Der Zusammenhang von finanz- und realwirtschaftlichem Sektor einer offenen, stationären Volkswirtschaft

Ingrid Größl

doi:10.3790/978-3-428-45986-5

Der Zusammenhang von finanz- und realwirtschaftlichem Sektor einer offenen, stationären Volkswirtschaft

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Größl, I. (1986). Der Zusammenhang von finanz- und realwirtschaftlichem Sektor einer offenen, stationären Volkswirtschaft. Eine kritische Würdigung neoklassischer Ansätze. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-45986-5

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Der Zusammenhang von finanz- und realwirtschaftlichem Sektor einer offenen, stationären Volkswirtschaft

Eine kritische Würdigung neoklassischer Ansätze

Größl, Ingrid

Volkswirtschaftliche Schriften, Vol. 362

(1986)

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Book Details

Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-45986-5
978-3-428-05986-7 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-45986-5
Edition: 1
Language: German
Pages: 162
Collections: NBE D&H
NBE WISO
Subjects: Economic theory & philosophy

Pricing

Institution: € 76.00 (incl. local VAT if applicable)
Individual: € 49.90 (incl. local VAT if applicable)

Section Title	Page	Action	Price
Inhaltsverzeichnis	5
I. Problemstellung und Vorgehensweise	11
II. Der monetäre Zahlungsbilanzansatz („The Monetary Approach of the Balance of Payments“)	15
A. Überblick	15
B. Allgemeine Charakterisierung des „Monetary Approach“	16
1. Die konstituierenden Hypothesen	16
2. Die Bedeutung von Budgetrestriktionen für den Zusammenhang von finanz- und realwirtschaftlichem Sektor	19
2.1 Geschlossene Volkswirtschaft	19
2.1.1 Komplementarität und Substitutivität als Determinanten des Zusammenhangs von Märkten	19
2.1.2 Einzelwirtschaftliche Budgetrestriktionen	20
2.1.3 Die gesamtwirtschaftliche Budgetrestriktion	22
2.1.4 Budgetrestriktion und Marktgleichgewicht	23
2.1.5 Implikationen für den „Cash Balance Approach“ einer geschlossenen Volkswirtschaft	25
2.2 Offene Volkswirtschaft	26
2.2.1 Einzelwirtschaftliche Budgetrestriktionen	26
2.2.2 Die gesamtwirtschaftliche Budgetrestriktion des Inlandes	27
2.2.3 Zusammenfassende Betrachtung	29
C. Das Ein-Sektor-Modell von R. Dornbusch	30
1. Vorbemerkungen	30
2. Der Fall eines kleinen Landes	31
2.1 Charakterisierung der Modellstruktur in den einzelnen Betrachtungsperioden	31
2.1.1 Kurzfristige Betrachtungsperiode	31
2.1.2 Mittel- und langfristige Betrachtungsperiode	32
2.1.3 Effekte einer Abwertung	33
2.1.4 Effekte eines Anstiegs der heimischen Komponente der Geldmenge	34
2.1.5 Effekte eines Anstiegs des Weltpreisniveaus	34
2.1.6 Zusammenfassende Betrachtung: Die Bedeutung des Zusammenhangs von finanz- und realwirtschaftlichem Sektor und der internationalen Verflechtung	35
2.1.6.1 Konstantes Weltpreisniveau	35
2.1.6.2 Der internationale Preiszusammenhang	35
3. Der Fall eines großen Landes	36
3.1 Charakterisierung der Modellstruktur in den einzelnen Betrachtungsperioden	36
3.1.1 Kurzfristige Betrachtungsperiode	36
3.1.2 Mittelfristige Betrachtungsperiode	37
3.1.3 Langfristige Betrachtungsperiode	38
3.2 Effekte einer exogenen Geldmengenerhöhung im Inland	39
3.2.1 Kurzfristige Systemreaktion	39
3.2.2 Mittelfristige Systemreaktion	40
3.2.3 Langfristige Systemreaktion	40
3.3 Effekte einer gleichmäßigen Geldmengenerhöhung im In- und Ausland	41
3.3.1 Kurzfristige Systemreaktion	41
3.3.2 Mittelfristige Systemreaktion	42
3.3.3 Langfristige Systemreaktion	42
3.4 Effekte einer Abwertung	43
3.4.1 Kurzfristige Systemreaktion	43
3.4.2 Mittelfristige Systemreaktion	43
3.4.3 Langfristige Systemreaktion	44
3.5 Zusammenfassende Betrachtung	44
D. Die Bedeutung relativer Güterpreise	45
1. Determinanten der Zahlungsbilanz	45
2. Die wichtigsten Analyseergebnisse des Dornbusch-Ansatzes	47
E. Kritische Würdigung	47
1. Überblick	47
2. Diskussion des „Real Balance Effects“ und des Kassenhaltungskoeffizienten	48
2.1 Vorbemerkungen	48
2.2 Determinanten des Kassenhaltungskoeffizienten unter der Annahme, daß neben Geld keine Anlagealternativen existieren	50
2.2.1 Die Bedeutung des Zahlungsrhythmusses	50
2.2.2 Integration der Kassenhaltung in den Nutzenmaximierungsansatz	51
2.2.3 Mikroökonomisches Optimierungsmodell und Ersparnis	55
2.2.3.1 Vernachlässigung von Anpassungskosten	55
2.2.3.2 Die Bedeutung von Anpassungskosten	56
2.2.4 Parameteränderungen und Implikationen einer Divergenz zwischen mikroökonomischer Planungs- und makroökonomischer Betrachtungsperiode	57
2.2.5 Kurzfristiges Gleichgewicht und Ersparnis	59
III. Neoklassische Ansätze bei flexiblen Wechselkursen	62
A. Die Kaufkraftparitätentheorie	62
B. Allgemeine Charakterisierung des „Asset Approach“	63
C. Der „Asset Approach“ vom Typ A	66
1. Überblick über die ausgewählten Ansätze	66
2. Ein Zwei-Sektoren-Modell von R. Dornbusch	67
2.1 Charakterisierung der Modellstruktur in den einzelnen Betrachtungsperioden	67
2.1.1 Kurzfristige Betrachtungsperiode	67
2.1.2 Mittelfristige Betrachtungsperiode	69
2.1.3 Langfristige Betrachtungsperiode	71
2.2 Effekte einer Geldmengenerhöhung	72
2.2.1 Kurzfristige Systemreaktion	72
2.2.2 Mittelfristige Systemreaktion	73
2.2.3 Langfristige Systemreaktion	74
2.3 Effekte eines Anstiegs des Weltmarktpreises für das international gehandelte Gut	74
2.3.1 Mittelfristige Systemreaktion	74
2.3.2 Langfristige Systemreaktion	75
2.4 Effekte eines Zinsanstiegs im Ausland	76
2.4.1 Kurzfristige Systemreaktion	76
2.4.2 Mittelfristige Systemreaktion	76
2.4.3 Langfristige Systemreaktion	76
2.5 Effekte einer exogenen Änderung des erwarteten Wechselkurses	77
2.5.1 Kurzfristige Systemreaktion	77
2.5.2 Mittel- und langfristige Systemreaktion	77
2.6 Zusammenfassende Betrachtung	78
2.7 Kritische Würdigung	79
2.7.1 Überblick	79
2.7.2 Kurz- und mittelfristige Determinanten des Wechselkurses unter der Annahme, daß nicht gespart wird	81
2.7.2.1 Der Saldo der Leistungsbilanz	81
2.7.2.2 Determinanten von Kapitalbewegungen	82
a) Zinsarbitrage- versus Bestandsorientierung	82
b) Bestandsorientierte Kapitalbewegungen	86
2.7.2.3 Effekte eines exogenen Anstiegs der erwarteten Wechselkursänderung	89
a) Konstanter Binnengutpreis	89
b) Variabler Binnengutpreis	90
c) Die Bedeutung der Betrachtungsperioden	91
2.7.2.4 Effekte eines exogenen Rückgangs der erwarteten Wechselkursänderung	91
a) Konstanter Binnengutpreis	91
b) Variabler Binnengutpreis	92
2.7.2.5 Effekte einer Offenmarktpolitik	93
a) Konstanter Binnengutpreis	93
b) Variabler Binnengutpreis	93
2.7.2.6 Zusammenfassung und Schlußfolgerung	94
2.7.3 Langfristige Determinanten des Wechselkurses	96
2.7.3.1 Die Beziehung zwischen mittel- und langfristiger Betrachtungsperiode	96
2.7.3.2 Die Realisierbarkeit güterarbitragebedingter Importe und Exporte	97
2.7.3.3 Implikationen für die Determinanten des Wechselkurses	100
2.7.4 Die Bedeutung der Ersparnis	100
2.7.5 Zusammenfassung	101
3. Die Bedeutung einer unvollständigen Substitutionsbeziehung zwischen den international gehandelten Gütern	102
D. Der „Asset Approach“ vom Typ B	106
1. Überblick	106
2. Der Beitrag von P.J. Kouri bei ausgeglichenem Staatshaushalt	108
2.1 Statische Erwartungen	108
2.1.1 Charakterisierung der Modellstruktur in den einzelnen Betrachtungsperioden	108
2.1.1.1 Kurzfristige Betrachtungsperiode	108
2.1.1.2 Mittelfristige Betrachtungsperiode	110
2.1.1.3 Langfristige Betrachtungsperiode	112
2.1.2 Effekte einer Devisenmarktintervention	112
2.1.2.1 Kurzfristige Systemreaktion	112
2.1.2.2 Mittel- und langfristige Systemreaktion	113
2.1.3 Effekte eines Anstiegs des Weltpreisniveaus	115
2.1.3.1 Kurzfristige Systemreaktion	115
2.1.3.2 Mittel- und langfristige Systemreaktion	115
2.2 „Myopic Perfect Foresight“	116
2.2.1 Allgemeine Charakterisierung der Erwartungshypothese	116
2.2.2 „Myopic Perfect Foresight“ und Systemstabilität	116
2.3 „Long-Run Perfect Foresight“	120
2.3.1 Allgemeine Charakterisierung der Erwartungshypothese	120
2.3.2 Mittelfristige Betrachtungsperiode: Die Stabilität des Systems	121
2.3.3 Effekte einer Devisenmarktintervention	122
2.3.3.1 Kurzfristige Systemreaktion	122
2.3.3.2 Mittel- und langfristige Systemreaktion	122
2.3.4 Effekte eines Anstiegs des Weltmarktpreises	122
2.3.4.1 Kurzfristige Systemreaktion	122
2.3.4.2 Mittel- und langfristige Systemreaktion	123
2.4 Adaptive Erwartungen	123
2.4.1 Formalisierung der Erwartungshypothese	123
2.4.2 Die Stabilität des Systems im Falle von adaptiven Erwartungen	124
3. Die Bedeutung eines öffentlichen Budgetdefizits im Kouri-Modell	127
4. Überblick über einige Modifikationen des Kouri-Modells	128
5. Kritische Würdigung	136
5.1 Überblick	136
5.2 Life-Cycle-Hypothese und Vermögensabhängigkeit der Sparfunktion	138
5.3 Die Konsistenz der Verbindung von finanz- und realwirtschaftlichem Sektor	140
5.4 Der ökonomische Gehalt einer Trennung von Vermögensakkumulation und -strukturierung	144
5.4.1 Problemstellung	144
5.4.2 Der Ansatz von J. Niehans	145
5.4.3 Der Ansatz von M. Mussa	148
5.5 Zusammenfassende Betrachtung des „Asset Approach“	151
IV. Schlußbetrachtung	153
Literaturverzeichnis	155

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