Zur Theorie der Direktinvestitionen im Ausland

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Zur Theorie der Direktinvestitionen im Ausland
Versuch einer Bestandsaufnahme, Weiterführung und Integration partialanalytischer Forschungsansätze
Volkswirtschaftliche Schriften, Vol. 337
(1984)
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Table of Contents
Section Title | Page | Action | Price |
---|---|---|---|
Vorwort | 5 | ||
Inhaltsverzeichnis | 7 | ||
Abbildungsverzeichnis | 13 | ||
Tabellenverzeichnis | 14 | ||
Abkürzungsverzeichnis | 15 | ||
Erster Teil: Problembereiche einer Theorie der Direktinvestitionen | 17 | ||
I. Gegenwärtiger Stand und Aussagefähigkeit theoretischer Erkenntnisse zum Problembereich Direktinvestitionen: ein Überblick | 17 | ||
II. Zum Begriff der Direktinvestitionen | 25 | ||
III. Direktinvestitionen und der Internationalisierungsprozeß der Unternehmung | 28 | ||
1. Direktinvestitionen und die Theorie der multinationalen Unternehmung | 29 | ||
2. Direktinvestitionen und alternative Internationalisierungsstrategien | 36 | ||
IV. Anforderungen an eine Theorie der Direktinvestitionen und Grundgedanken zu ihrer Konzeption | 40 | ||
1. Vorbemerkungen zur inhaltlichen Konzeption einer Theorie der Direktinvestitionen im Ausland | 40 | ||
2. Vorbemerkungen zur Untersuchungsmethodik | 46 | ||
Zweiter Teil: Partialanalytische Ansätze zur theoretischen Erfassung von Direktinvestitionen: Bestandsaufnahme und Weiterentwicklung | 48 | ||
I. Die Beschreibung der Investitionsmotive mittels empirischer Befragungen | 48 | ||
II. Direktinvestitionen und die Theorie des internationalen Handels | 54 | ||
1. Erklärungsansätze in der Theorie des internationalen Handels | 54 | ||
1.1. Erklärungsmöglichkeiten bei Annahme vollkommener Märkte | 55 | ||
1.2. Erklärungsmöglichkeiten bei Annahme unvollkommener Märkte | 63 | ||
1.2.1. Die Annahme von Marktunvollkommenheiten als gemeinsames Element verschiedener Teiltheorien | 63 | ||
1.2.2. Der Erklärungsansatz von Hirsch | 65 | ||
1.2.3. Die Ressourcenausstattungstheorie von Krainer als Ansatzpunkt einer Analyse des Verhältnisses zwischen Inlandsinvestitionen und Investitionen im Ausland | 69 | ||
1.2.4. Die Produktlebenszyklustheorie des internationalen Handels und der Direktinvestitionen | 73 | ||
2. Zur Frage der Substitutionsbeziehungen zwischen Direktinvestitionen und internationalem Handel – Probleme einer differenzierten Analyse | 81 | ||
3. Zusammenfassende Würdigung | 91 | ||
III. Direktinvestitionen und Standorttheorie | 93 | ||
1. Erklärungsansätze in der Standorttheorie | 93 | ||
2. Der Zusammenhang zwischen Standortfaktoren und Investitionsmotiven | 97 | ||
3. Standortfaktoren als Investitionsdeterminanten | 100 | ||
3.1. Investitionsanreize als Determinanten für Direktinvestitionen | 100 | ||
3.2. Marktbezogene Variable als lnvestitionsdeterminanten | 105 | ||
3.2.1. Das Marktgrößen- und Marktwachstumsargument – Die Bedeutung des Marktpotentials für absatzmarktorientierte Direktinvestitionen | 106 | ||
3.2.2. Das Handelsschrankenargument – Handelsschranken als Standortfaktoren für Direktinvestitionen | 111 | ||
3.2.3. Die Analyse des Marktgrößen-, Marktwachstums- und des Handelsschrankenarguments am Beispiel amerikanischer Direktinvestitionen in der Europäischen Gemeinschaft | 116 | ||
3.3. Sonstige ökonomische Standortfaktoren | 121 | ||
3.3.1. Die Bedeutung komparativer Lohnkostendifferenzen – Lohnkostendifferenzen als Standortfaktoren für Direktinvestitionen | 121 | ||
3.3.2. Die Bedeutung unterschiedlicher Steuersysteme – Steuersysteme als Standortfaktoren für Direktinvestitionen | 126 | ||
3.4. Der Einfluß politischer Faktoren auf die Standortqualität potentieller Investitionszielländer | 130 | ||
3.4.1. Komponenten des Investitionsklimas eines potentiellen Investitionsziellandes | 130 | ||
3.4.2. Die politischen Investitionsrisiken und ihr möglicher Einfluß auf die internationale Standortwahl | 136 | ||
4. Zusammenfassende Würdigung | 143 | ||
IV. Direktinvestitionen und Kapitaltheorie | 145 | ||
1. Erklärungsansätze in der Kapitaltheorie | 145 | ||
1.1. Erklärungsmöglichkeiten bei Annahme vollkommener bzw. quasi-vollkommener Märkte: die Theorie der internationalen Kapitalbewegungen | 147 | ||
1.1.1. Die Zinssatztheorie | 147 | ||
1.1.1.1. Die Zinssatztheorie als Erklärungsansatz für internationale Kapitalbewegungen | 147 | ||
1.1.1.2. Eine gedankliche Variation der Zinssatztheorie im Hinblick auf die Investitionspolitik der multinationalen Unternehmung | 149 | ||
1.1.2. Der Portfolio-Rebalance-Effekt für internationale Kapitalbewegungen | 153 | ||
1.2. Erklärungsmöglichkeiten bei Annahme unvollkommener Märkte (investitionstheoretische Ansätze) | 156 | ||
1.2.1. Die Profitabilitätshypothese | 159 | ||
1.2.1.1. Profitabilitätskriterien und Entscheidungen über Direktinvestitionen im Ausland | 159 | ||
1.2.1.2. Der mögliche Einfluß von Wechselkursänderungen | 165 | ||
1.2.2. Die Liquiditätshypothese über das Reinvestitionsverhalten bei ausländischen Tochtergesellschaften | 170 | ||
1.2.2.1. Liquiditätsaspekte und Entscheidungen über Erweiterungsinvestitionen im Ausland | 170 | ||
1.2.2.2. Der mögliche Einfluß von Kapitalverkehrskontrollen auf das Reinvestitionsverhalten | 175 | ||
1.2.3. Die Theorie von Aliber – Direktinvestitionen im Ausland als Funktion unterschiedlicher Währungsräume | 178 | ||
2. Zusammenfassende Würdigung | 184 | ||
V. Direktinvestitionen und Industrial-Organization-Theorie | 186 | ||
1. Die Industrial-Organization-Theorie als Analyseinstrument für Direktinvestitionen im Ausland | 186 | ||
2. Erklärungsansätze in der Industrial-Organization-Theorie | 189 | ||
2.1. Wettbewerbsvorteile, Markteintrittsbarrieren und die Fähigkeit von Unternehmen zur Durchführung von Direktinvestitionen im Ausland: die monopolistische Theorie der Direktinvestitionen und Möglichkeiten ihrer Anwendung | 189 | ||
2.1.1. Potentielle, als Markteintrittsbarrieren wirkende unternehmungsspezifische Wettbewerbsvorteile | 192 | ||
2.1.1.1. Die Bedeutung der Unternehmungsgröße | 193 | ||
2.1.1.2. Die Bedeutung der Kapitalintensität | 196 | ||
2.1.1.3. Die Bedeutung des Qualifikationsniveaus der Beschäftigten | 197 | ||
2.1.1.4. Die Bedeutung der Forschungs- und Entwicklungsausgaben | 199 | ||
2.1.1.5. Die Bedeutung der Fähigkeit zur Produktdifferenzierung | 202 | ||
2.1.2. Die Bedeutung der Auslandserfahrung von Unternehmen für die Durchführung von Direktinvestitionen im Ausland | 205 | ||
2.2. Branchenstruktur und Investitionsverhalten im Ausland: der Einfluß oligopolistischer Interdependenz | 207 | ||
2.2.1. Die oligopolistische Reaktionshypothese von Knickerbocker | 208 | ||
2.2.2. Die oligopolistische Imitationshypothese von Graham | 213 | ||
2.3. Nachfragestruktur und vertikale Dependenz: der mögliche Einfluß vertikaler Nachfragekonzentration auf das Investitionsverhalten von Zulieferindustrien | 215 | ||
2.4. Direktinvestitionen als Reaktion auf Wachstumsbarrieren im Inland | 217 | ||
2.5. Direktinvestitionen als Instrument zur Erzielung von Wettbewerbsvorteilen auf dem heimischen Markt | 219 | ||
3. Zusammenfassende Würdigung | 221 | ||
VI. Direktinvestitionen und die Theorie der Unternehmung | 223 | ||
1. Die Theorie der Unternehmung als Analyseinstrument für Direktinvestitionen im Ausland | 223 | ||
2. Aus der Theorie der Unternehmung ableitbare Erklärungsansätze für Direktinvestitionen im Ausland | 227 | ||
2.1. Transaktionskosten, Eigentumsrechte und der Anreiz zur internationalen Internalisierung von Märkten | 227 | ||
2.2. Eigentumsrechte, Kontrollfunktion und internationale Diversifikation | 233 | ||
2.2.1. Die multinationale Unternehmung als potentielles Medium zum Erwerb international diversifizierter Eigentumsrechte | 237 | ||
2.2.1.1. Die Unvollkommenheit internationaler Güter- und Kapitalmärkte als Voraussetzung | 237 | ||
2.2.1.2. Die internationale Portfoliodiversifikation als Alternative | 240 | ||
2.2.1.3. Transaktionskosten und Informationskosten als Argument für eine internationale Diversifikation von Eigentumsrechten anhand von Aktien multinationaler Unternehmen | 244 | ||
2.2.1.4. Synopse bisher bekanntgewordener Untersuchungsergebnisse zur internationalen Diversifikation von Eigentumsrechten anhand von Aktien multinationaler Unternehmen | 247 | ||
2.2.2. Konsequenzen für die Kapitalkosten bei internationaler Unternehmungstätigkeit | 253 | ||
2.3. Der mögliche Erklärungsbeitrag behavioristisch orientierter Theorieansätze | 253 | ||
3. Zusammenfassende Würdigung | 256 | ||
Dritter Teil: Integration der partialanalytischen Ansätze in ein geschlossenes Aussagensystem: eine eklektische Theorie der Direktinvestitionen im Ausland | 259 | ||
I. Die eklektische Theorie als Analysesystem für Direktinvestitioen im Ausland | 259 | ||
II. Zur Aussagefähigkeit der eklektischen Theorie der Direktinvestitionen im Ausland: eine Zusammenfassung | 263 | ||
III. Konsequenzen für Unternehmungsstrategien und Planungskonzepte | 274 | ||
Anhang | 278 | ||
Literaturverzeichnis | 296 |