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Zeitwertbilanzierung in Jahresabschlüssen nach dem ADHGB von 1861 und nach den IAS/IFRS

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Spindler, D. (2005). Zeitwertbilanzierung in Jahresabschlüssen nach dem ADHGB von 1861 und nach den IAS/IFRS. Eine empirische Analyse aus Kapitalgebersicht. Verlag Wissenschaft & Praxis. https://doi.org/10.3790/978-3-89644-941-2
Spindler, Daniel. Zeitwertbilanzierung in Jahresabschlüssen nach dem ADHGB von 1861 und nach den IAS/IFRS: Eine empirische Analyse aus Kapitalgebersicht. Verlag Wissenschaft & Praxis, 2005. Book. https://doi.org/10.3790/978-3-89644-941-2
Spindler, D (2005): Zeitwertbilanzierung in Jahresabschlüssen nach dem ADHGB von 1861 und nach den IAS/IFRS: Eine empirische Analyse aus Kapitalgebersicht, Verlag Wissenschaft & Praxis, [online] https://doi.org/10.3790/978-3-89644-941-2

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Zeitwertbilanzierung in Jahresabschlüssen nach dem ADHGB von 1861 und nach den IAS/IFRS

Eine empirische Analyse aus Kapitalgebersicht

Spindler, Daniel

Schriftenreihe Betriebswirtschaftliche Steuerlehre, Rechnungswesen und Finanzen, Vol. 10

(2005)

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Abstract

Ab 2005 besteht für kapitalmarktorientierte Unternehmen im gesamten Europäischen Wirtschaftsraum die Verpflichtung, ihre konsolidierten Abschlüsse nach den International Accounting Standards/International Financial Reporting Standards (IAS/IFRS) aufzustellen. Die vorliegende Arbeit widmet sich dem für das Rechnungslegungssystem der IAS/IFRS charakteristischen Merkmal der vermehrten Bilanzierung zum Zeitwert (Fair Value) anstelle der (historischen) Anschaffungskosten. Diese mitunter als »revolutionär« bezeichnete Änderung stellt jedoch nur eine Rückkehr zu einer in der Vergangenheit bereits angewandten Bewertungsmethodik dar, die für das Gebiet des Deutschen Bundes mit dem Allgemeinen Deutschen Handelsgesetzbuch von 1861 gesetzliche Kodifikation fand und für Aktiengesellschaften bis zur Novellierung des Aktienrechts 1884 Gültigkeit hatte.

Vor diesem Hintergrund werden die Auswirkungen der Zeitwertbewertung sowohl für deren historische Anwendungsperiode als auch für eine aktuelle Zeitspanne erörtert. Dazu werden für eine Vielzahl deutscher Aktiengesellschaften Daten aus den Jahren 1860 bis 1886 sowie für die Ende 2003 im DAX 30 oder im MDAX gelisteten Unternehmen sämtliche nach den IAS/IFRS aufgestellten Konzernabschlüsse der Geschäftsjahre seit 1999 analysiert. Die empirischen Auswertungen werden durch eine ausführliche Darstellung der historischen Entwicklung der themenrelevanten Rechnungslegungsvorschriften ergänzt. Der Autor unternimmt ausgehend von den praktischen Erfahrungen mit der Zeitwertbewertung im 19. Jahrhundert einen Brückenschlag zur aktuellen, hoch kontrovers geführten Diskussion und kommt zu dem Ergebnis, dass der Zeitwertansatz unter dem Gesichtspunkt der Steuerbemessungs- und Ausschüttungsbemessungsfunktion von Abschlüssen kritisch zu beurteilen ist.

Table of Contents

Section Title Page Action Price
Geleitwort 5
Vorwort 7
Inhaltsübersicht 9
Inhaltsverzeichnis 11
Abbildungsverzeichnis 17
Tabellenverzeichnis 19
Abkürzungsverzeichnis 21
1 Einleitung 31
1.1 Einführung in die Thematik 31
1.2 Problemstellung 39
1.3 Stand der Literatur 43
1.4 Präzisierung der Problemstellung 47
1.5 Gang der Untersuchung 48
2 Charakterisierung des Wertmaßstabs Zeitwert 51
2.1 Vorbemerkungen 51
2.2 Der Zeitwert und andere Wertmaßstäbe in der Rechnungslegung 53
2.2.1 Zeitwert 53
2.2.2 Anschaffungs- und Herstellungskosten 54
2.2.3 Ertragswert 55
2.3 Vorschriften zur Zeitwertbewertung im Handelsgesetzbuch und in den International Accounting Standards/International Financial Reporting Standards 57
2.3.1 Vorschriften zur Zeitwertbewertung im HGB 57
2.3.2 Vorschriften zur Zeitwertbewertung in den IAS/IFRS 59
2.4 Diskussion des Zeitwerts im Hinblick auf ausgewählte Bilanzierungszwecke 72
2.4.1 Informationsvermittlungszweck 72
2.4.2 Kapitalerhaltungszweck 74
2.4.3 Ausschüttungsbemessungs- und Steuerbemessungszweck 76
2.5 Bilanztheoretische Einordnung des Zeitwerts 78
2.6 Kritische Analyse des Wertmaßstabs Zeitwert 82
2.6.1 Argumente für und wider die Zeitwertbewertung 82
2.6.2 Diskussion der Vorschriften zur Zeitwertbewertung nach dem HGB und nach den IAS/IFRS 87
3 Entwicklung der Rechnungslegung zum Zeitwert im deutschen Handels- und Aktienrecht 95
3.1 Vorgeschichte zur Geltungsperiode der verpflichtenden Zeitwertbewertung 95
3.1.1 Entstehung der ersten Bewertungsvorschriften in Frankreich 95
3.1.2 Entwicklung der Bewertungsvorschriften in Deutschland 97
3.1.2.1 Allgemeines Landrecht für die Preußischen Staaten von 1794 97
3.1.2.2 Gesetz über die Eisenbahn-Unternehmungen von 1838 99
3.1.2.3 Entwurf eines Handelsgesetzbuchs für das Königreich Württemberg von 1839 99
3.1.2.4 Gesetz über die Aktiengesellschaften von 1843 100
3.1.2.5 Zirkularverfügung wegen der bei Bestätigung der Statuten von Aktiengesellschaften festzuhaltenden allgemeinen Grundsätze von 1856 102
3.1.2.6 Erster und zweiter Entwurf eines Handelsgesetzbuchs für die Preußischen Staaten von 1856 und von 1857 102
3.2 Geltungsperiode der verpflichtenden Zeitwertbewertung 106
3.2.1 Allgemeines Deutsches Handelsgesetzbuch von 1861 106
3.2.1.1 Entstehungsgeschichte 106
3.2.1.2 Einführung der verpflichtenden Zeitwertbewertung (Art. 31 ADHGB) 108
3.2.2 Gesetz betreffend die Kommanditgesellschaften auf Aktien und die Aktiengesellschaften von 1870 110
3.2.2.1 Entstehungsgeschichte 110
3.2.2.2 Präzisierung der Zeitwertbewertung (Art. 239a ADHGB) 112
3.2.3 Gesetz betreffend die Kommanditgesellschaften auf Aktien und die Aktiengesellschaften von 1884 114
3.2.3.1 Entstehungsgeschichte 114
3.2.3.2 Abschaffung der ausschließlichen Zeitwertbewertung für Aktiengesellschaften 122
3.2.4 Handelsgesetzbuch von 1897 125
3.2.4.1 Entstehungsgeschichte 125
3.2.4.2 Bestätigung der Zeitwertbewertung für Nichtaktiengesellschaften (§ 40 HGB) 125
3.2.5 Interpretation der Vorschriften zur Zeitwertbewertung in Kommentierung, Literaturbeiträgen und Rechtsprechung 127
3.2.5.1 Vorbemerkungen 127
3.2.5.2 Phase der statischen Interpretation 130
3.2.5.2.1 Erste statische Prägungen 130
3.2.5.2.2 Entscheidung des Reichsoberhandelsgerichts von 1873 131
3.2.5.2.3 Statische Interpretation 132
3.2.5.3 Phase der antistatischen Interpretation 136
3.2.5.3.1 Bewertungsproblematik bei Eisenbahnunternehmen 136
3.2.5.3.2 Entscheidung des Reichsoberhandelsgerichts von 1879 141
3.2.5.3.3 Subjektive Wertermittlung 142
3.2.5.3.4 Zunahme der Bedeutung des Anschaffungswertprinzips 144
3.2.5.4 Phase der dynamischen Interpretation 146
3.2.6 Eigene Würdigung 146
3.3 Fortentwicklung der Vorschriften zurZeitwertbewertung 148
4 Empirische Untersuchung des Einflusses der Zeitwertbewertung nach den Vorschriften des ADHGB auf deutsche Aktiengesellschaften 153
4.1 Vorbemerkungen 153
4.2 Datengrundlage 154
4.3 Ergebnisse der empirischen Untersuchung 156
4.3.1 Branchenübergreifende Darstellung der Entwicklung deutscher Aktiengesellschaften 156
4.3.1.1 Gründungstätigkeit 156
4.3.1.2 Dividenden 161
4.3.1.3 Aktienkursindex 164
4.3.1.4 Liquidationen und Konkurse 166
4.3.1.5 Fazit 168
4.3.2 Branchenspezifische Darstellung der Entwicklung deutscher Aktiengesellschaften unter besonderer Berücksichtigung der Zeitwertbewertung 169
4.3.2.1 Vorbemerkungen 169
4.3.2.2 Bergbau- und Hüttengesellschaften 171
4.3.2.3 Industriegesellschaften 174
4.3.2.4 Baugesellschaften 178
4.3.2.5 Verkehrs- und Transportgesellschaften 183
4.3.2.6 Bankgesellschaften 186
4.3.2.7 Versicherungsgesellschaften 191
4.3.2.8 Fazit 193
4.3.3 Dividendenhöhe und Anteil der Unternehmensbeendigungen durch Liquidation und Konkurs 194
4.4 Zusammenfassung 196
5 Empirische Untersuchung des Einflusses der Zeitwertbewertung nach den Vorschriften der IAS/IFRS auf Konzernabschlüsse der im DAX 30 und der im MDAX gelisteten Unternehmen 201
5.1 Vorbemerkungen 201
5.2 Datengrundlage 205
5.3 Ergebnisse der empirischen Untersuchung 209
5.3.1 Vorbemerkungen 209
5.3.2 Auswirkungen der Zeitwertbewertung auf die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung 211
5.3.2.1 Auswirkungen der Zeitwertbewertung bei der erstmaligen Anwendung des IAS 39 211
5.3.2.2 Auswirkungen der Erfassung von Zeitwertänderungen in der Gewinn- und Verlustrechnung 216
5.3.2.3 Auswirkungen der Erfassung von Zeitwertänderungen im Eigenkapital 218
5.3.2.3.1 Zusammensetzung des Other Comprehensive Income 218
5.3.2.3.2 Wertänderungen im Other Comprehensive Income 220
5.3.2.4 Auswirkungen der Zeitwertbewertung auf die Vermögensposition 225
5.3.2.5 Fazit 227
5.3.3 Anhangsangaben zur Zeitwertbewertung 228
5.3.3.1 Anhangsangaben zu Zeitwerten sämtlicher Finanzinstrumente 228
5.3.3.1.1 Vorbemerkungen 228
5.3.3.1.2 Zusatzangaben nach IAS 32 und IAS 39 bei Nichtbanken 229
5.3.3.1.3 Zusatzangaben nach IAS 30 bei Banken 231
5.3.3.2 Anhangsangaben zu Zeitwerten für Investment Property 235
5.3.3.3 Anhangsangaben zu Zeitwerten für Anteile an nicht konsolidierten verbundenen Unternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen 238
5.3.3.4 Fazit 240
5.3.4 Auswirkungen der Zeitwertbewertung auf die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung bei der Umstellung der Rechnungslegung vom HGB auf die IAS/IFRS 242
5.4 Zusammenfassung 248
6 Zusammenfassung und Schlussbemerkungen 251
6.1 Zusammenfassung 251
6.2 Schlussbemerkungen 259
Quellenverzeichnis 263
Rechtsquellen 263
Quellen für die empirischen Untersuchungen 275
Literaturverzeichnis 283