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  1. Journals
  2. Economics, Finance, Business & Management
  3. Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital
  4. Vol. 24, Issue 2
  5. pp. 271–293

JOURNAL ARTICLE

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Größl-Gschwendtner, I. Vermögenseffekte: Die Diskrepanz zwischen ihrer Bedeutung in ökonomischen Modellen und ihrer theoretischen Fundierung. Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, 24(2), 271-293. https://doi.org/10.3790/ccm.24.2.271
Größl-Gschwendtner, Ingrid "Vermögenseffekte: Die Diskrepanz zwischen ihrer Bedeutung in ökonomischen Modellen und ihrer theoretischen Fundierung" Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital 24.2, 1991, 271-293. https://doi.org/10.3790/ccm.24.2.271
Größl-Gschwendtner, Ingrid (1991): Vermögenseffekte: Die Diskrepanz zwischen ihrer Bedeutung in ökonomischen Modellen und ihrer theoretischen Fundierung, in: Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, vol. 24, iss. 2, 271-293, [online] https://doi.org/10.3790/ccm.24.2.271
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Vermögenseffekte: Die Diskrepanz zwischen ihrer Bedeutung in ökonomischen Modellen und ihrer theoretischen Fundierung

Größl-Gschwendtner, Ingrid

Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, Vol. 24 (1991), Iss. 2 : pp. 271–293

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Duncker & Humblot
DOI
https://doi.org/10.3790/ccm.24.2.271
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23

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Ingrid Größl-Gschwendtner, Oldenburg

References

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Abstract

Property Effects: Their Differential Importance for Economic Models and for their Theoretical Foundations

Wealth effects play an important role in both aperiodic neoclassical and Keynesian models. In particular this holds true for the so-called direct wealth effects which are induced by changes in the nominal money stock and the number of outstanding securities. In many models the realization of a long-run equilibrium depends fundamentally on the working of those direct wealth effects. Examples are the monetary approach of the balance of payments, the IS-LM-models considering a government budget deficit and the portfolio-balance-approach. After a short description of these models it is shown, that the wealth effect on money demand being an essential constituent of the extended IS-LM-model and the portfolio-balance-approach is originated in an inconsistent relationship between the monetary and real sector. Furthermore it is shown that a direct wealth effect on consumption cannot be deduced within the framework of typical household optimization models. Instead it is shown, that consumption depends on the total of the discounted income stream. This leads to an alternative wealth definition being used in intertemporal macroeconomic models. Itis shown that wealth effects in the above defined sense with the dynamic stock-flowprocess as a consequence do also not exist.

Table of Contents

Section Title Page Action Price
Ingrid Größl-Gschwendtner: Vermögenseffekte: Die Diskrepanz zwischen\rihrer Bedeutung in ökonomischen Modellen und\rihrer theoretischen Fundierung 271
I. Problemstellung 271
II. Begriff und Klassifikation von Vermögenseffekten 271
III. Vermögenseffekte in makroökonomischen Modellen: ein Überblick 272
IV. Vermögenseffekte im monetären Zahlungsbilanzansatz 275
V. Vermögenseffekte im IS-LM-Modell einer geschlossenen Volkswirtschaft 278
VI. Vermögenseffekte im Portfolio-Balance-Modell einer offenen Volkswirtschaft 280
VII. Kritische Würdigung des Vermögenseffektes im monetären Sektor 283
VIII. Kritische Würdigung der Vermögensabhängigkeit des Konsums 286
IX. Die Bedeutung der Vermögensdefinition 289
Literaturverzeichnis 290
Zusammenfassung: Vermögenseffekte: Die Diskrepanz zwischen ihrer Bedeutung in ökonomischen Modellen und ihrer theoretischen Fundierung 291
Summary: Property Effects: Their Differential Importance for Economic Models and for their Theoretical Foundations 292
Résumé: Effets de patrimoine: la divergence entre leur signification dans des modèles économiques et leur fondement théorique 292

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