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Kennzahlenbasierte Jahresabschlussanalyse von Lebensversicherungsunternehmen
Schriftenreihe Finanzmanagement, Vol. 9
(2006)
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Abstract
Die Jahresabschlussanalyse von Lebensversicherungsunternehmen hat im Zuge der Diskussion um die Harmonisierung internationaler Rechnungslegungsstandards nicht zuletzt durch die Verabschiedung des Bilanzrechtsreformgesetzes neue Impulse erhalten. Dabei finden betriebswirtschaftliche Kennzahlen - wie die Verwendung der Capital-Adequacy-Ratio im Rahmen des Entwurfs zur Neugestaltung der europäischen Versicherungsaufsicht Solvency II zeigt - sowohl in Theorie und Praxis nach wie vor große Beachtung.Die vorliegende Arbeit stellt in Anknüpfung an so bedeutende Kennzahlensysteme wie das Du Pont-Kennzahlensystem aus der Industriebetriebslehre und das in der Bankwirtschaft verwendete ROI-Kennzahlensystem für Kreditinstitute das neu konzipierte ROI-Kennzahlensystem für Lebensversicherungsunternehmen vor. Ergänzt wird dieses auf der handelsrechtlichen Gewinn- und Verlustrechnung aufbauende ROI-Kennzahlensystem durch Kennzahlen zur erfolgswirtschaftlichen, finanzwirtschaftlichen sowie bestandsbezogenen Analyse von Lebensversicherungsunternehmen. Diese lebensversicherungsspezifischen Kennzahlen werden dabei hinsichtlich des durch die Kennzahl abgebildeten betrieblichen Sachverhalts, ihres Aussagegehalts und der Grenzen der Interpretationsmöglichkeit der Kennzahl analysiert.Darüber hinaus verdeutlicht die Arbeit Einsatzmöglichkeiten lebensversicherungsspezifischer Kennzahlen beim Rating von Lebensversicherungsunternehmen. So werden die Vorgehensweise zur Erstellung von Ratings, die Verfahren zur Verdichtung von Kennzahlen zu einem Ratingurteil sowie die praktische Ausgestaltung ausgewählter Ratingverfahren diskutiert.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Geleitwort | 5 | ||
| Vorwort | 7 | ||
| Inhaltsverzeichnis | 9 | ||
| Abbildungsverzeichnis | 13 | ||
| Einleitung | 15 | ||
| 1. Teil: Grundlagen des Jahresabschlusses und der Jahresabschlussanalyse von Lebensversicherungsunternehmen | 19 | ||
| A. Die Lebensversicherung als Geschäftsgegenstand von Lebensversicherungsunternehmen | 20 | ||
| I. Charakteristika der Lebensversicherung | 20 | ||
| 1. Versicherungsschutz als immaterielles Wirtschaftsgut | 20 | ||
| 2. Die Produktion von Versicherungsschutz | 23 | ||
| 3. Die Lebensversicherung | 28 | ||
| II. Erfolgsquellen in der Lebensversicherung | 33 | ||
| 1. Das Versicherungsgeschäft | 33 | ||
| 2. Das Kapitalanlagegeschäft | 36 | ||
| 3. Die sonstigen Geschäfte | 39 | ||
| III. Abbildung des Lebensversicherungsgeschäfts im Rechnungswesen | 40 | ||
| 1. Internes Rechnungswesen zum Zwecke der Unternehmenssteuerung | 41 | ||
| 2. Rechnungslegung durch das externe Rechnungswesen | 44 | ||
| B. Der Jahresabschluss von Lebensversicherungsunternehmen | 50 | ||
| I. Der Jahresabschluss als Instrument der externen Rechnungslegung | 50 | ||
| 1. Die Jahresabschlussadressaten | 50 | ||
| 2. Die Funktionen des Jahresabschlusses | 55 | ||
| 3. Der Jahresabschluss nach dem Entwurf des Bilanzrechtsreformgesetzes | 58 | ||
| II. Der Jahresabschluss nach den HGB-Vorschriften | 62 | ||
| 1. Rechtliche Grundlagen der Jahresabschlusserstellung | 62 | ||
| 2. Bestandteile des Jahresabschlusses | 65 | ||
| 3. Ansatz- und Bewertungsvorschriften | 71 | ||
| III. Der Jahresabschluss nach den internationalen Rechnungslegungsstandards | 75 | ||
| 1. Rechtliche Grundlagen der Jahresabschlusserstellung | 75 | ||
| 2. Bestandteile des Jahresabschlusses | 77 | ||
| 3. Ansatz- und Bewertungsvorschriften | 81 | ||
| C. Die lebensversicherungsspezifische Jahresabschlussanalyse | 86 | ||
| I. Zielsetzung und Anwendungsgebiete der Jahresabschlussanalyse | 86 | ||
| 1. Jahrsabschlussanalyse als Instrument der Unternehmensbeteiligten | 86 | ||
| 2. Einsatzfelder der Jahresabschlussanalyse | 92 | ||
| 3. Lebensversicherungsspezifische Besonderheiten | 96 | ||
| II. Analyseverfahren und Instrumente | 99 | ||
| 1. Aufbereitung des Jahresabschlusses | 99 | ||
| 2. Systematisierung der Auswertungsmethoden | 101 | ||
| III. Grenzen der lebensversicherungsspezifischen Jahresabschlussanalyse | 104 | ||
| 1. Grenzen der Auswertungsmethoden | 104 | ||
| 2. Anwendungsbezogene Grenzen | 106 | ||
| 2. Teil: Kennzahlen als Instrument der Jahresabschlussanalyse von Lebensversicherungsunternehmen | 109 | ||
| A. Die Jahresabschlussanalyse als Kennzahlenrechnung | 110 | ||
| I. Betriebswirtschaftliche Kennzahlen | 110 | ||
| 1. Kennzahlenbegriff | 110 | ||
| 2. Kennzahlenarten | 112 | ||
| II. Kennzahlensysteme | 117 | ||
| 1. Anforderungen an Kennzahlensysteme | 117 | ||
| 2. Architektur von Kennzahlensystemen | 118 | ||
| III. Prozess der kennzahlenbasierten Jahresabschlussanalyse | 121 | ||
| 1. Aufbereitung der Daten | 121 | ||
| 2. Auswertung der Informationen | 125 | ||
| 3. Kritische Beurteilung | 127 | ||
| B. Die Analyse erfolgswirtschaftlicher Kennzahlen | 130 | ||
| I. Erfolgsbeurteilung von Lebensversicherungsunternehmen | 130 | ||
| II. ROI-Kennzahlensystem zur erfolgswirtschaftlichen Analyse | 132 | ||
| 1. ROI-Grundschema | 133 | ||
| 2. Erweiterungen des ROI-Grundschemas | 143 | ||
| III. Ergänzende Kennzahlen zur erfolgswirtschaftlichen Analyse | 147 | ||
| 1. Kennzahlen zur Aufwandsstruktur | 148 | ||
| 2. Kennzahlen zur Ertragsstruktur | 153 | ||
| 3. Kennzahlen zur Rentabilität | 158 | ||
| C. Die Analyse bestandsbezogener und finanzwirtschaftlicher Kennzahlen | 165 | ||
| I. Bestandsanalyse und finanzwirtschaftliche Analyse von Lebensversicherungsunternehmen | 165 | ||
| II. Bestandsanalyse | 167 | ||
| 1. Kennzahlen zur Geschäftsstruktur | 167 | ||
| 2. Kennzahlen zur Bestandsentwicklung | 171 | ||
| 3. Kennzahlen zur Bestandsfestigkeit | 173 | ||
| III. Finanzwirtschaftliche Analyse | 176 | ||
| 1. Kennzahlen zur Sicherheitsanalyse | 176 | ||
| 2. Kennzahlen zur Analyse der Kapitalanlagen | 184 | ||
| 3. Teil: Kennzahlen als Grundlage des Ratings von Lebensversicherungsunternehmen | 190 | ||
| A. Entscheidungsunterstützendes Rating von Lebensversicherungsunternehmen | 192 | ||
| I. Zielsetzung und Wesen von Ratings | 192 | ||
| II. Anforderungen an Ratings in der Lebensversicherungswirtschaft | 195 | ||
| III. Ausgestaltung von Ratings in der Lebensversicherungswirtschaft | 198 | ||
| 1. Überblick über die Vorgehensweise beim Rating | 199 | ||
| 2. Der Versicherungsnehmer als Adressat von Ratings | 203 | ||
| B. Verfahren zur Verdichtung von Kennzahlen zu einem Rating | 206 | ||
| I. Statistisch klassifizierende Verfahren | 207 | ||
| 1. Scoringverfahren | 208 | ||
| a) Vorgehensweise | 208 | ||
| b) Eignung für das Rating von Lebensversicherungsunternehmen | 208 | ||
| 2. Diskriminanzanalyse | 210 | ||
| a) Vorgehensweise | 210 | ||
| b) Eignung für das Rating von Lebensversicherungsunternehmen | 214 | ||
| 3. Logistische Regression | 215 | ||
| a) Vorgehensweise | 215 | ||
| b) Eignung für das Rating von Lebensversicherungsunternehmen | 219 | ||
| II. Verfahren der Künstlichen Intelligenz | 220 | ||
| 1. Expertensysteme | 221 | ||
| a) Vorgehensweise | 221 | ||
| b) Eignung für das Rating von Lebensversicherungsunternehmen | 225 | ||
| 2. Neuronale Netze | 226 | ||
| a) Vorgehensweise | 226 | ||
| b) Eignung für das Rating von Lebensversicherungsunternehmen | 229 | ||
| C. Ausgewählte Ratingverfahren | 231 | ||
| I. Das ASSEKURATA ASSEKURANZ RATING | 231 | ||
| 1. Darstellung des Verfahrens | 231 | ||
| 2. Kritische Würdigung | 242 | ||
| II. Das Ratingverfahren von FITCH RATINGS Ltd. | 243 | ||
| 1. Darstellung des Verfahrens | 243 | ||
| 2. Kritische Würdigung | 250 | ||
| III. Das Ratingverfahren von STANDARD & POOR’S INTERNATIONAL RATINGS Ltd. | 251 | ||
| 1. Darstellung des Verfahrens | 251 | ||
| 2. Kritische Würdigung | 263 | ||
| Zusammenfassung | 266 | ||
| Anhang | 272 | ||
| Anhang 1: Bilanz eines Lebensversicherungsunternehmens gemäß Formblatt 1 RechVersV | 272 | ||
| Anhang 2: Gewinn- und Verlustrechnung eines Lebensversicherungsunternehmens gemäß Formblatt 3 RechVersV | 274 | ||
| Anhang 3: Entwicklung der Aktivposten insbesondere der Kapitalanlagen gemäß Muster 1 RechVersV | 276 | ||
| Anhang 4: Bewegung des Bestandes an selbst abgeschlossenen Lebensversicherungen im Geschäftsjahr gemäß Muster 3 Rech-VersV | 277 | ||
| Literaturverzeichnis | 279 | ||
| Verzeichnis der Gesetze, Rechtsverordnungen und Verwaltungsanweisungen | 307 |