BOOK
Cite BOOK
Style
Royla, P. (2000). Grenzüberschreitende Finanzmarktaufsicht in der EG. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-49927-4
Royla, Pascal. Grenzüberschreitende Finanzmarktaufsicht in der EG. Duncker & Humblot, 2000. Book. https://doi.org/10.3790/978-3-428-49927-4
Royla, P (2000): Grenzüberschreitende Finanzmarktaufsicht in der EG, Duncker & Humblot, [online] https://doi.org/10.3790/978-3-428-49927-4
Format
Grenzüberschreitende Finanzmarktaufsicht in der EG
Münsterische Beiträge zur Rechtswissenschaft, Vol. 132
(2000)
Additional Information
Book Details
Pricing
Abstract
Angesichts der Internationalisierung der Finanzmärkte sowie zur Verwirklichung der Grundfreiheiten des EG-Vertrages hat die EG die rechtlichen Grundlagen für ein neues System der EG-Finanzmarktaufsicht geschaffen. Tragende Pfeiler dieses Systems sind: Das einheitliche Zulassungsverfahren (single-licence), die grenzüberschreitenden Prüfungsrechte der Herkunftslandbehörden sowie die Pflicht der Behörden zu einer engen Zusammenarbeit.Alle diese Instrumente werfen im Hinblick auf die damit einhergehende »Ent-Territorialisierung« des Rechts grundlegende Probleme des Völker-, des Europäischen Gemeinschafts- und des nationalen Verfassungsrechts auf. Man hat sich hier mit einer horizontalen »Vernetzung unterschiedlicher und unterschiedlich bleibender mitgliedstaatlicher Rechte« auseinanderzusetzen. Diese grenzüberschreitenden Verwaltungsstrukturen werden in der vorliegenden Arbeit einer systematischen Erschließung im Hinblick auf ihre dogmatische Konstruktion, Wirkungen und Verfahrensauswirkungen unterzogen.Nachdem Pascal Royla im 1. Teil die Ausgangspunkte und Grundlagen des Aufsichtssystems erhellt, arbeitet er im 2. Teil die Wirkungsweise der neuen Aufsichtsinstrumente heraus. Er kommt zu dem Ergebnis, daß sich die Einführung der Instrumente trotz ihrer revolutionären Auswirkungen sowohl mit Gemeinschaftsrecht als auch mit dem Völker- und Verfassungsrecht vereinbaren läßt. Im 3. Teil werden die Grundelemente eines dazugehörigen »europäischen« Verwaltungsverfahrensrechts entwickelt. In der abschließenden Gesamtwürdigung kommt der Verfasser zu einer positiven Bilanz. Er fordert jedoch aus Gründen der Rechtsklarheit und -sicherheit die Schaffung eines Amtshilferechts, zu dem auch die Schaffung eines übersichtlichen grenzüberschreitenden Rechtsschutzsystems gehört.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Vorwort | 5 | ||
| Inhaltsverzeichnis | 7 | ||
| Abkürzungsverzeichnis | 14 | ||
| Einleitung | 19 | ||
| 1. Teil: Ausgangspunkte | 21 | ||
| A. Entwicklung der Finanzmärkte und der Tätigkeit der Finanzunternehmen | 21 | ||
| I. Internationalisierung der Finanzmärkte | 21 | ||
| II. Grenzüberschreitende Tätigkeiten und Rechtsformen der Finanzunternehmen | 22 | ||
| B. Grundlagen der internationalen Finanzmarktaufsicht außerhalb des Geltungsbereichs des EG-Vertrages | 23 | ||
| I. Gegenstand und Zweck der Aufsicht | 23 | ||
| 1. Gegenstand der Aufsicht (Allgemein) | 23 | ||
| 2. Zielsetzungen der Aufsicht | 24 | ||
| II. Instrumente der Aufsicht | 25 | ||
| III. Organisation der Aufsicht | 26 | ||
| IV. Die Aufsicht über Finanzkonglomerate | 27 | ||
| V. Zielsetzungen und Probleme der internationalen Aufsicht | 28 | ||
| VI. Zwischenergebnis | 30 | ||
| C. Ziele und Rechtsgrundlagen des EG-Finanzmarktaufsichtsrechts | 31 | ||
| I. Gemeinsamer Markt und Grundfreiheiten | 31 | ||
| 1. Niederlassungsfreiheit (Art. 52 ff. EGV) | 32 | ||
| 2. Die Dienstleistungsfreiheit (Art. 59 ff. EGV) | 34 | ||
| 3. Freiheit des Kapitalverkehrs (Art. 73 b Abs. 1 EGV) | 36 | ||
| II. Zielsetzungen der EG bei der Ausgestaltung des Finanzmarktaufsichstsrechts | 36 | ||
| III. Liberalisierungs- und Harmonisierungsregime der EG | 37 | ||
| D. Grundprinzipien und Stand des EG-Aufsichtsrechts | 38 | ||
| I. Verzicht auf einheitliches Finanzmarktaufsichtsrecht | 41 | ||
| II. „single-licence“-Prinzip | 41 | ||
| III. Prinzip der Herkunftslandkontrolle | 41 | ||
| IV. Prinzip des harmonisierten Mindeststandards | 43 | ||
| V. Wettbewerb der Rechtsordnungen | 45 | ||
| VI. Stärkung der Aufsicht über Finanzgruppen | 46 | ||
| VII. Prinzip der Gegenseitigkeit (Reziprozitätsprinzip) | 47 | ||
| 2. Teil: Grenzüberschreitende Aufsichtsakte im System der Herkunftslandkontrolle | 48 | ||
| A. Die Instrumente der grenzüberschreitenden Finanzmarktaufsicht in der EG | 48 | ||
| B. Die rechtliche Einordnung und Beurteilung der grenzüberschreitenden Aufsichtsinstrumente („single-licence“, Prüfungsrechte, Zusammenarbeit) | 49 | ||
| I. „Single-licence“ | 49 | ||
| 1. Die grenzüberschreitende Wirkung der „single-licence“ | 50 | ||
| a) Die EG-weite Wirkung | 50 | ||
| b) Die Einwirkung fremdstaatlicher Hoheitsgewalt im Völkerrecht | 51 | ||
| aa) Staatliche Hoheitsgewalt und „extraterritoriale“ Hoheitsakte | 52 | ||
| bb) Einwirkung fremdstaatlicher Hoheitsakte im Inland | 54 | ||
| (1) Anwendbarkeit ausländischen öffentlichen Rechts | 54 | ||
| (2) Das Instrument der Anerkennung | 55 | ||
| c) Die Anerkennung im Gemeinschaftsrecht | 56 | ||
| aa) Das Anerkennungsprinzip | 56 | ||
| bb) Marktfreiheiten und Anerkennungspflicht | 57 | ||
| d) „Single-licence“ und das System der Herkunftslandkontrolle | 58 | ||
| e) Die Rechtsnatur der „single-licence“ und ihre Folgen | 59 | ||
| aa) Keine Bindung an die übrigen mitgliedstaatlichen Rechtsordnungen | 59 | ||
| bb) Keine Prüfungs- oder Aufhebungsbefugnis der übrigen mitgliedstaatlichen Gerichte | 60 | ||
| cc) Kein supranationaler Akt | 62 | ||
| dd) Keine personelle Legitimationsteilhabe | 63 | ||
| 2. Geltungsgrund der „single-licence“ | 63 | ||
| 3. Vereinbarkeit des „single-licence“-Prinzips mit höherrangigen Rechtssätzen | 65 | ||
| a) Vereinbarkeit mit dem Gemeinschaftsvertragsrecht | 65 | ||
| aa) Prüfungsgegenstand und Problem der Maßstabsfindung | 65 | ||
| bb) Verstoß gegen das Prinzip der begrenzten Ermächtigung | 69 | ||
| (1) Primärrechtliche Grundlagen | 69 | ||
| (a) Art. 57 EGV (i.V.m. Art. 66 EGV) | 69 | ||
| (b) Subsidiaritätsprinzip (Art. 3 b EGV) und Grundsatz der Gemeinschaftstreue (Art. 5 EGV) | 72 | ||
| (2) Verstoß gegen andere Rechtsgrundsätze | 72 | ||
| (a) Das Problem des effektiven Rechtsschutzes | 73 | ||
| (aa) Anwendbarkeit der Gemeinschaftsgrundrechte im mitgliedstaatlichen Vollzug | 74 | ||
| (bb) Die gemeinschaftliche Grundrechtsbindung und effektiver Rechtsschutz | 77 | ||
| (b) Das Problem der Inländerdiskriminierung | 78 | ||
| (c) Das Problem des Demokratiedefizits | 80 | ||
| cc) Zwischenergebnis | 82 | ||
| b) Völkerrecht versus Gemeinschaftsrecht | 82 | ||
| c) „Single-licence“ und deutsches Verfassungsrecht | 84 | ||
| aa) Prüfungsgegenstand und Maßstab | 84 | ||
| (1) Übertragung von Hoheitsrechten auf ausländische Staaten | 85 | ||
| (2) Vollzug von Gemeinschaftsrecht | 87 | ||
| (3) Nationaler Prüfungsmaßstab für den Vollzug von Gemeinschaftsrecht | 87 | ||
| (4) Ergebnis | 89 | ||
| bb) Das Demokratieprinzip | 89 | ||
| cc) Das Rechtsstaatsprinzip | 93 | ||
| (1) Grundrechte | 93 | ||
| (2) Institutionelle Rechtsschutzgarantie | 94 | ||
| 4. Ergebnis | 97 | ||
| II. Die grenzüberschreitenden Prüfungsrechte | 98 | ||
| 1. Die Richtlinienregelung | 98 | ||
| 2. Die völkerrechtliche Problematik | 99 | ||
| 3. Rechtliche Konstruktion der Richtlinienregelung und ihre Folgen | 100 | ||
| a) Keine Bindung an die fremde Rechtsordnung | 101 | ||
| b) Rechtsschutz im Herkunftsmitgliedstaat | 101 | ||
| c) Keine supranationalen Akte | 102 | ||
| d) Keine Zustimmung im Einzelfall | 102 | ||
| e) Reichweite der Prüfungsbefugnisse | 103 | ||
| 4. Geltungsgrund | 103 | ||
| 5. Die Vereinbarkeit der Richtlinienregelung mit höherrangigem Recht | 106 | ||
| a) Vereinbarkeit mit höherrangigem Gemeinschaftsrecht | 106 | ||
| aa) Primärrechtliche Grundlagen | 106 | ||
| bb) Rechtsstaatliche Sicherung | 107 | ||
| b) Völkerrecht versus Gemeinschaftsrecht | 108 | ||
| c) Vereinbarkeit mit deutschem Verfassungsrecht | 109 | ||
| aa) Keine Übertragung von Hoheitsrechten auf ausländische Staaten | 109 | ||
| bb) Rechtsschutz und Legitimation | 109 | ||
| (1) Hinreichendes Legitimationsniveau | 110 | ||
| (2) Gleichwertiger Rechtsschutzstandard | 110 | ||
| d) Ergebnis | 111 | ||
| III. Die Zusammenarbeit der mitgliedstaatlichen Aufsichtsbehörden | 111 | ||
| 1. Grundlagen der grenzüberschreitenden Zusammenarbeit | 113 | ||
| a) Internationale Zusammenarbeit | 113 | ||
| aa) Gegenstand und Formen | 113 | ||
| (1) Begriff der internationalen Verfahrenshilfe (Rechts- und Amtshilfe) | 113 | ||
| (2) Gegenstand der Amtshilfe | 114 | ||
| bb) Rechtsgrundlagen | 115 | ||
| cc) Voraussetzungen und Grenzen | 117 | ||
| b) Zusammenarbeit der Verwaltungen in der EG | 120 | ||
| aa) Begriff und Funktion der Zusammenarbeit der Verwaltungen | 121 | ||
| bb) Rechtsgrundlagen | 122 | ||
| 2. Die Zusammenarbeit nach den Richtlinien zum Finanzmarktaufsichtsrecht | 124 | ||
| a) Das Problem der Extraterritorialität | 124 | ||
| b) Gegenstand der Zusammenarbeit | 125 | ||
| aa) Informationsaustausch | 125 | ||
| bb) Zusammenarbeit bei Erlaß von Maßnahmen | 127 | ||
| cc) Bearbeitung von Beschwerden, Bestandsübertragungen | 129 | ||
| c) Partner der Zusammenarbeit | 130 | ||
| d) Voraussetzung und Grenzen der Zusammenarbeit | 132 | ||
| aa) Allgemeines | 132 | ||
| bb) Informationsaustausch | 132 | ||
| cc) Zusammenarbeit bei Erlaß von Maßnahmen | 134 | ||
| e) Rechtsqualität der Kooperationsbeiträge | 135 | ||
| 3. Rechtliche Probleme des Informations- und Amtshilfeverkehrs zwischen den Aufsichtsbehörden | 136 | ||
| a) Rechtsausfüllungskompetenz der Mitgliedstaaten | 137 | ||
| b) Grenzüberschreitender Geheimnisschutz | 138 | ||
| c) Die grenzüberschreitende Vollzugshilfe | 139 | ||
| 3. Teil: Die rechtlichen Grundlagen des Verwaltungsvollzugs im Bereich grenzüberschreitender Aufsichtsvorgänge | 141 | ||
| A. Einführung | 141 | ||
| B. Grundregeln für den Verwaltungsvollzug | 142 | ||
| I. Vorrangsanspruch, allgemeine Rechtsgrundsätze des Gemeinschaftsrechts, Pflicht zur Gemeinschaftstreue | 142 | ||
| II. Das Gemeinschaftsverwaltungsrecht | 144 | ||
| 1. Die Formel des EuGH | 144 | ||
| a) Diskriminierungsverbot | 145 | ||
| b) Effizienzgebot | 146 | ||
| 2. Die Bedeutung der allgemeinen Rechtsgrundsätze des Gemeinschaftsrechts | 147 | ||
| a) Bestand | 147 | ||
| b) Funktion | 147 | ||
| 3. Grundregeln des Richtlinienvollzugs | 149 | ||
| a) Das Gebot zur richtlinienkonformen Auslegung | 149 | ||
| b) Die unmittelbare Wirkung von Richtlinien | 150 | ||
| C. Administrative Kooperationsregeln für die grenzüberschreitende Aufsicht | 151 | ||
| I. Effektivitätsgebot | 151 | ||
| II. Gleichbehandlungsgrundsatz | 154 | ||
| III. Gebot der Verhältnismäßigkeit als Kostenbegrenzungs- und Subsidiaritätsregel | 155 | ||
| IV. Trennungsprinzip | 156 | ||
| 1. Rechtmäßigkeitsmaßstab | 157 | ||
| a) Grenzüberschreitende Geltung des materiellen Rechts | 157 | ||
| b) Bindung an ausländisches Recht („Rechtsvorschriften im Allgemeininteresse“) | 158 | ||
| 2. Rezeptionsmaßstab | 159 | ||
| 3. Haftung | 162 | ||
| a) Verantwortung | 162 | ||
| b) Anspruchsberechtigte | 163 | ||
| 4. Rechtsschutz | 166 | ||
| a) Allgemein | 166 | ||
| b) Konkurrentenklagen | 167 | ||
| c) Klagen bei Verstoß gegen die Integrationsvorbehalte | 168 | ||
| 5. Gebot der Verantwortungsklarheit | 170 | ||
| V. Verfahren | 171 | ||
| 1. Allgemeines | 171 | ||
| 2. Verfahren der grenzüberschreitenden Amtshilfe | 173 | ||
| a) Ersuchen der Auskunft bzw. der Handlung | 173 | ||
| aa) Einleitung | 173 | ||
| bb) Form | 174 | ||
| cc) Zuständigkeit | 174 | ||
| dd) Anhörung | 174 | ||
| b) Erteilung der Auskunft bzw. der Durchführung der Leistung | 176 | ||
| c) Rechtsschutz | 178 | ||
| 4. Teil: Gesamtwürdigung | 179 | ||
| A. Zusammenfassung | 179 | ||
| B. Bilanz und Reformfragen | 180 | ||
| I. Grenzüberschreitende Aufsicht durch Netzwerkkoordination | 180 | ||
| II. Reformfragen | 182 | ||
| 1. Kohärentes Rechtsschutzsystem | 182 | ||
| 2. Gemeinsame Verfahrensregeln für grenzüberschreitende Verwaltungsvorgänge | 183 | ||
| Literaturverzeichnis | 186 | ||
| Sachwortverzeichnis | 206 |