Strategievergleich internationaler Großbanken
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Strategievergleich internationaler Großbanken
Eine empirische Analyse der Auswirkungen der internationalen Ausrichtung auf den finanziellen Erfolg von global systemrelevanten Banken
Schriftenreihe Finanzierung und Banken, Vol. 33
(2024)
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About The Author
Oliver Göldner ist seit mehr als 10 Jahren in der Finanzbranche tätig. Nach einem Dualen Studium an der BA Glauchau und einem Master-Studium an der Universität Leipzig (beides berufsbegleitend mit der Commerzbank in Leipzig) arbeitete er mehrere Jahre als wissenschaftlicher Mitarbeiter & Doktorand am Lehrstuhl für Finanzierung und Banken der Universität Potsdam. Danach war er Berater bei KPMG Luxemburg im Bereich Risk & Regulatory Consulting (für Banken & Asset Manager). Seit Mai 2023 ist er bei Attrax Financial Services in Luxemburg als Investment Analyst im Research-Team tätig. 2024 schloss er seine Promotion ab.Abstract
Die Forschungsarbeit beschäftigt sich insbesondere mit der Frage, inwieweit sich die Internationalisierung von Großbanken in Europa, Nordamerika und Asien nach der Finanzkrise 2008 fortentwickelt hat, welche regionalen Schwerpunkte die Geschäftsstrategien/-segmente unterschiedlicher Marktteilnehmer favorisieren und welche finanziellen Erfolge dabei erzielt werden konnten. Die Ergebnisse sind durchaus differenziert. Neben der Auseinandersetzung mit theoretischen Ansätzen und bisherigen Forschungen werden im empirischen Teil 35 Großbanken (basierend auf den global systemrelevanten Banken, G-SIBs) für den Zeitraum 2007 bis 2019 untersucht. Verwendung finden sowohl Kapitalmarkt- wie auch Bilanzdaten der führenden Banken der Welt. Der Autor betritt mit seiner empirischen Langzeitbetrachtung der G-SIBs, der Messung des Internationalisierungsgrades sowie verschiedener Erfolgskennziffern im globalen Vergleich Neuland und liefert eine Fülle statistischer Ergebnisse, welche die wissenschaftliche Diskussion anregen wird.»Strategies of International Large Banks. An Empirical Analysis of the Internationalization, and the Effect on the Financial Success of Global Systemically Important Banks«: This book examines in particular the question how the internationalization of large banks has developed (also in a regional comparison) and which effects are associated with financial success. In addition to analyzing theoretical approaches, previous research and development trends of international banks, the empirical part analyses 35 banks from Europe, North America and Asia (based on the G-SIBs) for the period 2007 to 2019.
Table of Contents
| Section Title | Page | Action | Price |
|---|---|---|---|
| Vorwort des Herausgebers | 5 | ||
| Vorwort des Autors | 7 | ||
| Inhaltsverzeichnis | 9 | ||
| Abbildungsverzeichnis | 13 | ||
| Tabellenverzeichnis | 15 | ||
| Abkürzungsverzeichnis | 17 | ||
| 1 Einleitung | 21 | ||
| 1.1 Problemstellung und Zielsetzung | 21 | ||
| 1.2 Gang der Untersuchung | 24 | ||
| 2 Theoretische Grundlagen und Systematisierung internationaler Banken | 27 | ||
| 2.1 Theoretische Ansätze zur Internationalisierung von Banken | 27 | ||
| 2.1.1 Volkswirtschaftliche Ansätze | 27 | ||
| 2.1.1.1 Klassische Außenhandelstheorie | 27 | ||
| 2.1.1.2 Neoklassische Außenhandelstheorie | 28 | ||
| 2.1.1.3 Zinssatztheorie | 29 | ||
| 2.1.2 Betriebswirtschaftliche Ansätze | 30 | ||
| 2.1.2.1 Standorttheorie | 30 | ||
| 2.1.2.2 Theorie des monopolistischen Vorteils | 31 | ||
| 2.1.2.3 Theorie des oligopolistischen Parallelverhaltens | 32 | ||
| 2.1.2.4 Weitere industrieökonomische Ansätze | 33 | ||
| 2.1.2.5 Risikoorientierte Ansätze | 36 | ||
| 2.1.2.6 Theorie der Internalisierung | 38 | ||
| 2.1.2.7 Theoretische Ansätze zu Finanzzentren | 41 | ||
| 2.1.2.8 Markt- und wettbewerbsorientierter Ansatz im Kontrast zum ressourcen- und kompetenzorientierten Ansatz | 44 | ||
| 2.1.2.9 Eklektischer Ansatz | 47 | ||
| 2.1.3 Bewertung der theoretischen Ansätze zur Erklärung der Internationalisierung von Banken | 52 | ||
| 2.2 Stand der Forschung | 53 | ||
| 2.2.1 Literature Review zu relevanten Dissertationen aus dem deutschsprachigen Raum | 53 | ||
| 2.2.1.1 Schubert (1995) | 53 | ||
| 2.2.1.2 Choi (1997) | 55 | ||
| 2.2.1.3 Bosch (2000) | 56 | ||
| 2.2.1.4 Putlitz (2001) | 57 | ||
| 2.2.1.5 Mbonimana (2005) | 59 | ||
| 2.2.1.6 Stöß (2007) | 60 | ||
| 2.2.1.7 Brunner (2008) | 61 | ||
| 2.2.2 Literature Review zu weiteren relevanten Forschungspapern und anderen Publikationen | 63 | ||
| 2.2.2.1 Slager (2006) | 63 | ||
| 2.2.2.2 Schoenmaker/van Laecke (2007) | 64 | ||
| 2.2.2.3 Cetorelli/Goldberg (2012) | 65 | ||
| 2.2.2.4 Buch/Koch/Koetter (2013) | 66 | ||
| 2.2.2.5 Buch/Koch/Koetter (2014) | 67 | ||
| 2.2.2.6 Claessens (2016) | 68 | ||
| 2.2.3 Zwischenfazit und kritische Würdigung | 70 | ||
| 2.3 Grundlagen und Systematisierung von internationalen Banken | 71 | ||
| 2.3.1 Abgrenzung des Begriffs der internationalen Bank und des Strategiebegriffs | 71 | ||
| 2.3.2 Systematisierung von internationalen Banken | 82 | ||
| 2.3.3 Systemrelevanz als regulatorischer Ansatz | 84 | ||
| 2.3.4 Bestimmung der Systemrelevanz von G-SIBs – Global systemically important banks | 86 | ||
| 2.3.4.1 Kategorien und Indikatoren | 86 | ||
| 2.3.4.2 Aufsichtsrechtliche Bestimmung der G-SIBs | 92 | ||
| 2.3.4.3 Relevanzstufenbasierter Ansatz | 95 | ||
| 2.3.4.4 Aufsichtsrechtliche Beurteilung | 96 | ||
| 2.3.4.5 Periodische Überprüfung | 97 | ||
| 2.3.4.6 Auflistung der G-SIBs (per 2021) | 97 | ||
| 3 Grundlagen zu Bankorganisation, Bankenkennzahlen, Geschäftsbereichen und Rahmenbedingungen für internationale Großbanken | 100 | ||
| 3.1 Grundlagen zu Bankorganisation und Geschäftsbereichenx03 von internationalen Großbanken | 100 | ||
| 3.1.1 Bankorganisation und Segmentierung in internationalen Banken | 100 | ||
| 3.1.2 Geschäftsbereiche und Geschäftsfelder von internationalen Großbanken | 104 | ||
| 3.1.2.1 Commercial Banking und mögliche Untersegmentierung in Bezug auf Retail Banking, Wealth Management und Corporate Banking | 104 | ||
| 3.1.2.2 Investment Banking im Zusammenhang mit Wholesale Banking | 107 | ||
| 3.1.2.3 Asset Management | 111 | ||
| 3.1.2.4 Sonstige Geschäftsbereiche und Geschäftsfelder | 117 | ||
| 3.1.2.5 Exkurs: Überblick zu internationalen Finanzdienstleistungen | 119 | ||
| 3.2 Diskussion und Würdigung des Begriffs Erfolg und dominanter Bankenkennzahlen | 123 | ||
| 3.2.1 Abgrenzung des Begriffs Erfolg | 123 | ||
| 3.2.2 Bankenkennzahlen | 124 | ||
| 3.3 Rahmenbedingungen und Entwicklungstrends für internationale Banken | 131 | ||
| 3.3.1 Bestandsaufnahme der Rahmenbedingungen und Entwicklungstrends | 131 | ||
| 3.3.2 Diskussion und kritische Würdigung der Regulierung und Deregulierung | 133 | ||
| 3.3.3 Geldpolitische Maßnahmen und Effekte der Niedrigzinsphase | 135 | ||
| 3.3.4 Entwicklungen und Trends im Zuge der Digitalisierung | 139 | ||
| 3.3.5 Bankbasierte vs. kapitalmarktbasierte Finanzierungsstrukturen | 143 | ||
| 3.3.6 Restrukturierungsmaßnahmen und -prozesse | 144 | ||
| 3.3.7 Grundlegende Einflüsse auf die Ertragslage und Profitabilität | 148 | ||
| 3.3.8 Mitarbeiterqualifikationen/Kompetenzen und Managementqualitäten | 150 | ||
| 3.3.9 Strafzahlungen in Europa und den USA | 152 | ||
| 3.3.10 Reputationsschäden induzierte Risiken | 159 | ||
| 3.3.11 ESG-Aspekte und Sustainable Finance | 163 | ||
| 4 Empirische Untersuchung zu internationalen Großbanken, deren finanzieller Erfolg und Geschäftsmodelle im Rahmen der Internationalisierung | 167 | ||
| 4.1 Zielsetzung, Fragestellungen und Hypothesen der Untersuchung | 167 | ||
| 4.2 Datenbasis und Datenquellen | 175 | ||
| 4.3 Empirisches Untersuchungsdesign | 181 | ||
| 4.3.1 Profitabilitäts- und Effizienzkennziffern | 181 | ||
| 4.3.2 Indikatoren der Internationalisierung | 184 | ||
| 4.3.3 Indikatoren der regionalen Ausrichtung | 185 | ||
| 4.3.4 Indikatoren der segmentalen Ausrichtung anhand des Geschäftsmodells und der Geschäftsbereiche | 186 | ||
| 4.3.5 Regulatorische und G-SIB-spezifische Indikatoren | 188 | ||
| 4.3.6 Kapitalmarktkennzahlen | 190 | ||
| 4.3.7 Methodische Grundlagen | 191 | ||
| 4.3.7.1 Methodische Grundlagen zur Korrelationsanalyse | 191 | ||
| 4.3.7.2 Methodische Grundlagen zur (linearen) Regressionsanalyse | 193 | ||
| 4.3.7.3 Spezifika von Paneldaten | 197 | ||
| 4.4 Empirische Untersuchung | 199 | ||
| 4.4.1 Einführung zur empirischen Untersuchung | 199 | ||
| 4.4.2 Analysen zur Profitabilität und Effizienz | 204 | ||
| 4.4.3 Analysen zur Internationalität | 214 | ||
| 4.4.3.1 Teilanalysen zum Grad der Internationalisierung | 214 | ||
| 4.4.3.2 Zusammenhang von Internationalisierung und Profitabilität | 221 | ||
| 4.4.3.3 Zusammenhang von Internationalisierung und Risiko | 234 | ||
| 4.4.4 Analysen zur regionalen Ausrichtung | 237 | ||
| 4.4.4.1 Teilanalysen zum Grad der regionalen Ausrichtung | 237 | ||
| 4.4.4.2 Zusammenhang von regionaler Ausrichtung und Profitabilität | 243 | ||
| 4.4.5 Analysen zu finanzieller Performance | 248 | ||
| 4.4.5.1 Entwicklung der finanziellen Performance | 248 | ||
| 4.4.5.2 Zusammenhang von Internationalisierung und finanzieller Performance | 254 | ||
| 4.4.6 Analysen zu Geschäftsmodellen und Geschäftsbereichen | 258 | ||
| 4.4.6.1 Entwicklung der Einkommensstruktur | 258 | ||
| 4.4.6.2 Zusammenhang von Internationalisierung und Einkommensstruktur | 262 | ||
| 4.4.6.3 Teilanalysen zu segmentaler Ausrichtung | 265 | ||
| 4.4.6.4 Zusammenhang von segmentaler Ausrichtung und Profitabilität | 267 | ||
| 4.4.7 Analysen zu regulatorischen und G-SIB-spezifischen Indikatoren | 269 | ||
| 4.5 Interpretation der Ergebnisse und empirischen Befunde | 280 | ||
| 5 Fazit und Ausblick | 295 | ||
| 5.1 Zusammenfassung und Einordnung der Ergebnisse | 296 | ||
| 5.2 Limitierungen der Untersuchung und weiterführende Forschungsansätze | 312 | ||
| Anhang | 315 | ||
| Literaturverzeichnis | 345 |