Menu Expand

Arbitragetheoretische Bewertung von Index-Anleihen

Ebertz, Thomas

Untersuchungen über das Spar-, Giro- und Kreditwesen. Abteilung A: Wirtschaftswissenschaft, Vol. 147

(1992)

Additional Information

Book Details

Pricing

Table of Contents

Section Title Page Action Price
Vorwort VII
Inhaltsverzeichnis IX
Tabellenverzeichnis XI
Abbildungsverzeichnis XIII
1. Grundlagen 1
1.1. Zum Begriff „Index-Anleihe“ 1
1.2. Formen von Index-Anleihen 2
2. Bewertungskonzept 8
2.1. Arbitrageformen und Arbitragefreiheit 10
2.2. Formale Analyse der Arbitragefreiheit 13
2.3. Statische und dynamische Duplizierung derivativer Finanztitel 22
3. Bewertung von indexgebundenen Zahlungen durch statische Duplizierung 24
3.1. Indexgebundene Tilgungszahlung mit unbegrenztem Bindungsbereich 25
3.2. Indexgebundene Tilgungszahlung mit einseitig begrenztem Bindungsbereich 39
3.2.1. Bull-Teilschuldverschreibung mit minimalem Rückzahlungskurs 47
3.2.2. Bear-Teilschuldverschreibung mit minimalem Rückzahlungskurs 51
3.2.3. Bull-Teilschuldverschreibung mit maximalem Rückzahlungskurs 56
3.3. Indexgebundene Tilgungszahlung mit beidseitig begrenztem Bindungsbereich 60
3.3.1. Bull-Teilschuldverschreibung mit minimalem und maximalem Rückzahlungskurs 66
3.3.2. Bear-Teilschuldverschreibung mit minimalem und maximalem Rückzahlungskurs 71
3.4. Verallgemeinerung des statischen Bewertungsansatzes auf beliebig indexgebundene Zahlungen 76
4. Bewertung von indexgebundenen Zahlungen durch dynamische Duplizierung 80
4.1. Zeitdiskrete dynamische Duplizierung 81
4.2. Zeitstetige dynamische Duplizierung 86
5. Synthese der statischen und der dynamischen Bewertung von indexgebundenen Zahlungen 90
5.1. Statische und zeitdiskrete dynamische Bewertung 90
5.2. Statische und zeitstetige dynamische Bewertung 92
5.3. Bemerkungen zur statischen und zur dynamischen Bewertung in der Praxis 93
6. Exemplarische Bewertung der FAZ-Index-Anleihe der Deutsche Bank Finance N.V., Curacao 96
6.1. Ausstattung der FAZ-Index-Anleihe 96
6.2. Duplizierung der Bull- und Bear-Teilschuldverschreibungen 101
6.3. Bewertung der FAZ-Indexoptionen 104
6.4. Theoretische Werte und Marktpreise der Bull- und Bear-Teilschuldverschreibung 110
Literaturverzeichnis 121
Anhang 126
Symbolverzeichnis 132