Marktorientierte Bankenregulierung
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Steden, P. (2002). Marktorientierte Bankenregulierung. Eine ökonomische Analyse unter besonderer Berücksichtigung der Einlagensicherung. Verlag Wissenschaft & Praxis. https://doi.org/10.3790/978-3-89644-887-3
Steden, Philip. Marktorientierte Bankenregulierung: Eine ökonomische Analyse unter besonderer Berücksichtigung der Einlagensicherung. Verlag Wissenschaft & Praxis, 2002. Book. https://doi.org/10.3790/978-3-89644-887-3
Steden, P (2002): Marktorientierte Bankenregulierung: Eine ökonomische Analyse unter besonderer Berücksichtigung der Einlagensicherung, Verlag Wissenschaft & Praxis, [online] https://doi.org/10.3790/978-3-89644-887-3
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Marktorientierte Bankenregulierung
Eine ökonomische Analyse unter besonderer Berücksichtigung der Einlagensicherung
Schriftenreihe Finanzierung und Banken, Vol. 2
(2002)
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Abstract
Durch Verknüpfung der modernen Banktheorie mit der Institutionenökonomik werden Grundlagen für die Diskussion und Fortentwicklung neuer Regulierungsansätze erarbeitet. Die von der heutigen Bankenregulierung ausgehenden Fehlanreize lassen sich damit erklären. Neben falsch konzipierten Risikonormen werfen insbesondere schlecht konzipierte Systeme der Einlagensicherung Probleme auf: Theoretisch wie auch empirisch wird gezeigt, dass von der Einlagensicherung durch Herabsetzung der Marktdisziplin Fehlanreize für Banken ausgehen, zu viele Risiken zu tragen und zu wenig Eigenkapital zu halten.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Geleitwort des Herausgebers | V | ||
| Vorwort | VII | ||
| Inhaltsverzeichnis | IX | ||
| Abbildungsverzeichnis | XIV | ||
| Tabellenverzeichnis | XVI | ||
| Abkürzungsverzeichnis | XVII | ||
| I. Einleitung | 1 | ||
| 1. Einführung in die Problemstellung | 1 | ||
| 2. Zielsetzung und Aufbau der Arbeit | 4 | ||
| 2.1 Begriffsabgrenzung | 4 | ||
| 2.2 Gang und Ziele der Untersuchung | 7 | ||
| II. Theoretische Vorüberlegungen zu einer Analyse der Bankenregulierung | 11 | ||
| 1. Vorbemerkung | 11 | ||
| 2. Institutionenökonomik | 12 | ||
| 2.1 Charakterisierung der Neuen Institutionenökonomik | 13 | ||
| 2.2 Ansätze der Neuen Institutionenökonomik und Bezug zur Bankenregulierung | 16 | ||
| 3. Regulierungstheorie und Theorie des Marktversagens | 20 | ||
| 3.1 Normative Theorie und Marktversagen | 20 | ||
| 3.2 Positive Theorie und Politikversagen | 26 | ||
| 4. Die Rolle von Bankinstitutionen im Finanzsektor und der Volkswirtschaft | 28 | ||
| 4.1 Tätigkeitsfelder | 28 | ||
| 4.2 Funktionen | 30 | ||
| III. Analyse traditioneller Bankenregulierung | 35 | ||
| 1. Überblick und Ziele des Kapitels | 35 | ||
| 2. Mögliche Begründungen einer Regulierung | 36 | ||
| 2.1 Gläubigerschutz und Informationsasymmetrien | 36 | ||
| 2.2 Schutz des Bankensystems zur Verhinderung von Instabilität, systemischen Bankenkrisen und resultierenden externen Effekten | 38 | ||
| 2.3 Kosten-Nutzen-Überlegungen zur Bankenregulierung | 42 | ||
| 2.3.1 Nutzen der Regulierung | 42 | ||
| 2.3.2 Regulierungskosten | 44 | ||
| 2.3.3 Trade-off der Regulierung: Krisenkosten versus Regulierungskosten | 46 | ||
| 3. Gründe für Bankzusammenbrüche | 49 | ||
| 3.1 Bankbetriebliche Risiken als Auslöser von Bankenkrisen | 50 | ||
| 3.2 Ursachen von Bankenkrisen | 54 | ||
| 3.2.1 Makroökonomische Ursachen | 54 | ||
| 3.2.2 Mikroökonomische und firmenindividuelle Ursachen: Instabilität einer Bank | 55 | ||
| 3.3 Evidenz von Bankzusammenbrüchen | 58 | ||
| 4. Vorgehensweise traditioneller Regulierung | 60 | ||
| 4.1 Grundsätzliche Ansatzpunkte | 60 | ||
| 4.2 Quantitative Regulierungenspraxis in Deutschland | 61 | ||
| 5. Kritik an der Regulierungspraxis | 64 | ||
| 5.1 Bewertungskriterien | 64 | ||
| 5.2 Effektivität | 65 | ||
| 5.3 Effizienz | 69 | ||
| IV. Alternative Regulierungskonzepte | 73 | ||
| 1. Vorüberlegungen | 73 | ||
| 2. Wandel im Bankgeschäft und die Eröffnung neuer Regulierungsmöglichkeiten | 75 | ||
| 2.1 Technologischer und ökonomischer Wandel | 75 | ||
| 2.2 Empirische Trends in Deutschland | 78 | ||
| 2.3 Konsequenzen | 84 | ||
| 3. Marktorientierte Reformansätze | 86 | ||
| 3.1 Qualitative Regulierung und Selbstregulierung | 87 | ||
| 3.1.1 Grundüberlegung | 87 | ||
| 3.1.2 Ansätze | 89 | ||
| 3.1.3 Das Konzept des Value-at-Risk als internes Risikomodell | 91 | ||
| 3.1.4 Exkurs: „Basel II“- Der Reformvorschlag der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich | 93 | ||
| 3.1.5 Kritische Diskussion | 98 | ||
| 3.2 „Regulierung“ durch den Finanzmarkt und Marktdisziplin | 103 | ||
| 3.2.1 Der Ausgangspunkt | 103 | ||
| 3.2.2 Das Grundkonzept | 104 | ||
| 3.2.3 Verzicht auf staatliche Regulierung und Ansätze freiwilliger Selbstkontrolle | 106 | ||
| 3.2.4 Ansätze zur Verbesserung der Marktdisziplin | 109 | ||
| 3.2.5 Kritische Diskussion alleiniger Regulierung durch Marktkräfte | 112 | ||
| 4. Empirischer Ländervergleich zu den Auswirkungen der Regulierungsintensität | 115 | ||
| 5. Zwischenfazit | 120 | ||
| V. Analyse der Einlagensicherung | 123 | ||
| 1. Überblick und Ziele des Kapitels | 123 | ||
| 2. Überlegungen zur Notwendigkeit einer Einlagensicherung | 125 | ||
| 2.1 Entstehung eines Runs infolge von Informationsmängeln und möglicher Instabilität im Bankensektor | 125 | ||
| 2.2 Das Sicherheitsnetz zur Überwindung möglicher Instabilität im Bankensektor | 127 | ||
| 2.3 Funktion und Nutzen der Einlagensicherung | 129 | ||
| 3. Stand der deutschen Einlagensicherung im internationalen Vergleich | 132 | ||
| 3.1 Evolution des deutschen Einlagensicherungssystem | 132 | ||
| 3.2 Regelungen auf europäischer Ebene | 136 | ||
| 3.3 Heutiger Stand der Einlagensicherung | 137 | ||
| 3.4 Vergleich zum amerikanischen Einlagensicherungssystem | 140 | ||
| 3.5 Internationaler Vegleich | 142 | ||
| 4. Aus der Einlagensicherung resultierende Probleme | 144 | ||
| 4.1 Vorbemerkungen | 144 | ||
| 4.2 Fehlanreize | 145 | ||
| 4.2.1 Theoretische Überlegungen zu Risikoanreizen | 145 | ||
| 4.2.2 Empirische Belege für zunehmendes Risikoverhalten | 152 | ||
| 4.3 Belastbarkeit des Sicherungssystems | 157 | ||
| 4.3.1 Generelle Aussagen | 157 | ||
| 4.3.2 Belastbarkeit der deutschen Einlagensicherung und Höhe der Sicherungstöpfe | 159 | ||
| VI. Lösungsvorschläge für die aufgeworfenen Probleme und Gestaltungsmöglichkeiten der Einlagensicherung | 165 | ||
| 1. Modellüberlegungen | 166 | ||
| 2. Reduktion des Sicherungsniveaus | 170 | ||
| 2.1 Vollständiger Verzicht auf Einlagensicherung | 170 | ||
| 2.2 Teilweiser Verzicht und begrenzte Absicherung | 176 | ||
| 3. Risikobasierte Prämien | 179 | ||
| 3.1 Vorbemerkung | 179 | ||
| 3.2 Aktuelle Prämienstruktur in Deutschland | 181 | ||
| 3.3 Kennzahlenorientierte Prämienberechnung | 182 | ||
| 3.4 Kapitalmarktorientierte Prämienberechnung | 186 | ||
| 3.4.1 Bewertung mit Bondspreads | 186 | ||
| 3.4.2 Der optionspreistheoretische Bewertungsansatz | 187 | ||
| 3.5 Kalkulation risikoadäquater Prämien für deutsche Banken | 190 | ||
| 3.6 Zwischenfazit | 198 | ||
| 4. Weitere Optionen der Ausgestaltung der Einlagensicherung | 199 | ||
| 4.1 Direkte oder indirekte Sicherung | 199 | ||
| 4.2 Freiwillige oder erzwungene Einlagensicherung | 200 | ||
| 4.3 Staatliche oder private Sicherung | 203 | ||
| 4.4 Rückversicherung und gegenseitige Absicherung | 205 | ||
| 5. Kompensation der Fehlanreize durch marktorientierte Regulierungen und durch nachrangige Verbindlichkeiten | 206 | ||
| 6. Zusammenfassende Empfehlungen | 209 | ||
| VII. Zusammenfassung und Schlußbemerkung | 215 | ||
| VIII. Summary | 221 | ||
| Anhang | 225 | ||
| Literaturverzeichnis | 229 |