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Formwechsel eines insolventen Unternehmens
Schriften zur wirtschaftswissenschaftlichen Analyse des Rechts, Vol. 49
(2004)
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Abstract
Die Autorin der vorliegenden Dissertation untersucht die Kombination von Umwandlungs- und Insolvenzplanverfahren und beschränkt sich dabei auf den Formwechsel zwischen GmbH und AG und umgekehrt. Der Schwerpunkt des ersten Kapitels liegt auf der Untersuchung der Voraussetzungen der Formwechselfähigkeit insolventer Rechtsträger. Als Resultat hält Susann Friedemann eine teleologische Reduktion des § 191 Abs. 3 UmwG für erforderlich. Im nächsten Kapitel gelangt sie zu dem Ergebnis, dass eine in der Insolvenz häufig vorliegende Unterbilanz eine Rechtsformänderung nicht hindert. Insolvenzgläubiger können bei Vorliegen der Voraussetzungen des UmwG trotz der Abstimmung über den die Rechtsformänderung enthaltenden Insolvenzplan Sicherheitsleistung und Schadensersatz nach dem UmwG verlangen. Ferner wird der Einfluss der Umwandlung in der Insolvenz auf Aktienoptionsrechte und Wandelschuldverschreibungen untersucht. Im dritten Kapitel thematisiert die Autorin die Auswirkungen der geplanten Fortsetzung des insolventen Rechtsträgers auf den Umwandlungsbeschluss, insbesondere, ob Vorzugsaktionäre in der Insolvenz ein Stimmrecht haben. Die Treuepflicht kann die Zustimmung der Anteilsinhaber zur Umwandlung als auch den Verzicht auf Abfindung und Austritt verlangen. Überlegungen zur Anfechtungsklage und Überwindung der Registersperre beschließen das Kapitel. Im letzten Kapitel zeigt die Verfasserin neben dem Verfahrensablauf eines Formwechsels im Insolvenzplanverfahren, dass bei Verzahnung beider Verfahren das Instrument des bedingten Insolvenzplans nicht für eine Absicherung der Insolvenzgläubiger genügt.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Vorwort | 3 | ||
| Inhaltsverzeichnis | 5 | ||
| Abkürzungsverzeichnis | 10 | ||
| Einleitung | 11 | ||
| I. Einführung | 11 | ||
| II. Motive für einen Form Wechsel in der Insolvenzsituation | 14 | ||
| 1. Umwandlung einer Aktiengesellschaft in eine GmbH | 15 | ||
| 2. Umwandlung einer GmbH in eine Aktiengesellschaft | 19 | ||
| III. Problemstellung und Gang der Untersuchung | 21 | ||
| Erstes Kapitel: Voraussetzungen für die Umwandlung eines insolventen Rechtsträgers | 24 | ||
| I. Reorganisation des Rechtsträgers im Insolvenzverfahren | 24 | ||
| 1. Einstellung des Insolvenzverfahrens auf Schuldnerantrag | 24 | ||
| 2. Reorganisation im Insolvenzplan | 25 | ||
| 3. Rechtsformänderung im Insolvenzplan | 27 | ||
| a) Gesellschafterautonomie und Insolvenzplan | 28 | ||
| b) Organkompetenzen | 29 | ||
| c) Anforderungen an den Inhalt des Insolvenzplans | 30 | ||
| II. Umwandlungsfahigkeit insolventer Rechtsträger | 32 | ||
| 1. Einführung und Problemstellung | 32 | ||
| 2. Verhältnis von Umwandlung und Insolvenz | 34 | ||
| a) Wortlaut des § 191 III UmwG | 34 | ||
| b) Schutzrichtungen des Umwandlungsverbots | 35 | ||
| aa) Schutzbedürftigkeit der Gesellschafter | 35 | ||
| bb) Schutz der Gläubiger | 36 | ||
| (1) Verbot der Vermögensverteilung | 36 | ||
| (2) Beseitigung des Auflösungsgrundes | 39 | ||
| c) Ausschluss der Umwandlung durch den Insolvenzzweck? | 41 | ||
| aa) Zweck des Insolvenzverfahrens | 41 | ||
| bb) Feststellung des Insolvenzzwecks | 42 | ||
| 3. Stellungnahme | 44 | ||
| III. Vorliegen der Umwandlungsfähigkeit in anderen Fällen | 47 | ||
| 1. Abweisung der Eröffnung des Insolvenzverfahrens mangels Masse | 47 | ||
| a) Relevanz der Neuordnung der InsO | 48 | ||
| b) Aspekte des Gläubigerschutzes | 49 | ||
| 2. Einstellung des Verfahrens mangels Masse und Masseunzulänglichkeit | 51 | ||
| IV. Ergebnis | 53 | ||
| Zweites Kapitel: Schutz der Gläubiger durch das Umwandlungsgesetz beim Formwechsel eines insolventen Unternehmens | 55 | ||
| I. Anwendung des Gründungsrechts | 56 | ||
| 1. Kapitalausstattung beim Formwechsel einer aufgelösten Kapitalgesellschaft | 57 | ||
| a) Formwechsel und Unterbilanz | 57 | ||
| b) Relevanz der besonderen Insolvenzsituation | 59 | ||
| aa) Anforderungen aufgrund der Fortsetzung der Kapitalgesellschaft | 60 | ||
| bb) Schutzbedürfnis der Gläubiger | 61 | ||
| c) Behandlung nicht volleingezahlter Anteile | 63 | ||
| 2. Haftung der Anteilsinhaber beim Formwechsel | 64 | ||
| a) Haftungstatbestände | 65 | ||
| b) Relevanz des Insolvenzplans | 67 | ||
| II. Konzept der Sicherheitsleistung in der Insolvenz | 68 | ||
| 1. Einführung und Problemstellung | 68 | ||
| 2. Sicherungsbedürfnis der Insolvenzgläubiger | 71 | ||
| a) Tatbestand des Anspruchs auf Sicherheitsleistung | 72 | ||
| aa) Fälligkeit der Forderungen | 72 | ||
| bb) Fälligkeitsregelung als Ausschluss für eine Sicherheitsleistung | 74 | ||
| b) Bedenken gegen eine Absicherung der Gläubiger | 75 | ||
| aa) Einfluss von Schutznormen der InsO | 76 | ||
| bb) Ausschluss durch den Insolvenzplan | 77 | ||
| (1) Anspruch auf Sicherheitsleistung als Insolvenzforderung? | 77 | ||
| (2) Konkludenter Verzicht | 78 | ||
| (3) Restriktion des § 22 UmwG | 78 | ||
| c) Vorliegen einer konkreten Gefährdung | 81 | ||
| aa) Anforderungen an die Glaubhaftmachung | 81 | ||
| bb) Konkrete Gefahrdung beim Formwechsel in der Insolvenz | 82 | ||
| 3. Sicherung anderer Gläubiger | 84 | ||
| III. Schutz der Sonderrechte | 86 | ||
| 1. Einführung und Problemstellung | 86 | ||
| 2. Wandelschuldverschreibungen in der Insolvenz | 88 | ||
| a) Stellung der Obligationäre im Insolvenzverfahren | 88 | ||
| aa) Auswirkungen der Eröffnung eines Insolvenzverfahrens | 88 | ||
| bb) Ausübung der Umtausch- bzw. Bezugsrechte im Insolvenzverfahren | 91 | ||
| b) Änderungen der Anleihebedingungen | 94 | ||
| aa) Vergemeinschaftung der Obligationärsinteressen nach dem SchVG | 95 | ||
| bb) Reichweite des Schutzes der Schuldverschreibung | 96 | ||
| cc) Schutz des Umtausch- bzw. Bezugsrechts | 97 | ||
| c) Ergebnis | 98 | ||
| 3. Einfluss des Formwechsels auf die Stellung der Sonderrechtsgläubiger | 99 | ||
| a) Gleichwertigkeit der Mitgliedschaft | 100 | ||
| b) Notwendigkeit einer Absicherung der Obligationäre bei Reorganisation im Insolvenzplan | 103 | ||
| IV. Schadensersatz nach § 205 UmwG | 104 | ||
| 1. Einführung | 104 | ||
| 2. Schutz der Insolvenzgläubiger | 105 | ||
| a) Verletzung der Pflicht zur Vermögensüberprüfung | 106 | ||
| b) Mängel bei der Information der Gläubiger | 108 | ||
| c) Fehlender Vollzug der Umwandlung | 109 | ||
| 3. Schutz übriger Gläubiger | 110 | ||
| V. Zusammenfassung | 111 | ||
| Drittes Kapitel: Stellung der Anteilsinhaber bei der Rechtsformänderung eines insolventen Unternehmens | 114 | ||
| I. Information durch einen Umwandlungsbericht | 115 | ||
| 1. Notwendigkeit des Umwandlungsberichts | 116 | ||
| 2. Erforderliche Angaben | 117 | ||
| II. Mitwirkung durch einen Umwandlungsbeschluss | 120 | ||
| 1. Erforderlichkeit eines Fortsetzungsbeschlusses | 120 | ||
| 2. Mehrheitserfordernisse | 122 | ||
| a) Einfluss der Fortsetzung des Rechtsträgers | 122 | ||
| b) Relevanz von Satzungsänderungen | 123 | ||
| 3. Zustimmungspflicht | 124 | ||
| a) Stimmpflichten in der Sanierungssituation | 124 | ||
| b) Praktische Probleme | 127 | ||
| 4. Zustimmungserfordernis der Vorzugsaktionäre | 129 | ||
| a) Beeinträchtigung der Vorzugsrechte durch den Form Wechsel | 129 | ||
| b) Dividendenvoraus bei Auflösung der Gesellschaft | 132 | ||
| c) Auflösung und Stimmrecht der Vorzugsaktionäre | 134 | ||
| aa) Anwendungsbereich der §§ 140 II, 141 AktG | 134 | ||
| bb) Bewertung | 135 | ||
| d) Konsequenzen für den Umwandlungsbeschluss eines aufgelösten Rechtsträgers | 138 | ||
| III. Austritts- und Abfindungsrecht anlässlich der Umwandlung | 140 | ||
| 1. Voraussetzungen für ein Verlassen des Verbandes nach §§ 207 ff. UmwG | 141 | ||
| a) Verhältnis von Widerspruch und Abstimmungsverhalten | 141 | ||
| b) Angemessene Abfindung | 143 | ||
| aa) Relevanz der Regelung der Forderungserfüllung im Insolvenzplan | 143 | ||
| bb) Höhe der Abfindung | 144 | ||
| 2. Einschränkung des Austrittsrechts in der Sanierungssituation | 147 | ||
| 3. Strategien in der Insolvenz | 151 | ||
| a) Verzicht auf eine Barabfindung | 151 | ||
| b) Veräußerung der Beteiligung | 152 | ||
| IV. Umwandlungsrechtlicher Rechtsschutz zugunsten der Anteilsinhaber | 154 | ||
| 1. Ausgleich gemäß § 196 UmwG | 155 | ||
| 2. Unbedenklichkeitsverfahren | 158 | ||
| a) Unbedenklichkeitsbeschluss beim Formwechsel | 158 | ||
| b) Relevanz der Insolvenzsituation | 161 | ||
| 3. Schadensersatz nach § 205 UmwG | 162 | ||
| V. Zusammenfassung | 165 | ||
| Viertes Kapitel: Verzahnung der Umwandlung mit dem Insolvenzplanverfahren | 168 | ||
| I. Instrument des bedingten Insolvenzplans | 168 | ||
| 1. Grundmodell des bedingten Insolvenzplans | 169 | ||
| 2. Rechtsfolgen der Nichterfüllung | 169 | ||
| 3. Risiken für die Insolvenzgläubiger | 171 | ||
| II. Planbedingung und Absicherung der Insolvenzgläubiger | 172 | ||
| 1. Umwandlungsbeschluss während des Insolvenzverfahrens | 173 | ||
| a) Relevanz der fehlenden Umwandlungsfähigkeit | 173 | ||
| b) Vorbereitung der Beschlussfassung | 175 | ||
| 2. Bestimmung der Klagefrist | 176 | ||
| 3. Handelsregisteranmeldung und Umwandlungsfähigkeit | 177 | ||
| 4. Bedingung des Insolvenzplans | 179 | ||
| 5. Kooperation der Anteilsinhaber | 182 | ||
| III. Ergebnis und Ausblick | 183 | ||
| Literaturverzeichnis | 186 | ||
| Sachwortverzeichnis | 197 |