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Die Diskussion um Prozyklizität versus Risikosensitivität im Basler Konsultationsprozess

Cite JOURNAL ARTICLE

Style

Vondra, K., Weiser, H. Die Diskussion um Prozyklizität versus Risikosensitivität im Basler Konsultationsprozess. . Eine empirische Schätzung der asset return correlation und der Ausfallwahrscheinlichkeit für Österreich. Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, 39(1), 75-95. https://doi.org/10.3790/ccm.39.1.75
Vondra, Klaus and Weiser, Harald "Die Diskussion um Prozyklizität versus Risikosensitivität im Basler Konsultationsprozess. Eine empirische Schätzung der asset return correlation und der Ausfallwahrscheinlichkeit für Österreich. " Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital 39.1, 2006, 75-95. https://doi.org/10.3790/ccm.39.1.75
Vondra, Klaus/Weiser, Harald (2006): Die Diskussion um Prozyklizität versus Risikosensitivität im Basler Konsultationsprozess, in: Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, vol. 39, iss. 1, 75-95, [online] https://doi.org/10.3790/ccm.39.1.75

Format

Die Diskussion um Prozyklizität versus Risikosensitivität im Basler Konsultationsprozess

Eine empirische Schätzung der asset return correlation und der Ausfallwahrscheinlichkeit für Österreich

Vondra, Klaus | Weiser, Harald

Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, Vol. 39 (2006), Iss. 1 : pp. 75–95

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Klaus Vondra, Wien

Harald Weiser, Wien

References

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Abstract

The Discussion about Procyclicality versus Risk Sensitivity in the Basle II Consultation Process

An Empirical Estimation of the Asset Return Correlation and the Default Probability for Austria

This article throws some light on the development of the basic calculation formulas governing companies’ own-capital requirements within the framework of the Basle II consultation process. Although the Basle Committee makes reference to theoretical models for calculating the required own capital resources, these models no longer conform to the theoretical basis owing to various formula modifications. Based on a maximum likelihood estimation for Austria, we have reached the unambiguous conclusion that the Basle Committee must have decided upon the calculation formulas by the primary objective of an average 8% in terms of own capital resources as distinct from theoretico-empirical requirements. This gives again rise to questions about the driving forces at the base of the current calculation method.