Die Unternehmung und ihre Märkte

Günter Krause

doi:10.3790/978-3-428-48288-7

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Krause, G. (1996). Die Unternehmung und ihre Märkte. Eine vertragstheoretische Analyse. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-48288-7

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Die Unternehmung und ihre Märkte

Eine vertragstheoretische Analyse

Krause, Günter

Volkswirtschaftliche Schriften, Vol. 456

(1996)

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Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-48288-7
978-3-428-08288-9 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-48288-7
Edition: 1
Language: German
Pages: 361
Collections: NBE WISO
NBE D&H
Subjects: Economic theory & philosophy

Pricing

Institution: € 120.00 (incl. local VAT if applicable)
Individual: € 79.90 (incl. local VAT if applicable)

Abstract

Alle ökonomischen Transaktionen werden durch Verträge, seien sie explizit oder implizit, legal oder illegal, geregelt. Dies wurde in der ökonomischen Theorie bis Ronald Coase vernachlässigt. Aufbauend auf seinem Werk, haben in den letzten 20 Jahren zahlreiche Beiträge die theoretische Analyse von Verträgen fortgesetzt, die so vielfältige Faktoren wie Risikopräferenzen, Informationsasymmetrien, versenkte Kosten und spieltheoretische Verhandlungsprobleme untersuchen. Zunächst wurden zwei Theorien entwickelt, die die Phänomena von unterschiedlichen Ausgangspunkten aus analysieren. In der Prinzipal-Agent Theorie liefern die Modelle komplexe Verträge als Ergebnis von second-best optimalen Entscheidungen. In der Transaktionskostentheorie wird dagegen von den wesentlich einfacheren, empirisch beobachtbaren Verträgen ausgegangen und untersucht, wie technologische Faktoren die Wahl des abgeschlossenen Vertrages im Sinne einer komparativ-institutionellen Analyse beeinflussen. Die vorliegende Arbeit liefert einen synthetischen Überblick über diese beiden wichtigen Theoriebereiche und die neueren Ansätze zu ihrer Vereinheitlichung unter besonderer Berücksichtigung der Auswirkungen von unterschiedlichen Verhandlungsmodellen auf die Entscheidungen der Akteure.

Section Title	Page	Action	Price
Vorwort	5
Inhaltsverzeichnis	7
Abbildungsverzeichnis	14
Abkürzungsverzeichnis	15
Erstes Kapitel: Einleitung	17
A. Die Bedeutung von Ronald Coase für die Theorie der Unternehmung	17
B. Gang der Untersuchung	21
C. Eine kurze Skizze der Entwicklung der Theorie der Unternehmung	22
I. Neoklassik	22
II. Entwicklungen im Nahbereich der Neoklassik	24
1. Erweiterungen der Handlungsmöglichkeiten	25
2. Variationen der Zielfunktion	25
III. Die Unternehmung als eigenständiger Untersuchungsgegenstand	27
1. Property-Rights Theorie	28
2. Transaktionskostentheorie	28
3. Prinzipal-Agent Theorie	29
4. Unvollständige Verträge	30
D. Analyse von Verträgen in der Neoklassik	31
I. Vertikale Lieferbeziehungen	31
1. Produktionseffizienz und vertikale Integration	32
2. Alternativen zur vollständigen vertikalen Integration	34
a) Verbundene Verkäufe	35
b) Lizenzgebühren	36
3. Diskussion der Ergebnisse	39
II. Kapitalmarkt	40
1. Die Annahmen des Modigliani-Miller Theorems	40
2. Irrelevanz der Kapitalstruktur	42
III. Diskussion der Irrelevanzergebnisse	44
Zweites Kapitel: Konzeptionelle und technische Aspekte in der neueren Theorie der Unternehmung	45
A. Ein Überblick über die Transaktionskostentheorie	45
I. Die besonderen Annahmen der Transaktionskostentheorie	46
1. Der ökonomische Akteur	47
a) Beschränkte Rationalität	47
b) Opportunistisches Verhalten	48
2. Die Umwelt	49
a) Spezifische Wirtschaftsgüter	50
b) Eigenschaften von Transaktionen	54
3. Die möglichen Verträge zur Regelung von Transaktionen	55
a) Ursachen für die Unvollständigkeit von Verträgen	55
b) Eine Klassifikation der möglichen Vertragsformen	57
4. Die relativen Vor- und Nachteile unterschiedlicher Vertragsformen	60
a) Die Auswirkungen auf Produktionsentscheidungen	60
b) Die Auswirkungen auf die Abwicklung von Transaktionen	61
II. Allgemeine Ergebnisse der Transaktionskostenökonomik	62
III. Transaktionen auf den Märkten der Unternehmung	63
1. Faktormärkte	63
a) Arbeitsmarkt	64
b) Kapitalmarkt	66
2. Gütermärkte	68
a) Konsumgütermärkte	68
b) Produktionsgütermärkte	71
B. Die moderne mikroökonomische Theorie – Probleme divergierender Interessen und asymmetrischer Informationen	74
I. Hidden Action	76
1. Modellstruktur	76
2. Das Problem des Prinzipals und seine Lösung	81
3. Neuverhandlungen	83
4. Mehrere Tätigkeiten	85
5. Zusammenfassung	86
II. Hidden Information	87
1. Versicherungsmarkt	88
2. Arbeitsmarkt	89
3. Kapitalmarkt	91
III. Die Gestaltung optimaler Verträge für mehrere Akteure	92
1. Mechanismus Design	92
2. Verhandlungen	94
3. Ein einfaches Beispiel	94
C. Exkurs: Einführung in die Spieltheorie	102
I. Grundlagen der Spieltheorie	104
1. Spielformen	104
a) Extensive Form	106
b) Normalform	107
2. Lösungsmethoden	108
a) Rekursive Lösung	109
b) Eliminieren dominierter Strategien	110
3. Gleichgewichtskonzepte	110
a) Nash-Gleichgewicht	110
b) Teilspielperfektheit	112
c) Focal-Punkte als intuitives Gleichgewichtskriterium	114
II. Verhandlungstheorien	115
1. Die axiomatische Verhandlungstheorie	116
a) Die Nash-Verhandlungslösung	116
b) Die Kalai-Smorodinsky-Lösung	118
2. Die strategische Verhandlungstheorie	118
a) Das strategische Verhandlungsmodell von Rubinstein	119
b) Strategische Verhandlungen mit Alternativen	124
3. Der Shapley-Wert	126
Drittes Kapitel: Ein Modell zur Bestimmung der optimalen Allokation von Verfügungsrechten	131
A. Die Modellstruktur	133
I. Die Akteure	134
II. Die Produktionstechnologie	136
III. Verhandlungen	140
B. Formale Definitionen transaktionskostentheoretischer Begriffe	141
I. Die Verteilung der Eigentumsrechte	141
II. Der Shapley-Wert als Verteilungsmaß	143
III. Akteure	144
IV. Spezifische Güter	145
V. Die Unternehmung	147
C. Die Investitionsentscheidungen der Akteure	147
I. Unvollständige Verträge	147
II. Pareto-Optimum	148
III. Die Möglichkeit von Wohlfahrtssteigerungen	149
D. Optimale Allokationen von Kontrollrechten	150
Viertes Kapitel: Die vertraglichen Beziehungen der Unternehmung auf Kapital- und Arbeitsmarkt	162
A. Die Unternehmung und der Kapitalmarkt	162
I. Die Finanzierung eines einzelnen Investitionsprojektes	165
1. Die allgemeine Modellstruktur	165
2. Analyse bei Sicherheit	170
a) Verhandlungen	170
b) Die Finanzierbarkeit von Investitionsprojekten	172
c) Die Bestimmung der optimalen Rückzahlungsweise	172
d) Allgemeine Eigenschaften der Rückzahlungsverträge	174
3. Analyse bei Unsicherheit	175
a) Die Kreditbeziehung im 2-Perioden-Modell	175
b) Die Kreditbeziehung im 3-Perioden-Modell	178
4. Zusammenfassung und Diskussion der Ergebnisse	182
II. Die Finanzierung zusätzlicher Investitionsprojekte	182
1. Die Modellstruktur	183
a) Die Akteure und die Umwelt	183
b) Die möglichen Vertragsformen	184
2. Das Problem des Unternehmers	186
3. Die Auswirkungen von Änderungen der Neuverschuldung auf die Wohlfahrt der Kapitalgeber	187
4. Die Bestimmung der optimalen Kapitalstruktur in unterschiedlichen stochastischen Umwelten	189
a) Allgemeine Verteilungsfunktionen	189
b) Extreme Verteilungen	191
c) Normalverteilung	192
d) Gleichverteilung	193
5. Die Bestimmung des Marktwertes von Eigen- und Fremdkapital	195
B. Die Unternehmung und der Arbeitsmarkt	196
I. Investitionsentscheidungen bei bindenden Verträgen	202
1. Die Modellstruktur	203
a) Die Akteure und die Umwelt	203
b) Die Bedeutung der Größe der Gewerkschaft	204
c) Die Verhandlungen	206
2. Das Verhandlungsergebnis	206
3. Die optimalen Faktoreinsatzentscheidungen	207
II. Faktoreinsatzentscheidungen ohne bindende Verträge	207
1. Die Modellierung spezifischer Produktionsfaktoren	208
2. Die Analyse bei spezifischem Realkapital	209
a) Das Verhandlungsergebnis	210
b) Die optimale Entscheidung der Aktionäre	210
3. Die Analyse bei spezifischem Humankapital	211
a) Das Verhandlungsergebnis	211
b) Die optimalen Entscheidungen	212
4. Die Analyse bei spezifischen Produktionsfaktoren	213
a) Das Verhandlungsergebnis	213
b) Die Bestimmung der optimalen Verhandlungsstärke	213
5. Eine wohlfahrtstheoretische Betrachtung des Verteilungskampfes zwischen Unternehmung und Gewerkschaft	215
C. Interdependenzen zwischen Kapital- und Arbeitsmarktverträgen	220
I. Kreditverträge und Investitionen bei kooperativen Verhandlungen	222
1. Die Modellstruktur	223
a) Die Akteure und die Umwelt	223
b) Die möglichen Finanzierungsverträge	225
c) Die Verhandlungen	226
2. Die Entscheidung über den Einsatz von Arbeit	227
a) Die Auszahlung an den Kreditgeber	227
b) Die Bestimmung der Arbeitsreaktionsfunktion	228
3. Die maximale Kreditsumme	229
4. Das Entscheidungsproblem des Managements und seine Lösung	230
a) Das Verhandlungsergebnis	230
b) Der optimale Kapitalstock	231
c) Die optimale Kreditsumme	233
5. Die Wohlfahrtswirkungen der Kreditfinanzierung	234
II. Kreditverträge und Investitionen bei strategischen Verhandlungen	236
1. Die Modellstruktur	238
a) Die Umwelt	238
b) Die möglichen Verträge	238
c) Die Verhandlungen	239
2. Das Verhandlungsergebnis	240
a) Die Vergleichsverhandlungen	240
b) Die Tarifverhandlungen	242
3. Die Entscheidungen des Unternehmers	244
a) Der optimale Kreditbetrag	244
b) Die Investitionsentscheidung	245
4. Die Durchführbarkeit von Investitionsprojekten	246
III. Zusammenfassung	249
Fünftes Kapitel: Die vertragliche Gestaltung vertikaler Lieferbeziehungen	251
A. Vertragstypen zur Regelung vertikaler Lieferbeziehungen	253
I. Marktverträge	254
II. Die Unternehmung	255
B. Lieferbeziehungen zwischen zwei Akteuren	257
I. Die Analyse von Investitionsentscheidungen	257
1. Transaktionen bei Sicherheit	258
a) Die Modellstruktur	258
b) Die Entscheidungen der Akteure	259
c) Die Optimalität unterschiedlicher Regelungssysteme	261
2. Transaktionen bei Unsicherheit	262
a) Die Modellstruktur	264
b) Die ex post Entscheidungen der Eigentümer	267
c) Das Verhandlungsergebnis	269
d) Die optimalen ex ante Entscheidungen der Akteure	270
e) Das optimale Regelungssystem	271
II. Die Analyse von Lieferentscheidungen	273
1. Die Modellstruktur	273
a) Die Akteure und die Umwelt	273
b) Die möglichen Verträge	275
c) Die Unmöglichkeit von Neuverhandlungen	276
2. Die Ziele der Eigentümer	277
a) Nichtintegration	277
b) Integration durch den Käufer	278
c) Integration durch den Verkäufer	278
d) Die Unwirksamkeit von Side-Payments	279
3. Eine graphische Darstellung der Entscheidungen in unterschiedlichen Regelungssystemen	280
4. Wohlfahrtstheoretische Analyse unterschiedlicher Regelungssysteme	282
a) Allgemeine Ergebnisse	282
b) Wohlfahrtsmaxima bei gleichverteilten Variablen	283
5. Die Bestimmung des optimalen Regelungssystems	286
a) Zusammenfassung der Ergebnisse	292
b) Die Einbeziehung von Neuverhandlungen	293
C. Lieferbeziehungen bei mehr als zwei Akteuren	295
I. Die Modellstruktur	296
1. Die Akteure und die Umwelt	297
2. Die möglichen Verträge	299
3. Die Verhandlungen	300
II. Mögliche Regelungssysteme bei drei Akteuren	301
III. Das Verhandlungsergebnis	302
1. Nichtintegration	302
2. Regelungssysteme mit zwei Eigentümern	304
a) Horizontale Integration	304
b) Vertikale Integration	305
3. Totale Integration	306
IV. Die Investitionsentscheidungen der Akteure	306
1. Die first-best Investitionsentscheidungen	306
2. Horizontale und totale Integration	307
3. Vertikale Integration	308
4. Nichtintegration	309
5. Ein Vergleich von vertikaler Integration und Nichtintegration	310
V. Die Bestimmung des optimalen Regelungssystems	311
VI. Die Analyse des Handels von Eigentumsrechten	312
1. Die Modellierung von Transaktionen in Eigentumsrechten	312
2. Die Stabilität optimaler Regelungssysteme	314
VII. Zusammenfassung der Ergebnisse und mögliche Erweiterungen	315
Sechstes Kapitel: Schlußbetrachtung und Ausblick	317
Literaturverzeichnis	323
Sachwortverzeichnis	353

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