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Eine exakte und geschlossene Bewertungsformel für geometrische Average-Rate Optionen

  1. Journals
  2. Economics, Finance, Business & Management
  3. Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital
  4. Vol. 24, Issue 3
  5. pp. 361–370

JOURNAL ARTICLE

Cite JOURNAL ARTICLE

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Büchel, H. Eine exakte und geschlossene Bewertungsformel für geometrische Average-Rate Optionen. Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, 24(3), 361-370. https://doi.org/10.3790/ccm.24.3.361
Büchel, Helmut "Eine exakte und geschlossene Bewertungsformel für geometrische Average-Rate Optionen" Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital 24.3, 1991, 361-370. https://doi.org/10.3790/ccm.24.3.361
Büchel, Helmut (1991): Eine exakte und geschlossene Bewertungsformel für geometrische Average-Rate Optionen, in: Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, vol. 24, iss. 3, 361-370, [online] https://doi.org/10.3790/ccm.24.3.361
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Eine exakte und geschlossene Bewertungsformel für geometrische Average-Rate Optionen

Büchel, Helmut

Credit and Capital Markets – Kredit und Kapital, Vol. 24 (1991), Iss. 3 : pp. 361–370

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Publisher Name
Duncker & Humblot
DOI
https://doi.org/10.3790/ccm.24.3.361
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Multiple languages
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10

Author Details

Helmut Büchel, Berlin

References

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Abstract

Geometric Average-Rate Options An Exact Closed-End Evaluation Formula

This contribution seeks to evaluate geometric average-rate options. It develops a closed-end evaluation formula, easy to programme, which differs significantly from the formula published by Kemna and Vorst in 1990. It turns out, among other things, that the variance of the geometric average rate is a quadratic function of the residual lifetime of the option, when a constant rate of variance is assumed for the rate of the underlyings. If the period at the base of the geometric average is reduced to one day, the resultant special cases represent the classic formulae for European options.

Table of Contents

Section Title Page Action Price
Helmut Büchel: Eine exakte und geschlossene Bewertungsformel\rfür geometrische Average-Rate Optionen 361
I. Einleitung 361
II. Das Bewertungsmodell 362
1. Die Restlaufzeit ist nicht kleiner als der Zeitraum, über den gemittelt wird (t ≥ n) 363
2. Die Restlaufzeit ist kleiner als der Mittelungszeitraum (t < n) 365
III. Analyse der Optionspreisformeln 366
IV. Schlußbemerkung 368
Literatur 369
Zusammenfassung: Eine exakte und geschlossene Bewertungsformel für geometrische Average-Rate Optionen 369
Summary: Geometric Average-Rate Options. An Exact Closed-End Evaluation Formula 370
Résumé: Une Formule d'évaluation exacte et fermée pour des options géométriques à cours moyens 370

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