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Dynamische Koordinationsmechanismen für das Controlling
Agencytheoretische Gestaltung von Berichts-, Budgetierungs- und Zielvorgabesystemen
Betriebswirtschaftliche Forschungsergebnisse, Vol. 112
(1999)
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Abstract
Mit Hilfe von Principal-Agent-Modellen werden Gestaltungsmöglichkeiten von Anreiz- und Vorgabesystemen als Instrumente des Controlling analysiert. Wenn ein Agent (z. B. Spartenleiter) mehr Informationen als der Principal (z. B. Unternehmensleitung) besitzt, muß eine derartige asymmetrische Informationsbeziehung für eine zielgerichtete Koordination und Steuerung berücksichtigt werden. In einem Anreizvertrag wird die Höhe der Entlohnung an die Wirkung der Information (z. B. Leistungsfähigkeit des Agent) auf das Unternehmensziel geknüpft.Zu diesem Problem werden dynamische Koordinationsmechanismen untersucht, durch die eine wahrheitsgemäße Berichterstattung des Agent erreichbar wird. Für diese gewinnt der Tatbestand eine zentrale Bedeutung, ob sich der Principal zuverlässig an einen mehrperiodigen Vertrag mit dem Agent binden kann. Ferner ist relevant, in welchem Umfang die Information in aufeinanderfolgenden Perioden identisch, zeitlich unabhängig oder zeitlich abhängig ist.Wenn der Principal darüber hinaus die Handlungen des Agent nicht beobachten kann, sollte die Koordination und Steuerung nicht nur über Anreiz-, sondern auch über Vorgabesysteme (Ziel- und Budgetvorgaben) erfolgen. Im statischen und dynamischen Fall wird mit dem Bericht des Agent der Vorgabewert festgelegt und die Entlohnungsfunktion angepaßt.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Geleitwort | 5 | ||
| Vorwort | 7 | ||
| Inhaltsverzeichnis | 9 | ||
| Tabellenverzeichnis | 12 | ||
| Abbildungsverzeichnis | 13 | ||
| Abkürzungsverzeichnis | 15 | ||
| Einleitung | 17 | ||
| 1 Koordination von Entscheidungen als zentrales Problem des Controlling | 21 | ||
| 1.1 Koordinationsbedarf von Entscheidungen | 21 | ||
| 1.2 Koordinationsinstrumente des Controlling | 23 | ||
| 1.2.1 Koordinationsinstrumente bei symmetrischer Informationsverteilung zur Bewältigung von Sachinterdependenzen | 24 | ||
| 1.2.2 Koordinationsinstrumente bei asymmetrischer Informationsverteilung zur Bewältigung von Verhaltensinterdependenzen | 26 | ||
| 1.2.3 Koordinationsinstrumente zur simultanen Bewältigung von Sach- und Verhaltensinterdependenzen | 33 | ||
| 1.3 Anreizmechanismen zur Koordination von Entscheidungsträgern bei Informationsasymmetrie | 34 | ||
| 1.3.1 Der Beitrag der Informationsökonomik zur Fundierung von Koordinationsinstrumenten | 34 | ||
| 1.3.2 Die Principal-Agent-Theorie als Basis zum Design von Koordinationsinstrumenten | 35 | ||
| 1.4 Spieltheorie und Gestaltung eines Anreizschemas | 38 | ||
| 1.4.1 Überführung von Principal-Agent-Modellen in spieltheoretische Modelle | 39 | ||
| 1.4.2 Koordinationsrechnungen auf der Grundlage der Principal-Agent-Theorie | 45 | ||
| 1.4.3 Forschungsgebiete der Gestaltung von Anreizmechanismen | 48 | ||
| 2 Dynamische Anreizsysteme für eine wahrheitsgemäße Berichterstattung | 51 | ||
| 2.1 Das statische Grundmodell mit Adverse Selection | 52 | ||
| 2.1.1 Kennzeichnung anreizkompatibler Mechanismen | 57 | ||
| 2.1.2 Bestimmung des optimalen Mechanismus | 63 | ||
| 2.1.3 Ergebnisse aus der Betrachtung des statischen Adverse-Selection-Problems für das Controlling | 92 | ||
| 2.2 Überblick zu dynamischen Koordinationsmechanismen | 95 | ||
| 2.3 Mehrperiodige Mechanismen mit Bindungskraft des Principal | 98 | ||
| 2.3.1 Entwicklung eines dynamischen Principal-Agent-Modells mit Adverse Selection | 98 | ||
| 2.3.1.1 Zeitlich abhängige Typen | 100 | ||
| 2.3.1.2 Zeitlich unabhängige Typen | 134 | ||
| 2.3.1.3 Identische Typen | 143 | ||
| 2.3.2 Ergebnisse aus der Betrachtung des dynamischen Adverse-Selection-Problems mit Bindungskraft des Principal | 147 | ||
| 2.4 Mehrperiodige Mechanismen ohne Bindungskraft des Principal | 150 | ||
| 2.4.1 Entwicklung eines dynamischen Principal-Agent-Modells mit Adverse Selection | 150 | ||
| 2.4.1.1 Identische Typen | 150 | ||
| 2.4.1.2 Zeitlich abhängige Typen | 157 | ||
| 2.4.1.3 Zeitlich unabhängige Typen | 158 | ||
| 2.4.2 Ergebnisse aus der Betrachtung des dynamischen Adverse-Selection-Problems ohne Bindungskraft des Principal | 159 | ||
| 2.5 Wert der Bindungskraft des Principal in mehrperiodigen Beziehungen | 162 | ||
| 2.6 Ergebnisse des dynamischen Adverse-Selection-Problems und Implikationen für das Controlling | 168 | ||
| 3 Koordination von Entscheidungsträgern durch dynamische Vorgabemechanismen | 171 | ||
| 3.1 Koordination durch Vorgabemechanismen | 171 | ||
| 3.1.1 Kennzeichnung der Koordination durch Vorgaben | 171 | ||
| 3.1.2 Statische Vorgabemechanismen für unabhängige Unternehmensbereiche | 175 | ||
| 3.1.2.1 Das Weitzman-Schema | 175 | ||
| 3.1.2.2 Der Mechanismus von Osband und Reichelstein | 184 | ||
| 3.1.3 Statische Vorgabemechanismen für abhängige Unternehmensbereiche | 187 | ||
| 3.1.3.1 Profit-Sharing | 187 | ||
| 3.1.3.2 Der Groves-Mechanismus | 191 | ||
| 3.2 Entwicklung eines dynamischen Vorgabemechanismus für unabhängige Unternehmensbereiche | 193 | ||
| 3.2.1 Statischer Vorgabemechanismus von Reichelstein et al. | 193 | ||
| 3.2.2 Principal-Agent-Modell mit Moral Hazard und Adverse Selection | 197 | ||
| 3.2.2.1 Das statische Modell mit Moral Hazard und Adverse Selection | 197 | ||
| 3.2.2.2 Beispiel für einen statischen Vorgabemechanismus | 209 | ||
| 3.2.3 Entwicklung eines dynamischen Principal-Agent-Modells mit Moral Hazard und Adverse Selection | 213 | ||
| 3.3 Ergebnisse der Vorgabemechanismen für die dynamische Koordinationsproblematik und das Controlling | 218 | ||
| 4 Schlußbemerkung und Ausblick | 220 | ||
| 4.1 Zusammenfassung der Ergebnisse | 220 | ||
| 4.2 Leistung und Grenzen der Analyse | 221 | ||
| 4.3 Ausblick und Forschungsschwerpunkte | 223 | ||
| Anhang | 227 | ||
| A.1 Stochastische Ordnungsbeziehungen | 227 | ||
| A.1.1 Stochastische Dominanz | 227 | ||
| Α.1.2 Ausfallrate | 228 | ||
| Α.1.3 Dominanz von Ausfallraten | 229 | ||
| A.2 Anhang zu Kapitel 2.1 | 229 | ||
| A.3 Anhang zu Kapitel 2.3.1.1 | 230 | ||
| Literaturverzeichnis | 233 | ||
| Personenregister | 250 | ||
| Sachregister | 254 |