Stimmrechtszuordnungen beim Nießbrauch an Gesellschaftsanteilen

Jennifer Trinks

doi:10.3790/978-3-428-58080-4

Stimmrechtszuordnungen beim Nießbrauch an Gesellschaftsanteilen

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Trinks, J. (2021). Stimmrechtszuordnungen beim Nießbrauch an Gesellschaftsanteilen. Ein deutsch-französischer Rechtsvergleich. Duncker & Humblot. https://doi.org/10.3790/978-3-428-58080-4

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Stimmrechtszuordnungen beim Nießbrauch an Gesellschaftsanteilen

Ein deutsch-französischer Rechtsvergleich

Trinks, Jennifer

Abhandlungen zum Deutschen und Europäischen Gesellschafts- und Kapitalmarktrecht, Vol. 171

(2021)

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Book Details

Publisher Name: Duncker & Humblot
ISBN: 978-3-428-58080-4
978-3-428-18080-6 (print edition)
DOI: https://doi.org/10.3790/978-3-428-58080-4
Edition: 1
Language: German
Pages: 552
Collections: RECHT 2021
D&H 2021
NBE RECHT
NBE D&H
Subjects: Comparative law

About The Author

Jennifer Trinks studierte Rechtswissenschaft an der Ludwig-Maximilians-Universität München und der Université Panthéon-Assas (Paris II). Im Jahr 2011 legte sie die Erste Juristische Prüfung in München ab und erlangte die Maîtrise en droit (Paris II). Nach ihrem Referendariat am Hanseatischen Oberlandesgericht in Hamburg absolvierte sie 2013 die Zweite Staatsprüfung. 2017 schloss sie das einjährige Masterstudium an der Yale Law School mit dem Master of Laws (LL.M.) ab. Sie wurde 2020 von der Bucerius Law School promoviert. Jennifer Trinks ist wissenschaftliche Referentin am Max-Planck-Institut für ausländisches und internationales Privatrecht in Hamburg.

Abstract

Der Nießbrauch an Gesellschaftsanteilen hat sich als Gestaltungsinstrument der Nachfolgeplanung bewährt. Schwierigkeiten bereitet allerdings die Frage, wem in diesen Fällen das Stimmrecht zusteht, Nießbraucher oder Gesellschafter. An der Schnittstelle von Sachen- und Gesellschaftsrecht gerät diese Frage zum Prüfstein der Integrationsfähigkeit beider Rechtsgebiete und im Besonderen des gesellschaftsrechtlichen Abspaltungsverbots. Während das deutsche Schrifttum verschiedene Zuordnungsmodelle erwägt, hat der französische Gesetzgeber sich für eine Aufteilung des Stimmrechts nach Beschlussgegenständen entschieden. Vor diesem Hintergrund untersucht die Arbeit die nießbrauchs- und gesellschaftsrechtlichen Vorgaben in rechtsvergleichender Perspektive. Dabei verdeutlicht die Kontrastierung mit dem französischen Recht, dass das deutsche Recht die Stimmrechtsausübung durch den Nießbraucher nicht nur trägt, sondern diese Zuordnung letztlich auch den Wertungen des Abspaltungsverbots entspricht.

Die Arbeit wurde ausgezeichnet mit dem Helmut-Schippel-Preis 2020 der deutschen Notarrechtlichen Vereinigung e.V. und mit dem Ernst Rabel Preis 2020 der Gesellschaft für Rechtsvergleichung.»Voting Rights for Shares in Usufruct«

Shares and partnership interests in usufruct are an essential building block of succession planning. However, questions remain as to whether a usufructuary is entitled to exercise voting rights. The author analyzes the issue from a comparative perspective. Against the backdrop of French law, German provisions on the »Nießbrauch« clearly point towards awarding voting rights to the usufructuary, a solution in line with the protective framework on voting rights represented by the »Abspaltungsverbot«.

Section Title	Page	Action	Price
Vorwort	7
Inhaltsverzeichnis	11
Abkürzungsverzeichnis	19
Einleitung	23
Kapitel 1: Ewigkeitsfrage und Grundlagenthema	24
A. Stimmrechtszuordnung als vielfältige Herausforderung	25
I. Nießbrauch an Gesellschaftsanteilen als rechtliche Kategorie	25
1. Typische Anwendungsfälle	25
2. Dogmatische Herausforderungen	29
II. Theoretisches und praktisches Interesse der Stimmrechtsfrage	31
1. Grundlagenthema an der Schnittstelle von Sachen- und Gesellschaftsrecht	31
2. Gängiges Gestaltungsmittel mit Potential	33
B. Rechtsvergleichung als Methode	35
I. Frankreich als Vergleichsland	36
II. Vergleich der Argumentations- und Regelungsstruktur	41
C. Gang der Untersuchung – Verhältnis von Sachen- und Gesellschaftsrecht	43
Kapitel 2: Lösungsansätze de lege lata in Deutschland und Frankreich	45
A. Offene Frage im deutschen Recht	45
I. Zurückhaltung des Gesetzgebers	46
II. Spärliche Stellungnahmen der Rechtsprechung	48
1. Wenige Lehren aus verwandten Rechtsfragen	50
a) Kein Stimmrecht des Pfandgläubigers	51
b) Kein Stimmrecht des Nießbrauchers am Wohnungseigentum	52
2. Rechtsprechung zum Stimmrecht beim Nießbrauch an Gesellschaftsanteilen	54
a) Höchstrichterliche Sicherung des Stimmrechts des Gesellschafters	54
aa) Sachverhalt und Entscheidung	55
bb) Offengelassene Fragen	56
cc) Deutungsversuche	57
b) Registerrechtliche Eintragungsfähigkeit als Spiegel der Unsicherheiten	60
III. Fortdauernde Diskussion in der Literatur	61
1. Eignung zur rechtsformübergreifenden Behandlung	61
2. Vier Lösungsvorschläge als Eckpunkte	64
B. Besondere Normgebung im französischen Recht	68
I. Der Weg zu Sondernormen	69
1. Verschiedene Lösungsvorschläge aus der Literatur	70
2. Zögerliche Rechtsprechung	73
3. Erste Festlegung für die société anonyme (Gesetz vom 24. Juli 1966)	75
a) Ein großes Reformprojekt	76
b) Eine kleine Vorschrift	79
c) Kurze Debatten	80
d) Anschlussdiskussionen über die Abdingbarkeit	82
4. Eigene Regelung für die übrigen Gesellschaftsformen (Gesetz vom 4. Januar 1978)	84
a) Ein neuer Allgemeiner Teil	85
b) Eine neue Sonderregelung	87
5. Vervollständigung der aktienrechtlichen Regelung (Gesetz vom 5. Januar 1988)	90
6. Klarstellung und Erweiterung privatautonomer Gestaltungsmöglichkeiten (Gesetz vom 19. Juli 2019)	92
7. Fazit: Mehr Rechtssicherheit durch gegenwärtige Textfassung	101
II. Deren Anwendung durch die Gerichte	105
1. Justierung der gesetzlichen Abgrenzungskriterien	105
2. Grenzen gesellschaftsvertraglicher Gestaltungsfreiheit	110
a) Mindeststimmbefugnis des Nießbrauchers	110
aa) Unabdingbarkeit des Stimmrechts über die Gewinnverwendung (Hén‍aux)	111
bb) Kritische Aufnahme im zeitgenössischen Schrifttum	112
cc) Darstellung als feststehende Regel	117
b) Alleiniges Stimmrecht des Nießbrauchers	117
aa) Erste Unterscheidung von Stimm- und Mitwirkungsrecht (de Gaste)	118
bb) Infragestellung angesichts der Entscheidungen Château d'Yquem und Hénaux	122
cc) Bestätigte Abdingbarkeit des bloßen Stimmrechts des Gesellschafters (Gérard und Plastholding)	124
c) Gesamtschau der Grenzen	129
3. Fazit: Bedeutender Beitrag zu einer klaren Rechtslage	131
III. Fazit: Die französischen Normen als Modell	133
C. Rechtsvergleichende Erwägungen	134
Kapitel 3: Sachenrechtlicher Rahmen in Deutschland und Frankreich	136
A. Regelungstechnik und maßgebliche Vorschriften	137
I. Deutschland: Nießbrauch an einem Recht	138
1. Nießbrauchsrecht des Bürgerlichen Gesetzbuches	139
a) Konzeptionelle Grundstrukturen von Nießbrauch und Eigentum	139
b) Systematik von Sach- und Rechtsnießbrauch	143
c) Tragweite der Verweisungstechnik beim Rechtsnießbrauch	145
2. Mitgliedschaft als Belastungsgegenstand	149
3. Funktionen des Stimmrechts	153
a) Abgrenzungsschwierigkeiten in Personengesellschaften	154
b) Großzügige Umschreibung in der GmbH	162
c) Fester Zuständigkeitsbereich in der AG	166
d) Gesellschaftergesamtheit als Gestaltungs- und Kontrollorgan	170
4. Fazit: Anpassungsbedarf des Nießbrauchsrechts	171
II. Frankreich: Usufruit de droits sociaux	172
1. Nießbrauchsrecht des Code civil	173
a) Konzeptionelle Grundstrukturen von usufruit und propriété	173
aa) Usufruit und der Dreiklang usus – fructus – abusus	174
bb) Usufruit als Ausgliederung des Eigentums	177
cc) Usufruit als Eigentum auf Zeit	179
b) Weiter Sachbegriff und usufruit	181
2. Droits sociaux als Belastungsgegenstand	185
3. Funktionen des Stimmrechts	188
a) Negative Abgrenzung in Personengesellschaften	189
b) Gestufte Mehrheiten in der société à responsabilité limitée	191
c) Ordentliche und außerordentliche Hauptversammlung in der société anony‍me	193
d) Weiter Gestaltungsrahmen in der société par actions simplifiée	196
e) Gesellschaftergesamtheit als Gestaltungs- und Kontrollorgan	198
4. Fazit: Herausforderungen eines besonderen Belastungsgegenstandes	199
III. Fazit: Stimmrechtszuordnung als Herausforderung in beiden Rechtsordnungen	200
B. Sachenrechtliche Kompetenzverteilung beim Nießbrauch	201
I. Usus und Fructus: Nutzungen – Jouissance	202
1. Nutzungen nach deutschem Recht	202
a) Begriffsbestimmung im ersten Buch des BGB	202
aa) Früchte	203
bb) Gebrauchsvorteile	206
b) Stimmrechtsspezifische Auslegung des Gebrauchsvorteils	209
aa) Artifizielle Aufspaltung in Gebrauch und Vorteil	209
bb) Weites Begriffsverständnis	212
cc) Vorteilhaftigkeit des Stimmrechts	215
2. Jouissance nach französischem Recht	218
a) Begriffsbestimmung im Rahmen des usufruit	219
aa) Fruchtziehung: Droit de percevoir les fruits de la chose	219
bb) Gebrauch: Droit d'user la chose	223
b) Einordnung des Stimmrechts	226
3. Fazit: Vergleichbare Formen des Gebrauchens	230
II. Annex: Verwaltungsrecht des Nießbrauchers	231
1. Deutschland: Gesellschafterliche Mitverwaltung als Verwaltung des Anteils	231
a) Besitzrecht und Verwaltungsbefugnis des Nießbrauchers	231
aa) Gesetzliche Zuweisung des Besitzes	232
bb) Ergänzendes Verwaltungsrecht des Nießbrauchers	234
b) Stimmrechtsausübung als Verwaltung des Gesellschaftsanteils	237
2. Frankreich: Verwaltung und Verfügung	242
a) Verwaltungsrecht als Teil der jouissance	243
aa) Besitzrecht des Nießbrauchers	245
bb) Vornahme von Verwaltungsmaßnahmen	246
b) Stimmrecht zwischen Verwaltungs- und Verfügungsakt	249
3. Fazit: Verwaltungsrecht als vermittelnde Lösung	252
III. Abusus: Verfügungsrecht des Eigentümers und Substanzschutz	254
1. Deutschland: Ausgleich zwischen Nießbraucher und Eigentümer	255
a) Substanzwahrung durch den Nießbraucher	255
aa) Pflichtenstellung des Nießbrauchers	255
bb) Eigene Rechte des Eigentümers	258
b) Substanzschutz ohne Stimmrecht	262
2. Frankreich: Nebeneinander von Nießbraucher und Eigentümer	266
a) Substanzwahrung als Grenze der Nutzungsbefugnis	266
aa) Substanzwahrung zugunsten des Eigentümers (und Lastentragungspflicht)	266
bb) Konsequenzen und abus de jouissance	269
b) Konkurrierende Berechtigung am Gesellschaftsanteil	273
3. Fazit: Ausgleichsansprüche gegen Herrschaftsbefugnisse	276
C. Zusammenführung und Vergleich der Befugnisse	278
Kapitel 4: Gesellschaftsrechtliche Grenzen in Deutschland und Frankreich	281
A. Stimmrecht als zentrales Mitverwaltungsrecht	282
I. Deutschland: Stimmrechtsschutz durch das Abspaltungsverbot	283
1. Abspaltungsverbot als etabliertes Prinzip	284
a) Bekenntnis von Literatur und Rechtsprechung zum Abspaltungsverbot	285
b) Spurensuche nach den Ursprüngen des Prinzips	286
aa) Frühe Rechtsprechung des Bundesgerichtshofs	286
bb) Zeitgenössische Zustimmung im Schrifttum	289
cc) Vorausgehende Literatur und Rechtsprechung	291
(1) Ansätze eines Abspaltungsverbotes beim Reichsgericht	292
(2) Unterschiedliche Begründungstopoi in Kapital- und Personengesellschaften	295
(3) Knappe Herleitung in der Literatur	297
c) Fazit: Allgemeingültiges Prinzip aus unterschiedlichen Quellen	299
2. Denkbare Schutzrichtungen des Abspaltungsverbotes	301
a) Schutz des individuellen Gesellschafters	302
b) Schutz des Gesellschaftsverbandes	306
aa) Kollektive Willensbildung	306
bb) Ausprägung der Verbandssouveränität	312
cc) Adressierte Personenkreise	313
(1) Mitgesellschafter	314
(2) Gläubiger und andere Vertragspartner der Gesellschaft	316
(3) Rechtsverkehr	317
dd) Fazit: Funktionsfähigkeit der Organisationsform Gesellschaft	324
c) Unabdingbarer Schutz des Rechtsverkehrs	325
3. Fazit: Rechtsfigur mit langer Tradition und unklarer Schutzrichtung	325
II. Frankreich: Stimmrechtsschutz als droit essentiel de l'associé	326
1. Ein eherner Grundsatz des französischen Gesellschaftsrechts	327
a) Richterliche Weiterführung eines breiten Konsenses	327
b) Bestätigung und Zweifel im Spiegel der Reformgeschichte	332
c) Nachdrückliche Stärkung in der jüngeren Rechtsprechung (Château d'Yquem und Arts et Entreprises)	334
2. Vorsichtiges Hinterfragen und Begründungsansätze	340
a) Kritik am Dogma des Stimmrechtsschutzes	340
b) Zwischen den Zeilen stehende Begründungsansätze	341
3. Fazit: Kategorischer Stimmrechtsschutz unter Gesetzesvorbehalt	345
III. Fazit: Eine schwer zu greifende Selbstverständlichkeit	347
B. Konkrete Grenzen der Gestaltungsfreiheit	349
I. Pragmatische Freiheiten in Deutschland	349
1. Mitgliedschaft ohne Stimmrecht	350
2. Abspaltungsverbot als Abtretungsverbot	357
a) Problematik der Stimmrechtseinräumung an Dritte	359
b) Ausübungsübertragung durch Legitimationszession	362
3. Bevollmächtigung und Vertretung	364
a) Rahmenbedingungen der Bevollmächtigung	365
b) Vergänglichkeit jeder Vollmacht	367
4. Schuldrechtliche Stimmbindungsvereinbarungen	370
a) Richterliche Anerkennung der grundsätzlichen Zulässigkeit	371
b) Anhaltende Bedenken und Gestaltungsgrenzen	373
c) Tatsächliche und rechtliche Durchsetzungsschwierigkeiten	377
5. Treuhand und treuhandähnliche Gestaltungen	381
a) Treuhand als Rechtfertigung für gebundene Stimmausübung	382
b) Quasi-Gesellschafter als Sonderfall der Treuhand	386
c) Unterbeteiligung als alternative Teilhabeform am Gesellschaftsanteil	391
d) Fazit: Sonderstellung aufgrund wirtschaftlicher Beteiligung	393
6. Fazit: Ordnende Funktion des Abspaltungsverbotes	395
II. Strenger Stimmrechtsschutz in Frankreich	397
1. Verbot stimmrechtsloser Anteile und actions de préférence sans droit de vote	397
2. Verbot der Lösung des Stimmrechts vom Anteil durch cession	402
3. Bevollmächtigung durch mandat	406
a) Zulässigkeit der Stimmrechtsvollmacht	406
b) Zeitliche und gegenständliche Beschränkungen	413
c) Gesellschafterschutz durch Widerruflichkeit	415
4. Stimmbindung durch convention de vote	418
a) Der Weg zu einer bedingten Wirksamkeit	419
b) Richterrechtliche Bedingungen der Wirksamkeit	422
c) Probleme und Lösungsansätze bei der Durchsetzung	426
5. Fiducie und andere treuhandähnliche Gestaltungen	429
a) Fiducie als Treuhand im engeren Sinne	430
b) Convention de portage als schuldrechtlicher Vorläufer	432
c) Convention de croupier als bloß finanzielle Teilhabe	435
d) Fazit: Das Stimmrecht bleibt Gesellschafterrecht	437
6. Fazit: Einengung vertraglicher Gestaltungsfreiheit durch den Stimmrechtsschutz	439
III. Fazit: Stimmrecht zwischen praktischen Bedürfnissen und theoretischen Zwängen	441
C. Konsequenzen für den Nießbrauch an Gesellschaftsanteilen	443
I. Übereinstimmung mit Wertungen des Abspaltungsverbots in Deutschland	444
II. Gesetzliche Klarstellung in Frankreich	447
III. Stimmrechtszuordnung anhand ökonomischer Kriterien	448
1. Konkretisierung des Abspaltungsverbots durch ökonomische Analyse	449
a) Eckpunkte der US-amerikanischen Debatte	450
b) Grundgedanken der Stimmrechtszuordnung	452
aa) Optimale Anreizstruktur	452
(1) Eingeschränkte Entscheidungsbefugnis der Gesellschafter	456
(2) Eingeschränkt homogene Gesellschaftergruppe	458
(3) Anreizstruktur als taugliches Modell	462
bb) Signalfunktion von Anteilskursen	464
cc) Besondere Schutzbedürftigkeit	467
c) Rechtsordnungs- und rechtsformübergreifende Lehren	470
2. Übertragung auf Nießbrauchskonstellationen	472
Kapitel 5: Zuordnungsvorschlag und Gestaltungsmöglichkeiten	477
A. Zuordnung des Stimmrechts de lege lata	477
I. Zusammenführung der Ergebnisse: Stimmrecht des Nießbrauchers	477
II. Vorzüge der Stimmrechtszuordnung an den Nießbraucher	479
1. Aus Sicht des Nießbrauchers	479
2. Aus Sicht des Gesellschafters	480
3. Aus Sicht der Gesellschaft	481
III. Zuordnung ergänzender Rechte und Pflichten	483
1. Treuepflicht	483
2. Informationsrecht	485
3. Befugnis zur Beschlussanfechtung	486
B. Privatautonome Gestaltungsmöglichkeiten	488
I. Vereinbarungen zwischen Nießbraucher und Gesellschafter	489
1. Gestaltung mit absoluter Wirkung	490
2. Gestaltungsgrenzen	491
a) Stimmrechtsausschluss als Abbedingung einzelner Nutzungen	491
b) Kein Ausschluss der Gewinnansprüche	493
II. Bestimmungen im Gesellschaftsvertrag	495
1. Gestaltung mit absoluter Wirkung	495
2. Gestaltungsgrenzen	497
C. Anregungen zur Gesetzgebung	498
I. Klarstellung der Rechtslage	499
II. Normierungsmöglichkeiten	500
Ergebnisse	502
Glossar	506
Literaturverzeichnis	508
Stichwortverzeichnis	546

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