Marktzinsorientierte Kalkulation in Lebensversicherungsunternehmen
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Kalhoefer, C. (2001). Marktzinsorientierte Kalkulation in Lebensversicherungsunternehmen. Verlag Wissenschaft & Praxis. https://doi.org/10.3790/978-3-89644-845-3
Kalhoefer, Christian. Marktzinsorientierte Kalkulation in Lebensversicherungsunternehmen. Verlag Wissenschaft & Praxis, 2001. Book. https://doi.org/10.3790/978-3-89644-845-3
Kalhoefer, C (2001): Marktzinsorientierte Kalkulation in Lebensversicherungsunternehmen, Verlag Wissenschaft & Praxis, [online] https://doi.org/10.3790/978-3-89644-845-3
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Marktzinsorientierte Kalkulation in Lebensversicherungsunternehmen
Schriftenreihe Finanzmanagement, Vol. 6
(2001)
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Abstract
Es wird eine umfassende Analyse von möglichen Erfolgsrechnungsvarianten in Lebensversicherungsunternehmen vorgenommen und mit der Marktzinsmethode ein neues Verfahren vorgestellt. Die Marktzinsmethode ermöglicht dabei einerseits eine fundierte Einzelgeschäftskalkulation, erlaubt aber andererseits auch die Analyse des Unternehmensergebnisses. Durch das Freilegen der Fristentransformation als eigenständige Erfolgsquelle können Steuerungsimpulse im Hinblick auf eine ertragsorientierte Gestaltung der Bilanzstruktur generiert werden.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Geleitwort | 5 | ||
| Vorwort | 6 | ||
| Inhaltsverzeichnisr | 7 | ||
| Abbildungsverzeichnis | 13 | ||
| Tabellenverzeichnis | 15 | ||
| Einleitung | 17 | ||
| 1. Teil: Erfolgsrechnung in der Lebensversicherung | 19 | ||
| A. Wesen der Ergebnisrechnung | 20 | ||
| I. Charakteristika der Lebensversicherung | 20 | ||
| 1. Merkmale der Lebensversicherung | 20 | ||
| 2. Lebensversicherungsformen | 21 | ||
| 3. Aktuelle Problemfelder in der Lebensversicherung | 24 | ||
| II. Das Rechnungswesen als Informationssystem für die Unternehmensführung | 27 | ||
| 1. Notwendigkeit und Anforderungsprofil des Rechnungswesens | 27 | ||
| 2. Systematisierung des Rechnungswesens | 30 | ||
| 3. Die Kosten- und Leistungsrechnung | 33 | ||
| B. Versicherungstechnische Besonderheiten der Erfolgsrechnung | 37 | ||
| I. Erfolgsentstehung und Erfolgsverwendung in der Lebensversicherung | 37 | ||
| 1. Erfolgsrechnerische Merkmale des Versicherungsgeschäfts | 37 | ||
| 2. Erfolg und Erfolgsquellen | 41 | ||
| II. Anforderungen an die Erfolgsrechnung | 44 | ||
| 1. Die Problematik der Versicherungsproduktion | 44 | ||
| 2. Anforderungen aus der Überschußbeteiligung | 47 | ||
| 3. Sonstige Anforderungen an die Ergebnisrechnung | 48 | ||
| III. Theoretische Konzeption der Erfolgsrechnung | 51 | ||
| 1. Erfolgsrechnung auf der Basis der alten Regelungen | 51 | ||
| 2. Berücksichtigung der Neuregelung | 53 | ||
| C. Konventionelle Erfolgsrechnungssysteme in Lebensversicherungsunternehmen | 56 | ||
| I. Abbildung des Erfolges in der traditionellen Erfolgsrechnung | 56 | ||
| 1. Systematik und Überblick | 56 | ||
| 2. Praxis der Überschußbeteiligung | 58 | ||
| 3. Kritische Würdigung der Erfolgsrechnung | 61 | ||
| II. Allgemeine Merkmale der Deckungsbeitragsrechnung | 64 | ||
| 1. Begriff und Systematisierung | 64 | ||
| 2. Deckungsbeitragsrechnung auf der Basis variabler Kosten | 66 | ||
| 3. Die relative Deckungsbeitragsrechnung | 69 | ||
| III. Deckungsbeitragsrechnung in der Lebensversicherung | 73 | ||
| 1. Ansatzpunkte und Problembereiche der versicherungsspezifischen Deckungsbeitragsrechnung | 73 | ||
| 2. Mehrperiodige Deckungsbeitragsrechnung | 77 | ||
| 3. Einzelperiodenbezogene Betrachtung | 80 | ||
| 4. Kritische Würdigung der Deckungsbeitragsrechnung | 86 | ||
| 2. Teil: Die Marktzinsmethode in der Lebensversicherung | 93 | ||
| A. Die Anwendbarkeit der Marktzinsmethode in der Lebensversicherung | 94 | ||
| I. Allgemeines zur Marktzinsmethode | 94 | ||
| 1. Grundkonzeption | 94 | ||
| 2. Ergebnisspaltung der Marktzinsmethode | 97 | ||
| 3. Die Quantifizierung von Konditions- und Strukturmarge | 99 | ||
| II. Der Barwert als Steuerungsgröße | 101 | ||
| 1. Die Barwertberechnung durch retrograde Abzinsung | 101 | ||
| 2. Die Ableitung von Zerobond-Abzinsfaktoren | 104 | ||
| 3. Die Identität von Perioden- und Barwertrechnung | 108 | ||
| III. Zur Anwendbarkeit der Marktzinsmethode in der Lebensversicherung | 113 | ||
| 1. Die Problematik der Fristenkongruenz | 113 | ||
| 2. Die Aufspaltung in Konditions- und Strukturbeitrag | 115 | ||
| B. Die dynamische Einzelgeschäftskalkulation | 119 | ||
| I. Der Zahlungsstrom eines Lebensversicherungsvertrages | 119 | ||
| 1. Zur Kalkulation der Jahresprämie | 119 | ||
| 2. Die Aufteilung der Nettoprämie in Riskoprämie und Cash-Flow | 123 | ||
| 3. Der reale Cash-Flow | 125 | ||
| II. Kalkulation des einzelnen Versicherungsvertrages | 131 | ||
| 1. Zinsstrukturkurve und Zerobond-Abzinsfaktoren | 131 | ||
| 2. Die Berechnung des Konditionsbeitrags-Barwerts | 132 | ||
| 3. Die einperiodige Margenbetrachtung | 135 | ||
| C. Die Einzelbewertung der übrigen Geschäfte | 142 | ||
| I. Bewertungskriterien und Restriktionen | 142 | ||
| 1. Kriterien zur marktzinsorientierten Bewertung | 142 | ||
| 2. Allgemeine gesetzliche Kapitalanlagevorschriften | 144 | ||
| 3. Direkte Beschränkungen der Kapitalanlagen | 149 | ||
| II. Darstellung und Bewertung der Einzelgeschäfte | 153 | ||
| 1. Die Produkte des Kapitalanlagebereiches | 153 | ||
| 2. Die übrigen Aktivgeschäfte | 158 | ||
| 3. Die übrigen Passivgeschäfte | 161 | ||
| 4. Einzelbewertung ausgewählter Geschäfte | 164 | ||
| 3. Teil: Marktzinsorientierte Erfolgsmessung im Gesamtunternehmen | 169 | ||
| A. Entwicklung des Grundmodells | 170 | ||
| I. Einzelgeschäftsbezogene Kalkulationen | 170 | ||
| 1. Vorbemerkungen und Modellannahmen | 170 | ||
| 2. Die Aktivseite im Beispielsfall | 174 | ||
| 3. Die Passivseite im Beispielsfall | 176 | ||
| II. Periodenbezogene Kalkulation der Gesamtmarge | 177 | ||
| 1. Bewertung der Aktivseite | 177 | ||
| 2. Bewertung der Passivseite | 180 | ||
| 3. Zusammenführung und Berechnung der Strukturmarge | 182 | ||
| III. Weitergehende Erkenntnisse | 184 | ||
| 1. Ergebnis bei inverser Zinsstruktur | 184 | ||
| 2. Konsequenzen für Geschäftsstrukturentscheidungen | 188 | ||
| B. Variationen und Erweiterungen des Grundmodells | 191 | ||
| I. Implikationen für die Überschußbeteiligung | 191 | ||
| 1. Überschußbeteiligung als befristetes Leistungsversprechen | 191 | ||
| 2. Quantifizierung des Leistungsversprechens | 192 | ||
| 3. Die Auswirkung auf das Periodenergebnis | 194 | ||
| II. Die Integration der anderen Geschäftsprozesse | 197 | ||
| 1. Die Ergebniswirkungen des Risikogeschäfts | 197 | ||
| 2. Zur Quantifizierung der Sicherheitszuschläge | 200 | ||
| 3. Die Ergebniswirkungen des Dienstleistungsgeschäfts | 204 | ||
| III. Zusammenführung der Geschäftsprozesse | 205 | ||
| C. Kritische Würdigung | 206 | ||
| I. Analyse des Anforderungsprofils | 206 | ||
| II. Technische Problemfelder | 208 | ||
| III. Systematische Problemfelder | 210 | ||
| Schlußbetrachtung | 213 | ||
| Anhang | 217 | ||
| Bilanzformblatt für Lebensversicherungsunternehmen | 218 | ||
| Konditionsmargen des Beispielsfalls bei normaler Zinsstruktur | 219 | ||
| Konditionsmargen des Beispielsfalls bei inverser Zinsstruktur | 222 | ||
| Literaturverzeichnis | 225 |