Menu Expand

Disintermediation? Herkunft und Zukunft des bank-basierten Finanzsystems

  1. Journals
  2. Economics, Finance, Business & Management
  3. Vierteljahreshefte zur Arbeits- und Wirtschaftsforschung
  4. Vol. 1, Issue 2
  5. pp. 185–204

JOURNAL ARTICLE

Cite JOURNAL ARTICLE

Style
Greitens, J. Disintermediation? Herkunft und Zukunft des bank-basierten Finanzsystems. Vierteljahreshefte zur Arbeits- und Wirtschaftsforschung, 1(2), 185-204. https://doi.org/10.3790/vaw.2024.1447203
Greitens, Jan "Disintermediation? Herkunft und Zukunft des bank-basierten Finanzsystems" Vierteljahreshefte zur Arbeits- und Wirtschaftsforschung 1.2, 2024, 185-204. https://doi.org/10.3790/vaw.2024.1447203
Greitens, Jan (2024): Disintermediation? Herkunft und Zukunft des bank-basierten Finanzsystems, in: Vierteljahreshefte zur Arbeits- und Wirtschaftsforschung, vol. 1, iss. 2, 185-204, [online] https://doi.org/10.3790/vaw.2024.1447203
Format
Download

Disintermediation? Herkunft und Zukunft des bank-basierten Finanzsystems

Greitens, Jan

Vierteljahreshefte zur Arbeits- und Wirtschaftsforschung, Vol. 1 (2024), Iss. 2 : pp. 185–204

Preview Login to order (PDF)

Additional Information

Article Details

Publisher Name
Duncker & Humblot
DOI
https://doi.org/10.3790/vaw.2024.1447203
Language
German
Pages
20
Keywords

Author Details

Jan Greitens, Westfälische Hochschule

References

  1. Abiad, A., Detragiache, E. und Tressel, T. (2010): A New Database of Financial Reforms, IMF Staff Papers, 75(2), 281–302.  Google Scholar
  2. Allen, F. und Oura, H. (2004): Sustained Economic Growth and the Financial System, Monetary and Economic Studies, Special Edition, December 2004.  Google Scholar
  3. Allen, F. und Gale, D. (2001): Comparing financial systems, Cambridge: MIT Press.  Google Scholar
  4. Arcand, J. L., Berkes, E. und Panizza, U. (2015): Too much finance?, in: Journal of Economic Growth, 20(2), 105–148.  Google Scholar
  5. Berger, A. und Udell, G. F. (2006): A more complete conceptual framework for SME finance, in: Journal of Banking and Finance, 30, 2945–2966.  Google Scholar
  6. Brown, J. R., Fazzari, S. M. und Petersen, B. C. (2009): Financing Innovation and Growth: Cash Flow, External Equity, and the 1990s R&D Boom, in: Journal of Finance, 64(1), 151–185.  Google Scholar
  7. Bundesbank (2024): Glossar, https://www.bundesbank.de/dynamic/action/de/startseite/glossar/723820/glossar.  Google Scholar
  8. Cecchetti, S. G. und Kharroubi E. (2012): Reassessing the impact of finance on growth, BIS Working Paper 381, Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, Bael.  Google Scholar
  9. Chapman, J. et al. (2023): Central Bank Digital Currencies and Banking: Literature Review and New Questions, Staff Discussion Paper 2023-4, Bank of Canada.  Google Scholar
  10. Cournède, B. und Denk, O. (2015): Finance and economic growth in OECD and G20 countries, OECD Economics Department Working Paper 1223, OECD Publishing, Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung, Paris.  Google Scholar
  11. Demirguc-Kunt, A., Feyen, E. und Levine, R. (2013): The evolving importance of banks and securities markets, World Bank Economic Review, 27(3), 476–490.  Google Scholar
  12. EBA (2016): Report on SMEs and SME supporting factor, European Banking Authority, EBA/OP/2016/04, https://extranet.eba.europa.eu/sites/default/documents/files/documents/10180/1359456/602d5c61-b501-4df9-8c89-71e32ab1bf84/EBA-Op-2016-04%20%20Report%20on%20SMEs%20and%20SME%20supporting%20factor.pdf?retry=1.  Google Scholar
  13. Flögel, F. und Gärtner, S. (2017): Raum und Banken. Baden-Baden: Nomos.  Google Scholar
  14. Gambacorta, L., Yang, J. und Tsatsaronis, K. (2014): Financial structure and growth, BIS Quarterly Review March 2014, 21–35.  Google Scholar
  15. Gerschenkron, A. (1962): Economic Backwardness in Historical Perspective, in: Economic Backwardness in Historical Perspective. A Book of Essays. Cambridge. Massachusetts, The Belknap Press of Harvard University Press, 5–30.  Google Scholar
  16. Gischer, H., Herz, B. und Menkhoff, L. (2020): Geld, Kredit und Banken, 4., aktualisierte und erweiterte Auflage. Heidelberg: Springer.  Google Scholar
  17. Greitens, J. (2018): Finanzkapital und Finanzsysteme, 2. Auflage. Marburg: Metropolis.  Google Scholar
  18. Greitens, J. (2022): Adolf Weber statt Freiburger Schule? Die theoretischen Ansichten über Geldpolitik in der frühen Bundesbank am Beispiel von Bernhard Benning, IBF Paper Series No. 03-22, https://www.econstor.eu/handle/10419/266351/.  Google Scholar
  19. Greitens, J. (2023): Der digitale Euro aus einer historischen Perspektive, in: Wirtschaftsdienst, 103(12), 807–810, https://www.wirtschaftsdienst.eu/inhalt/jahr/2023/heft/12/beitrag/der-digitale-euro-aus-einer-historischen-perspektive.html.  Google Scholar
  20. Hall, P. A. und Soskice, D. (2001): Varieties of Capitalism: The Institutional Foundations of Comparative Advantage, Oxford University Press.  Google Scholar
  21. Hilferding, R. (1910): Das Finanzkapital, eine Studie über die jüngste Entwicklung des Kapitalismus, unveränd. Nachdruck der 1. Auflage von 1910. Berlin: Dietz Verlag, 1947.  Google Scholar
  22. Hügle, W. J. (2001): Finanzsysteme, wirtschaftliches Wachstum und die Rolle des Staates: Ein funktionaler Ansatz unter Berücksichtigung der Reformerfahrung lateinamerikanischer Länder, Dissertation, Uni Köln.  Google Scholar
  23. Langfield, S. und Pagano, M. (2016): Bank bias in Europe: Effects on systemic risk and growth, in: Economic Policy, 31 (85), 51–106.  Google Scholar
  24. Levine, R. (1996): Financial Development and Economic Growth – Views and Agenda, Policy Research Paper 1678, World Bank, Washington.  Google Scholar
  25. Levine, R. (2004): Finance and Growth: Theory and Evidence, NBER Working Paper 10766, http://www.nber.org/papers/w10766.  Google Scholar
  26. Levine, R. (2005): Finance and Growth: Theory and Evidence. In: Aghion, P. und Durchlauf, S. (Hrsg.): Handbook of economic growth, Amsterdam: North-Holland, 865–934.  Google Scholar
  27. Liberti, J. M. und Petersen, M. A. (2019): Information: Hard and Soft, in: Review of Corporate Finance Studies, 2019, 8(1), 1–41.  Google Scholar
  28. Lütz, S. (2004): Von der Infrastruktur zum Markt? Der deutsche Finanzsektor zwischen Regulierung und Deregulierung, Polis Nr. 59/2004.  Google Scholar
  29. Lütz, S. (2005): Von der Infrastruktur zum Markt? Der deutsche Finanzsektor zwischen Deregulierung und Reregulierung, in: Windolf, Paul (Hrsg.): Finanzmarkt-Kapitalismus, Analysen zum Wandel von Produktionsregimen, Wiesbaden: VS Verlag, 294–315.  Google Scholar
  30. Paul, S. und Stein, S. (2003): Basel II, Mittelstand und die Unternehmensfinanzierung, Köln: Bank Verlag.  Google Scholar
  31. Rennig, C. (2022): Finanztechnologische Innovationen im Bankaufsichtsrecht, Tübingen: Mohr Siebeck.  Google Scholar
  32. Schefold, B. (1994): Wirtschaftsstile, Teil 1: Studien zum Verhältnis von Ökonomie und Kultur, Frankfurt: Fischer.  Google Scholar
  33. Schmidt, M. (2023): Von den Anfängen auf europäischer Ebene bis zur Strategie der Bundesregierung: Eine Bilanz der Rolle von Multi-StakeholderInitiativen in Sustainable Finance, in: Zwick, Y. und Jeromin, K. (Hrsg.): Mit Sustainable Finance die Transformation dynamisieren. Wiesbaden: Springer Gabler, 81–94.  Google Scholar
  34. Schmidt, R. H. (2000): Die moderne Theorie der Banken und Finanzsysteme: Ist Hilferdings Herausforderung aktuell geblieben?, in: Schefold, B. (Hrsg.): Vademecum, Kommentarband mit Beiträgen zur Faksimile-Ausgabe von „Das Finanzkapital“. Düsseldorf: Verlag Wirtschaft und Finanzen, 67–86.  Google Scholar
  35. Schmidt, R. H. und Hackethal, A. (2000): Finanzsystem und Komplementarität, Working Paper No. 50, Goethe Universität Frankfurt.  Google Scholar
  36. Schumpeter, J. (1911): Theorie der wirtschaftlichen Entwicklung. Leipzig: Duncker & Humblot.  Google Scholar
  37. Sever, C. (2021): Financial structure convergence, in: International Finance, 25, 65–83.  Google Scholar
  38. SVR (2008): Das deutsche Finanzsystem, Effizienz steigern – Stabilität erhöhen, Expertise im Auftrag der Bundesregierung, Juni 2008, https://www.sachverstaendigenrat-wirtschaft.de/fileadmin/dateiablage/Expertisen/Das_deutsche_Finanzsystem.pdf.  Google Scholar
  39. SVR (2023): Jahresgutachten des Sachverständigenrats, 2023/24, https://www.sachverstaendigenrat-wirtschaft.de/jahresgutachten-2023.html.  Google Scholar
  40. Tilly, R. (1966): Financial Institutions and industrialization in the Rhineland 1815–1870, The University of Wisconsin Press.  Google Scholar
  41. Weber, A. (1902): Depositenbanken und Spekulationsbanken. Leipzig: Duncker & Humblot.  Google Scholar

Abstract

The question of the optimal design of financial systems, whether more bank-based or more market-based, has a long history. Four phases of the discussion can be distinguished: Before World War I, in the rivalry between Germany and England, the debate begins. Across the spectrum, from the liberal Adolf Weber to the Marxist Rudolf Hilferding and the eclectic Joseph Schumpeter, comparisons were made, and the heterogenous authors arrived at similar assessments. During the Cold War, in contrast to the Soviet-Russian model, Alexander Gerschenkron’s depiction with the advantages of backwardness became influential. After the 1990s and in line with the Varieties of Capitalism approach, the discussion led by Ross Levine resulted in a consensus where different financial systems were embedded in their broader institutional context. The current discussion attempts to prove the superiority of capital markets, pointing to the American system as example.

Table of Contents

Section Title Page Action Price
Jan Greitens: Disintermediation? Herkunft und Zukunft des bank-basierten Finanzsystems 185
Summary 185
1. Einleitung 186
1.1 Grundlagen 186
2. Theoriegeschichtlicher Abriss 188
2.1 In der Kaiserzeit: Rivalität mit England 189
2.2 Internationalisierung der Diskussion: Universalbanken im Kalten Krieg 192
2.3 Nach dem Kalten Krieg: Hauptsache Kapitalismus 194
2.4 Die aktuelle Diskussion: Die Überlegenheit der Kapitalmärkte 196
3. Paradigma der aktuellen Finanzregulierungen 199
4. Fazit 201
Literaturverzeichnis 202

Contact

Duncker & Humblot GmbH Carl-Heinrich-Becker-Weg 9 12165 Berlin, Deutschland T: +49 30 790006-0

Quick Navigation

2024 Duncker & Humblot GmbH

Powered by CloudPublish

We use cookies to ensure that you get the best experience on our website. Learn more about how we use cookies.