Wechselkursstabilisierung und Währungskooperation

doi:10.3790/978-3-428-46433-3

Wechselkursstabilisierung und Währungskooperation

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Gutowski, A. (Ed.) (1988). Wechselkursstabilisierung und Währungskooperation. Mit einem Vorwort von Jürgen Siebke. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-46433-3

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Wechselkursstabilisierung und Währungskooperation

Mit einem Vorwort von Jürgen Siebke

Editors: Gutowski, Armin

Schriften des Vereins für Socialpolitik, Vol. 172

(1988)

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Book Details

ISBN: 978-3-428-46433-3
978-3-428-06433-5 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-46433-3
Edition: 1
Language: German
Pages: 121
Subjects: Macroeconomics

Section Title	Page	Action	Price
Vorwort	5
Inhalt	7
Rüdiger Pohl, Hagen: Wohlfahrtstheoretische Aspekte der internationalen geldpolitischen Kooperation	9
I. Vorbemerkungen und Abgrenzungen	9
II. Modelltheoretische Grundlagen	10
1. Das Basismodell	10
2. Die reduzierte Form	13
3. Kooperative und nicht-kooperative Strategie	15
III. Bedingungen für das Kooperationsproblem	20
1. Übersicht	20
2. Zielkonflikte	20
3. Realer Wechselkurs und trade-off	21
4. Geldpolitik und realer Wechselkurs	23
IV. Monetäre Reaktionen auf Störungen	25
1. Auswirkungen auf den realen Wechselkurs	25
2. Interpretation des Angebotsschocks	28
V. Abschließende Bemerkungen	33
Anhang A	34
Literaturverzeichnis	35
Manfred Willms, Kiel: Ansätze zur Währungskooperation und Wechselkursstabilisierung	37
I. Währungsintegration und Währungskooperation	37
II. Probleme des internationalen Währungssystems nach Bretton Woods	37
III. Argumente zugunsten einer Währungskooperation	40
IV. Alternative Vorschläge zur Währungskooperation	42
1. Koordinierte Steuerung der Weltgeldmenge	42
2. Zielzonen für Wechselkurse	44
3. Koordinierung der Wirtschaftspolitik auf der Grundlage von Indikatoren	48
V. Kritik der Vorschläge zur Währungskooperation	51
Literaturverzeichnis	56
Emil-Maria Claassen, Florenz: Kommentar zu Manfred Willms’ „Ansätze zur Währungskooperation und Wechselkursstabilisierung“	59
Reinhard Pohl, Berlin: Ein empirischer Versuch zur Erklärung der Dollarkurstendenz	61
1. Warum noch ein Versuch, den Dollarkurs empirisch zu erklären?	61
2. Ein Partialmodell zur Beschreibung der Wechselkursbildung	65
2.1 Vorbemerkung	65
2.2 Ein Modell mit nur zwei Marktteilnehmern (Investoren)	65
2.3 Bestimmungsfaktoren des erwarteten Dollarkurses	69
2.4 Verallgemeinerung der wichtigsten Gleichungen	71
2.5 Approximative Ermittlung des Kassakurses aus Mittelwerten	71
3. Versuche zur empirischen Prüfung der Hypothese	72
Anhang	75
Literatur	86
Eduard J. Bomhoff, Rotterdam: The Dollar-Yen Exchange Rate	87
1. Introduction	87
2. The Risk Premium in a Bilateral Exchange Rate	89
3. Testable Implications	91
Empirical Implementation	93
Why Successful Exchange Rate Equations are Elusive	96
4. Recursive Estimation	99
Treatment of Outliers	102
A Recursive Kalman Filter	103
The Intercept	105
The Extraordinary Restrictiveness of Ordinary Least Squares	106
5. Results	107
6. Conclusions and Implications for Policy	114
Appendix: Data Sources and Computation of Exogenous Variables	116
References	118

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