Finanzinnovationen und Geldpolitik
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Blank, T. (1991). Finanzinnovationen und Geldpolitik. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-47146-1
Blank, Thomas. Finanzinnovationen und Geldpolitik. Duncker & Humblot, 1991. Book. https://doi.org/10.3790/978-3-428-47146-1
Blank, T (1991): Finanzinnovationen und Geldpolitik, Duncker & Humblot, [online] https://doi.org/10.3790/978-3-428-47146-1
Format
Finanzinnovationen und Geldpolitik
Studien zu Finanzen, Geld und Kapital, Vol. 1
(1991)
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Book Details
Pricing
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Inhaltsverzeichnis | 5 | ||
| Tabellenverzeichnis | 8 | ||
| Abbildungsverzeichnis | 9 | ||
| Einleitung | 11 | ||
| Teil I: Finanzinnovationen und ihre Ursprünge | 15 | ||
| 1. Definition | 15 | ||
| 2. Die wichtigsten Finanzinnovationen | 17 | ||
| 2.1. Produktinnovationen | 17 | ||
| 2.1.1. US-Finanzmärkte | 17 | ||
| 2.1.1.1. Certificates of Deposit (CD's) | 21 | ||
| 2.1.1.2. Commercial Papers (CP's) | 23 | ||
| 2.1.1.3. Automatic Transfer Service (ATS) | 25 | ||
| 2.1.1.4. Negotiable Orders of Withdrawal (NOW's) | 26 | ||
| 2.1.1.5. Money Market Mutual Funds (MMMF's) | 29 | ||
| 2.1.1.6. Money Market Deposit Accounts (MMDA's) | 33 | ||
| 2.1.1.7. Super-NOW Accounts (SNA's) | 34 | ||
| 2.1.1.8. Cash Management Accounts (CMA's), Sweep Accounts (SA's) | 35 | ||
| 2.1.1.9. Repurchase Agreements (RPA's) | 36 | ||
| 2.1.1.10. Convertible Bonds | 37 | ||
| 2.1.1.11. Zero-Bonds | 39 | ||
| 2.1.1.12. Stripped Bonds | 42 | ||
| 2.1.1.13. Financial Futures | 44 | ||
| 2.1.1.14. Finanz-Optionen | 49 | ||
| 2.1.2. Euromärkte | 51 | ||
| 2.1.2.1. Euro-Commercial Papers (Euro-CP's) | 51 | ||
| 2.1.2.2. Floating Rate Notes (FRN's) | 52 | ||
| 2.1.2.3. Doppelwährungsanleihen | 55 | ||
| 2.1.2.4. Euronote Facilities | 57 | ||
| 2.1.2.5. Forward Rate Agreements (FRA's) | 60 | ||
| 2.1.2.6. Swaps | 61 | ||
| a) Cross Currency Swaps | 62 | ||
| b) Interest Rate Swaps | 63 | ||
| c) Integrierte Swaps | 64 | ||
| 2.2. Prozeßinnovationen | 64 | ||
| 2.2.1. Das SWIFT-System | 65 | ||
| 2.2.2. Cash-Management-Sy steme | 66 | ||
| 2.2.3. Cash Dispensers | 68 | ||
| 2.2.4. Automated Teller Machines | 69 | ||
| 2.2.5. Home Banking | 70 | ||
| 2.2.6. Point-of-Sale-Terminales (POS-Terminals) | 72 | ||
| 3. Ursprünge des Innovationsprozesses | 75 | ||
| 3.1. Der Theoretische Ansatz | 76 | ||
| 3.2. Anlässe für Finanzinnovationen | 79 | ||
| 3.2.1. Technologischer Fortschritt | 79 | ||
| 3.2.2. Erhöhte Wettbewerbsintensität | 81 | ||
| 3.2.3. Das Regulatorische Umfeld | 83 | ||
| 3.2.4. Hohe Zinsen und Inflationsraten | 89 | ||
| 3.2.5. Preisfluktuationen | 93 | ||
| 3.2.6. Resümee | 96 | ||
| 3.3. Ursachen von Finanzinnovationen | 99 | ||
| 3.3.1. Die ökonomische Funktion der Finanzmärkte | 99 | ||
| 3.3.2. Marktunvollständigkeiten | 100 | ||
| 3.3.3. Marktunvollkommenheiten | 101 | ||
| 3.4. Fazit | 103 | ||
| Teil II: Geldpolitische Implikationen von Finanzinnovationen | 107 | ||
| 1. Einführung | 107 | ||
| 2. Kontrolle des Geldangebots | 109 | ||
| 2.1. Ein einfaches Modell | 109 | ||
| 2.2. Steuerbarkeit der Geldbasis | 112 | ||
| 2.3. Höhe des Geldschöpfungsmultiplikators | 117 | ||
| 2.3.1. Abnehmende Bargeldhaltung | 117 | ||
| 2.3.2. Sinkende Reservehaltung | 120 | ||
| 2.4. Zinsreagibilität des Geldangebots | 123 | ||
| 2.5. Fazit | 129 | ||
| 3. Stabilität der Geldnachfrage | 133 | ||
| 3.1. Zum Modell | 133 | ||
| 3.2. Niveaueffekte | 136 | ||
| 3.3. Elastizitätseffekte | 140 | ||
| 3.4. Fazit | 143 | ||
| 4. Funktion des Transmissionsmechanismus | 148 | ||
| 4.1. Der Vermögensansatz | 148 | ||
| 4.1.1. Geldpolitik im Portfoliomodell | 148 | ||
| 4.1.2. Portfolioeffekt und Finanzinnovationen | 151 | ||
| 4.1.3. Realkasseneffekt und Finanzinnovationen | 156 | ||
| 4.2. Ein Portfoliostruktureffekt | 160 | ||
| 4.3. Fazit | 165 | ||
| 5. Schlußfolgerungen für die Geldpolitik | 169 | ||
| 5.1. Theoretische Ergebnisse | 169 | ||
| 5.2. Praktische Konsequenzen | 172 | ||
| 5.2.1. Ansätze zur Innovationseindämmung | 172 | ||
| 5.2.2. Problematische Indikator- und Zwischenzielwahl | 174 | ||
| 5.2.2.1. Grundlagen | 174 | ||
| 5.2.2.2. Geldmengenaggregate | 175 | ||
| 5.2.2.3. Zinsen | 178 | ||
| 5.2.2.4. Geldbasis | 180 | ||
| 5.2.3. Strategische Fragen | 181 | ||
| Literaturverzeichnis | 186 |