Finanzierung von Umweltrisiken

Uwe-Christian Rücker

doi:10.3790/978-3-89644-817-0

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Rücker, U. (1999). Finanzierung von Umweltrisiken. Verlag Wissenschaft & Praxis. https://doi.org/10.3790/978-3-89644-817-0

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Finanzierung von Umweltrisiken

Rücker, Uwe-Christian

Schriftenreihe Finanzmanagement, Vol. 1

(1999)

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Book Details

Publisher Name: Verlag Wissenschaft & Praxis
ISBN: 978-3-89644-817-0
978-3-89673-053-4 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-89644-817-0
Edition: 1
Language: German
Pages: 370
Collections: NBE D&H
NBE WISO
Subjects: Risk assessment
Corporate finance
Environmental policy & protocols

Pricing

Institution: € 120.00 (incl. local VAT if applicable)
Individual: € 79.90 (incl. local VAT if applicable)

Abstract

Das Management der finanziellen Seite von Umweltrisiken steht im Mittelpunkt der vorliegenden Arbeit. Dazu werden die verschiedenen Instrumente der Risikofinanzierung analysiert und ein geschlossenes Konzept zur Finanzierung von Umweltrisiken erarbeitet. Im Gegensatz zu den meisten bisherigen Literaturbeiträgen, die sich auf die Darstellung von Teilbereichen konzentrieren, wird dabei eine übergreifende Systematik erstellt. Neben traditionellen Formen der Risikofinanzierung, d. h. der Versicherung und dem Selbsttragen von Risiken durch die Bildung bilanzieller Reserven, werden auch sogenannte hybride Formen der Risikofinanzierung, wie z. B. Finite Risk-Konzepte oder Captives, erörtert, die Elemente des Selbsttragens mit Versicherungskomponenten verbinden.

Für das zu entwickelnde Risikodeckungskonzept ist es von wesentlicher Bedeutung, daß die Integration der Risikofinanzierung in ein systematisches, auf einer fundierten Risikoanalyse aufbauendes Risikomanagement gelingt. Darüber hinaus ist ein koordinierter Einsatz der Instrumente der Risikofinanzierung und der Maßnahmen des aktiven Risikomanagements, das an den Risikoursachen ansetzt und so zu einer Schadenprävention führt, sicherzustellen.

Section Title	Page	Action	Price
Geleitwort	5
Vorwort	7
Inhaltsverzeichnis	9
Einleitung	23
Erster Teil: Entstehung, Bedeutung und Rahmenbedingungen von Umweltrisiken sowie grundsätzliche Ansätze ihrer Bewältigung	29
A. RISIKO UND UMWELTRISIKO	29
I. Der Begriff des Risikos in der Diskussion	29
1. Der Risikobegriff und seine Variationen	29
2. Die Komponenten des Risikobegriffs	32
3. Maßgrößen für Risiken und die verhaltenswissenschaftliche Dimension der Risikowahrnehmung	35
II. Systematisierung von Umweltrisiken	39
1. Begriff und Funktionen der Umwelt	40
2. Umweltrisiken im eigentlichen Sinn	42
3. Umweltrisiken im unternehmerischen Sinn	46
III. Charakterisierung von Umweltrisiken	50
1. Wesensmerkmale von Umweltrisiken	50
2. Umweltrisiken und die Gefahr unternehmerischer Erfolgsbeeinträchtigungen	55
B. UMWELTPOLITISCHE UND RECHTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN DES BETRIEBLICHEN RISIKOMANAGEMENTS	60
I. Staatliche Umweltpolitik	60
1. Ziele und Prinzipien der Umweltpolitik	60
2. Instrumente der Umweltpolitik	62
3. Umweltrecht - Überblick und Abgrenzung	67
II. Umwelthaftung	71
1. Öffentlich-rechtliche Haftungsgrundlagen	71
2. Zivilrechtliche Haftungsgrundlagen	75
III. Das Umwelthaftungsgesetz	79
1. Haftungskonzept	79
2. Kausalitätsnachweis und Ursachen Vermutung	81
3. Haftungsumfang und Deckungsvorsorgepflicht	84
4. Entwicklungstendenzen der Umwelthaftung	87
C. SYSTEMATISCHES RISIKOMANAGEMENT	91
I. Grundlagen einer systematischen Risikopolitik	91
1. Inhalt und Ablauf des Risikomanagements	91
2. Systematisierung der risikopolitischen Strategien	94
3. Bestandteile der Risikokosten und deren Einfluß auf den optimalen Risikograd	99
II. Risikoanalyse	104
1. Risikoidentifikation	105
2. Risikobewertung	108
3. Umweltrisiken als Problembereich der Risikoanalyse	110
III. Aktive und passive Formen der Risikobewältigung	113
1. Aktives Risikomanagement	114
a) Risikovermeidung	114
b) Risikominderung	115
c) Risikodiversifikation	118
2. Passives Risikomanagement	118
a) Risiko Verlagerung	118
b) Risikofinanzierung	119
3. Abgrenzung der Formen der Risikobewältigung	125
Zweiter Teil: Traditionelle Formen der Risikofinanzierung	127
A. KRITERIEN DER RISIKOFINANZIERUNG UND IHRE BEDEUTUNG FÜR UMWELTRISIKEN	128
I. Voraussetzungen und Einflußfaktoren der Risikofinanzierung	128
1. Die Funktion der Risikofinanzierung im Gesamtkonzept eines systematischen Risikomanagements	128
2. Kalkulierbarkeit von Umweltrisiken als Voraussetzung und Problem der Risikofinanzierung	130
3. Einflußfaktoren der Risikofinanzierung	132
II. Ansätze zur Erfassung der Dringlichkeit von Umweltrisiken	135
1. Identifikation von Risikofaktoren	136
2. Bewertungsansätze für Umweltrisiken in der Diskussion	139
3. Aufbau eines formalen Bewertungsansatzes	147
III. Diskussion der Versicherbarkeit von Umweltrisiken	150
1. Wesen und Funktion der Versicherung	150
2. Kriterien der Versicherbarkeit	153
3. Versicherbarkeit von Umweltrisiken	158
a) Umweltrisiken und die objektiven qualitativen Kriterien der Versicherbarkeit	159
b) Umweltrisiken und die objektiven quantitativen Kriterien der Versicherbarkeit	162
c) Umweltrisiken und die subjektiven Kriterien der Versicherbarkeit	163
B. DIE VERSICHERUNG VON UMWELTRISIKEN ALS FORM DER DEFINITIVEN RISIKOÜBERTRAGUNG	166
I. Das HUK-Verbandsmodell zur Umwelthaftpflichtversicherung	166
1. Umorientierung der Umwelthaftpflichtversicherung und Konzeption des Einheitsmodells	166
2. Die Deckungsbausteine des Modells und Umfang der Versicherung	169
3. Tarifstruktur und Deckungssummen	172
II. Analyse der Deckungsbegrenzungen des Modells und ergänzender Bodenkaskoversicherungen	175
1. Deckungsbegrenzungen im Zusammenhang mit vorgezogenen Rettungskosten	175
2. Bodenkaskoversicherung	179
3. Deckungsausschlüsse	182
III. Betrachtung der Versicherung von Umweltrisiken unter Sicherheits- und Kostenaspekten	186
1. Der Sicherheitsaspekt	186
2. Der Kostenaspekt	190
3. Die Akzeptanz der Tarifierung und Prämienberechnung	194
C. DIE BILDUNG BILANZIELLER RESERVEN FÜR UMWELTRISIKEN ALS FORM DES BEWUSSTEN SELBSTTRAGENS	198
I. Reservenbildung zur Risikovorsorge durch Innenfinanzierung	198
1. Bildung und Kosten-/Sicherheitsaspekte interner Reserven	198
2. Bilanzielle Risiko vorsorge im Rahmen der Gewinnermittlung	201
a) Funktion und Formen der Rückstellung	202
b) Verbindlichkeitsrückstellungen	204
c) Aufwandsrückstellungen	206
3. Bilanzielle Risikovorsorge im Rahmen der Gewinnverwendung	207
II. Disposition von Rückstellungen für Umweltrisiken	210
1. Die Bildung von Rückstellungen aufgrund öffentlichrechtlicher Umweltschutzverpflichtungen	211
a) Rückstellungen für Altlasten-Sanierungsmaßnahmen	212
b) Rückstellungen für Rekultivierungsmaßnahmen	214
c) Rückstellungen für Anpassungsmaßnahmen	216
2. Die Bildung von Rückstellungen aufgrund zivilrechtlicher Um Weltschutzverpflichtungen	219
3. Kritische Würdigung der Rückstellungsmöglichkeiten für Umweltrisiken	223
III. Disposition offener Eigenkapitalreserven für Umweltrisiken	228
1. Bilanzielle Vorsorge für Umweltrisiken durch die Bildung anderer Gewinnrücklagen	228
2. Fonds für Umweltrisiken - in Anlehnung an § 340g HGB	230
3. Kritische Würdigung der Rücklagen- und Fondsbildung für Umweltrisiken	233
Dritter Teil: Hybride und integrative Formen der Risikofinanzierung	237
A. FINITE RISK-KONZEPTE ALS FORMEN DER BEGRENZTEN ÜBERTRAGUNG VON UMWELTRISIKEN	238
I. Abgrenzung und Einordnung	238
1. Entwicklungsgründe der Finite Risk-Konzepte und deren Parallelen zu den Schwachstellen der traditionellen Finanzierungsformen für Umweltrisken	238
2. Merkmale von Finite Risk-Konzepten	243
3. Formen des Risikotransfers und Einordnung in das Kontinuum der Risikofinanzierung	247
II. Formen von Finite Risk-Konzepten und deren Einsatz bei der Finanzierung von Umweltrisken	252
1. Abgrenzung der einzelnen Formen	252
2. Loss Portfolio Transfers und Adverse Development Covers als retrospektive Deckungen für Altlasten	254
3. Prospektive Deckung von Umweltrisiken mit Hilfe von Funded Covers	258
III. Rechnungslegung und steuerliche Behandlung als Problemfeld der Finite Risk-Konzepte	264
1. Ausgangssituation	265
2. US-amerikanische und britische Vorschriften	267
3. Situation und Tendenzen in Deutschland	269
IV. Beispielhafte Ausgestaltung einer Funded Cover-Deckung	274
1. Prinzipielles Konzept der Absicherung des Eigenschadenrisikos über eine Funded Cover-Deckung	274
2. Die Funded Cover-Deckung im Vergleich mit Konzepten des Selbsttragens	278
B. EXTERNES SELBSTTRAGEN VON UMWELTRISIKEN DURCH CAPTIVES	285
I. Gestaltungsmöglichkeiten und Zielsetzungen von Captives	285
1. Formen und Funktionen der Captive	285
2. Finanzwirtschaftliche Zielsetzungen	289
3. Leistungswirtschaftliche Zielsetzungen	292
II. Problemfelder der Gründung und des Betriebs einer Captive	294
1. Risikenbestand und Risikoausgleich	294
2. Steuerliche Behandlung der Captive	297
3. Die notwendige Kapitalausstattung	300
III. Finanzierung von Umweltrisiken durch Group-Captives	303
1. Die Group-Captive als geeignete Captive-Form zur Deckung von Umweltrisiken	303
2. Voraussetzungen der Finanzierung von Umweltrisiken durch Group-Captives	306
3. Ausgesuchte Aktionsparameter einer Group-Captive für Umweltrisiken	312
C. GANZHEITLICHES RISIKOMANAGEMENT ALS RAHMEN EINES INTEGRIERTEN RISIKOFINANZIERUNGSKONZEPTS	317
I. Gegenüberstellung der Risikofinanzierungsformen	317
1. Form des Risikotransfers und der Risikotransformation	317
2. Kostenaspekte	320
3. Anwendungsbereiche der einzelnen Instrumente	321
II. Integriertes Deckungskonzept für Umweltrisiken	323
1. Anforderungen an ein integriertes Risikodeckungskonzept	323
2. Formaler Aufbau eines integrierten Risikodeckungskonzepts	325
III. Bedeutung und Wirkung eines integrierten und systematischen Risikodeckungskonzepts	332
1. Bedeutung des Zusammenspiels von aktivem und passivem Risikomanagement	332
2. Auswirkungen des verstärkten Selbsttragens auf Zusammensetzung und Höhe der Risikokosten	334
Zusammenfassung	337
Literaturverzeichnis	347

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