ||
| II. Politökonomische Variablen | 482 | ||
| Sachwortregister | 485 |