Menu Expand

Banks’ Interest Margins After the Interest Rate Turnaround – Windfall Profits and Policy Measures Aimed at Bank Resilience and Consumer Welfare

  1. Journals
  2. Economics, Finance, Business & Management
  3. Vierteljahreshefte zur Arbeits- und Wirtschaftsforschung
  4. Vol. 1, Issue 2
  5. pp. 259–290

JOURNAL ARTICLE

Cite JOURNAL ARTICLE

Style
Budde, P., Neuberger, D. Banks’ Interest Margins After the Interest Rate Turnaround – Windfall Profits and Policy Measures Aimed at Bank Resilience and Consumer Welfare. Vierteljahreshefte zur Arbeits- und Wirtschaftsforschung, 1(2), 259-290. https://doi.org/10.3790/vaw.2024.1447207
Budde, Philipp and Neuberger, Doris "Banks’ Interest Margins After the Interest Rate Turnaround – Windfall Profits and Policy Measures Aimed at Bank Resilience and Consumer Welfare" Vierteljahreshefte zur Arbeits- und Wirtschaftsforschung 1.2, 2024, 259-290. https://doi.org/10.3790/vaw.2024.1447207
Budde, Philipp/Neuberger, Doris (2024): Banks’ Interest Margins After the Interest Rate Turnaround – Windfall Profits and Policy Measures Aimed at Bank Resilience and Consumer Welfare, in: Vierteljahreshefte zur Arbeits- und Wirtschaftsforschung, vol. 1, iss. 2, 259-290, [online] https://doi.org/10.3790/vaw.2024.1447207
Format
Download

Banks’ Interest Margins After the Interest Rate Turnaround – Windfall Profits and Policy Measures Aimed at Bank Resilience and Consumer Welfare

Budde, Philipp | Neuberger, Doris

Vierteljahreshefte zur Arbeits- und Wirtschaftsforschung, Vol. 1 (2024), Iss. 2 : pp. 259–290

Preview Login to order (PDF)

Additional Information

Article Details

Publisher Name
Duncker & Humblot
DOI
https://doi.org/10.3790/vaw.2024.1447207
Language
German
Pages
32
Keywords

Author Details

Philipp Budde, Universität Rostock

Doris Neuberger, Universität Rostock

References

  1. Acharya, V. V., Le, H. T., and Shin, H. S. (2017): Bank Capital and Dividend Externalities, The Review of Financial Studies, 30(3), 988–1018.  Google Scholar
  2. Aggelopoulos, E., Georgopoulos, A., and Kotsiantis, S. (2023): Bank provision reversals and income smoothing: A case study, Journal of Accounting and Public Policy, 42(3), 107051.  Google Scholar
  3. Altavilla, C., Boucinha, M., and Peydró, J.-L. (2018): Monetary Policy and Bank Profitability in a Low Interest Rate Environment, Economic Policy, 33(96), 531–586.  Google Scholar
  4. Ampudia, M., Muñoz, M., Smets, F., and van der Ghote, A. (2023): System-wide dividend restrictions: Evidence and theory, Working Papers of Faculty of Economics and Business Administration, Ghent University, Belgium (23/1075).  Google Scholar
  5. Andreeva, D., Bochmann, P., and Schneider, J. (2023): Evaluating the Impact of Dividend Restrictions on Euro Area Bank Market Values, ECB Working Paper No. 2023/2787.  Google Scholar
  6. Arons, S. (2024): Europe’s Largest Banks Top €100 Billion Profit for First Time, Bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-19/unicredit-bnp-lead-banks-exceeding-100-billion-profit-for-the-first-time (retrieved 27.02.2024).  Google Scholar
  7. Ashraf, B. N., Bibi, B., and Zheng, C. (2016): How to regulate bank dividends? Is capital regulation an answer?, Economic Modelling, 57, 281–293.  Google Scholar
  8. Atzler, E. (2024): Warum Tagesgeld-Sparer bei einigen Banken leer ausgehen, Handelsblatt, https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/banken/zinsen-warum-tagesgeld-sparer-bei-einigen-banken-leer-ausgehen/100002320.html (retrieved 23.01.2024).  Google Scholar
  9. Banco de Portugal (2023): Interest rates in consumer credit, https://clientebancario.bportugal.pt/en/interest-rates-consumer-credit (retrieved 28.12.2023).  Google Scholar
  10. Banque de France (2010): Rapport annuel 2009 de l’Observatoire de l’épargne réglementée. Paris, Banque de France.  Google Scholar
  11. Banque de France (2023): Taux d’usure mensuel Oct 2023, https://www.banque-france.fr/fr/statistiques/taux-et-cours/taux-dusure-mensuel-oct-2023 (retrieved 10.01.2024).  Google Scholar
  12. Barut-Etherington, M.-L., Bellon, C., Salmon, V., and Sédillot, F. (2023): La percée historique du livret d’épargne populaire, Bulletin de la Banque de France 248/9.  Google Scholar
  13. Basse, T., Reddemann, S., Riegler, J.-J., and Graf von der Schulenburg, J.-M. (2014): Bank dividend policy and the global financial crisis: Empirical evidence from Europe, European Journal of Political Economy, 34, 25–31.  Google Scholar
  14. Beyer, R., Chen, R., Li, C., Misch, F., Ozturk, E. O., and Ratnovski, L. (2024): Monetary Policy Pass-Through to Interest Rates: Stylized Facts from 30 European Countries, IMF Working Paper WP/24/9.  Google Scholar
  15. Board of Governors of the Federal Reserve System (2020): Regulations Q, Y, and YY: Regulatory Capital, Capital Plan, and Stress Test Rules. 12 CFR Parts 217, 225, and 252. Docket No. R-1603. RIN 7100-AF 02, https://www.federalregister.gov/d/2020-04838.  Google Scholar
  16. Bornemann, S., Kick, T., Memmel, C., and Pfingsten, A. (2012): Are banks using hidden reserves to beat earnings benchmarks? Evidence from Germany, Journal of Banking & Finance, 36(8), 2403–2415.  Google Scholar
  17. Bostandzic, D., Irresberger, F., Juelsrud, R. E., and Weiß, G. (2022): Do Capital Requirements Make Banks Safer? Evidence From a Quasinatural Experiment, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 57(5), 1805–1833.  Google Scholar
  18. Busch, R. and Memmel, C. (2021): Why Are Interest Rates on Bank Deposits so Low?, Credit and Capital Markets, 54(4), 641–668.  Google Scholar
  19. Busch, R., Littke, H. C. N., Memmel, C., and Niederauer, S. (2022): German banks’ behavior in the low interest rate environment, Financial Markets and Portfolio Management, 36(3), 267–296.  Google Scholar
  20. Byrne, D. and Foster, S. (2023): Transmission of monetary policy. Bank interest rate pass-through in Ireland and the euro area, Economic Letters, 3/EL/23, Central Bank of Ireland.  Google Scholar
  21. Chen, R., Guzzo, V., Jamaludin, F., Mohommad, A., Qu, R., and Zhao, Y. (2024): Bank Profitability in Europe: Not Here to Stay, IMF Working Paper No. 2024/142.  Google Scholar
  22. Dautović, E., Gambacorta, L., and Reghezza, A. (2023): Supervisory Policy Stimulus: Evidence from the Euro Area Dividend Recommendation, ECB Working Paper No. 2796.  Google Scholar
  23. De Cesari, A., Gilder, D., Huang W., and Onali, E. (2023): Competition and Bank Payout Policy, Journal of Money, Credit and Banking, https://doi.org/10.1111/jmcb.13028.  Google Scholar
  24. De Grauwe, P. and Ji, Y. (2024): How to conduct monetary policies. The ECB in the past, present and future, Journal of International Money and Finance, 143, 103048.  Google Scholar
  25. Deutsche Bundesbank (2019): Interest Rate Pass-Through in the Low Interest Rate Environment, Deutsche Bundesbank, Monatsbericht, April 2019, 43–75.  Google Scholar
  26. Deutsche Bundesbank (2022a): Die Ertragslage der deutschen Kreditinstitute im Jahr 2021, Deutsche Bundesbank, Monatsbericht, September 2022, 67–107.  Google Scholar
  27. Deutsche Bundesbank (2022b): FAQ 2022, https://www.bundesbank.de/resource/blob/724626/c9abbf2395f409b7351e4836be4ade0a/mL/mfi-zinsstatistik-faq-data.pdf (retrieved 03.01.2024).  Google Scholar
  28. Deutsche Bundesbank (2023a): Die Ertragslage der deutschen Kreditinstitute im Jahr 2022, Deutsche Bundesbank, Monatsbericht, September, 91–103.  Google Scholar
  29. Deutsche Bundesbank (2023b): Finanzstabilitätsbericht 2023. Frankfurt am Main, Deutsche Bundesbank.  Google Scholar
  30. Deutsche Bundesbank (2023c): Effective interest rates of German banks/New business/Loans for consumption to households with a floating rate or an initial rate fixation up to 1 year/SUD113, BBIM1.M.DE.B.A2B.F.R.A.2250.EUR.N, https://www.bundesbank.de/dynamic/action/en/statistics/time-series-databases/time-series-databases/745582/745582?listId=www_szista_ph2_neu&tsId=BBIM1.M.DE.B.A2B.F.R.A.2250.EUR.N&dateSelect=2024 (retrieved 27.12.2023).  Google Scholar
  31. Deutsche Bundesbank (2024): Banking statistics, VIII. Items of banks’ profit and loss accounts, 2. Major income and cost items for individual categories of banks, https://www.bundesbank.de/resource/blob/816220/918ffa8efbcdc6ecdcb41bf86bd43e27/mL/bf1epl02-data.pdf (retrieved 25.07.2024).  Google Scholar
  32. Deutsche Finanzagentur (2012): Bund stellt Privatkundengeschäft ein, https://d-nb.info/1034374419/34 (retrieved 5.08.2024).  Google Scholar
  33. Deutsche Finanzagentur (2024): Bundesschatzbriefe, https://www.deutsche-finanzagentur.de/bundeswertpapiere/bundeswertpapierarten/sonstige-finanzierungsinstrumente/bundesschatzbriefe (retrieved 06.05.2023).  Google Scholar
  34. Deutscher Bundestag (2013): Antrag Privatkundengeschäft der Finanzagentur Deutschland GmbH fortsetzen, Bundestags-Drucksache 17/12062 (15.01.2013).  Google Scholar
  35. Deutscher Bundestag (2020): Hohe Dispositions- und Überziehungszinsen, Bundestags-Drucksache 19/24943 (7.12.2020).  Google Scholar
  36. Dombret, A., Gündüz, Y., and Rocholl, J. (2019): Will German banks earn their cost of capital?, Contemporary Economic Policy, 37(1), 156–169.  Google Scholar
  37. Dräger, V., Heckmann-Draisbach, L., and Memmel, C. (2021): Interest and credit risk management in German banks: Evidence from a quantitative survey, German Economic Review, 22(1), 63–95.  Google Scholar
  38. Drechsler, I., Savov, A., and Schnabl, P. (2021): Banking on Deposits: Maturity Transformation without Interest Rate Risk, The Journal of Finance, 76(3), 1091–1143.  Google Scholar
  39. D’Udekem, B. (2021): Agency Conflicts and Dividend Persistence, Journal of Financial Services Research, 60(2), 207–234.  Google Scholar
  40. Eidgenössisches Justiz- und Polizeidepartement (2023): Höchstzinssatz für Konsumkredite steigt per 1. Januar 2024 um 1 Prozent. Press Release, 30.11.2023, https://www.admin.ch/gov/de/start/dokumentation/medienmitteilungen.msg-id-99111.html.  Google Scholar
  41. El Amri, W., Mouriaux, F., Wicky, Y., Bussière, M., Horny, G., and Sahuc, J.-G. (2021): Money and its counterparts: instruments and reflections of monetary policy, Bulletin de la Banque de France, 234/2.  Google Scholar
  42. European Banking Authority (2023): Risk Assessment Report of the European Banking Authority. December 2023. Luxembourg, Publications Office of the European Union.  Google Scholar
  43. European Central Bank (2019): Was sind Referenzzinssätze? Warum sind sie wichtig und warum werden sie reformiert?, https://www.ecb.europa.eu/ecb-and-you/explainers/tell-me-more/html/benchmark_rates_qa.de.html (retrieved 28.12.2023).  Google Scholar
  44. European Central Bank (2021): ECB decides not to extend dividend recommendation beyond September 2021, https://www.bankingsupervision.europa.eu/press/pr/date/2021/html/ssm.pr210723~7ef2cdf6b7.en.html (retrieved 11.03.2024).  Google Scholar
  45. European Central Bank (2022a): Financial integration and structure in the euro area. Statistical annex. Frankfurt am Main, European Central Bank.  Google Scholar
  46. European Central Bank (2022b): Opinion of the European Central Bank of 2 November 2022 on the imposition of temporary levies on certain credit institutions (CON/2022/36).  Google Scholar
  47. European Central Bank (2024a): Herfindahl index for Credit institutions (CIs) total assets, SSI.A.*.122C.H10.X.A1.Z0Z.Z, https://data.ecb.europa.eu/search-results?searchTerm=SSI.A.*.122C.H10.X.A1.Z0Z.Z (retrieved 26.02.2024).  Google Scholar
  48. European Central Bank (2024b): Shares of the 5 largest CIs in total assets (CR5), SSI.A.ES.122C.S10.X.A1.Z0Z.Z, https://data.ecb.europa.eu/data/datasets/SSI/SSI.A.ES.122C.H10.X.A1.Z0Z.Z (retrieved 05.03.2024).  Google Scholar
  49. European Systemic Risk Board (2024): The General Board of the European Systemic Risk Board held its 53rd regular meeting on 21 March 2024. Press release, 28.03.2024, https://www.esrb.europa.eu/news/pr/date/2024/html/esrb.pr240328~8732bb43ab.en.htm.  Google Scholar
  50. Finanzwende e.V. (2023a): Bankengeschenke der EZB, https://www.finanzwende.de/themen/banken-und-schattenbanken/bankengeschenke-der-ezb (retrieved 23.12.2023).  Google Scholar
  51. Finanzwende e.V. (2023b): Dispozins runter! Zehn Prozent sind zu viel, https://www.finanzwende.de/themen/verbraucherschutz/schulden-und-ueberschuldung/dispozinsen/ (retrieved 27.12.2023).  Google Scholar
  52. Fratzscher, M. (2023): Übergewinnsteuer für Banken: Nicht nur die Verluste vergesellschaften: Kommentar, DIW Wochenbericht, 90(34/35), 462.  Google Scholar
  53. Fricke, D., Greppmair, S., and Paludkiewicz, K. (2024): Excess Reserves and Monetary Policy Tightening, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.4432543.  Google Scholar
  54. Greppmair, S., Fricke, D., and Karol Paludkiewicz, K. (2023): Transmission der Zinserhöhungen hängt von der Höhe der Zentralbankreserven von Banken ab, Deutsche Bundesbank, Research Brief, 61. Ausgabe.  Google Scholar
  55. Güntay, L., Jacewitz, S., and Pogach, J. (2022): A Prudential Paradox: The Signal in (Not) Restricting Bank Dividends, Journal of Money, Credit and Banking, https://doi.org/10.1111/jmcb.12995.  Google Scholar
  56. Hamaui, R. (2023): La farsa della tassa sugli extraprofitti delle banche, https://lavoce.info/archives/102762/la-farsa-della-tassa-sugli-extraprofitti-delle-banche-2/ (retrieved 09.04. 2024).  Google Scholar
  57. Heck, I., Rabensteiner, T., and Tippet, B. (2024): A Progressive Excess Profits Tax for the European Union, https://gala.gre.ac.uk/id/eprint/45941/ (retrieved 18.07.2024).  Google Scholar
  58. Heckmann-Draisbach, L. and Moertel, J. (2020): Hampered Interest Rate Pass-Through: A Supply Side Story?, http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3747467.  Google Scholar
  59. Huljak, I., Martin, R., and Moccero, D. (2018): Cost efficiency of euro area banks. Financial Stability Review, Issue 1, 2018, Box 6. Frankfurt am Main, European Central Bank.  Google Scholar
  60. Jones, C. and Franklin, J. (2024): Fed likely to make ‘material’ changes to controversial bank capital proposals, Jay Powell says, Financial Times, https://www.ft.com/content/1c91413c-ba74-4793-a10b-695f1a80ea9e (retrieved 06.03.2024).  Google Scholar
  61. Juelsrud, R. E. and Nenov, P. T. (2020): Dividend Payouts and Rollover Crises, The Review of Financial Studies, 33(9), 4139–4185.  Google Scholar
  62. Kho, S. (2024): Deposit Market Concentration and Monetary Transmission: Evidence from the Euro Area, ECB Working Paper No. 2024/2896.  Google Scholar
  63. Klein, M. (2020): Implications of negative interest rates for the net interest margin and lending of euro area banks. Frankfurt am Main, Deutsche Bundesbank.  Google Scholar
  64. Köhler, M. (2018): The Payout Behaviour of German Savings Banks, Credit and Capital Markets, 51(2), 227–257.  Google Scholar
  65. Londene, M. (2023): Studienkredit der KfW – Bildung um jeden Preis, Zeit Campus. https://www.zeit.de/campus/2024/01/studienkredit-kfw-studium-schulden-studenten (retrieved 03.01.2024).  Google Scholar
  66. Maneely, M. and Ratnovski, L. (2024): Bank Profits and Bank Taxes in the EU, IMF Working Paper No. 2024/143.  Google Scholar
  67. Martín, F. (2024): Bank taxes in the EU: exceptional, temporary and far less than the €6 trillion bank bailout to be paid by the state budget. Committee for the Abolition of Illegitimate Debt, https://www.cadtm.org/Bank-taxes-in-the-EU-exceptional-temporary-and-far-less-than-the-EUR6-trillion (retrieved 03.04.2024).  Google Scholar
  68. McKinsey & Company (2023): Banken können Profitabilität weiter steigern – aber Finanzbranche wächst vor allem außerhalb traditioneller Institute. Press Release, 11.10.2023, https://www.mckinsey.com/de/news/presse/2023-10-11-global-banking-annual-review-2023.  Google Scholar
  69. Meiselman, B. S., Nagel, S., and Purnanandam, A. (2023): Judging banks’ risk by the profits they report, National Bureau of Economic Research: 31635, August.  Google Scholar
  70. Messer, T. and Niepmann, F. (2023): What determines passthrough of policy rates to deposit rates in the euro area?, FEDS Notes, Board of Governors of the Federal Reserve System, July 28.  Google Scholar
  71. Morris, S. (2023): Rate rises hand European banks a €100bn windfall, Financial Times, https://t.co/2LcEQOfSnp (retrieved 30.12.2023).  Google Scholar
  72. Munster, B. (2023): Italy waters down its infamous bank windfall tax … but don’t call it a “concession”, Politico, www.politico.eu/article/italy-waters-down-windfall-tax-banks-extra-profit-no-concession (retrieved 03.04.2024).  Google Scholar
  73. Neuberger, D. (2023): Verbraucherkreditzinsen und Zinsobergrenzen bei steigendem Zinsniveau, Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung, 92(3), 75–90.  Google Scholar
  74. Neuberger, D. and Reifner, U. (2020): Systemic Usury and the European Consumer Credit Directive, Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung, 89(1), 115–132.  Google Scholar
  75. Onali, E. (2014): Moral Hazard, Dividends, and Risk in Banks, Journal of Business Finance & Accounting, 41(1–2), 128–155.  Google Scholar
  76. Peters, S. (2022): iff-Überschuldungsradar 2022/31 – Dispo – Alles klar?, Institut für Finanzdienstleistungen e.V., https://www.iff-hamburg.de/2022/07/13/iff-ueberschuldungsradar-2022-31-dispo-alles-klar/ (retrieved 03.04.2024).  Google Scholar
  77. Picek, O. (2023): Österreich braucht eine Übergewinnsteuer für Banken, Momentum Institut, https://www.momentum-institut.at/news/oesterreich-braucht-eine-uebergewinnsteuer-fuer-banken/ (retrieved 28.12.2023).  Google Scholar
  78. Reifner, U. (2017): Die Finanzkrise. Für ein Wucher- und Glücksspielverbot. Wiesbaden, Springer.  Google Scholar
  79. Reifner, U. (2021): Das auffällige Missverhältnis bei Verbraucherdarlehensverträgen, BKR-Zeitschrift für Bank- und Kapitalmarktrecht, 409–416.  Google Scholar
  80. Reifner, U. and Feldhusen, C. (2019): Handbuch Kreditrecht. 2. Auflage, München, C.H. Beck.  Google Scholar
  81. Sachverständigenrat (2019): Den Strukturwandel meistern: Jahresgutachten 2019/20, Sachverständigenrat zur Begutachtung der Gesamtwirtschaftlichen Entwicklung. Wiesbaden, Statistisches Bundesamt.  Google Scholar
  82. Saunders, A. and Schumacher, L. (2000): The determinants of bank interest rate margins: an international study, Journal of International Money and Finance, 19(6), 813–832.  Google Scholar
  83. Schäfer, D. (2024): Stabilität des Europäischen Bankensektors: Wachsamkeit ist Pflicht und Erinnern schadet nicht!, Ifo-Schnelldienst, 77(7), 17–20.  Google Scholar
  84. Schäfer, D. and Semmler, W. (2023): Finanzmärkte, Arbeitsmärkte und Inflation – Beschleunigt die Zinspolitik der Zentralbank die Inflation und den Banken Crash?, Vierteljahrshefte zur Wirtschaftsforschung, 92(2), 45–68.  Google Scholar
  85. Schreiber, M. and Zydra, M. (2023): Rechnung von Mario Draghi, Süddeutsche Zeitung, https://www.sueddeutsche.de/wirtschaft/bundesbank-ezb-uebergewinne-mindestreserve-1.6318779?reduced=true (retrieved 28.12.2023).  Google Scholar
  86. Schroth, J. (2021): Macroprudential policy with capital buffers, Journal of Monetary Economics, 118, 296–311.  Google Scholar
  87. Schweizerische Nationalbank (2023): SNB nimmt Anpassungen bei der Verzinsung von Sichtguthaben vor, Press Release, 30.10.2023, https://www.snb.ch/de/publications/communication/press-releases/2023/pre_20231030.  Google Scholar
  88. Service-public.fr (2023): Livret A. Direction de l’information légale et administrative (Premier ministre), 01.08.2023, https://www.service-public.fr/particuliers/vosdroits/F2365.  Google Scholar
  89. Service-public.fr (2024): Livret A: maintien du taux à 3% jusqu’en janvier 2025, Direction de l’information légale et administrative (Premier ministre), 31.01.2024, https://www.service-public.fr/particuliers/actualites/A16682.  Google Scholar
  90. Shin, H. S. (2018): Bank Capital and Monetary Policy Transmission, in: Hartmann, P., Huang, H., Schoenmaker, D. (eds.): The Changing Fortunes of Central Banking. Cambridge, Cambridge University Press, 80–100.  Google Scholar
  91. Simoens, M. and Vennet, R. V. (2021): Bank performance in Europe and the US: A divergence in market-to-book ratios, Finance Research Letters, 40, 101672.  Google Scholar
  92. Skała, D. (2015): Saving on a Rainy Day? Income Smoothing and Procyclicality of Loan‐Loss Provisions in Central European Banks, International Finance, 18(1), 25–46.  Google Scholar
  93. Studis-online.de (2023): Zinsentwicklung KfW-Bildungskredite, https://www.studis-online.de/studienkredit/kfw-zinsentwicklung.php (retrieved 03.01.2024).  Google Scholar
  94. Svoronos, J.-P. and Vrbaski, R. (2020): Banks’ dividends in Covid-19 times, Bank for International Settlements FSI Briefs, May 2020 (6).  Google Scholar
  95. Tran, D. V. and Ashraf, B. N. (2018): Dividend policy and bank opacity, International Journal of Finance & Economics, 23(2), 186–204.  Google Scholar
  96. Trautvetter, C. (2024a): Übergewinne richtig besteuern, Rosa-Luxemburg-Stiftung, https://www.rosalux.de/publikation/id/51548/uebergewinne-richtig-besteuern (retrieved 07.02.2024).  Google Scholar
  97. Trautvetter, C. (2024b): Why the EU needs an excess profits tax. An explorative analysis of the biggest and most profitable companies, https://www.netzwerk-steuergerechtigkeit.de/wp-content/uploads/2024/05/2024_Excess-Profits-Tax.pdf (retrieved 17.07.2024).  Google Scholar
  98. Van L., Michiel, I. H., and de Bondt, G. (2024): A New Measure of Firm-Level Competition: An Application to Euro Area Banks, ECB Working Paper No. 2024/2925.  Google Scholar
  99. Verbraucherzentrale Bundesverband e.V. (2022): Überschuldung durch verantwortliche Kreditvergabe verhindern, https://www.vzbv.de/publikationen/kredite-verantwortlich-vergeben (retrieved 04.03.2024).  Google Scholar
  100. Walker, O. (2023): UK banks lead global rivals in passing on interest rate benefits to savers, Financial Times, https://www.ft.com/content/1d2949d6-00d1-4c18-af81-01439fa7cfc5 (retrieved 06.03.2024).  Google Scholar

Abstract

Die Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank seit Juli 2022 wurden von Banken auf Kreditmärkten wesentlich stärker an Kund:innen weitergegeben als auf Einlagenmärkten. Dadurch sind die Nettozinsmargen der Banken außerordentlich stark gestiegen. Eine Betrachtung der Zinsüberwälzung deutscher Banken auf einzelnen Teilmärkten zeigt, dass die Zinsen für Überziehungskredite am stärksten und die Zinsen für täglich fällige Einlagen am wenigsten stark erhöht wurden. Die gestiegenen Zinsgewinne der Banken gehen damit auf Kosten vor allem einkommensschwächerer Haushalte. Die im Vergleich zu früheren Perioden erzielten Zusatzgewinne der Banken lassen sich auf die hohe Verzinsung ihrer Zentralbankeinlagen, Marktmacht in einzelnen Kundensegmenten, eine geringe Wechselbereitschaft von Kund:innen und eine ineffektive Wuchergesetzgebung zurückführen. Um leistungslose Zusatzgewinne bereits im Vorfeld zu verhindern ohne die Resilienz der Banken zu gefährden, schlagen wir vor, die unverzinslichen Mindestreserveanforderungen der Zentralbank zu erhöhen, die Wettbewerbspolitik im Bankensektor zu stärken, die Dividendenausschüttungen der Banken zu begrenzen, die finanzielle Aufklärung und Bildung der Verbraucher:innen zu verbessern, ihnen ein reguliertes Sparprodukt anzubieten und die Zinsobergrenzen auf den Kreditmärkten zu reformieren. Eine Gewinnsteuer sollte die Ultima-Ratio-Maßnahme bleiben.

Table of Contents

Section Title Page Action Price
Philipp Budde / Doris Neuberger: Banks’ Interest Margins After the Interest Rate Turnaround – Windfall Profits and Policy Measures Aimed at Bank Resilience and Consumer Welfare 259
Zusammenfassung 259
1. Introduction 260
2. Pass-Through of the ECB Interest RateIncreases to Bank Interest Rates 261
2.1 Deposit Markets 262
2.2 Credit Markets 264
3. Banks’ Net Interest Margins 267
4. Economic Policy Measures 271
4.1 Interest Rate Policy of the ECB 271
4.2 Restricting Dividends 273
4.3 Consumer Protection 275
4.4 Windfall Taxes 280
5. Conclusion 283
References 284

Contact

Duncker & Humblot GmbH Carl-Heinrich-Becker-Weg 9 12165 Berlin, Deutschland T: +49 30 790006-0

Quick Navigation

2024 Duncker & Humblot GmbH

Powered by CloudPublish

We use cookies to ensure that you get the best experience on our website. Learn more about how we use cookies.