Marktorientierte Steuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen

Thomas Groffmann

doi:10.3790/978-3-428-48347-1

Marktorientierte Steuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen

Preview Login to order (PDF)

BOOK

Cite BOOK

Style

Groffmann, T. (1995). Marktorientierte Steuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-48347-1

Format

BIBTEX

ENDNOTE

RIS

Download

Marktorientierte Steuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen

Groffmann, Thomas

Untersuchungen über das Spar-, Giro- und Kreditwesen. Abteilung A: Wirtschaftswissenschaft, Vol. 158

(1995)

Preview Login to order (PDF)

Additional Information

Book Details

Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-48347-1
978-3-428-08347-3 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-48347-1
Edition: 1
Language: German
Pages: 318
Collections: NBE WISO
NBE D&H
Subjects: Microeconomics

Pricing

Institution: € 136.00 (incl. local VAT if applicable)
Individual: € 89.90 (incl. local VAT if applicable)

Section Title	Page	Action	Price
Geleitwort	5
Inhaltsverzeichnis	7
Abkürzungsverzeichnis	12
A. Einleitung	13
1. Problemstellung	13
2. Gang der Untersuchung	14
B. Versicherungsbetriebliche Grundlagen	17
1. Aktivitäten von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen	17
1.1. Das Versicherungsgeschäft	18
1.1.1. Versicherungstechnisches Risiko und versicherungstechnische Risikopolitik	18
1.1.2. Die Gliederung der Versicherung nach Sparten	24
1.2. Das Kapitalanlagegeschäft	27
2. Der betriebswirtschaftliche Zusammenhang zwischen Versicherungs- und Kapitalanlagegeschäft und das Phänomen des Cash Flow Underwriting	32
3. Zum wirtschaftlichen Erfolg von Versicherungsunternehmen	35
3.1. Die Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen	36
3.1.1. Spezifika der Rechnungslegung von Versicherungsunternehmen	36
3.1.2. Externe Rechnungslegung	38
3.1.3. Externe Erfolgsrechnung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen	39
3.1.4. Interne Rechnungslegung gegenüber dem Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen	42
3.2. Erfolgsrechnung auf Basis des internen Rechnungswesens	43
3.3. Anwendungsprobleme einer Erfolgsrechnung auf Basis von Rechnungslegungsdaten für die Steuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen	44
C. Zur Steuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen	46
1. Grundlagen	46
1.1. Zur Notwendigkeit der Steuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen	46
1.2. Aufgaben der erfolgsorientierten Steuerung	48
1.2.1. Entscheidungsrechnung	49
1.2.2. Erfolgsrechnung	52
1.3. Verantwortungsbereiche im Versicherungsunternehmen	53
1.3.1. Versicherungsgeschäft	54
1.3.2. Kapitalanlagegeschäft	56
1.3.3. Unternehmensleitung	57
1.4. Grundanforderungen an eine Steuerungsrechnung für Versicherungsunternehmen	59
2. Zum Stand des Versicherungscontrolling in der Literatur	61
2.1. Literaturüberblick	61
2.2. Der Ansatz von Nicolai	63
2.3. Der Ansatz von Albrecht und Schradin	67
3. Erkenntnisse aus der erfolgsorientierten Steuerung von Kreditinstituten	73
3.1. Das Grundmodell der Marktzinsmethode	74
3.2. Anwendungsprobleme der Marktzinsmethode	77
3.3. Zur Qualität der Marktzinsmethode als Steuerungsrechnung	79
4. Zwischenergebnis	83
D. Der Ansatz der marktorientierten Steuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen	85
1. Das Marktwertkriterium und die Fisher-Separation finanzwirtschaftlicher Entscheidungen	85
2. Das Grundkonzept der marktorientierten Steuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen	93
2.1. Grundlagen: Zielsetzung und Steuerungsprinzipien	93
2.2. Die Erfolgsgrößen des marktorientierten Steuerungsansatzes	98
2.2.1. Marktbewertungskalkül als Grundlage der Erfolgsmessung und Erfolgsspaltung	98
2.2.2. Die Definition von Markt-, Investment- und Managementerfolgsbeitrag	102
2.2.2.1. Markterfolgsbeiträge aus Versicherungsgeschäften	103
2.2.2.2. Markt- oder Investmenterfolgsbeiträge aus Kapitalanlagegeschäften	104
2.2.2.2.1. Markterfolgsbeiträge aus Darlehensgeschäften	106
2.2.2.2.2. Investmenterfolgsbeiträge aus Investmentgeschäften	107
2.2.2.3. Managementerfolgsbeitrag und Gesamterfolg des Versicherungsunternehmens	109
2.2.3. Zur Eignung der verwendeten Erfolgsbeitragsgrößen als Steuerungsparameter	111
2.3. Darstellung des marktorientierten Steuerungansatzes anhand eines Beispieles	114
2.3.1. Ausgangssituation	114
2.3.2. Erfolgsbeitragskalkulation im Versicherungsgeschäft	116
2.3.3. Erfolgsbeitragskalkulation im Kapitalanlagegeschäft	117
2.3.3.1. Markterfolgsbeitragskalkulation im Darlehensgeschäft	117
2.3.3.2. Investmenterfolgsbeitragskalkulation	118
2.3.3.3. Erfolgsbeitrag aus der Kapitalanlage	119
2.3.4. Gesamterfolgskalkulation und Managementerfolgsbeitragskalkulation	119
3. Zur Anwendung des marktorientierten Steuerungsansatzes auf das Versicherungs- und das Kapitalanlagegeschäft	121
E. Finanzmarkttheoretische Prämienkalkulation als Grundlage der marktorientierten Steuerung des Versicherungsgeschäftes	124
1. Versicherung im Kontext von Finanzmarkttheorien	124
2. Versicherung im Rahmen des Capital Asset Pricing Model	131
2.1. Das Capital Asset Pricing Model	131
2.1.1. Grundlagen	132
2.1.1.1. Portefeuilletheorie	132
2.1.1.2. Die Prämissen des Capital Asset Pricing Model	135
2.1.2. Ableitung der grundlegenden Bewertungsbeziehung	137
2.1.3. Diskussion	142
2.2. Anwendung des Capital Asset Pricing Model auf versicherungsspezifische Probleme	148
2.2.1. Grundlagen	148
2.2.2. Ableitung der kompetitiven Rendite aus dem Zeichnungsgeschäft	151
2.2.3. Ableitung der kompetitiven Versicherungsprämie	157
2.3. Zur Anwendung des Insurance Capital Asset Pricing Model	161
2.3.1. Empirische Untersuchungen zum Insurance Capital Asset Pricing Model	161
2.3.2. Vergleich der kompetitiven Versicherungsprämie nach dem Capital Asset Pricing Model mit versicherungsmathematisch begründeten Versicherungsprämien	164
2.3.3. Zur Anwendung des Capital Asset Pricing Model auf die marktorientierte Steuerung des Versicherungsgeschäftes	166
3. Versicherung im Rahmen der Arbitragepreistheorie	171
3.1. Grundlagen der Arbitragepreistheorie	171
3.2. Versicherungsspezifische Anwendungen der Arbitragepreistheorie	176
3.3. Fazit	180
4. Versicherung im Rahmen der Optionspreistheorie	180
4.1. Grundlagen der Optionspreistheorie	180
4.1.1. Einleitende Bemerkungen	180
4.1.2. Das Black-Scholes-Optionsbewertungsmodell	183
4.1.3. Zur Annahme über den der Dynamik des Basisobjektwertes zugrundeliegenden stochastischen Prozeß	189
4.1.4. Optionsbewertungsmodelle unter modifizierten Verteilungsannahmen	194
4.2. Die optionspreistheoretische Bewertung von Versicherungsverträgen	196
4.2.1. Die direkte Bewertung von Versicherungsverträgen	197
4.2.1.1. Die optionsidentische Auszahlungsstruktur eines Versicherungsvertrages	197
4.2.1.2. Zur Anwendbarkeit der Black-Scholes-Optionsbewertungsformel auf die direkte Bewertung von Versicherungsverträgen	199
4.2.1.3. Die Bewertung eines Schadenexzedenten-Rückversicherungsvertrages	211
4.2.2. Die indirekte Bewertung von Versicherungsverträgen im Rahmen des Optionsansatzes von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen	213
4.2.3. Anwendungen der Optionspreistheorie auf spezielle Versicherungsformen	217
4.2.3.1. Fondsgebundene Lebensversicherungsverträge mit Wertgarantie	217
4.2.3.2. Einlagensicherung der Banken und Garantiefonds der Versicherungswirtschaft	219
4.2.3.3. Portfolio Insurance	221
4.3. Zum Management von Versicherungsrisiken durch börsengehandelte Versicherungsindex-Absicherungsinstrumente	222
4.3.1. Vorbemerkung	222
4.3.2. Grundlagen	223
4.3.3. Versicherungsindex-Futures und Versicherungsindex-Futures-Optionen	226
4.3.3.1. Konzeption und Spezifikationen der neuen Absicherungsinstrumente	226
4.3.3.2. Anwendungsbeispiele für das Hedging von Katastrophenrisiken	231
4.3.3.3. Zum Management von Versicherungsrisiken: Ein kurzer Vergleich zwischen Rückversicherung und Absicherung durch börsengehandelte Versicherungsindex-Instrumente	237
4.4. Zur Anwendung der Optionspreistheorie auf die marktorientierte Steuerung des Versicherungsgeschäftes	240
F. Zur marktorientierten Steuerung des Kapitalanlagegeschäftes	243
1. Aufsichtsrechtlicher Rahmen, Kapitalanlageziele und Kapitalanlagesteuerung	243
1.1. Aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen der Kapitalanlagesteuerung	244
1.2. Kapitalanlageziele und Kapitalanlagesteuerung	249
2. Kapitalanlage-Grundsatzentscheidung durch die Zentraldisposition	251
2.1. Gestaltung der Ertrags- und Risikolage eines Versicherungsunternehmens	251
2.2. Asset Allocation	252
2.3. Strategische Asset Allocation im Versicherungsunternehmen	253
3. Zur marktorientierten Steuerung im Darlehensgeschäft	256
4. Zur marktorientierten Steuerung im Investmentgeschäft	259
4.1. Vorbemerkungen	259
4.2. Operative Steuerung ausgewählter Anlagearten im Investmentgeschäft	260
4.2.1. Strategien für das Management von Aktienportefeuilles	261
4.2.2. Strategien für das Management von Rentenportefeuilles	264
4.3. Erfolgsbeitragskalkulation im Investmentgeschäft	268
4.3.1. Vorbemerkungen	268
4.3.2. Kalkulation des Investmenterfolgsbeitrages aus der Anlage in Aktien	270
G. Zusammenfassung	275
Literaturverzeichnis	287

Cite BOOK

Style

Format

Marktorientierte Steuerung von Schaden- und Unfallversicherungsunternehmen

Additional Information

Book Details

Pricing

Table of Contents

Contact

Quick Navigation