Compliance und Stakeholder

Eva Volk

doi:10.3790/978-3-428-58943-2

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Volk, E. (2023). Compliance und Stakeholder. Compliance in der öffentlichen Berichterstattung internationaler Unternehmen. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-58943-2

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Compliance und Stakeholder

Compliance in der öffentlichen Berichterstattung internationaler Unternehmen

Volk, Eva

Schriften zum Wirtschaftsrecht, Vol. 350

(2023)

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Book Details

Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-58943-2
978-3-428-18943-4 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-58943-2
Edition: 1
Language: German
Pages: 390
Collections: NBE D&H
NBE RECHT
RECHT 2023
D&H 2023
Subjects: Company law

Pricing

Institution: € 166.00 (incl. local VAT if applicable)
Individual: € 109.90 (incl. local VAT if applicable)

About The Author

Eva Volk studierte Wirtschafts- und Rechtswissenschaften (B.Sc.) von 2013 bis 2016 an der Universität Erfurt. In den Jahren 2016 bis 2019 folgten Masterstudiengänge in den Fächern Betriebswirtschaftslehre (M.Sc.) und Wirtschaftsrecht (LLM.Oec.) an der Martin-Luther-Universität Halle-Wittenberg. Im Jahr 2023 wurde sie zu einem wirtschaftsstrafrechtlichen Thema promoviert; promotionsbegleitend war sie von 2020 bis 2022 als Transaction Lawyer bei DLA Piper UK LLP im Bereich Wirtschaftsstrafrecht beschäftigt und beteiligt sich seit 2021 an der neu gegründeten BIC.business integrity culture GmbH. Seit 2022 ist sie als Transaction Lawyer bei White & Case LLP im Bereich Wirtschaftsstrafrecht tätig.

Abstract

Vor dem Hintergrund diffuser Anreizstrukturen zur Implementierung eines Compliance-Management-Systems erwächst eine Vielzahl der Vorzüge erst durch die Offenlegung gegenüber Stakeholdern, wie Investoren, Geschäftspartnern oder Beschäftigten. Mit steigender Bedeutung von Compliance gerät daher auch die öffentliche Berichterstattung in den Vordergrund. Die vorliegende Arbeit analysiert nicht nur die vielfältigen rechtlichen und ökonomischen Anreizstrukturen zur Einrichtung eines Compliance-Management-Systems, sondern mit Hilfe einer Auswertung der Geschäfts- und Nachhaltigkeitsberichte auch die externe Compliance-Kommunikation der Euro Stoxx 50- und Dow Jones-Unternehmen. Im Rahmen dessen werden qualitative Beispiele für die öffentliche Darstellung von Compliance-Zielen und -Maßnahmen aufgezeigt. Darüber hinaus wird der Bedeutungszuwachs privatwirtschaftlicher Prüfungsstandards diskutiert, die zunehmend als Orientierungshilfe zur Ausgestaltung von Compliance-Management-Systemen dienen.»Compliance and Stakeholder. Compliance in the Public Reporting of International Companies«: Alongside a wide range of legal and economic incentive structures for setting up a compliance management system, this thesis also analyzes the external compliance communication of Euro Stoxx 50 and Dow Jones companies to stakeholders, such as investors or business partners, by evaluating their annual and sustainability reports. As part of this, numerous qualitative examples of the public presentation of compliance objectives and measures are highlighted.

Section Title	Page	Action	Price
Vorwort	5
Inhaltsverzeichnis	7
Abbildungs- und Tabellenverzeichnis	15
Abkürzungsverzeichnis	17
A. Einleitung	23
I. Problemaufriss	23
II. Forschungsfrage	25
III. Gang der Untersuchung	25
IV. Forschungsstand	28
B. Grundlagen des Compliance-Managements	34
I. Terminologie	34
1. Compliance	34
2. Abgrenzung von Compliance und Integrität	36
3. Compliance-Management-Systeme	38
II. Risikofelder des Compliance-Managements	39
1. Klassische Risikofelder	39
2. Zeitgenössische Risikofelder	41
III. CMS als Universallösung?	44
C. Rechtliche Rahmenbedingungen des Compliance-Managements	46
I. Rechtslage in Deutschland	46
1. Ausgangslage	46
2. Aktiengesetz	46
a) §§ 76 Abs. 1, 93 Abs. 1 Satz 1 AktG	46
b) § 91 Abs. 2, 3 AktG	48
c) § 161 Abs. 1 AktG	50
3. Gesetz über Ordnungswidrigkeiten	53
4. Gesamtanalogie zu branchenbezogenen Compliance-Vorgaben	56
5. Würdigung des Compliance-Managements in der Rechtsprechung	57
6. Entwicklung in der deutschen Gesetzgebung	60
a) Bisherige Diskussionsführung	60
b) Bisherige Entwurfsversuche	61
aa) NRW-Entwurf eines Verbandsstrafgesetzbuchs	61
bb) BUJ-Vorschlag der Fachgruppe Compliance	63
cc) Entwurf des Deutschen Instituts für Compliance zum Compliance-Anreiz-Gesetz	65
dd) Kölner Entwurf zum Verbandssanktionengesetz	66
ee) Frankfurter Thesen	68
ff) BMJV-Entwurf zum Verbandssanktionengesetz	69
gg) Münchner Entwurf eines Verbandssanktionengesetzes	73
c) Ausblick auf eine mögliche weitere Entwicklung in der 20. Legislaturperiode	74
7. Schlussfolgerung	75
II. Ausländische Jurisdiktionen	76
1. Rechtslage in den USA	76
a) Entwicklungsstand in den USA	76
b) Rechtsgrundlagen des Compliance-Managements	77
aa) Foreign Corrupt Practices Act	77
bb) US Sentencing Guidelines	79
cc) Sarbanes-Oxley Act	81
dd) Leitfaden des Department of Justice	83
c) Schlussfolgerung	85
2. Rechtslage in Großbritannien	86
a) Entwicklungsstand in Großbritannien	86
b) Rechtsgrundlagen des Compliance-Managements	86
aa) UK Bribery Act	86
bb) Leitfaden des britischen Justizministeriums	88
cc) Informationen zur Bewertung von Compliance-Management-Systemen	91
c) Schlussfolgerung	92
3. Rechtslage in Frankreich	93
a) Entwicklungsstand in Frankreich	93
b) Rechtsgrundlage des Compliance-Managements durch Sapin II	93
c) Schlussfolgerung	95
III. Rechtsvergleichende Stellungnahme	96
D. Anreizstrukturen zur Einrichtung von Compliance-Management-Systemen	97
I. Hinführung: Compliance als Wettbewerbsvorteil?	97
II. Mehrdimensionalität der Anreizstrukturen	98
III. Rechtliche Anreizstrukturen in Deutschland	99
1. Haftungsrechtliche Anreizstrukturen	99
a) Haftung der Leitungspersonen	99
aa) Innenhaftung der Leitungspersonen	99
bb) Außenhaftung der Leitungspersonen	102
b) Haftung der Gesellschaft	104
c) Konzerndimensionale Haftung	105
d) Schlussfolgerung	106
2. Vergaberechtliche Anreizstrukturen	109
a) Ausschluss von Vergabeverfahren	109
b) Wettbewerbsregister	111
c) Exkurs: Sanktionen von Entwicklungsbanken	112
3. Vertragsrechtliche Anreizstrukturen	113
4. Steuer- und bilanzrechtliche Anreizstrukturen	114
5. Gefahr der Auflösung	116
IV. Ökonomische Anreize	118
1. Vermeidung von Anwalts- und Beratungskosten	118
2. Zusammenarbeit mit Strafverfolgungs- und Aufsichtsbehörden	119
3. Schutz von Unternehmensreputation	122
a) Bedeutung der Unternehmensreputation	122
b) Auswirkungen von (Non-)‌Compliance auf die Unternehmensreputation	122
4. Compliance als Marketing- und Werbeinstrument	126
5. Sicherung von Geschäftsbeziehungen und Marktzugängen	128
a) Zunehmender Druck durch Geschäftspartner	128
b) Absicherungsmechanismen	130
c) CMS als Selbstreinigungsmöglichkeit	132
6. Steuerung von M&A-Transaktionen	133
7. Erwartungshaltung von Investoren	136
8. Kriterium in der Konsumentscheidung	138
9. Positive Einflussnahme der Unternehmenskultur	141
a) Bedeutung der Unternehmenskultur	141
b) Rolle der Führungspersonen	143
c) Vorteile einer integritätsförderlichen Unternehmenskultur	150
10. Erhalt und Rekrutierung von Mitarbeitenden	154
11. Compliance als Innovationstreiber	157
12. Verbesserung der Organisationsprozesse und -strukturen	159
13. Erhöhung der Transparenz	160
14. Fundament für Entscheidungen	161
V. Steigerung des Unternehmenswerts durch Compliance?	163
VI. Abwägung: Kosten-Nutzen-Analyse eines CMS	165
1. Kosten eines CMS	165
2. Nutzen eines CMS	166
a) Erschwerte Quantifizierbarkeit	166
b) Identifizierte Nutzenaspekte eines CMS	167
c) Voraussetzungen der vollen Nutzenentfaltung	168
3. Schlussfolgerung	169
VII. Exkurs: Genügen die bestehenden Anreizstrukturen in Deutschland?	169
1. Vielfältige Anreizstrukturen nach bestehendem Recht	169
2. Mangelnde Orientierungshilfe bei der Ausgestaltung von CMS	171
E. Marktreaktion auf rechtliche Compliance-Bestrebungen	172
I. Einführung von Zertifizierungsstandards	172
II. Standards zur Zertifizierung von Compliance-Management-Systemen	173
1. IDW PS 980	173
a) Ansatz und Inhalte	173
b) IDW PS 980 in der Kritik	178
2. ISO 19600 und ISO 37301	181
a) Ansatz und Inhalte von ISO 19600	181
b) Publikation von ISO 37301	184
c) ISO 37301 als Abhilfe von Schwachstellen der ISO 19600?	185
3. ISO 37001	187
a) Ansatz und Inhalte	187
b) Kritische Auseinandersetzung	187
III. Gemeinsamkeiten der Zertifizierungsstandards	189
IV. Möglichkeiten und Grenzen einer Zertifizierung	190
1. Zertifizierungsprozess	190
2. Zertifikat	191
a) Wirkung gegenüber Dritten	191
b) Wirkung gegenüber Strafverfolgungsbehörden und Gerichten	192
3. Kritische Schlussbemerkung	193
F. Compliance-Management-Systeme in der Berichterstattungspraxis	195
I. Ziel der Auswertung und weiterführende Thesen	195
II. Betrachtungsgruppen	196
III. Methodik und Limitationen	199
1. Methodik der Auswertung	199
2. Limitationen der Auswertung	202
a) Allgemeine Limitationen	202
b) Gefahr von window dressing	203
IV. Auswertung des Euro Stoxx 50	205
1. Form der Berichterstattung	205
2. Häufigkeit der Berichterstattung	206
a) Compliance	206
b) Compliance-Management-Systeme	210
aa) CMS-Berichterstattung	210
bb) Auswirkung auf die Intensität der Compliance-Berichterstattung	211
cc) Berichterstattung über CMS-Standards	213
3. Ausgestaltung des Compliance-Management-Systems	218
a) Inhaltliche Ausrichtung	218
aa) Allgemeine Berichterstattung	218
bb) Breite der Berichterstattungspraxis	229
cc) Länderspezifische Berichterstattung	231
b) Ergriffene Compliance-Maßnahmen	234
aa) Allgemeine Berichterstattung	234
bb) Breite der Berichterstattungspraxis	249
cc) Länderspezifische Berichterstattung	251
4. Zwischenfazit	254
V. Auswertung des Dow Jones	255
1. Form der Berichterstattung	255
2. Häufigkeit der Berichterstattung	255
a) Compliance	255
b) Compliance-Management-Systeme	258
aa) CMS-Berichterstattung	258
bb) Auswirkung auf die Intensität der Compliance-Berichterstattung	259
cc) Berichterstattung über CMS-Standards	260
3. Ausgestaltung des Compliance-Management-Systems	261
a) Inhaltliche Ausrichtung	261
aa) Allgemeine Berichterstattung	261
bb) Breite der Berichterstattungspraxis	269
b) Ergriffene Compliance-Maßnahmen	271
aa) Allgemeine Berichterstattung	271
bb) Breite der Berichterstattungspraxis	283
4. Zwischenfazit	285
VI. Vergleich der Betrachtungsgruppen	286
1. Häufigkeit der Berichterstattung	286
a) Compliance	286
b) Compliance-Management-Systeme	288
c) CMS-Standards	289
2. Ausgestaltung des Compliance-Management-Systems	290
a) Inhaltliche Ausrichtung	290
aa) Allgemeine Berichterstattung	290
bb) Unterschiede zwischen den Compliance-Zielen	292
cc) Breite der Berichterstattung	293
b) Ergriffene Compliance-Maßnahmen	293
aa) Allgemeine Berichterstattung	293
bb) Unterschiede zwischen den Compliance-Maßnahmen	296
cc) Breite der Berichterstattung	297
3. Zwischenfazit	298
VII. Weitere Vergleichsgruppen	298
1. Mittelgroße Unternehmen	298
a) Erläuterung der Stichprobe	298
b) Deutsche SDAX-Unternehmen	299
c) Französische CAC Small-Unternehmen	300
d) Beobachtung	301
2. Mittelständische Unternehmen	301
a) Erläuterung der Stichprobe	301
b) Berichterstattungspraxis	302
c) Beobachtung	303
G. Beantwortung der Thesen über die öffentliche Berichterstattungspraxis	304
I. Oberflächliche Berichterstattungspraxis der Unternehmen	304
II. Abnehmende Intensität der Berichterstattung mit sinkender Unternehmensgröße	306
III. Keine intensivere Compliance-Berichterstattung der US-Unternehmen	307
IV. Keine positive Auswirkung gesetzlicher Vorgaben auf Compliance-Berichter‍stattung	308
V. Positive Auswirkung gesetzlicher Offenlegungspflicht auf Compliance-Berichterstattung	310
VI. Höhere Intensität der Compliance-Berichterstattung bei Compliance-Verstößen in jüngerer Vergangenheit	311
VII. Geringere Berichterstattungsquote als tatsächliche Implementierungsquote	315
VIII. Vorbehalt des window dressing weiterhin bestehend	316
1. Berichterstattung über Compliance	316
2. Harte Compliance-Maßnahmen	317
3. Weiche Compliance-Maßnahmen	317
a) Wirksamkeitsprüfung und Verbesserung des CMS	317
b) Hinweisgebersystem und -kultur	319
c) Einfluss und Messung der Compliance-Kultur	320
4. Schlussfolgerung	324
IX. Unternehmen registrieren Compliance als Wettbewerbsvorteil	325
1. Compliance als Wettbewerbsvorteil?	325
2. Erkenntnisse aus der Berichterstattung	325
a) Großunternehmen	325
b) Kleine und mittelständische Unternehmen	326
3. Einfluss der externen Berichterstattung	327
4. Schlussfolgerung	328
X. Exkurs: Herausforderung des organisationalen Wandels	328
1. Erfordernis des organisationalen Wandels	328
2. Compliance-Maßnahmen als Instrument des organisationalen Wandels	329
a) Präventive Compliance-Maßnahmen	329
b) Reaktive Compliance-Maßnahmen	330
c) Evaluierende Compliance-Maßnahmen	331
3. Anpassungsbedarf im Zeitverlauf	332
XI. Ausblick auf die weitere Entwicklung der Compliance-Berichterstattung	333
H. Ergebnisse der Arbeit	335
I. Rechtliche Grundlagen des Compliance-Managements in Deutschland	335
1. Rechtspflicht zur Implementierung von CMS	335
2. Compliance-Management in der Diskussion um ein Unternehmensstrafrecht	335
II. Anreizstrukturen zur Implementierung von CMS	336
1. Rechtliche Anreizstrukturen	336
a) Haftungsrecht	336
b) Weitere Rechtsgebiete	336
2. Ökonomische Anreizstrukturen	337
3. Kosten-Nutzen-Abwägung	338
III. Reaktion des Marktes auf rechtliche Compliance-Bestrebungen	338
IV. Compliance-Berichterstattungspraxis von Unternehmen	339
1. Euro Stoxx 50- und Dow Jones-Unternehmen	339
a) Compliance und CMS	339
b) CMS-Standards	340
c) Verfolgte Compliance-Ziele	340
d) Ergriffene Compliance-Maßnahmen	340
2. Mittelgroße und mittelständische Unternehmen	341
V. Unter Zuhilfenahme der Thesen gewonnene Erkenntnisse	341
1. Umfang und Tiefe der Berichterstattungspraxis	341
2. Einflussfaktoren der Berichterstattungspraxis	342
3. Auskunft über die tatsächliche Akzeptanz in der Unternehmenspraxis	342
4. Qualitätsunterschiede der unternehmensspezifischen CMS	343
5. CMS als Wettbewerbsvorteil	343
I. Abschließende Würdigung	345
I. Forschungsbeitrag	345
II. Anknüpfende Forschungsfragen	346
Anhang	347
Literaturverzeichnis	349
Stichwortverzeichnis	390

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