Grenzüberschreitende Bestandsübertragungen und Umstrukturierungen von Versicherungsunternehmen im EWR

Philipp Kynast

doi:10.3790/978-3-428-55500-0

Grenzüberschreitende Bestandsübertragungen und Umstrukturierungen von Versicherungsunternehmen im EWR

Preview Login to order (PDF)

BOOK

Cite BOOK

Style

Kynast, P. (2018). Grenzüberschreitende Bestandsübertragungen und Umstrukturierungen von Versicherungsunternehmen im EWR. Versicherungsaufsichtsrechtliche Implikationen, Verwaltungsrechtsschutz und Gestaltungsmöglichkeiten. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-55500-0

Format

BIBTEX

ENDNOTE

RIS

Download

Grenzüberschreitende Bestandsübertragungen und Umstrukturierungen von Versicherungsunternehmen im EWR

Versicherungsaufsichtsrechtliche Implikationen, Verwaltungsrechtsschutz und Gestaltungsmöglichkeiten

Kynast, Philipp

Beiträge zum Europäischen Wirtschaftsrecht, Vol. 74

(2018)

Preview Login to order (PDF)

Additional Information

Book Details

Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-55500-0
978-3-428-15500-2 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-55500-0
Edition: 1
Language: German
Pages: 468
Collections: RECHT 2018
D&H 2018
NBE WISO
NBE RECHT
NBE D&H
Subjects: Company law

Pricing

Institution: € 196.00 (incl. local VAT if applicable)
Individual: € 129.90 (incl. local VAT if applicable)

About The Author

Philipp Kynast studierte Rechtswissenschaften an den Universitäten Münster, Barcelona, Melbourne (LL.M. in Global Business Law), Düsseldorf (Dr. iur) und Frankfurt am Main (Institute for Law and Finance) sowie Wirtschaftswissenschaften an den Universitäten Hagen (B.Sc.) und Melbourne (Master of International Business and Law). Er arbeitete als wissenschaftlicher Mitarbeiter bei verschiedenen internationalen Wirtschaftskanzleien. Das Rechtsreferendariat absolvierte er im Bezirk des OLG Düsseldorf mit einer Station beim Generalkonsulat der Bundesrepublik Deutschland in Los Angeles. Seit Anfang 2018 ist er als Rechtsanwalt im Düsseldorfer Büro von Allen & Overy im Bereich Corporate/M&A tätig.

Abstract

Auf dem europäischen Versicherungsmarkt kommt es vermehrt zu grenzüberschreitenden Umstrukturierungen von Versicherungsunternehmen, die vom Rechtsanwender die Beachtung eines hochkomplexen Zusammenspiels zwischen allgemeinem Vertragsrecht, besonderem Wirtschaftsverwaltungsrecht und europäischem Gesellschaftsrecht verlangen. Die Arbeit beleuchtet juristische und ökonomische Motive für derartige Transaktionen, den harmonisierten verwaltungsrechtlichen Rahmen, Unzulänglichkeiten des bestehenden Rechtsschutzsystems sowie verfassungsrechtliche Implikationen. Innereuropäische Bestandsübertragungen nach dem VAG und grenzüberschreitende Verschmelzungen von Versicherungsunternehmen nach § 122a UmwG werden dogmatisch aufgearbeitet und einer systematischen Darstellung zugeführt. Vor diesem Hintergrund werden alternative gesellschaftsrechtliche Gestaltungsmöglichkeiten - insbesondere Gründung und Sitzverlegung einer Societas Europaea (SE) sowie der grenzüberschreitende Formwechsel - aufgezeigt.»Cross-Border Insurance Portfolio Transfers and Restructurings of Insurance Undertakings«

Cross-border restructurings of insurance undertakings require compliance with a highly complex interaction of general contract law, economic administrative law and European company law. Following an in-depth analysis of intra-European insurance portfolio transfers according to the German Act on the Supervision of Insurance Undertakings and cross-border mergers in accordance with Sec. 122a of the German Transformation Act, the author presents alternative structures provided by company law.

Section Title	Page	Action	Price
Vorwort	1
Inhaltsverzeichnis	5
Einleitung	15
Gang der Untersuchung	26
Teil 1: Grundlegende Einführung in die Thematik	28
A. Einfluss der 10. VAG-Novelle auf den Untersuchungsgegenstand	28
B. Terminologische Grundlagen	34
I. Grenzüberschreitende Umstrukturierung	34
II. Versicherungsbestand	38
1. Definition	38
a) Nationale Definition	38
b) Fehlende europarechtliche Definition	40
2. Abgrenzung eines Teilbestands	41
3. Immaterielles Wirtschaftsgut	44
III. Übertragungsformen und Übertragungsmechanismen	45
1. Spezialgesetzlich geregelte Bestandsübertragung	46
a) Grenzüberschreitende Bestandsübertragung allgemein	47
b) Grenzüberschreitende Bestandsübertragung innerhalb des EWR	48
2. Gesellschaftsrechtlich bewirkte Universalsukzession	49
a) Grenzüberscheitende Verschmelzung nach dem UmwG	50
b) Grenzüberschreitende Umstrukturierungen außerhalb des UmwG	51
aa) Grenzüberschreitende Spaltung	51
bb) Grenzüberschreitende Vermögensübertragung	52
cc) Gründung einer SE durch Verschmelzung nach der SE-VO	52
3. Identitätswahrende Migration (Übertragung im weiteren Sinne)	53
a) Grenzüberschreitende Sitzverlegung einer SE	53
b) Grenzüberschreitender Formwechsel	53
4. Wesentliche Unterschiede und Gemeinsamkeiten	54
C. Motive für grenzüberschreitende Umstrukturierungen von Versicherungsunternehmen	57
I. Sanierung gefährdeter Versicherungsbestände	58
II. Allgemeine betriebswirtschaftliche und unternehmenspolitische Motive	61
III. Konzentration der Finanzaufsicht und Aufsichtsarbitrage	68
IV. Run-off und Haftungsbeendigung	75
V. Kapitalanforderungen	80
1. Erforderliche Eigenmittelausstattung unter Solvency I	80
2. Erforderliche Eigenmittelausstattung unter Solvency II	81
VI. Organisationsrechtliche Anforderungen	85
D. Funktion und Bedeutung der Versicherungsaufsicht bei der Übertragung von Versicherungsbeständen	88
I. Allgemeine Ziele der Versicherungsaufsicht	89
1. Schutz der Interessen der Versicherten	89
2. Erhalt der Funktionsfähigkeit der Versicherungswirtschaft	90
II. Ausprägung der Aufsichtsziele bei der Übertragung von Versicherungsbeständen	91
1. Zustimmungserfordernis des § 415 BGB	91
2. Vielzahl von Versicherungsverträgen	94
3. Substitution der Zustimmung durch Genehmigung der Aufsichtsbehörde	94
4. Besonderheiten bei grenzüberschreitenden Übertragungen	101
a) Hinausübertragung	102
b) Hineinübertragung	106
Teil 2: Der harmonisierte verwaltungsrechtliche Rahmen im EWR	108
A. Anwendungsbereich von Art. 39 Solvency II	110
B. Kompetenzen der Versicherungsaufsichtsbehörden	110
I. Nationale Kompetenz der BaFin	111
II. Internationales Kompetenzgefüge	112
1. Allgemeines internationales Kompetenzgefüge	113
2. Besonderes europäisches Kompetenzgefüge	116
a) Keine unmittelbare Kompetenz der EIOPA	116
aa) Rechtsgrundlagen der EIOPA	117
bb) Aufgaben und Befugnisse	117
cc) Befugnisse gegenüber nationalen Aufsichtsbehörden	118
(1) Befugnisse im Krisenfall	118
(2) Befugnisse bei Meinungsverschiedenheiten	118
dd) Befugnisse gegenüber Versicherungsunternehmen	119
(1) Befugnisse in besonderen Fällen	119
(2) Befugnisse bei Zusammenschlüssen und Übernahmen	121
(3) Befugnisse im Rahmen der Aufsichtskollegien	123
ee) Zwischenergebnis	124
b) Kompetenzgefüge nach Art. 39 Solvency II	124
aa) Genehmigungskonzentration	125
bb) Solvabilitätsbescheinigung	125
cc) Konsultationsverfahren	126
dd) Letztentscheidungskompetenz	126
c) Weitergehende Kompetenzanordnung nach Maßgabe des VAG	127
C. Beteiligungsformen der BaFin	127
I. Genehmigung einer Übertragung	128
II. Ausstellung einer Solvabilitätsbescheinigung	128
III. Zustimmung zu einer Übertragung	129
IV. Stellungnahme zu einer Übertragung	130
V. Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb	130
D. Transnationale Wirkung als Integrationsmittel	131
I. Kooperationsprinzip	132
1. Informationelle Kooperation	134
2. Prozedurale Kooperation	135
3. Institutionelle Kooperation	135
II. Anerkennungsprinzip	135
1. Ursprung und Ziel	136
a) Binnenmarktverwirklichung	136
b) Bedeutung für den Versicherungsbinnenmarkt	139
aa) Versicherungsvertragsrecht	139
bb) Versicherungsaufsichtsrecht	140
(1) Partielle Einführung durch die Zweite Richtliniengeneration	140
(2) Erstreckung durch die Dritte Richtliniengeneration	140
(3) Eingeschränkte Geltung für die Bestandsübertragung	141
(4) Erstreckung durch die Rückversicherungsrichtlinie	142
(5) Zwischenergebnis	143
2. Verwirklichung durch transnationalen Verwaltungsakt	143
III. Bedeutung für die Beteiligungsformen der BaFin	147
1. Automatische transnationale Wirkung	147
a) Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb	148
b) Genehmigung der Übertragung eines Versicherungsbestands	148
aa) Genehmigung einer grenzüberschreitenden Bestandsübertragung	149
(1) Im Anwendungsbereich von Art. 39 Solvency II	149
(2) Außerhalb des Anwendungsbereichs von Solvency II	149
bb) Genehmigung einer grenzüberschreitenden Verschmelzung	151
(1) Fehlende sekundärrechtliche Vorgabe für Verschmelzungen	151
(2) Pauschale Verweisung	152
(3) Eingeschränkte Rechtsfolgen der Genehmigung	153
2. EWR-weite Anerkennungspflicht	154
a) Solvabilitätsbescheinigung	154
b) Zustimmung	154
c) Stellungnahme	155
E. Rechtsschutz im grenzüberschreitenden Verwaltungsverfahren	155
I. Rechtsschutzmöglichkeiten der Versicherungsnehmer	156
1. Einspruch gegen die Übertragung	157
2. Sonderkündigungsrecht	158
3. Verwaltungsrechtsschutz	162
a) Rechtsschutz gegen Akte der BaFin	163
aa) Rechtsschutz gegen eine Genehmigung der BaFin	163
(1) Innerstaatliche Übertragungen	163
(2) Besonderheiten bei grenzüberschreitenden Übertragungen	163
(3) Prüfungskompetenzen der BaFin im Widerspruchsverfahren	164
(4) Verwaltungsgerichtliche Prüfungskompetenzen	169
bb) Rechtsschutz gegen eine Zustimmung der BaFin	171
cc) Rechtsschutz gegen eine Solvabilitätsbescheinigung der BaFin	173
dd) Rechtsschutz gegen eine Stellungnahme der BaFin	174
b) Rechtsschutz gegen Akte EWR-ausländischer Aufsichtsbehörden	174
II. Verwaltungsrechtsschutz der Versicherungsunternehmen	175
1. Rechtsschutz gegen die Ablehnung der Genehmigung durch die BaFin	175
a) Bei Vorliegen von Zustimmung und Solvabilitätsbescheinigung	175
b) Bei Fehlen von Zustimmung oder Solvabilitätsbescheinigung	176
aa) Ersetzungsbefugnis der BaFin	178
(1) Ersetzung einer Zustimmung	178
(2) Ersetzung einer Solvabilitätsbescheinigung	181
(3) Zwischenergebnis	182
bb) Ersetzungsbefugnis des Verwaltungsgerichts	182
(1) Ersetzung einer Zustimmung	183
(2) Ersetzung einer Solvabilitätsbescheinigung	186
(3) Zwischenergebnis	187
2. Rechtsschutz gegen die Verweigerung von Mitwirkungsakten der BaFin	187
a) Zustimmung	188
aa) Kein subjektiv-rechtlicher Anspruch auf Zustimmung	188
bb) Isolierte Anfechtbarkeit der Verweigerung der Zustimmung	189
cc) Qualifizierung als Verwaltungsakt	193
dd) Fiktion der Zustimmung	195
b) Solvabilitätsbescheinigung	196
3. Rechtsschutz gegen ablehnende Entscheidungen EWR-ausländischer Aufsichtsbehörden	197
4. Rechtsschutz bei Verfahrensverzögerungen	198
a) Keine Verfahrensverzögerung durch Unterbleiben einer Zustimmung	198
b) Solvabilitätsbescheinigung	200
aa) Möglichkeit der Verfahrensverzögerung durch Untätigkeit	200
bb) Untätigkeit EWR-ausländischer Aufsichtsbehörden	202
cc) Untätigkeitsklage gegen die BaFin	202
III. Vereinbarkeit mit der Rechtsweggarantie des Art. 19 Abs. 4 GG	207
1. Allgemeiner Schutzauftrag des Art. 19 Abs. 4 GG	209
2. Erfassung transnationaler Verwaltungsakte	211
3. Erfassung behördeninterner Mitwirkungsakte	214
4. Zwischenergebnis	215
Teil 3: Analyse: Grenzüberschreitende Bestandsübertragungen und Verschmelzungen von Versicherungsunternehmen im EWR	218
A. Grenzüberschreitende Bestandsübertragungen nach dem VAG	219
I. Analysegrundlagen	219
1. Grundlagen der Betrachtungsmatrix	219
2. Maßgebliche Betrachtungsebenen	220
a) Risikoträger	220
b) Risikobelegenheit und anwendbares Vertragsrecht	221
II. Hinausübertragungen	222
1. Übertragendes Erstversicherungsunternehmen	223
a) Grenzüberschreitend erworbener Bestand eines inländischen Erstversicherungsunternehmens	224
aa) Dienstleistungsgeschäft	226
bb) Niederlassungsgeschäft	230
cc) Risikobelegenheit als maßgebliches Kriterium	232
dd) Der Anspruch auf Erteilung der Genehmigung	232
(1) Allgemeine Voraussetzungen	232
(2) Besonderheiten bei Verträgen mit Überschussbeteiligung	233
ee) Rechtsfolgen der Genehmigung	244
ff) Zwischenergebnis	245
b) Inländischer Bestand eines inländischen Erstversicherungsunternehmens	245
aa) Überschießende Richtlinienumsetzung	245
bb) Der Anspruch auf Erteilung der Genehmigung	246
(1) Allgemeine Voraussetzungen	246
(2) Besonderheiten bei Verträgen mit Überschussbeteiligung	247
cc) Rechtsfolgen der Genehmigung	247
dd) Zwischenergebnis	250
c) Inländischer Bestand eines EWR-ausländischen Erstversicherungsunternehmens	251
aa) Bestand einer inländischen Zweigniederlassung mit Inlandsrisiken	251
bb) Bestand einer inländischen Zweigniederlassung ohne Inlandsrisiken	252
d) Bestand einer inländischen Niederlassung eines Drittstaaten-Erstversicherungsunternehmens	253
2. Übertragendes Rückversicherungsunternehmen	254
a) Bestand eines inländischen Rückversicherungsunternehmens	255
aa) Übertragung auf ein EWR-ausländisches Versicherungsunternehmen	257
(1) Allgemeine Voraussetzungen	257
(2) Eingeschränktes grenzüberschreitendes Verwaltungsverfahren	261
(3) Keine staatliche Schutzpflicht zugunsten der Vorversicherer	262
(a) Problemaufriss	262
(b) Gewährleistungsumfang der Privatautonomie	264
(c) Faktische Beeinträchtigung der privatautonomen Selbstbestimmung	268
(d) Besondere Schutzbedürftigkeit im Bereich der Lebensversicherung	269
(e) Keine Typisierbarkeit im Bereich der Erstversicherung	273
(f) Pauschale Konkretisierung der Schutzpflicht durch den Gesetzgeber	275
(g) Fehlende Schutzbedürftigkeit im Bereich der Rückversicherung	277
(h) Beurteilung von Altverträgen	288
(i) Weitergehende Regelungsspielräume des Gesetzgebers	290
bb) Übertragung auf eine EWR-ausländische Niederlassung eines Drittstaatenunternehmens	291
b) Inländischer Bestand eines EWR-ausländischen Rückversicherungsunternehmens	291
c) Bestand einer inländischen Niederlassung eines Drittstaaten-Rückversicherungsunternehmens	292
3. Schicksal der bestehenden Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb	292
a) Übertragung des gesamten Bestands	292
b) Übertragung eines Teilbestands	294
III. Hineinübertragungen	295
1. Übernehmendes inländisches Erstversicherungsunternehmen	296
a) Grenzüberschreitend erworbener Bestand eines inländischen Erstversicherungsunternehmens	296
b) Bestand eines EWR-ausländischen Erstversicherungsunternehmens	299
aa) Grenzüberschreitend im Inland erworbener Bestand	299
bb) Grenzüberschreitend im EWR-Ausland erworbener Bestand	301
cc) Im EWR-ausländischen Sitzstaat erworbener Bestand	303
2. Übernehmendes inländisches Rückversicherungsunternehmen	305
a) Grenzüberschreitend erworbener Bestand eines inländischen Rückversicherungsunternehmens	305
b) Bestand eines EWR-ausländischen Rückversicherungsunternehmens	306
3. Besonderheiten bei gemischten Versicherungsunternehmen	309
4. Erlaubnispflicht	311
IV. Innerstaatliche Übertragungen mit grenzüberschreitendem Bezug	311
B. Grenzüberschreitende Verschmelzungen nach dem UmwG	312
I. Hinausverschmelzung	316
1. Übertragendes inländisches Erstversicherungsunternehmen	316
a) Aufsichtsrechtliche Regelungssystematik	316
b) Genehmigungskonzentration	317
c) Grenzüberschreitendes Verwaltungsverfahren	318
d) Solvabilitätsbescheinigung	319
e) Besonderheiten bei Verträgen mit Überschussbeteiligung	320
f) Rechtsfolgen der Genehmigung	324
g) Verhältnis zwischen Genehmigung und Registereintragung	324
h) Anspruch auf Sicherheitsleistung	331
i) Schadensersatzansprüche	333
j) Kein Sonderkündigungsrecht	333
k) Zwischenergebnis	334
2. Übertragendes inländisches Rückversicherungsunternehmen	335
a) Aufsichtsrechtliche Regelungssystematik	335
b) Genehmigungskonzentration	336
c) Eingeschränktes grenzüberschreitendes Verwaltungsverfahren	337
d) Solvabilitätsbescheinigung	338
e) Rechtsfolgen der Genehmigung	338
f) Umwandlungsrechtliche Besonderheiten	339
g) Vertragliche Sonderkündigungsrechte	339
h) Zwischenergebnis	340
3. Schicksal der bestehenden Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb	340
II. Hineinverschmelzung	344
1. Übernehmendes inländisches Erstversicherungsunternehmen	345
a) Aufsichtsrechtliche Regelungssystematik	345
b) Auslegungsprobleme	346
c) Lösungsvorschlag	349
2. Übernehmendes inländisches Rückversicherungsunternehmen	351
a) Aufsichtsrechtliche Regelungssystematik	351
b) Auslegungsprobleme	352
c) Lösungsvorschlag	353
3. Erlaubnispflicht	354
III. Innerstaatliche Verschmelzungen mit grenzüberschreitendem Bezug	354
Teil 4: Alternative Gestaltungsmöglichkeiten	358
A. Gründung einer Versicherungs-SE durch Verschmelzung	360
I. Rechtsgrundlagen der SE-Gründung	360
II. Zulässigkeit der Versicherungs-SE	362
III. Fehlende aufsichtsrechtliche Erfassung	363
IV. Analoge Anwendung der aufsichtsrechtlichen Vorschriften	367
1. Planwidrigkeit der Regelungslücke	367
2. Vergleichbarkeit der Interessenlage	367
a) Aufsichtsrechtliche Gleichwertigkeit der Rechtsformen AG und SE	368
b) Verschmelzungsverfahren nach UmwG und SE-VO	368
aa) Konzeptionelle Übereinstimmung	369
bb) Wirkungen der Verschmelzung	371
cc) Gläubigerschutz	375
dd) Zwischenergebnis	378
3. Grenzen der analogen Anwendung aufsichtsrechtlicher Vorschriften	379
a) Begünstigende Analogie im Verwaltungsrecht	380
b) Belastende Analogie im allgemeinen Verwaltungsrecht	380
c) Belastende Analogie im besonderen Verwaltungsrecht	380
aa) Meinungsstand	381
(1) Literatur	381
(2) Rechtsprechung	381
bb) Argumente für die Zulässigkeit einer belastenden Analogie	382
(1) Rechtsanwendungsgleichheit	382
(2) Umkehrschluss aus Art. 103 Abs. 2 GG	383
(3) Wesensähnlichkeit zwischen Auslegung und Analogie	383
cc) Argumente gegen die Zulässigkeit einer belastenden Analogie	383
(1) Demokratieprinzip	383
(2) Normklarheit und Rechtssicherheit	383
(3) Divergenz zwischen Verwaltungsrecht und Privatrecht	384
(4) Vorbehalt des Gesetzes	384
dd) Einzelfallbezogene Abwägungsentscheidung	384
ee) Multipolare Rechtsverhältnisse im Versicherungsaufsichtsrecht	385
(1) Belastender Charakter der Analogie	385
(2) Schutz der Versicherungsnehmer	386
ff) Zwischenergebnis	386
B. Grenzüberschreitende Spaltungen von Versicherungsunternehmen	388
I. Spaltungsarten nach dem UmwG	389
II. Innerstaatliche Spaltungen von Versicherungsunternehmen	391
III. Innerstaatliche Spaltungen mit grenzüberschreitendem Bezug	392
IV. Zulässigkeit grenzüberschreitender Spaltungen	392
V. Aufsichtsrechtliche Regelungssystematik	394
C. Grenzüberschreitende Vermögensübertragung	396
D. Grenzüberschreitende Sitzverlegung einer Versicherungs-SE	398
I. Hinausverlegung	399
1. Genehmigungserfordernis	399
a) Erstversicherungsunternehmen	401
aa) De lege lata	401
bb) De lege ferenda	401
b) Rückversicherungsunternehmen	404
2. Schicksal der bestehenden Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb	405
II. Hineinverlegung	406
1. Genehmigungserfordernis	406
2. Erlaubnispflicht	406
III. Sitzverlegung einer Versicherungs-SE außerhalb Deutschlands	407
E. Grenzüberschreitender Formwechsel von Versicherungsunternehmen	407
I. Hinausformwechsel	408
II. Hineinformwechsel	412
III. Grenzüberschreitender Formwechsel außerhalb Deutschlands	412
Teil 5: Zusammenfassung der wesentlichen Ergebnisse	414
Anhang: Synopse relevanter VAG-Vorschriften (VAG n.F. – VAG a.F.)	423
Literaturverzeichnis	441
Stichwortverzeichnis	459

Cite BOOK

Style

Format

Grenzüberschreitende Bestandsübertragungen und Umstrukturierungen von Versicherungsunternehmen im EWR

Versicherungsaufsichtsrechtliche Implikationen, Verwaltungsrechtsschutz und Gestaltungsmöglichkeiten

Additional Information

Book Details

Pricing

About The Author

Abstract

Table of Contents

Contact

Quick Navigation