Was sind Schwachstellen und Alternativen finanzieller Bildung?
JOURNAL ARTICLE
Cite JOURNAL ARTICLE
Style
Format
Was sind Schwachstellen und Alternativen finanzieller Bildung?
Oehler, Andreas | Horn, Matthias
Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung, Vol. 90 (2021), Iss. 1 : pp. 107–123
1 Citations (CrossRef)
Additional Information
Article Details
Author Details
Andreas Oehler, Otto-Friedrich-Universität Bamberg
Matthias Horn, Otto-Friedrich-Universität Bamberg
Cited By
-
Attraktive Finanzbildung für junge Menschen mit CashCoach
Ambacher, Thorben
Cziriak, Marius
Dorn, Georg
Franz, Viola
Härtweg, Leonie
Keller, Antonia Katharina
Nothdurft, Hannah
Uhlig, Carolin
Vogler, Manuel
Voronkoff, Boris
Wirtschaftsdienst, Vol. 103 (2023), Iss. 12 P.850
https://doi.org/10.2478/wd-2023-0231 [Citations: 0]
References
-
Agnew, Julie R., Hazel Bateman und Susan Thorp (2013): Financial Literacy and Retirement Planning in Australia. Numeracy, 2, 1 – 25.
Google Scholar -
Anagol, Santosh, Shawn Cole und Shayak Sarkar (2012): Understanding the Incentives of Commissions Motivated Agents: Theory and Evidence from the Indian Life Insurance Market. Review of Economics and Statistics, 99 (1), 1 – 15.
Google Scholar -
Anderson, Anders, Forest Baker und David T. Robinson (2015): Optimism, Financial Literacy and Participation. NBER Working Paper 21356, Cambridge.
Google Scholar -
Aubram, Tatjana, Monika Kovarova-Simecek und Gabrielle Wanzenried (2016): Financial Literacy, Pension Planning, and Investment Behavior – A Comparative Study between Austria and Switzerland. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2834869.
Google Scholar -
Bateman, Hazel, Christine Eckert, John Geweke, Jordan J. Louviere, Stephen Satchell und Susan Thorp (2012): Financial Competence and Expectations Formation: Evidence from Australia. Economic Record, 88 (280), 39 – 63.
Google Scholar -
Benartzi, Shlomo und Richard H. Thaler (2007): Heuristics and Biases in Retirement Savings Behaviour. Journal of Economic Perspectives, 21, 81 – 104.
Google Scholar -
Bernheim, Douglas B., Daniel M. Garrett und Dean M. Maki (2001): Education and Saving: The Long-term Effect of High School Financial Curriculum Mandates. Journal of Public Economics, 80, 435 – 465.
Google Scholar -
Bucher-Koenen, Tabea und Annamaria Lusardi (2011): Financial Literacy and Retirement Planning in Germany. Journal of Pension Economics & Finance, 10, 565 – 584.
Google Scholar -
Carpena, Fenella, Shawn Cole, Jeremy Shapiro und Bilal Zia (2011): Unpacking the Casual Chain of Financial Literacy. Policy Research Working Paper 5798, World Bank.
Google Scholar -
Caskey, John (2006): Can Personal Financial Management Education Promote Asset Accumulation by the Poor? In: Networks Financial Institute (Hrsg.): Assessing Adult Financial Literacy and Why It Matters. Indiana State University, Indianapolis, 14 – 29. https://www.indstate.edu/business/sites/business.indstate.edu/files/Docs/Assessing-Financial-Literacy.pdf (abgerufen am 16. 02. 2021).
Google Scholar -
Choi, James, David Laibson und Brigitte Madrian (2009): Why Does the Law of One Price Fail? An Experiment on Index Mutual Funds. Review of Financial Studies, 23 (4), 1405 – 1432.
Google Scholar -
Collins, J. Michael und Collin O′Rourke (2010): Financial Education and Counseling – Still Holding Promise. Journal of Consumer Affairs, 44 (3), 483 – 498.
Google Scholar -
Deepak, Chopra, Pardeep Singh und Arnav Kumar (2015): Financial Literacy Among Investors: Theory and Critical Review of Literature. International Journal of Research in Commerce, Economics, and Management, 5, 99 – 103.
Google Scholar -
Del Guericio, Diane und Jonathan Reuter (2014): Mutual Fund Performance and the Incentive to Generate Alpha. The Journal of Finance, 69 (4), 1673 – 1704.
Google Scholar -
Deuflhard, Florian, Dimitris Georgarakos und Roman Inderst (2019): Financial Literacy and Saving Account Returns. Journal of the European Economic Association, 17 (1), 131 – 164.
Google Scholar -
Dixon, Mike (2006): Rethinking Financial Capability. Lessons from Economic Psychology and Behavioural Finance. Institute for Public Pension Policy Research York, London.
Google Scholar -
Drexler, Alejandro, Gregory Fischer und Antoinette Schoar (2014): Keeping it Simple: Financial Literacy and Rules of Thumb. American Economic Journal: Applied Economics, 6 (2), 1 – 31.
Google Scholar -
Elton, Edwin J., Martin J. Gruber und Andre de Souza (2019): Are Passive Funds Really Superior Investments? An Investor Perspective. Financial Analysts Journal, 75 (3), 7 – 19. https://doi.org/10.1080/0015198X.2019.1618097.
Google Scholar -
ERGO (2012): Verständlichkeit von Informationen. Köln.
Google Scholar -
Evans, John L. und Stephen H. Archer (1968): Diversification and the Reduction of Dispersion: an Empirical Analysis. The Journal of Finance, 23 (5), 761 – 767.
Google Scholar -
Fama, Eugene F. und Kenneth R. French (2010): Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns. The Journal of Finance, 65 (5), 1915 – 1947. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01598.x.
Google Scholar -
Fernandes, Daniel, John G. Lynch und Richard G. Netemeyer (2014): Financial Literacy, Financial Education, and Downstream Financial Behaviors. Management Science, 60 (8), 1861 – 1883. https://doi.org/10.1287/mnsc.2013.1849.
Google Scholar -
Fridrich, Christian (2020): Es braucht kein Unterrichtsfach „Wirtschaft“. Standard, 6. 10. 2020. https://www.derstandard.at/story/2000120532026/es-braucht-kein-unterrichtsfach-wirtschaft (abgerufen am 10. 10. 2020).
Google Scholar -
Goedde-Menke, Michael, Carsten Erner und Michael Oberste (2017): Towards More Sustainable Debt Attitudes and Behaviors: The Importance of Basic Economic Skills. Journal of Business Economics, 87, 645 – 668.
Google Scholar -
Grohmann, Antonia und Lukas Menkhoff (2015): Schule, Eltern und finanzielle Bildung bestimmen das Finanzverhalten. DIW Wochenbericht, 28/2015, 655 – 661.
Google Scholar -
Hastings, Justine, Ali Hortascu und Chad Syverson (2017): Sales Force and Competition in Financial Product Markets: The Case of Mexico’s Social Security Privatization. Econometrica, 85 (6), 1723 – 1761.
Google Scholar -
Hastings, Justine, Brigitte C. Madrian und William L. Skimmyhorn (2013): Financial Literacy, Financial Education, and Economic Outcomes. Annual Review of Economics, 5, 347 – 373.
Google Scholar -
Hastings, Justine und Lydia Tejeda-Ashton (2008): Financial Literacy, Information, and Demand Elasticity: Survey and Experimental Evidence from Mexico. NBER Working Paper No. 14538.
Google Scholar -
Horn, Matthias und Andreas Oehler (2020): Automated Portfolio Rebalancing: Automatic Erosion of Investment Performance? Journal of Asset Management, 21(6), 489 – 505.
Google Scholar -
Huston, Sandra J. (2010): Measuring Financial Literacy. Journal of Consumer Affairs, 44 (2), 296 – 316.
Google Scholar -
Johan, Irni, Karen Rowlingson und Lindsey Appleyard (2020): The Effect of Personal Finance Education on The Financial Knowledge, Attitudes and Behaviour of University Students in Indonesia. Journal of Family and Economic Issues. https://doi.org/10.1007/s10834-020-09721-9.
Google Scholar -
Kahneman, Daniel und Amos Tversky (1979): Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47 (2), 363 – 391.
Google Scholar -
Kaiser, Tim und Lukas Menkhoff (2017): Does Financial Education Impact Financial Literacy and Financial Behavior, and if so, When? The World Bank Economic Review, 31 (3), 611 – 630.
Google Scholar -
Kaiser, Tim und Lukas Menkhoff (2018): Active Learning Fosters Financial Behavior: Experimental Evidence. DIW Discussion Papers 1743. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3208637.
Google Scholar -
Lerman, Robert I. und Elizabeth Bell (2006): Financial Literacy Strategies: Where Do We Go From Here? In: Networks Financial Institute (Hrsg.): Assessing Adult Financial Literacy and Why It Matters. Indiana State University, Indianapolis, 30 – 45. https://www.indstate.edu/business/sites/business.indstate.edu/files/Docs/Assessing-Financial-Literacy.pdf (abgerufen am 16. 02. 2021).
Google Scholar -
Lührmann, Melanie, Marta Serra-Garcia und Joachim Winter (2015): Teaching Teenagers in Finance: Does it Work? Journal of Banking & Finance, 54, 160 – 174. https://doi:10.1016/j.jbankfin.2014.11.009.
Google Scholar -
Lusardi, Annamaria (2015): Financial Literacy: Do People Know the ABCs of Finance?. Public Understanding of Science, 24, 260 – 271.
Google Scholar -
Lusardi, Annamaria (2019): Financial Literacy and the Need for Financial Education: Evidence and Implications. Swiss Journal of Economics and Statistics, 155,1. https://doi.org/10.1186/s41937-019-0027-5.
Google Scholar -
Malkiel, Burton G. (2013): Asset Management Fees and the Growth of Finance. Journal of Economic Perspectives, 27 (2), 97 – 108. https://doi.org/10.1257/jep.27.2.97.
Google Scholar -
Mandell, Lewis (2008): Financial Literacy of High School Students. In: J.J. Xiao (Hrsg.): Handbook of Consumer Finance Research. New York, Springer. https://doi.org/10.1007/978-0-387-75734-6_10.
Google Scholar -
Mandell, Lewis und Linda Schmid Klein (2009): The Impact of Financial Literacy Education on Subsequent Financial Behavior. Journal of Financial Counseling and Planning, 20 (1), 15 – 24.
Google Scholar -
Marktwächter Finanzen (2018): Nicht nachvollziehbare Angaben in Bib Performance-Szenarien bei Zertifikaten. Berlin.
Google Scholar -
MetallRente/Hurrelmann/TNS Infratest (2010): Jugend, Vorsorge und Finanzen – Herausforderung oder Überforderung?. Berlin.
Google Scholar -
OECD/INFE (2016): Survey of Adult Financial Literacy Competencies. Paris.
Google Scholar -
OECD/INFE (2020): International Survey of Adult Financial Literacy. Paris.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (1992): „Anomalien“, „Irrationalitäten“ oder „Biases“ der Erwartungsnutzentheorie und ihre Relevanz für Finanzmärkte. ZBB Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 4, 97 – 124.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (1995): Die Erklärung des Verhaltens privater Anleger – Theoretischer Ansatz und empirische Analysen. Poeschel-Verlag, Betriebswirtschaftliche Abhandlungen, Neue Folge Bd. 100, Stuttgart.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2000): Behavioral Finance – Theoretische, empirische und experimentelle Befunde unter Marktrelevanz. BankArchiv, 48 (11), 978 – 989.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2006): Zur ganzheitlichen Konzeption des Verbraucherschutzes – eine ökonomische Perspektive. VuR Verbraucher und Recht, 21, 294 – 300.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2009): Alles „Riester“? Die Umsetzung der Förderidee in der Praxis. Gutachten im Auftrag des vzbv, Bamberg/Berlin.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2010): Behavioral Economics – eine neue Grundlage für die Verbraucherpolitik?!. Konsumentenpolitisches Forum (KPF), Bundesministerium für Arbeit, Soziales und Konsumentenschutz (BMASK). In: Andreas Oehler: Behavioral Economics und Verbraucherpolitik: Grundsätzliche Überlegungen und Praxisbeispiele aus dem Bereich Verbraucherfinanzen. Konsumentenpolitisches Jahrbuch, BMASK, Wien 2011, 127 – 163.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2011): Behavioral Economics und Verbraucherpolitik: Grundsätzliche Überlegungen und Praxisbeispiele aus dem Bereich Verbraucherfinanzen. BankArchiv, 59, 707 – 726.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2011/12): Studie zum Finanzwissen junger Erwachsener „Ohne Moos nix los – Wie junge Menschen über Geld und Finanzen denken“/„Typen für die Sendung“. WDR, Köln 2011/12 (Vortrag, wiss. Begleitung, Gutachten).
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2012a): Klar, einfach, verständlich und vergleichbar: Chancen für eine standardisierte Produktinformation für alle Finanzdienstleistungen. Eine empirische Analyse. ZBB Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 24, 119 – 133.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2012b): Anbieter- und verbrauchergerechte Beratung und Information, Mehr Anlegerschutz durch standardisierte Beratungsprotokolle und Produktinformationsblätter. Studie im Auftrag des MLR Ministerium für Ländlichen Raum und Verbraucherschutz Baden Württemberg, des SparkassenVerband Baden-Württemberg, des Baden-Württembergischen Genossenschaftsverband e.V., Bamberg/Stuttgart.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2012c): Verbraucher und Finanzen: Zwei Welten? Problempunkte und Lösungsansätze. Eröffnungs- und Grundsatzvortrag, Forum Privater Haushalt: „Was kann finanzielle Bildung leisten?“, Berlin, März 2012.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2013a): Neue alte Verbraucherleitbilder: Basis für die Verbraucherbildung? HiBiFo Haushalt in Bildung und Forschung, 2, 44 – 60.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2013b): Verbraucher und Wirtschaft: Modellwelten oder Realität? Leid (t) bilder, Mythen und Lösungen. Journal für Verbraucherschutz und Lebensmittelsicherheit (JVL), 8, 234 – 240.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2015): Risiko-Warnhinweise in Kurzinformationen für Finanzdienstleistungen. Eine empirische Analyse. ZBB Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 27, 208 – 212.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2016): Digitale Welt und Finanzen. Zahlungsdienste und Finanzberatung unter einer Digitalen Agenda. Veröffentlichungen des Sachverständigenrats für Verbraucherfragen, Berlin: Sachverständigenrat für Verbraucherfragen.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2017): „Digitalisierung bei Finanzdienstleistungen“ in den Bereichen „bargeldlose Bezahlmethoden“ und „Online-Beratungs- und Informationsangebote“. Im Auftrag des Bundesministerium der Justiz und für Verbraucherschutz (BMJV), Bamberg/Berlin.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2018): Infos für den Schwarm: Werden Crowdinvesting-Kleinanleger mit VIBs gut informiert? Eine empirische Untersuchung. Im Auftrag des Ministerium für Ländlichen Raum und Verbraucherschutz (MLR) Baden Württemberg, Bamberg/Stuttgart.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2020), Treiber und Widerstände bei der Online-Beratung zur Altersvorsorge, Studie für das DIA Deutsches Institut für Altersvorsorge, Gernsheim/Frankfurt.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2021a): Entwicklungspfade der Verbraucherwissenschaften. In: P. Kenning, A. Oehler und L. Reisch (Hrsg.): Verbraucherwissenschaften – Rahmenbedingungen, Forschungsfelder und Institutionen. 2. Auflage. Springer, 21 – 32.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2021b): Finanzen und Altersvorsorge. In: P. Kenning, A. Oehler und L. Reisch (Hrsg.): Verbraucherwissenschaften – Rahmenbedingungen, Forschungsfelder und Institutionen. 2. Auflage. Springer, 185 – 205.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2021c): Verbraucherinformation und Verbraucherbildung. In: P. Kenning, A. Oehler und L. Reisch (Hrsg.): Verbraucherwissenschaften – Rahmenbedingungen, Forschungsfelder und Institutionen. 2. Auflage. Springer, 259 – 273.
Google Scholar -
Oehler, Andreas und Matthias Horn (2021): Behavioral Portfolio Theory Revisited: Lessons Learned from the Field. Accounting and Finance, forthcoming. https://doi.org/10.1111/acfi.12643.
Google Scholar -
Oehler, Andreas, Matthias Horn und Florian Wedlich (2018): Young Adults’ Subjective and Objective Risk Attitude in Financial Decision Making: Evidence from the Lab and the Field. Review of Behavioral Finance, 10 (3), 274 – 294.
Google Scholar -
Oehler, Andreas, Matthias Horn und Stefan Wendt (2019): Zeigen junge Erwachsene Financial Literacy im ökonomischen Alltag? Eine realitätsnahe Alternative zu einfachen Wissensabfragen. Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft (ZBB), 31 (1), 37 – 42.
Google Scholar -
Oehler, Andreas, Matthias Horn, Stefan Wendt, Lucia A. Reisch und Thomas J. Walker (2018): Young Adults and their Finances: An International Comparative Study on Applied Financial Literacy. Economic Notes, 47 (2 – 3), 305 – 330.
Google Scholar -
Oehler, Andreas und Stefan Wendt (2017): Good Consumer Information: the Information Paradigm at its (Dead) End? Journal of Consumer Policy, 40, 179 – 191.
Google Scholar -
Oehler, Andreas und Christina Werner (2008): Saving for Retirement a Case for Financial Education in Germany and UK? An Economic Perspective. Journal of Consumer Policy, 31, 253 – 283.
Google Scholar -
Oehler, Andreas und Daniela Wilhelm-Oehler (2011): Überlegungen zur Evaluation der Bildungskampagne „Altersvorsorge macht Schule“. Deutsche Rentenversicherung, 66, 32 – 58.
Google Scholar -
Peng, Tzu-Chin Martina, Suzanne Bartholomae, Jonathan J. Fox, und Garret Cravener (2007): The Impact of Personal Finance Education Delivered in High School and Colleges. Journal of Family and Economic Issues, 28 (2), 265 – 284.
Google Scholar -
Schmidt, Tobias und Panagiota Tzamourani (2017): Zur finanziellen Bildung der privaten Haushalte in Deutschland: Ausgewählte Ergebnisse aus der Studie „Private Haushalte und ihre Finanzen (PHF)“. Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung, 86 (4), 31 – 49.
Google Scholar -
Shefrin, Hersh und Meir Statman (2000): Behavioral Portfolio Theory. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 35 (2), 127 – 151.
Google Scholar -
Shefrin, Hersh und Richard H. Thaler (1988): The Behavioral Life-Cycle Hypothesis. Economic Inquiry, 26 (4), 609 – 643.
Google Scholar -
Skimmyhorn, William L. (2012): Essays in Behavioral Household Finance. PhD diss., Harvard Univ. Kennedy Sch.
Google Scholar -
Statman, Meir (1987): How Many Stocks Make a Diversified Portfolio? Journal of Financial and Quantitative Analysis, 22 (3), 353 – 363.
Google Scholar -
Thaler, Richard (1985): Mental Accounting and Consumer Choice. Marketing Science, 4 (3), 199 – 214.
Google Scholar -
Van Rooij, Maarten C. J., Annamaria Lusardi und Rob J. M. Alessie (2012): Financial Literacy, Retirement Planning and Household Wealth. Economic Journal, 122, 449 – 478.
Google Scholar -
Wendt, Stefan, Matthias Horn und Andreas Oehler (2021): Verbrauchervertrauen. In: P. Kenning, A. Oehler und L. Reisch (Hrsg.): Verbraucherwissenschaften – Rahmenbedingungen, Forschungsfelder und Institutionen. 2. Auflage. Springer, 163 – 182.
Google Scholar -
Willis, Lauren E. (2011): The Financial Education Fallacy. American Economic Review, 101 (3), 429 – 434.
Google Scholar -
Xiao, Jing Jian und Barbara O’Neill (2016): Consumer Financial Education and Financial Capability. International Journal of Consumer Studies, 40, 712 – 721.
Google Scholar -
Fridrich, Christian (2020): Es braucht kein Unterrichtsfach „Wirtschaft“. Standard, 6. 10. 2020. https://www.derstandard.at/story/2000120532026/es-braucht-kein-unterrichtsfach-wirtschaft (abgerufen am 10. 10. 2020).
Google Scholar -
Goedde-Menke, Michael, Carsten Erner und Michael Oberste (2017): Towards More Sustainable Debt Attitudes and Behaviors: The Importance of Basic Economic Skills. Journal of Business Economics, 87, 645 – 668.
Google Scholar -
Grohmann, Antonia und Lukas Menkhoff (2015): Schule, Eltern und finanzielle Bildung bestimmen das Finanzverhalten. DIW Wochenbericht, 28/2015, 655 – 661.
Google Scholar -
Hastings, Justine, Ali Hortascu und Chad Syverson (2017): Sales Force and Competition in Financial Product Markets: The Case of Mexico’s Social Security Privatization. Econometrica, 85 (6), 1723 – 1761.
Google Scholar -
Hastings, Justine, Brigitte C. Madrian und William L. Skimmyhorn (2013): Financial Literacy, Financial Education, and Economic Outcomes. Annual Review of Economics, 5, 347 – 373.
Google Scholar -
Hastings, Justine und Lydia Tejeda-Ashton (2008): Financial Literacy, Information, and Demand Elasticity: Survey and Experimental Evidence from Mexico. NBER Working Paper No. 14538.
Google Scholar -
Fernandes, Daniel, John G. Lynch und Richard G. Netemeyer (2014): Financial Literacy, Financial Education, and Downstream Financial Behaviors. Management Science, 60 (8), 1861 – 1883. https://doi.org/10.1287/mnsc.2013.1849.
Google Scholar -
Fama, Eugene F. und Kenneth R. French (2010): Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns. The Journal of Finance, 65 (5), 1915 – 1947. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01598.x.
Google Scholar -
Evans, John L. und Stephen H. Archer (1968): Diversification and the Reduction of Dispersion: an Empirical Analysis. The Journal of Finance, 23 (5), 761 – 767.
Google Scholar -
ERGO (2012): Verständlichkeit von Informationen. Köln.
Google Scholar -
Elton, Edwin J., Martin J. Gruber und Andre de Souza (2019): Are Passive Funds Really Superior Investments? An Investor Perspective. Financial Analysts Journal, 75 (3), 7 – 19. https://doi.org/10.1080/0015198X.2019.1618097.
Google Scholar -
Drexler, Alejandro, Gregory Fischer und Antoinette Schoar (2014): Keeping it Simple: Financial Literacy and Rules of Thumb. American Economic Journal: Applied Economics, 6 (2), 1 – 31.
Google Scholar -
Dixon, Mike (2006): Rethinking Financial Capability. Lessons from Economic Psychology and Behavioural Finance. Institute for Public Pension Policy Research York, London.
Google Scholar -
Deuflhard, Florian, Dimitris Georgarakos und Roman Inderst (2019): Financial Literacy and Saving Account Returns. Journal of the European Economic Association, 17 (1), 131 – 164.
Google Scholar -
Del Guericio, Diane und Jonathan Reuter (2014): Mutual Fund Performance and the Incentive to Generate Alpha. The Journal of Finance, 69 (4), 1673 – 1704.
Google Scholar -
Deepak, Chopra, Pardeep Singh und Arnav Kumar (2015): Financial Literacy Among Investors: Theory and Critical Review of Literature. International Journal of Research in Commerce, Economics, and Management, 5, 99 – 103.
Google Scholar -
Collins, J. Michael und Collin O'Rourke (2010): Financial Education and Counseling – Still Holding Promise. Journal of Consumer Affairs, 44 (3), 483 – 498.
Google Scholar -
Choi, James, David Laibson und Brigitte Madrian (2009): Why Does the Law of One Price Fail? An Experiment on Index Mutual Funds. Review of Financial Studies, 23 (4), 1405 – 1432.
Google Scholar -
Caskey, John (2006): Can Personal Financial Management Education Promote Asset Accumulation by the Poor? In: Networks Financial Institute (Hrsg.): Assessing Adult Financial Literacy and Why It Matters. Indiana State University, Indianapolis, 14 – 29. https://www.indstate.edu/business/sites/business.indstate.edu/files/Docs/Assessing-Financial-Literacy.pdf (abgerufen am 16. 02. 2021).
Google Scholar -
Carpena, Fenella, Shawn Cole, Jeremy Shapiro und Bilal Zia (2011): Unpacking the Casual Chain of Financial Literacy. Policy Research Working Paper 5798, World Bank.
Google Scholar -
Bucher-Koenen, Tabea und Annamaria Lusardi (2011): Financial Literacy and Retirement Planning in Germany. Journal of Pension Economics & Finance, 10, 565 – 584.
Google Scholar -
Bernheim, Douglas B., Daniel M. Garrett und Dean M. Maki (2001): Education and Saving: The Long-term Effect of High School Financial Curriculum Mandates. Journal of Public Economics, 80, 435 – 465.
Google Scholar -
Benartzi, Shlomo und Richard H. Thaler (2007): Heuristics and Biases in Retirement Savings Behaviour. Journal of Economic Perspectives, 21, 81 – 104.
Google Scholar -
Bateman, Hazel, Christine Eckert, John Geweke, Jordan J. Louviere, Stephen Satchell und Susan Thorp (2012): Financial Competence and Expectations Formation: Evidence from Australia. Economic Record, 88 (280), 39 – 63.
Google Scholar -
Aubram, Tatjana, Monika Kovarova-Simecek und Gabrielle Wanzenried (2016): Financial Literacy, Pension Planning, and Investment Behavior – A Comparative Study between Austria and Switzerland. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2834869.
Google Scholar -
Anderson, Anders, Forest Baker und David T. Robinson (2015): Optimism, Financial Literacy and Participation. NBER Working Paper 21356, Cambridge.
Google Scholar -
Anagol, Santosh, Shawn Cole und Shayak Sarkar (2012): Understanding the Incentives of Commissions Motivated Agents: Theory and Evidence from the Indian Life Insurance Market. Review of Economics and Statistics, 99 (1), 1 – 15.
Google Scholar -
Agnew, Julie R., Hazel Bateman und Susan Thorp (2013): Financial Literacy and Retirement Planning in Australia. Numeracy, 2, 1 – 25.
Google Scholar -
Horn, Matthias und Andreas Oehler (2020): Automated Portfolio Rebalancing: Automatic Erosion of Investment Performance? Journal of Asset Management, 21(6), 489 – 505.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2012a): Klar, einfach, verständlich und vergleichbar: Chancen für eine standardisierte Produktinformation für alle Finanzdienstleistungen. Eine empirische Analyse. ZBB Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 24, 119 – 133.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2012b): Anbieter- und verbrauchergerechte Beratung und Information, Mehr Anlegerschutz durch standardisierte Beratungsprotokolle und Produktinformationsblätter. Studie im Auftrag des MLR Ministerium für Ländlichen Raum und Verbraucherschutz Baden Württemberg, des SparkassenVerband Baden-Württemberg, des Baden-Württembergischen Genossenschaftsverband e.V., Bamberg/Stuttgart.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2012c): Verbraucher und Finanzen: Zwei Welten? Problempunkte und Lösungsansätze. Eröffnungs- und Grundsatzvortrag, Forum Privater Haushalt: „Was kann finanzielle Bildung leisten?“, Berlin, März 2012.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2013a): Neue alte Verbraucherleitbilder: Basis für die Verbraucherbildung? HiBiFo Haushalt in Bildung und Forschung, 2, 44 – 60.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2013b): Verbraucher und Wirtschaft: Modellwelten oder Realität? Leid (t) bilder, Mythen und Lösungen. Journal für Verbraucherschutz und Lebensmittelsicherheit (JVL), 8, 234 – 240.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2015): Risiko-Warnhinweise in Kurzinformationen für Finanzdienstleistungen. Eine empirische Analyse. ZBB Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 27, 208 – 212.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2016): Digitale Welt und Finanzen. Zahlungsdienste und Finanzberatung unter einer Digitalen Agenda. Veröffentlichungen des Sachverständigenrats für Verbraucherfragen, Berlin: Sachverständigenrat für Verbraucherfragen.
Google Scholar -
Huston, Sandra J. (2010): Measuring Financial Literacy. Journal of Consumer Affairs, 44 (2), 296 – 316.
Google Scholar -
Johan, Irni, Karen Rowlingson und Lindsey Appleyard (2020): The Effect of Personal Finance Education on The Financial Knowledge, Attitudes and Behaviour of University Students in Indonesia. Journal of Family and Economic Issues. https://doi.org/10.1007/s10834-020-09721-9.
Google Scholar -
Kahneman, Daniel und Amos Tversky (1979): Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47 (2), 363 – 391.
Google Scholar -
Kaiser, Tim und Lukas Menkhoff (2017): Does Financial Education Impact Financial Literacy and Financial Behavior, and if so, When? The World Bank Economic Review, 31 (3), 611 – 630.
Google Scholar -
Kaiser, Tim und Lukas Menkhoff (2018): Active Learning Fosters Financial Behavior: Experimental Evidence. DIW Discussion Papers 1743. http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3208637.
Google Scholar -
Lerman, Robert I. und Elizabeth Bell (2006): Financial Literacy Strategies: Where Do We Go From Here? In: Networks Financial Institute (Hrsg.): Assessing Adult Financial Literacy and Why It Matters. Indiana State University, Indianapolis, 30 – 45. https://www.indstate.edu/business/sites/business.indstate.edu/files/Docs/Assessing-Financial-Literacy.pdf (abgerufen am 16. 02. 2021).
Google Scholar -
Lührmann, Melanie, Marta Serra-Garcia und Joachim Winter (2015): Teaching Teenagers in Finance: Does it Work? Journal of Banking & Finance, 54, 160 – 174. https://doi:10.1016/j.jbankfin.2014.11.009.
Google Scholar -
Lusardi, Annamaria (2015): Financial Literacy: Do People Know the ABCs of Finance?. Public Understanding of Science, 24, 260 – 271.
Google Scholar -
Lusardi, Annamaria (2019): Financial Literacy and the Need for Financial Education: Evidence and Implications. Swiss Journal of Economics and Statistics, 155,1. https://doi.org/10.1186/s41937-019-0027-5.
Google Scholar -
Malkiel, Burton G. (2013): Asset Management Fees and the Growth of Finance. Journal of Economic Perspectives, 27 (2), 97 – 108. https://doi.org/10.1257/jep.27.2.97.
Google Scholar -
Mandell, Lewis (2008): Financial Literacy of High School Students. In: J.J. Xiao (Hrsg.): Handbook of Consumer Finance Research. New York, Springer. https://doi.org/10.1007/978-0-387-75734-6_10.
Google Scholar -
Mandell, Lewis und Linda Schmid Klein (2009): The Impact of Financial Literacy Education on Subsequent Financial Behavior. Journal of Financial Counseling and Planning, 20 (1), 15 – 24.
Google Scholar -
Marktwächter Finanzen (2018): Nicht nachvollziehbare Angaben in Bib Performance-Szenarien bei Zertifikaten. Berlin.
Google Scholar -
MetallRente/Hurrelmann/TNS Infratest (2010): Jugend, Vorsorge und Finanzen – Herausforderung oder Überforderung?. Berlin.
Google Scholar -
OECD/INFE (2016): Survey of Adult Financial Literacy Competencies. Paris.
Google Scholar -
OECD/INFE (2020): International Survey of Adult Financial Literacy. Paris.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (1992): „Anomalien“, „Irrationalitäten“ oder „Biases“ der Erwartungsnutzentheorie und ihre Relevanz für Finanzmärkte. ZBB Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft, 4, 97 – 124.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (1995): Die Erklärung des Verhaltens privater Anleger – Theoretischer Ansatz und empirische Analysen. Poeschel-Verlag, Betriebswirtschaftliche Abhandlungen, Neue Folge Bd. 100, Stuttgart.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2000): Behavioral Finance – Theoretische, empirische und experimentelle Befunde unter Marktrelevanz. BankArchiv, 48 (11), 978 – 989.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2006): Zur ganzheitlichen Konzeption des Verbraucherschutzes – eine ökonomische Perspektive. VuR Verbraucher und Recht, 21, 294 – 300.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2009): Alles „Riester“? Die Umsetzung der Förderidee in der Praxis. Gutachten im Auftrag des vzbv, Bamberg/Berlin.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2010): Behavioral Economics – eine neue Grundlage für die Verbraucherpolitik?!. Konsumentenpolitisches Forum (KPF), Bundesministerium für Arbeit, Soziales und Konsumentenschutz (BMASK). In: Andreas Oehler: Behavioral Economics und Verbraucherpolitik: Grundsätzliche Überlegungen und Praxisbeispiele aus dem Bereich Verbraucherfinanzen. Konsumentenpolitisches Jahrbuch, BMASK, Wien 2011, 127 – 163.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2011): Behavioral Economics und Verbraucherpolitik: Grundsätzliche Überlegungen und Praxisbeispiele aus dem Bereich Verbraucherfinanzen. BankArchiv, 59, 707 – 726.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2011/12): Studie zum Finanzwissen junger Erwachsener „Ohne Moos nix los – Wie junge Menschen über Geld und Finanzen denken“/„Typen für die Sendung“. WDR, Köln 2011/12 (Vortrag, wiss. Begleitung, Gutachten).
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2017): „Digitalisierung bei Finanzdienstleistungen“ in den Bereichen „bargeldlose Bezahlmethoden“ und „Online-Beratungs- und Informationsangebote“. Im Auftrag des Bundesministerium der Justiz und für Verbraucherschutz (BMJV), Bamberg/Berlin.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2018): Infos für den Schwarm: Werden Crowdinvesting-Kleinanleger mit VIBs gut informiert? Eine empirische Untersuchung. Im Auftrag des Ministerium für Ländlichen Raum und Verbraucherschutz (MLR) Baden Württemberg, Bamberg/Stuttgart.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2020), Treiber und Widerstände bei der Online-Beratung zur Altersvorsorge, Studie für das DIA Deutsches Institut für Altersvorsorge, Gernsheim/Frankfurt.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2021a): Entwicklungspfade der Verbraucherwissenschaften. In: P. Kenning, A. Oehler und L. Reisch (Hrsg.): Verbraucherwissenschaften – Rahmenbedingungen, Forschungsfelder und Institutionen. 2. Auflage. Springer, 21 – 32.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2021b): Finanzen und Altersvorsorge. In: P. Kenning, A. Oehler und L. Reisch (Hrsg.): Verbraucherwissenschaften – Rahmenbedingungen, Forschungsfelder und Institutionen. 2. Auflage. Springer, 185 – 205.
Google Scholar -
Oehler, Andreas (2021c): Verbraucherinformation und Verbraucherbildung. In: P. Kenning, A. Oehler und L. Reisch (Hrsg.): Verbraucherwissenschaften – Rahmenbedingungen, Forschungsfelder und Institutionen. 2. Auflage. Springer, 259 – 273.
Google Scholar -
Oehler, Andreas und Matthias Horn (2021): Behavioral Portfolio Theory Revisited: Lessons Learned from the Field. Accounting and Finance, forthcoming. https://doi.org/10.1111/acfi.12643.
Google Scholar -
Oehler, Andreas, Matthias Horn und Florian Wedlich (2018): Young Adults’ Subjective and Objective Risk Attitude in Financial Decision Making: Evidence from the Lab and the Field. Review of Behavioral Finance, 10 (3), 274 – 294.
Google Scholar -
Oehler, Andreas, Matthias Horn und Stefan Wendt (2019): Zeigen junge Erwachsene Financial Literacy im ökonomischen Alltag? Eine realitätsnahe Alternative zu einfachen Wissensabfragen. Zeitschrift für Bankrecht und Bankwirtschaft (ZBB), 31 (1), 37 – 42.
Google Scholar -
Oehler, Andreas, Matthias Horn, Stefan Wendt, Lucia A. Reisch und Thomas J. Walker (2018): Young Adults and their Finances: An International Comparative Study on Applied Financial Literacy. Economic Notes, 47 (2 – 3), 305 – 330.
Google Scholar -
Oehler, Andreas und Stefan Wendt (2017): Good Consumer Information: the Information Paradigm at its (Dead) End? Journal of Consumer Policy, 40, 179 – 191.
Google Scholar -
Oehler, Andreas und Christina Werner (2008): Saving for Retirement a Case for Financial Education in Germany and UK? An Economic Perspective. Journal of Consumer Policy, 31, 253 – 283.
Google Scholar -
Oehler, Andreas und Daniela Wilhelm-Oehler (2011): Überlegungen zur Evaluation der Bildungskampagne „Altersvorsorge macht Schule“. Deutsche Rentenversicherung, 66, 32 – 58.
Google Scholar -
Peng, Tzu-Chin Martina, Suzanne Bartholomae, Jonathan J. Fox, und Garret Cravener (2007): The Impact of Personal Finance Education Delivered in High School and Colleges. Journal of Family and Economic Issues, 28 (2), 265 – 284.
Google Scholar -
Schmidt, Tobias und Panagiota Tzamourani (2017): Zur finanziellen Bildung der privaten Haushalte in Deutschland: Ausgewählte Ergebnisse aus der Studie „Private Haushalte und ihre Finanzen (PHF)“. Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung, 86 (4), 31 – 49.
Google Scholar -
Shefrin, Hersh und Meir Statman (2000): Behavioral Portfolio Theory. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 35 (2), 127 – 151.
Google Scholar -
Shefrin, Hersh und Richard H. Thaler (1988): The Behavioral Life-Cycle Hypothesis. Economic Inquiry, 26 (4), 609 – 643.
Google Scholar -
Skimmyhorn, William L. (2012): Essays in Behavioral Household Finance. PhD diss., Harvard Univ. Kennedy Sch.
Google Scholar -
Statman, Meir (1987): How Many Stocks Make a Diversified Portfolio? Journal of Financial and Quantitative Analysis, 22 (3), 353 – 363.
Google Scholar -
Thaler, Richard (1985): Mental Accounting and Consumer Choice. Marketing Science, 4 (3), 199 – 214.
Google Scholar -
Van Rooij, Maarten C. J., Annamaria Lusardi und Rob J. M. Alessie (2012): Financial Literacy, Retirement Planning and Household Wealth. Economic Journal, 122, 449 – 478.
Google Scholar -
Wendt, Stefan, Matthias Horn und Andreas Oehler (2021): Verbrauchervertrauen. In: P. Kenning, A. Oehler und L. Reisch (Hrsg.): Verbraucherwissenschaften – Rahmenbedingungen, Forschungsfelder und Institutionen. 2. Auflage. Springer, 163 – 182.
Google Scholar -
Willis, Lauren E. (2011): The Financial Education Fallacy. American Economic Review, 101 (3), 429 – 434.
Google Scholar -
Xiao, Jing Jian und Barbara O’Neill (2016): Consumer Financial Education and Financial Capability. International Journal of Consumer Studies, 40, 712 – 721.
Google Scholar
Abstract
This article analyses weaknesses in the field of private households’ financial literacy and – building upon this – provides recommendations and solutions. The analysis of the weaknesses covers a critical view on the methodology used to measure financial literacy, the assessment of the financial literacy of young adults, the package of measures for the enhancement of financial literacy and consumer information, which play a central role as precondition for the application of financial literacy and as basis for the enhancement of financial literacy through life-long learning. Main recommendations and solutions are to establish a meta-literacy that is built on understanding basic economic principles, few rules of thumb, and the most relevant decisions in the life cycle. Moreover, a statutory access for households to relevant and high-quality information to significantly enhance the comparability of financial products and services for consumers and to enable a life-long learning in step with actual practice.