Der Internationale Währungsfonds

Jens Burkhard Funk

doi:10.3790/978-3-428-55017-3

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Funk, J. (2018). Der Internationale Währungsfonds. Status, Funktion, Legitimation. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-55017-3

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Der Internationale Währungsfonds

Status, Funktion, Legitimation

Funk, Jens Burkhard

Rechtsfragen der Globalisierung, Vol. 21

(2018)

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Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-55017-3
978-3-428-15017-5 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-55017-3
Edition: 1
Language: German
Pages: 618
Collections: RECHT 2018
D&H 2018
NBE WISO
NBE RECHT
NBE D&H
Subjects: Economic & financial crises & disasters
Public international law: economic & trade

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Institution: € 196.00 (incl. local VAT if applicable)
Individual: € 129.90 (incl. local VAT if applicable)

Abstract

Jens Burkhard Funk untersucht die Aktivitäten des Internationalen Währungsfonds im Spannungsfeld von nationalem und internationalem Recht. Aufbauend auf einer dogmatischen Diskussion der grundlegenden Rechtsbegriffe bildet die Wirkung der IWF-Konditionalität auf die Souveränität der betroffenen Krisenstaaten einen Schwerpunkt der Arbeit, beispielhaft untersucht an der griechischen Finanzkrise. Als Ansatz für eine Lösung des verschuldungspolitischen Dilemmas wird die Einführung eines Insolvenzverfahrens für überschuldete Staaten diskutiert.

Die Arbeit wurde im Oktober 2017 mit dem Promotionspreis der STAEDTLER-Stiftung ausgezeichnet.

Section Title	Page	Action	Price
Vorwort	7
Inhaltsübersicht	9
Inhaltsverzeichnis	11
Abkürzungsverzeichnis	20
Einführung	29
Teil 1: Mandat und Struktur: Von den Anfängen bis zur Gegenwart	35
A. Niedergang westlicher Währungssysteme und Suche nach neuer Ordnung	35
I. Prägende Erfahrungen aus der Geschichte	35
1. Gescheiterter Goldstandard	36
2. Fehlendes Problembewusstsein beim Versailler Friedensvertrag	38
3. Lehren aus der Weltwirtschaftskrise	39
II. Konferenz von Bretton Woods und Etablierung des IWF	43
III. Der Einfluss von Keynes und White auf die Grundlagen des IWF	46
1. Keynes-Plan	47
2. White-Plan	49
3. Bancor	50
4. Quote nach dem Keynes-Plan	51
5. White versus Keynes	52
6. Neuausrichtung des IWF nach Ende des Bretton-Woods-Systems	53
B. Mandat	55
I. Zweck der Bretton-Woods-Organisationen	55
II. Verhältnis des IWF-Übereinkommens zur Souveränität der Staaten	57
III. Ziele, Aufgaben, Befugnisse und Mittel	62
1. Begriff der Stabilität des Währungssystems	64
a) Stabilitätslage im internationalen Währungssystem: Außenwert der Währung	65
b) Stabilität der nationalen Währungspolitik	66
c) Wirtschaftswachstum und Preisstabilität	67
2. Reduzierung der Zahlungsbilanzungleichgewichte	69
a) Stabilisierung der Währungen und Wechselkurse	71
aa) Vermeidung von unfairen Währungsabwertungen	71
bb) Vermeidung von Devisenverkehrsbeschränkungen	72
cc) Aufbau eines multilateralen Zahlungssystems für laufende Geschäfte	72
b) Technische Hilfe	73
c) Überwachungsaufgaben	75
aa) Koordination der Währungspolitiken der Mitgliedstaaten	75
bb) Überwachung der Politiken der Mitgliedstaaten	76
cc) Artikel-IV-Konsultationen	78
dd) Sanktionen	79
3. Finanzierungsaktivitäten bei Zahlungsbilanzproblemen	80
a) Rechtsgrundlage	81
aa) Wortlaut	81
bb) Bilanztechnischer Hintergrund: „Unausgeglichenheiten in der Zahlungsbilanz“	82
b) Problematik der Ausweitung der Kreditbefugnisse	83
aa) Historisches Argument	84
bb) Abgrenzung zur Weltbank	85
cc) Strukturelles Argument	86
dd) Bilanzielles Argument	87
ee) Systemrelevanz	88
Zwischenergebnis	89
ff) Erweiterung der Rechtsgrundlage nach der implied-powers-Regel	89
gg) Befugnis der Kreditvergabe aufgrund Gewohnheitsrechts	91
hh) Ergebnis	92
C. Struktur	94
I. Organisatorischer Aufbau	94
1. Mitgliedschaft	94
a) Problematik der gemeinsamen Währungspolitik der Eurozone	95
b) Exkurs: Euro-Zone als wettbewerbswidriger (unlauterer) Vorteil im Währungswettbewerb	99
c) Mitgliedschaftliche Pflichten	102
d) Beendigung der Mitgliedschaft	104
2. Code of Conduct	104
a) Konvertibilität	105
b) Devisenbeschränkungen	106
3. Organe	106
a) Gouverneursrat	107
b) Exekutivdirektorium	108
c) Geschäftsführender Direktor	110
d) Ausschüsse	111
e) Stab	112
4. Quoten	112
a) Entscheidungspolitische Bedeutung der Quoten	113
b) Änderung und Überprüfung der Quoten	116
c) Finanzielle Bedeutung der Quoten	117
5. Finanzierung	117
a) Sonderziehungsrechte	119
b) Volumen der zur Verfügung stehenden IWF-Ressourcen	121
6. Entscheidungsprozess innerhalb der IWF-Organe	122
a) IWF-internes Verfahren der Erkenntnis und der Willensbildung	123
b) Länderberichte	123
c) Kreditbewilligungsverfahren	126
d) Stab	127
e) Interpretationsbefugnis des Fonds	128
f) Der Einfluss der Mitgliedstaaten auf den IWF	129
II. Völkerrechtliche Stellung	136
1. Qualifizierung als Internationale Organisation	136
2. Funktion Internationaler Organisationen im Völkerrecht	136
3. Völkerrechtssubjektivität	138
4. Verhältnis zu den Vereinten Nationen	140
5. Verhältnis zum Internationalen Gerichtshof (IGH)	142
6. Verpflichtung zur Neutralität und zum Schutz der Menschenrechte	142
a) Neutralitätsgebot	143
b) Bindungswirkung der Menschenrechtsverträge	145
c) Stellungnahme	149
7. Ergebnis	151
Teil 2: Der Fonds als Kreditgeber	152
A. Modalitäten der Kreditvergabe	152
I. Leitlinien zur Kreditvergabe	152
II. Kritik	155
III. Grundlagen der Finanzierungsprogramme	156
1. Mittel aus der Reservetranche als „ständige Fazilität“	157
2. Mittel aus der Kredittranche	157
3. Mittelvergabe aus dem Allgemeinen Konto	158
4. Mittelvergabe aus verwalteten Konten	161
IV. Die Programme und Fazilitäten im Einzelnen	161
1. Bereitschaftskreditvereinbarungen	162
2. Erweiterte Fondsfazilität (Extended Fund Facility, EFF)	163
3. Armutsbekämpfungs- und Wachstumsfazilität (Poverty Reduction and Growth Facility, PRGF)	163
4. Initiative für hochverschuldete arme Länder (HIPC)	166
5. Fazilität zur Kompensierung bei Exporterlösausfällen (CFF)	168
6. Fazilität zur Stärkung von Währungsreserven (Supplemental Reserve Facility, SRF)	169
7. Vorsorgliche Kreditlinie (Contingent Credit Lines, CCL)	170
8. Notfallhilfe	172
B. Verfahren und Rechtsnatur der Bereitschaftskreditvereinbarungen	172
I. Das Verfahren zur Aushandlung von Beistandsvereinbarungen	172
II. Rechtliche Bewertung	176
1. Bereitschaftskreditvereinbarung	176
a) Letter of Intent	177
b) Anwendbarkeit des Völkerrechts auf IWF-Kreditvereinbarungen	178
2. Bindungswirkung der Bereitschaftskreditvereinbarungen	179
a) Der völkerrechtliche Vertrag nach dem „Wiener Übereinkommen über das Recht der Verträge“	179
b) Rechtsnatur der Memoranda	180
C. Die Rolle des IWF im internationalen Finanzsystem	185
I. Der IWF als Lender of Last Resort	185
II. Konkurrierende Einrichtungen	188
1. Financial Stability Board (FSB)	188
2. Selbstversicherung: Das Aufschatzen von Währungsreserven	190
3. New Development Bank (NDB)	193
4. Chiang Mai Initiative Multilateralization (CMIM)	194
5. Ergebnis	194
III. Moral-Hazard-Problematik	195
1. Moral-Hazard-Verhalten auf Schuldnerseite	197
2. Moral-Hazard-Verhalten auf Gläubigerseite	201
3. Liquiditätsangebot auf den Finanzmärkten	204
4. Fehlanreize auf Seiten des IWF	206
5. Stellungnahme	208
Teil 3: Die Grenzen des Mandats: Selbstbestimmungsrecht der Völker	211
A. Der souveräne Staat	211
I. Demokratieprinzip als Völkerrechtsnorm	211
II. Die Verfassung als domaine réservé der Staaten	213
III. Der Begriff der Souveränität der Staaten	214
1. Entwicklung des Souveränitätsbegriffs	215
2. Integrationistischer Ansatz zur Souveränität	219
a) Souveränitätsverständnis nach Utz Schliesky	222
b) Dogmatik des integrationistischen Souveränitätsbegriffs nach Juliane Kokott	223
c) Souveränitätsverständnis nach Rolf Knieper	226
3. Good Governance	228
B. Dogmatische Grundlagen der Souveränität: Freiheit, Recht und Staat	234
I. Zusammenhang zwischen Freiheit, Recht und Staat	234
1. Freiheitlicher Rechtsbegriff	235
2. Freiheitlich-demokratisches Prinzip	240
3. Freiheitlich-republikanisches Prinzip	241
II. Freiheitlicher Souveränitätsbegriff nach Karl Albrecht Schachtschneider	244
III. Integrationistischer Ansatz und Prinzip der politischen Freiheit	248
C. Der Souveränitätsbegriff als Recht auf innere Selbstbestimmung im Völkerrecht	253
I. Interventionsverbot	255
II. Grenzen des Rechts auf innere Selbstbestimmung	256
III. Charta der Vereinten Nationen	257
IV. Internationaler Pakt über bürgerliche und politische Rechte	258
V. Internationaler Pakt über wirtschaftliche, soziale und kulturelle Rechte	261
VI. Zwischenergebnis	262
D. Bindung des IWF an das Souveränitätsprinzip rund das demokratische Prinzip	264
E. Ergebnis	266
Teil 4: Konditionalitätspolitik des IWF	267
A. Inhalt und Rechtsgrundlage der Konditionalität	267
I. Definition der Konditionalität	268
1. Geschichtliche Entwicklung der Konditionalität	269
2. Auflagenpolitik nach den Grundsätzen des Washington Consensus	276
3. Kritik und Konkurrenz zum Washington Consensus	280
II. Rechtsgrundlage der IWF-Konditionalität	282
1. Wortlaut	283
2. Systematik	284
3. Geschäftsgrundsätze als Rechtsgrundlage	287
a) Performance Criteria	290
b) Verbindlichkeit der Geschäftsgrundsätze	291
c) Grenzen der Richtlinien zur Konditionalität	292
4. Kompetenzerweiternde Auslegungsregeln: implied powers und effet utile	295
5. Befugnis der Konditionalität aufgrund Gewohnheitsrechts	296
6. Ergebnis	296
B. Die Konditionalität am Beispiel der Euro-Krise	298
I. Die Einbindung des IWF in der Eurokrise	298
1. Ausgangslage der Krisenstaaten	299
a) Griechenland	299
b) Irland	300
c) Portugal	301
2. Disput um die Einbindung des IWF in der Eurokrise	302
3. Engagement des IWF in Griechenland	309
4. Europäischer Stabilitätsmechanismus (ESM)	312
II. Kreditprogramme am Beispiel Griechenlands	316
1. Beteiligung des IWF am Griechenland-Hilfspaket: „Was nicht passt, wird passend gemacht“	316
2. Anpassung der Extended Fund Facility	317
3. Verwendung der Griechenland-Hilfen	318
4. Memorandum of Understanding für Griechenland	319
a) Zurechenbarkeit der Auflagen	319
b) Die Auflagen im Einzelnen	322
aa) (Strukturelle) Haushaltskonsolidierung und Regulierung des finanziellen Sektors	323
(1) Quantitative Indikatoren	324
(2) Qualitative Indikatoren	326
(3) Regulierung und Aufsicht des finanziellen Sektors	326
bb) Strukturelle Reformen am Beispiel des MoU vom 9. Februar 2012	326
c) Bewertung	329
aa) Optionen und Hindernisse des Auswegs aus einer Schuldenkrise	332
bb) Verbleib in der Euro-Zone	332
cc) Umschuldung	336
dd) Kritik	338
d) Politische Motivlage	342
C. Durchsetzung der Auflagen	344
I. Konditionalität als Instrument der Gläubiger	344
1. Zusammenschluss der Gläubiger und Rolle des IWF als Verhandlungsführer	345
a) Reziproke Konditionalität	346
b) Beispiele für die Organisation von Gläubigerinteressen	347
aa) Pariser Club	349
bb) Londoner Club	350
cc) Troika	352
c) Der IWF als „gatekeeper“ und Verhandlungsführer	353
2. Auszahlung der Kredite in Tranchen	355
3. Ergebniskontrollen und Kontrollinstrumente	356
4. Stellungnahme	360
II. Verbindlichkeit der Auflagen	361
1. Gefahr der „ungeordneten Insolvenz“	362
2. Faktische Verbindlichkeit der Auflagen	365
III. IWF-Auflagen als völkerrechtswidrige Intervention	366
Teil 5: Demokratisches Prinzip als legitimatorische Grenze	371
A. Wesensgehalt des demokratischen Prinzips	371
I. Die Verfassungsidentität des Staates	371
II. Ökonomische Sachzwänge in Wirtschaftskrisen	373
1. Entscheidungsfindung in der Demokratie: Verfahren der Erkenntnis des Richtigen	374
2. Diskurs zur Frage des Richtigen	375
3. Das Gebot parlamentarischer Verantwortung	376
4. Existentielle Staatlichkeit	378
III. Verletzung des demokratischen Prinzips durch die Memoranda of Understanding	378
1. Budgethoheit des Parlaments: Beispiel Griechenland	379
a) Bezug zu den Menschenrechtstexten	381
b) Bezug zum Report of the United Nations High Commissioner for Human Rights	383
c) Stellungnahme	386
2. Volenti non fit iniuria	388
a) Zur parlamentarischen Abstimmung über die Memoranda of Understanding	388
b) Zur Frage der Freiwilligkeit bei Zwangslage	389
aa) Entscheidung des amerikanischen Supreme Court zum Affortable Care Act	389
bb) Freiwilligkeit unter der Konditionalität am Beispiel Griechenlands	391
cc) Ausschluss der Opposition	394
dd) Zwischenergebnis	395
3. Exekutives Übergewicht: Verletzung des Gewaltenteilungsprinzips	396
4. Handeln außerhalb der parlamentarischen Vertretungsbefugnis	398
5. „Implementation risks“	400
6. Heilung durch Referendum	403
7. Ergebnis	405
B. Finanzieller Notstand als Rechtfertigungstatbestand	407
I. Dogmatischer Rechtfertigungsansatz	408
1. Die Rechtfertigungsdogmatik des Ergebnis-Legitimationsmodells nach Utz Schliesky	413
2. Kritik	418
3. Rechtfertigung kommissarischer Sanierungsmaßnahmen ram Beispiel der Griechenland-Krise	423
4. Übergesetzlicher Notstand	426
5. Finanzieller Notstand als Rechtfertigungstatbestand	428
a) Grenzen des Legalitätsprinzips	429
b) Finanzieller Staatsnotstand	429
c) Problem des Staatsnotstands am Beispiel Griechenlands	433
6. Ergebnis	436
II. Wissenschaftlicher Sachverstand des IWF	436
1. Ökonomischer Sachverstand	436
2. Wissenschaftlichkeit des IWF	439
3. Entscheidungsstruktur innerhalb des IWF	441
4. Beispiel: Die politische Abhängigkeit des IWF in der Eurokrise	443
5. Stellungnahme	445
III. Effizienz, Effektivität und Gemeinwohl	447
1. Die Problematik übergeordneter Ziele	449
a) Wettbewerbsfähigkeit	449
b) Beschäftigungsniveau und Wirtschaftswachstum	451
2. Stellungnahme	453
IV. Ergebnis	456
Teil 6: Völkerrechtliche Kreditverträge: Verbindlichkeit und der Umgang mit Überschuldung	458
A. Verbindlichkeit völkerrechtlicher Verträge	458
I. Dualistische Lehre	458
II. Monistische Lehre	459
III. Umgekehrter Monismus	460
B. Verbindlichkeit der Kreditverträge und Auflagenprogramme gegenüber überschuldeten Staaten	462
I. Pacta sunt servanda	462
II. Grundsatz der materiellen Richtigkeit des Vertrages: Das formelle Äquivalenzprinzip	463
III. Materielle Äquivalenz	465
IV. Grenzen der materiellen Äquivalenz	466
1. Grenzen aus dem Prinzip der Verhältnismäßigkeit	466
2. Sachlichkeitsgebot	468
3. Insolvenzprinzip: Risikosphäre des Gläubigers	472
4. Unantastbare Rechtssphäre des Schuldners (Pfändungsfreigrenzen)	474
V. Stellungnahme	475
Teil 7: Grundzüge eines Insolvenzrechts für Staaten	476
A. Völkerrechtliche Lage	477
B. Vorschlag des IWF nach Anne Krueger	481
C. Insolvenzverfahren als allgemeines Rechtsprinzip	485
I. Insolvenzfähigkeit von Staaten	485
II. Bedürfnis für ein Insolvenzverfahren	494
1. Empirische Gründe	495
2. Exkurs: Problematik verbindlicher Beschlussfähigkeit der Gläubiger (Collective Action Problem)	498
3. Neutrale Instanz des Insolvenzverfahrens	504
III. Rechtliche Grundlagen des Insolvenzprinzips im Völkerrecht	507
1. Clausula rebus sic stantibus	508
2. Prinzip der staatlichen Selbständigkeit	510
3. Ergebnis	513
D. Die US-amerikanische Insolvenzordnung	514
E. Stellungnahme	516
Teil 8: Der IWF im Umfeld globaler Finanzströme: Zur Problematik der Kapitalverkehrsfreiheit	519
A. Regelungen des IWF-Übereinkommens zur Zahlungs- und Kapitalverkehrsfreiheit	521
I. Der IWF als Befürworter der Kapitalverkehrsfreiheit	526
II. Beitrag des IWF zur Entwicklung und Problematik	529
III. Destabilisierende Wirkung der Kapitalverkehrsfreiheit und Rolle des IWF	535
B. Kritik an der Kapitalverkehrsliberalisierung	539
I. Auswirkungen der Kapitalverkehrsfreiheit im Bankensektor	542
II. Problematik der Kapitalverkehrsfreiheit am Beispiel Irlands	546
III. Unvereinbarkeit der Kapitalverkehrsfreiheit mit den Prinzipien des Rechtsstaates	547
C. Konflikt zwischen Globalisierung und nationaler Staatlichkeit	549
Schlussbetrachtung	552
Literaturverzeichnis	559
Sachwortverzeichnis	609

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